胜利油田胜鑫防腐有限责任公司 - 公司自动化生产车间通过氧化层剥离、基管浸入电镀液、除氢、组装、喷漆喷标等工序，将普通钢材基管加工成抗腐耐蚀的油气管道 [1] - 公司产品可将油管连续服役时限延长至普通油管的3到4倍，平均每吨节省约7.2万元成本 [1] - 公司拥有山东省院士工作站、山东省"一企一技术"研发中心和东营市重点实验室三个研发平台，深耕石油设备防腐领域18年 [1] - 公司申请国家专利60项，现有效专利39项，其中发明专利7项，科技成果评价6项，成功实现进口材料产品替代 [1] 威玛装备科技股份有限公司 - 公司自主研发的高性能特殊扣钻杆、高温耐腐蚀涂层钻杆系列产品通过螺纹结构优化，适用于深井、超深井等复杂工况油气田 [2] - 公司产品除供应中石油、中石化、中海油等国内企业外，约30%产品远销俄罗斯、土耳其、科威特、阿尔及利亚等主要产油国家和地区 [2] 东营经济技术开发区石油装备产业 - 开发区现有石油装备企业99家，形成以钻完井、采油、油气集输、海洋石油装备等为主的6大门类31个系列的1000多个品种的工业生产体系 [2] - 开发区积极打造以石油装备和海上风电装备等产业为主的高端装备制造业集群 [2] - 开发区聚焦高端钻采装备、海洋装备、页岩气装备、石化装备等领域，加快推动石油装备产业转型升级 [2] - 开发区重点推动海上风电创新科技资源配置机制，打造全产业链海上风电装备产业基地和千亿级海上风电产业集群 [2] - 开发区已构建起从主轴、轮毂、底座、连体轴承座到桩机塔筒，到主机、整机组装的海上风电全产业链 [2]

海外业务发展 - 公司全资子公司蓬莱大金与欧洲某能源企业签署单桩基础制造、供应和运输合同，合同总金额约10亿元人民币，占2024年度经审计营业收入的26.46% [1] - 公司年初以来揽获第二个海外大单，合同金额约1.35亿美元（折合人民币约9.86亿元），占2023年度经审计营业收入的22.8% [1] - 公司已打通"制造+海运+交付"一站式服务全链条，具备海工重大件出口"端到端"交付能力 [1] 行业地位与出口表现 - 公司是国内风电塔筒、单桩制造龙头企业，是国内首家实现风电海工产品大批量出口欧洲的企业，也是欧洲本土外唯一超大型单桩供应商 [2] - 2022年至2024年，公司出口业务营收分别为8.38亿元、17.15亿元和17.33亿元，营收占比从16.41%提升至45.85% [2] 财务业绩 - 2024年公司净利润4.74亿元，同比增长11.46%，扣非净利润4.33亿元，同比增长17.7%，毛利率和净利率连续三年持续提升 [2] - 2025年第一季度营业收入11.41亿元，同比增长146.36%，净利润2.31亿元，同比增长335.91%，扣非净利润2.46亿元，同比增长448.47% [2] 未来展望 - 根据在手订单量和投标情况，预计未来3年海外海工发货计划将呈现高景气度 [3] - 公司将重点提升在欧洲海风基础结构领域的优质订单份额 [3] - 截至2025年第一季度末，公司合同负债14.89亿元，同比增加50.71%，在手订单充裕 [4]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入37.80亿元，同比-12.61%，其中海外收入17.33亿元，占风电装备板块收入比重近50% [1] - 2024年实现归母净利润4.74亿元，同比+11.46%，24Q4归母净利润1.92亿元，同比+1018% [1] - 2024年毛利率29.83%，同比+6.59pct，净利率12.54%，同比+2.71pct，均为近10年最高水平 [1] 欧洲海风市场 - 2024年欧洲海上风电项目拍卖总量36.8GW创历史新高，其中海风占比超半数达20GW，同比+46.3% [2] - 预计2025-2027年欧洲海风拍卖量将达34.7GW/23.2GW/30.2GW [2] - 公司2024年向英法德丹等国交付单桩/海塔等产品近11万吨，覆盖Moray West、NOY、Thor等项目，客户包括RWE、GE等头部业主 [2] 全球市场拓展 - 公司以欧洲业绩为基础，正积极开拓日韩、东南亚、澳洲等新兴市场，已通过多数欧洲头部业主认证并成为"一供"或"主供" [3] - 蓬莱基地接待多国客户审核，海外在手订单充足 [3] - 预计伴随欧洲招标及新兴市场开标，公司订单将进一步充实 [3] 核心竞争力 - 单桩/海塔供应优势显著，盘锦基地在建两艘海工船预计2025年交付，未来规划组建10-20艘自有船队 [3] - 布局浮式基础市场，全球近2GW浮式项目已锁定协议，正参与欧洲多项投标并在马德里设立浮式风电中心 [4] - 预计浮式风电技术2028年进入预商业化阶段，需求与供应将同步增长 [4] 盈利驱动因素 - Thor项目36根单桩采用DAP模式全部交付完毕，自有海工船下水将提升物流效率与盈利能力 [5] - 海外需求景气、产品优势及浮式基础结构优化将共同推动盈利提升 [5] - 预计2025-2027年营收59.21/78.05/92.79亿元，归母净利8.57/11.88/15.03亿元，EPS 1.34/1.86/2.36元 [7]