行业监管动态 - 税务部门联合公安、商务、市场监管等部门加大对加油站涉税违法行为的查处力度，以规范行业秩序和促进公平竞争[1] - 2025年1月至10月，全国税务部门累计查处高风险加油站3904户，查补税费款、滞纳金及罚款共计36.44亿元[1] - 税务部门将持续强化部门协作，常态化曝光违法案件，以维护国家利益、消费者权益和公平竞争的市场秩序[9] 加油站违法手段 - 个别加油站通过私自加装具有偷油功能的作弊软件控制加油机实施偷油，偷油比例可通过参数任意设置，例如设置数值2代表每100升油偷2升油[3] - 加油站使用“阴阳电脑”系统，前台电脑显示虚假数据欺骗消费者和应付检查，后台隐蔽电脑则控制加油机实施作弊[4][6] - 为规避消费者察觉，偷油量通常设置在2%至5%左右，导致消费者加一箱60升油至少被少给1.2升[6] - 加油站通过作弊系统侵入计量软件设置报税参数，使税控主板少记录或不记录实际交易数值，从而偷逃增值税和企业所得税等税款[8] 违法行为的影响与性质 - 加油站作弊行为非常隐蔽，普通消费者和采用传统检验方式的检查人员均难以现场发现[6] - 加油站经营者在偷油的同时普遍存在大肆偷逃税行为，有站点一个月隐瞒近800万元营业额[6] - 加油站作为成品油流通的关键枢纽和稳定能源产业链供应链的要害环节，其违法行为严重侵害消费者利益并破坏税收公平[8]

执法行动概况 - 税务部门联合公安、商务、市场监管等部门加大对加油站涉税违法行为的查处力度[1] - 2025年1月至10月全国税务部门累计查处高风险加油站3904户[1] - 查补税费款和加收滞纳金、罚款共计36.44亿元[1] 违法行为类型 - 部分加油站存在加油机作弊、账外经营、隐匿销售收入等偷逃税款的违法行为[1] - 税务部门官方网站实名曝光了一系列依法查处的违法案件[1] 行业影响与意义 - 加油站是成品油流通的关键枢纽和稳定能源产业链供应链的要害环节[1] - 对加油站的依法查处有效促进行业合规经营、诚信纳税[1] - 相关行动促进加油站行业及相关行业健康规范发展[1] 未来监管方向 - 税务部门将持续加强与相关部门密切协作[1] - 在强化税费服务的同时依法查处加油站行业涉税违法行为[1] - 常态化曝光违法案件以维护国家利益、消费者权益和公平竞争的市场秩序[1]

加油站作弊乱象现状 - 加油站通过私自加装作弊软件操控加油机 既克扣消费者油量又隐瞒真实营业额逃税[1] - 截至2024年5月 全国查办加油机作弊案件1249件 涉案金额高达20.02亿元[1] - 作弊行为侵害消费者权益 造成国家税收流失 并破坏市场公平竞争秩序[1] 作弊手段与产业链特征 - 作弊手段呈现集团化、科技化、隐蔽化、链条化特征 告别手工调整阶段[2] - 形成从专业作弊软件开发、加油机设备改装到违规操作的黑色产业链[2] - 作弊软件可远程操控、参数任意设置 使消费者难以察觉且挑战传统监管[2] 治理对策与监管方向 - 需加快构建全流程智慧监管体系 研发专用反作弊系统并实施加油机数据联网[2] - 需完善法律法规 细化计量标准与处罚条款 没收违法所得并处以高额罚款[2] - 需畅通投诉举报渠道 让消费者成为社会监督合力的一部分[2] 治理目标与行业影响 - 治理目标是形成打防并举、标本兼治的格局 通过技术与法治保障市场诚信[3] - 最终使成品油市场回归量足价实 让车主加油时无需提防被算计[3]

