公司近期动态 - 公司于2025年12月15日以通讯表决形式召开了第九届第十二次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于提请召开2026年第一次临时股东会的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中新能源发电业务占比72.69% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中环保业务占比27.31% [1] 公司市值信息 - 截至新闻发稿时，公司市值为146亿元 [1]

公司重大资本运作与战略转型 - 公司计划向新任实际控制人刘杨定向增发募集资金不超过3亿元，所募资金将全部用于补充流动资金和偿还银行贷款 [1] - 公司拟将名称由“安徽中环环保科技股份有限公司”变更为“安徽中赋源创科技集团股份有限公司”，证券简称相应变更为“中赋科技”，以反映其谋求跨界转型的战略意图 [1] 定增方案具体细节 - 公司拟向实际控制人刘杨一人发行股票，数量不超过4379.56万股，占发行前总股本的9.51%，发行价格确定为6.85元/股，募集总额不超过3亿元 [2] - 截至12月12日收盘价为9.01元/股，本次发行价较当日收盘价折让约23.97% [3] - 发行完成后，刘杨的合计持股比例将从15.32%提升至22.68%，控制权得到进一步巩固 [3] 公司近期控制权变更与治理调整 - 今年11月10日，公司控制权发生变更，北京鼎垣成为控股股东，刘杨成为实际控制人 [2] - 12月初，公司完成董事会改组，原董事长张伯中被聘任为名誉董事长，不再参与日常经营管理 [2] 公司原有业务与财务表现 - 公司专业从事水处理及水环境治理、垃圾焚烧发电、危废处理等环保业务 [2] - 2022年营收一度达到14.05亿元，但2023年和2024年营收均未突破10亿元，且在2024年出现增收不增利的情况 [2] 战略转型方向与规划 - 公司将在保持环保主业的基础上，依托控股股东在生物医药领域的优势，积极关注相关投资机会，培育新的利润增长点 [1] - 未来拟通过处置部分非核心子公司、择机投资生物医药领域优质项目来培育新增长点 [5] - 实际控制人刘杨现任北京赛赋医药研究院有限公司董事长，该公司为国家级专精特新“小巨人”企业，主要为创新药企业提供研发服务 [4][5] - 公司强调更名不涉及主营业务重大调整，环保板块仍为核心业务之一，转型是在主业稳健基础上寻求新增长点 [5]

2025年度向特定对象发行股票预案 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过30,000.00万元 全部用于补充流动资金和偿还银行贷款 [1] - 本次发行价格为6.85元/股 发行数量不超过43,795,620股 占发行前总股本的9.51% [1] - 发行对象为公司实际控制人刘杨 其将以现金方式全额认购 本次发行构成关联交易 [1] 发行对公司控制权的影响 - 发行前 实际控制人刘杨通过北京鼎垣和嘉兴鼎康间接控制公司70,541,359股股份 占总股本的15.32% [1] - 按发行上限测算 发行完成后 刘杨直接或间接控制的股份比例合计将增至22.68% [1] 公司控制权变更过程 - 2025年11月10日 公司控制权变更完成过户登记 控股股东变更为北京鼎垣 实际控制人变更为刘杨 [2] - 此前 原控股股东张伯中及其一致行动人中辰投资与北京鼎垣、嘉兴鼎康签署协议 转让合计70,541,359股公司股份 占总股本的16.5289% [3] - 股份转让单价约为8.48元/股 转让对价合计为598,215,916元 [3] 控制权变更后的股权结构 - 本次权益变动前 张伯方及中辰投资合计持有公司119,715,434股 持股比例为28.0512% [5] - 本次权益变动数量为70,541,359股 变动比例为16.5289% [5] - 权益变动后 张伯方及中辰投资持股数量降至49,174,075股 持股比例为11.5222% 其中拥有表决权的股份为30,000,000股 表决权比例为7.0295% [5] - 为维护控制权稳定 张伯中承诺放弃其持有的19,174,075股股份的表决权 占公司总股本的4.4928% [4] 公司名称及战略拟变更 - 基于控制权变更 公司拟变更名称及证券简称 以更全面反映公司现状 [6] - 公司中文名称拟由“安徽中环环保科技股份有限公司”变更为“安徽中赋源创科技集团股份有限公司” 证券简称拟由“中环环保”变更为“中赋科技” 证券代码不变 [6] - 未来公司拟在保持环保核心业务的同时 处置部分非核心子公司 并择机投资生物医药领域优质项目 以培育新的利润增长点 [6] 公司历史融资情况 - 公司于2017年8月21日首次公开发行 发行2,667万股 发行价8.78元/股 募集资金总额23,416.26万元 [7] - 2019年6月公开发行可转换公司债券 发行总额2.90亿元 [8] - 2020年10月非公开发行股票40,352,158股 发行价13.63元/股 募集资金总额549,999,913.54元 [9] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券864.00万张 募集资金总额864,000,000.00元 [10] - 上市以来公司4次募资合计193,816.25万元 [11]

文章核心观点 - “并购六条”政策在2025年深度激活了沪市并购重组市场，市场活跃度显著提升，重大资产重组单数同比大幅增长55% [1][2] - 政策引导与市场需求“同频共振”，推动并购动机从规模扩张转向产业整合与高质量发展，强化了“产业逻辑”和“提质增效” [1][3] - 2025年涌现出大量标志性、创新型和示范性案例，包括各类“首单”交易、大规模吸收合并及创新型跨境并购，为市场提供了现实示范 [4][5] - 市场共识转向“做优存量、聚焦长期”，地方政府、央企、硬科技企业等多方主体积极参与，旨在提升长期价值和产业集群竞争力 [6][7] - 并购重组有望在政策持续护航下，成为“十五五”期间推动沪市公司高质量发展的核心工具 [1][8] 沪市并购重组市场整体表现 - 2025年全年，沪市新增各类资产并购超800单，同比增加11%，其中重大资产重组90单，同比增长55% [1] - “并购六条”发布至今，沪市新增资产重组单数累计达1177家次，重大资产重组新增125家次 [2] - 2025年，全沪市完成及过会的重大资产重组交易共计39单，合计交易金额达3760.54亿元，本年完成配募发行金额合计210.90亿元 [4] 政策影响与市场逻辑转变 - 2025年5月，证监会配套修订的《上市公司重大资产重组管理办法》落实“并购六条”要求，在创新支付机制、简化审核程序、提升监管包容度等方面释放积极信号 [2] - 政策规则从“审核导向”向“效率导向”和“产业导向”转变，切中了各方对资本市场成为并购重组主渠道的期待 [2] - 并购动机朝着产业并购、高质量发展方向演进，从前一轮的注重规模扩张，变为注重质量提升，逐步形成政策－市场－产业的正向循环 [3] 重大资产重组交易特征 - 2025年沪市新增的重大资产重组案例中，产业并购占比超五成，大股东注资占两成 [3] - 六成标的属于新质生产力行业、硬科技属性较强，集中在半导体行业、汽车产业链等行业 [3] - 在披露的重大资产重组中，有26家IPO企业成为并购标的，其中77%为产业并购，显示出“存量整合”的明显态势 [6] 标志性与创新型案例 - **各类“首单”案例集中兑现**：包括首单跨界并购（松发股份收购恒力重工）、首单发股类收购未盈利资产（芯联集成收购芯联越州）、首单综合运用股份、可转债、现金等多元化支付工具（华海诚科收购衡所华威）、以及首单重组股份分期支付和首单私募基金“反向挂钩”案例（奥浦迈收购澎立生物） [4] - **大规模吸收合并交易活跃**：例如国泰君安吸并海通证券、中国船舶吸并中国重工（交易规模均为数千亿元）、湘财股份拟吸并大智慧（首单非同控下民营上市公司间吸收合并）、港股浙江沪杭甬拟发行A股吸并镇洋发展（交易规模超900亿元，为近年来最大H吸A回A交易）、以及中金公司吸并信达证券、东兴证券的“三合一”式合并 [5] - **创新型跨境并购涌现**：新战投管理办法允许跨境换股收购境外非上市资产，催生了如瀚蓝环境现金私有化港股粤丰环保（交易规模超百亿）、新奥股份拟发行H股私有化新奥能源、至正股份跨境换股收购半导体供应商AAMI（新战投办法发布后首单）等案例 [5] 主要参与方与地域动态 - **地方政府积极推动**：北上广深及安徽等8地发布了与并购重组直接相关的鼓励政策，以上海为例，积极落实“上海并购十二条”，在集成电路、生物医药、人工智能等重点领域推动一批标杆案例成功落地 [6] - **央国企发挥“链长”功能**：2025年，沪市主板央国企完成重大资产重组15单，新增披露28单，通过专业化整合关注长期价值提升，例如远达环保并购水电资产构建新架构，华电国际注入集团旗下8家发电企业股权使装机容量提升26.85%至7588万千瓦，交易价格达71.67亿元 [7] - **硬科技企业成为并购主力**：2025年以来，科创板上市公司新增披露资产重组95单，其中重大资产重组36单，已达开板前6年（2019至2024年）的总和，交易均为产业并购，集中在半导体、生物医药、软件等行业，并涌现出中芯国际、华虹公司、沪硅产业等多个头部公司案例 [7]