收购交易概述 - 和顺石油计划以现金收购奎芯科技不低于34%股权，并通过表决权委托合计控制其51%表决权 [1] - 奎芯科技100%股权估值不高于15.88亿元，预计交易金额不高于5.4亿元 [1] - 交易公告后，和顺石油股价连续两个涨停 [2] 和顺石油主业状况 - 公司主营业务为湖南地区成品油零售，面临新能源汽车渗透率突破50%带来的燃油车市场萎缩挑战 [3] - 公司上市后出现“增收不增利”问题，毛利率从近20%跌至不足10%，净利润从2020年1.7亿元大幅缩水至2024年2926.58万元 [3] - 2025年前三季度净利润同比几乎减半，业绩进一步恶化 [3] 股价异动情况 - 收购公告发布前14个交易日内，股价从17.62元/股涨至28.03元/股，涨幅接近60% [4] - 股价暴涨期间公司发布的三季报业绩惨淡，市场质疑收购消息可能提前泄露引发炒作 [4] - 公告发布后市值一度逼近60亿元，市场对其脱离基本面的暴涨逻辑产生质疑 [4] 奎芯科技业务与财务 - 公司成立于2021年8月，核心业务为高速接口IP和Chiplet解决方案，服务于AI芯片和数据中心领域 [5][6] - 产品覆盖UCIe、HBM等多种协议，服务超60家客户，包括国际存储巨头和AI独角兽企业 [6] - 2023年、2024年及2025年上半年收入分别为1.46亿元、1.93亿元和1.1亿元，同期净利润分别为-7486.68万元、53.05万元和-975.21万元 [7][9] - 毛利率呈现增长趋势，从2023年20.19%提升至2025年上半年43.50% [9] - 交易对手方承诺2025年至2028年各年度收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，且各年净利润均为正 [9] 交易结构疑点 - 和顺石油实控人向奎芯科技实控人转让公司6%股份，转让价22.932元/股，对应2.37亿元 [10] - 股份转让价款分期支付，且陈琬宜支付首笔款项的前提是和顺石油已向奎芯科技支付首笔股权转让款，资金流向形成循环 [11] - 此操作被市场解读为实控人借收购之名实现变相减持套现 [11] 估值水平分析 - 和顺石油当前市盈率（TTM）高达741倍 [12] - 按分部估值法，隐含的加油站业务估值超过100倍市盈率，远高于行业合理区间 [12] - 市值暴涨被指严重依赖半导体概念炒作，存在高估风险 [12]

加油站作弊操作手法 - 加油站使用隐蔽的后台电脑安装作弊软件控制加油机实施偷油[5][7] - 作弊软件允许经营者任意设置偷油比例 例如设置数值2代表每100升油偷2升油 设置数值9则偷9升油[7] - 通过技术手段 作弊行为极为隐蔽 前台电脑显示假数据欺骗消费者 按T键即可使所有加油机恢复合格状态不留痕迹[7][11] 作弊规模与消费者影响 - 加油站偷油量通常设置在2%到5%之间 消费者加60升油至少被少给1.2升[10] - 执法人员现场测试复现作弊 每100升油实际相差2升 与软件设置参数一致[9] - 我国汽车保有量突破3.6亿辆 其中3.2亿辆为燃油车 亿万车主面临利益侵害风险[1][10] 逃税违法行为 - 作弊软件设有A和B两个功能区 A区设置偷油比例 B区设置用于报税的营业额参数实现偷税[13] - 加油站通过作弊系统让计控主板少记录或不记录实际交易数值 逃避增值税和企业所得税等税款[14] - 案例显示加油站7月实际销售额为850万元 但报税销售额仅77万元 单月隐瞒近800万元营业额[21][23] 作弊产业链与监管应对 - 作弊软件已形成完整黑色产业链 包括软件开发 设备改装和违规运营 例如"乐油"软件在21个省份销售超360套[26][30] - 作弊行为呈现科技化 隐蔽化 链条化趋势 软件更新频率快 给监管带来挑战[26][28] - 市场监管总局开展精准打击行动 案件呈下降趋势 并探索智慧监管系统实施动态智能监管[28][30]

作弊手段与操作模式 - 加油站通过私自改装加油机主板，并安装具有偷油功能的作弊软件来实施作弊[3][5] - 作弊软件可让经营者任意设置偷油比例，例如设置为2即代表每100升油偷取2升油，设置为9则偷取9升油[7] - 软件操作高度隐蔽，可通过特定按键（如T键）一键使所有加油机恢复正常合格状态，不留痕迹[9] 逃税违法行为 - 作弊软件通常设有A和B两个功能区，A区用于设置偷油比例，B区用于设置虚假的报税营业额参数[9][11] - 加油站通过作弊系统让计控主板少记录或不记录实际交易数值，从而逃避缴纳增值税和企业所得税等税款[11] - 调查案例显示，加油站实际月销售额为850万元，但向税务部门申报的销售额仅为77万元，单月隐瞒近800万元营业额[14] 作弊软件的来源与传播 - 作弊软件由专业软件公司开发，例如四川成都某公司开发的“乐油”软件，其勾结加油机制造商在计量系统预留后门[16] - 此类软件销售范围广泛，“乐油”软件在浙江、广东、福建等21个省市销售了360多套[16] - 作弊软件更新频率极快，不断对抗监管部门的破译技术，形成黑色产业链[16] 行业影响与监管挑战 - 加油站作弊行为不仅侵害消费者利益（如加60升油至少少给1.2升），更严重损害国家税收，扰乱成品油市场秩序[7][16] - 作弊行为呈现科技化、隐蔽化、链条化趋势，从软件开发、设备改装到运营形成完整黑色产业链[18] - 市场监管总局已开展精准打击行动，案件数量呈下降趋势，并探索智慧监管系统实施动态智能监管[18]