文章核心观点 - 2025年，“并购六条”政策在沪市市场得到全面实践，显著激活了并购重组市场，推动市场活动在数量和结构上实现“稳中有进”的发展 [1] - 政策与市场需求的“同频共振”强化了并购的产业整合与转型升级逻辑，市场共识从规模优先转向价值聚焦与长期发展 [1][2][3] - 各类标志性、创新性案例在2025年集中落地，为市场提供了示范，并有望在“十五五”时期成为推动上市公司高质量发展的核心工具 [1][4][9] 沪市并购重组市场整体表现 - 2025年全年，沪市新增各类资产并购超800单，同比增加11%，其中重大资产重组90单，同比增长55% [1] - “并购六条”发布以来，沪市新增资产重组数累计达1177家次，重大资产重组新增125家次 [2] - 2025年，沪市完成及过会的重大资产重组交易共计39单，合计交易金额达3760.54亿元，本年完成配募发行金额210.90亿元 [4] 政策环境与市场导向 - 2025年5月，证监会配套修订《重大资产重组管理办法》，落实“并购六条”要求，在创新支付机制、简化审核程序、提升监管包容度等方面释放积极信号 [2] - 政策导向从“审核导向”向“效率导向”和“产业导向”转变，切中了各方对资本市场成为并购重组主渠道的期待 [2] - 北上广深安徽等8地发布了与并购重组直接相关的鼓励政策，以上海为例，积极落实“上海并购十二条”，推动重点领域标杆案例落地 [7] 并购交易的结构与特征 - 2025年沪市新增的重大资产重组中，产业并购占比超五成，大股东注资占两成 [3] - 六成并购标的属于新质生产力行业、硬科技属性较强，集中在半导体、汽车产业链等行业 [3] - 在披露的重大资产重组中，有26家IPO企业成为并购标的，其中77%为产业并购，显示出“存量整合”的明显态势 [7] 标志性与创新型案例 - 2025年见证了多类“首单”案例落地，包括首单跨界并购（松发股份收购恒力重工）、首单发股类收购未盈利资产（芯联集成收购芯联越州）、首单综合运用多元支付工具（华海诚科收购衡所华威）以及首单重组股份分期支付和首单私募基金“反向挂钩”案例（奥浦迈收购澎立生物） [4] - 大规模吸收合并交易活跃，例如国泰君安吸并海通证券、中国船舶吸并中国重工（交易规模均为数千亿元），以及首单非同控下民营上市公司间吸收合并（湘财股份拟吸并大智慧） [5] - 创新型跨境并购涌现，如瀚蓝环境现金私有化港股粤丰环保（交易规模超百亿元）、新奥股份拟发行H股私有化新奥能源，以及新战投办法发布后首单跨境换股案例（至正股份收购AAMI） [6] 主要参与方与行业动态 - 2025年，沪市主板央国企完成重大资产重组15单，新增披露28单，通过专业化整合发挥“链长”功能，例如远达环保并购水电资产、华电国际注入集团旗下8家发电企业股权（交易价格71.67亿元，装机容量提升26.85%至7588万千瓦） [8] - 科创板上市公司2025年新增披露资产重组95单，其中重大资产重组36单，已达到开板前6年（2019至2024年）的总和，交易均为产业并购，集中在半导体、生物医药、软件等行业 [8] - 并购方更加注重“长期效应”，央企、硬科技企业等多元主体积极入局产业整合，以培育增长新动能 [8]

今日一只新股将申购。 资料显示，健信超导是全球领先的专业磁共振核心部件供应商，江天科技是食饮、日用领域专精特新标签企 业，强一股份是国产半导体探针卡龙头，誉帆科技是智慧城市地下管网修复服务商，双欣环保是国内聚乙烯醇 行业龙头企业。 具体来看，健信超导发行价为18.58元/股，公司单一账户申购上限为10000股，顶格申购需持沪市市值10万 元。 招股书显示，健信超导主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括超 导磁体、永磁体和梯度线圈，占MRI设备核心部件成本的比例在50%左右。 在超导领域，公司已形成包括1.5T零挥发超导磁体、1.5T无液氦超导磁体、3.0T零挥发超导磁体和开放式零挥 发超导磁体在内的丰富产品矩阵，成为全球磁共振行业内排名第一的超导磁体独立供应商。在零挥发超导技术 领域，公司追平了与国际巨头约20年的技术差距，并通过设计和工艺创新持续提升产品性能水平和成本竞争 力。公司是国内最早规模化生产高场强超导磁体的厂商之一，2015年以来，在零挥发超导磁体特别是1.5T产品 领域与联影医疗等同步打破了欧美、日本厂商长期以来的垄断，并作为独立供应商保障了国产磁共振产业的 ...

主营业务构成 - 主营业务包括工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器及核安全设备的制造销售，固废、废水等污染物处理及回收利用的环境综合治理服务，以及光伏电站运营 [2] 核电业务历史与覆盖堆型 - 公司自1998年起开始制造核电设备 [2] - 核电设备供应覆盖二代+、三代（华龙一号、国和一号、AP1000、VVER、EPR）、四代（高温气冷堆、钠冷快堆、钍基熔盐堆）及热核聚变堆等国内外主要核电机型 [2] 核电主要产品与产能规划 - 生产的核电设备包括安注箱、堆内构件吊篮筒体、乏燃料冷却器、硼酸冷却器、非能动余热排出系统、稳压器卸压箱、应急补水箱等 [2][3] - 投资新建的第四代核电装备项目正正常推进，投产后将弥补产能需求，优化技术，提升核电装备生产能力和盈利水平 [3]

H股发行上市进展 - 公司于2025年12月3日审议通过了H股发行上市后适用的《公司章程（草案）》及27项公司治理制度的修订与制定议案，旨在满足香港联交所上市规则及境内外监管要求，为H股上市奠定合规基础 [1] - 公司自2025年10月27日公告筹划发行H股并于香港联交所主板挂牌上市以来，正持续积极推进该事项，以深化国际化战略布局 [1] 管理层增持与股东减持 - 公司董事、副总裁、财务总监孙敏先生于2025年12月4日以集中竞价方式增持公司股份10万股，累计增持金额70.2万元，此举彰显管理层对公司未来发展及长期投资价值的信心 [1] - 公司控股股东、实际控制人李卫国先生曾于2025年9月1日公告计划减持不超过公司总股本3%的股份，截至2025年12月5日，其未解押股权质押数量为12414万股，占其持有股份的47.12%，占总股本的8.15% [2] 战略进军矿业资源 - 公司以自有资金出资0.63亿元，收购天鑫公司、岳坪公司和瑞岳公司各45.2%的股权并实现控股，从而获得多个金矿项目 [3] - 收购的金矿资源包括：青山洞金矿（已完成详查，金金属量2445千克）、大坪金矿（详查阶段，普查显示金金属量2029千克）、芭蕉湾金矿和母溪金矿（表现出较好找矿潜力） [3] - 金矿项目位于湖南雪峰山黄金资源地，该区域是国家重点资源勘探区域，位于雪峰弧形构造带中段（湖南“金腰带”中段），成矿地质条件有利，未来找矿前景较好 [3] 环保业务海外拓展 - 公司于2025年11月3日公告入选印度尼西亚环境友好型废物转化能源项目选定供应商名单，后续将参加具体项目的合作伙伴选择程序，有望推进印尼垃圾焚烧项目落地 [4] - 公司于2025年11月18日中标泰国亚穆乡行政办公室社区生活垃圾焚烧发电项目，通过高能环境（泰国）有限公司持有项目80%股权，这是公司海外首个垃圾焚烧项目中标 [4] - 该泰国项目处理规模为500吨/日，合作期限25年，总投资不超过19.5亿泰铢（按2025年11月18日汇率折算约合人民币4.27亿元） [4] 盈利预测 - 基于公司资源化项目经营稳步提升及战略进军矿业，相关机构维持公司2025-2027年归母净利润预测为8.0亿元、9.1亿元、10.5亿元 [4] - 以2025年12月5日股价计算，公司2025-2027年预测市盈率（PE）分别为14倍、12倍、10倍 [4]

公司中标新项目 - 东珠生态于12月5日晚间发布公告，宣布中标新项目 [2] - 中标项目为“图木舒克经开区达坂山工业园背压机组工程—环保工程” [2] - 公司对该项目的投标报价为39,715.40万元 [2]

沪市公司分红与股息率 - 2025年1-11月沪市上市公司合计实施现金分红1.81万亿元，同比增加2% [2] - 其中193家公司2025年分红落地金额超过10亿元，28家公司派现金额超过百亿元，工商银行、中国移动、建设银行派现金额超千亿元 [2] - 以2025年11月末收盘价计算，沪市公司整体股息率达2.25% [2] - 科创板164家公司派发现金分红金额同比增长 [2] 黄金市场展望 - 大华银行预测黄金在2026年可能持续强劲的趋势性上涨行情 [2] - 该行维持对黄金的积极展望，预测2026年第一至第四季度金价分别为每盎司4300美元、4400美元、4500美元和4600美元 [2] - 全球主要交易所的黄金库存仍在强劲累积，同时黄金ETF的购买量也保持强劲 [2] 半导体与消费电子市场动态 - 据集邦数据，国际DRAM颗粒现货价格整体涨幅不大，DDR5部分颗粒连续三日小幅下跌，今日下跌0.99%，均价26.667美元 [3] - DDR4 16Gb (2Gx8) 2666颗粒涨幅相对较高，为1.78%，均价36.348美元 [3] - 2025年前三季度全球智能扫地机器人市场累计出货1742.4万台，同比增长18.7% [3] - 其中第三季度出货616.1万台，同比增幅达22.9% [3] - 2025年前三季度中国智能扫地机器人市场累计出货量达463万台，同比增幅高达27.2% [3] 新能源汽车行业动态 - 比亚迪董事长王传福表示，公司今年国内市场销量出现下滑，部分原因是当前技术领先度不及前几年，叠加行业同质化特征渐显 [5] - 王传福称公司麾下有12万工程师团队，是后续技术攻坚、重塑领先优势的关键支撑 [5] - 曙光股份11月整车销量207辆，同比增长71.07% [10] - 曙光股份1-11月整车销量1556辆，同比下降30.22% [10] 人工智能与科技投资 - 金沙江创投朱啸虎表示，AI的超级入口（如阿里的千问或灵光）投入可能比外卖大战更有意义 [4] - 法律AI初创公司Harvey完成新一轮融资，估值升至80亿美元，今年6月其E轮融资估值为50亿美元，2月D轮融资估值为30亿美元 [7] 生物医药与融资动态 - 翱路医药于2025年6月成功完成1亿美元A轮融资，投资方包括淡明资本、礼来亚洲基金、辉瑞风险投资及Sirona Capital [8] - 融资将用于加速公司在免疫与炎症、肿瘤等领域的管线布局 [8] 公司资本运作与股权变动 - 悦康药业筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [9] - 希荻微股东重庆唯纯企业管理咨询有限公司计划减持不超过1236.94万股，占公司总股本比例不超过3% [11] - 节能风电拟发行公司债券募资不超过20亿元，用于偿还债务、项目建设及补充流动资金等 [12] - 美利信控股股东拟以5000万元至1亿元增持股份，增持价格不超过52元/股 [17] - 百胜智能拟以现金方式收购中科深谷51%股权，初步估值不超过2亿元，收购价暂定1亿元，标的公司为专注具身智能机器人底层技术研发的“专精特新”小巨人企业 [16] 公司项目中标与合同 - 洪城环境全资孙公司作为联合体牵头人中标南昌污水处理EPC项目，中标金额约8.53亿元，项目总工期36个月 [13] - 新点软件中标广州市花都区数字化智慧社区建设项目，中标金额5400万元 [14] - 东珠生态中标图木舒克工业园环保工程，投标报价3.97亿元 [15] 金融市场与新股表现 - 遇见小面在港交所挂牌首日破发，大幅低开近29%，截至当日10点30分报5.11港元/股，跌幅27.41%，其最终发售价为每股7.04港元 [9] - 遇见小面2022年至2024年收入分别为4.18亿元、8.01亿元、11.54亿元，2025年上半年收入为7.03亿元 [9] - 证监会同意浙江振石新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的注册申请 [8] - 能兴集团持有的广东南海商业银行5800万股及700万股股份将于12月30日公开拍卖，评估价分别为3.5902亿元和4333万元，起拍价合计2.82亿元 [7] 其他行业与企业动态 - 宗馥莉担任执行董事的济宁娃哈哈宏振饮用水有限公司发布简易注销公告，该公司成立于2015年1月，注册资本2500万元 [6] - 中科三环回应获得稀土通用出口许可证传闻，表示公司负责出口业务的部门正在跟上级主管部门确认情况 [7] - 网络车评人陈震因在2021年至2023年间通过隐匿收入等方式少缴个人所得税118.67万元，被追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计247.48万元 [5] 股票市场行情 - 市场探底回升，创业板指涨1.36%，深成指涨1.08%，沪指涨0.7% [18] - 沪深两市成交额1.73万亿元，较上一个交易日放量1768亿元 [18] - 全市场近4400只个股上涨 [18] - 福建板块、大金融板块、商业航天概念、可控核聚变概念表现强势，保险、贵金属等板块涨幅居前 [18] - 银行、中药、影视院线等板块跌幅居前 [18]