公司战略转型 - 和顺石油拟通过收购及增资方式取得上海奎芯集成电路设计有限公司不低于34%股权，并通过表决权委托合计控制标的公司51%表决权，从而取得控制权 [2] - 本次交易预计最终金额不高于5.4亿元，标的公司100%股权价值不高于15.88亿元（增资后估值） [2] - 公司跨界初衷是为寻找新的业绩增长点，推动未来持续发展，因传统加油站业务增速放缓 [1][2] 标的公司业务概况 - 奎芯科技专注于高速接口IP和Chiplet解决方案，是国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵的企业，覆盖UCIe、HBM、LPDDR、PCIe等协议 [4] - 标的公司产品支持5nm至55nm工艺，应用于数据中心、人工智能、汽车电子及消费电子领域，已服务超60家客户 [4] - 公司已申请知识产权100余项，其中授权发明专利49项，并取得国家专精特新小巨人企业、高新技术企业等资质 [5] 标的公司财务状况 - 2023年、2024年及2025年上半年营收分别为1.46亿元、1.93亿元、1.10亿元，净利润分别为-7487万元、53万元、-975万元，两年半累计亏损逾8500万元 [5][7] - 截至2025年6月末，公司资产总额2.24亿元，所有者权益7789万元，资产负债率65.29% [5][7] - 毛利率呈现上升趋势，2023年、2024年及2025年上半年分别为20.19%、34.38%、43.50% [7] 业绩承诺与交易风险 - 标的公司承诺2025年至2028年各年度收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，四年累计收入21亿元 [8] - 各年度IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元、2.625亿元，且归母净利润均需为正 [8] - 交易存在收购整合、核心人员流失及交易达成不确定性等风险 [8][9] 和顺石油近期表现 - 2025年前三季度营业收入21.26亿元，同比下降0.13%，归母净利润2181万元，同比下降49.44% [10] - 第三季度营业收入6.70亿元，同比下降11.23%，归母净利润776万元，同比下降50.65% [10] - 公司股价自10月27日低点17.62元/股涨至11月13日28.03元/股，期间涨幅达59% [10]

跨界交易概述 - 和顺石油拟通过收购及增资取得奎芯科技不低于34%股权，并通过表决权委托合计控制51%表决权，从而取得标的公司控制权 [2] - 交易预计金额不高于5.4亿元，标的公司100%股权估值不高于15.88亿元 [2] - 交易旨在为公司寻找新的业绩增长点，推动公司未来持续发展 [2] 标的公司业务概况 - 奎芯科技专注于高速接口IP和Chiplet解决方案，是国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵的企业 [4] - 公司产品覆盖UCIe、HBM、ONFI、LPDDR、PCIe等协议，PPA指标比肩海外龙头，UCIe Chiplet互联IP已用于国产大算力芯片 [4] - 标的公司构建了覆盖台积电、三星等国际晶圆厂的合作网络，成功开发出覆盖5nm至55nm工艺的接口IP [4] - 公司是国内少数能提供完整Chiplet解决方案的企业之一，目前已服务超60家客户，覆盖AI、数据中心等行业 [4] 标的公司知识产权与资质 - 奎芯科技已申请知识产权100余项，其中授权发明专利49项，海外专利10项，另有46项发明专利处于实质审查阶段 [5] - 公司已取得国家专精特新小巨人企业资质、国家高新技术企业资质、上海市集成电路设计企业认证等多项重要资质 [5] 标的公司财务状况 - 2023年、2024年及2025年上半年，奎芯科技营收分别为1.46亿元、1.93亿元、1.10亿元 [5] - 同期净利润分别为-7487万元、53万元、-975万元，三年半累计亏损超过8500万元 [5] - 截至2025年6月末，公司资产总额2.24亿元，所有者权益7789万元，资产负债率为65.29% [5][7] - 公司毛利率呈现上升趋势，从2023年的20.19%提升至2025年上半年的43.50% [7] 业绩承诺条款 - 交易设有业绩承诺，标的公司承诺2025年至2028年各年度收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，四年累计收入21亿元 [8] - 其中IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元、2.625亿元 [8] - 承诺各年度经审计的归属于母公司股东的净利润均为正 [8] 和顺石油近期业绩 - 公司2025年前三季度营业收入21.26亿元，同比下降0.13%，归母净利润2181万元，同比下降49.44% [10] - 第三季度营业收入6.70亿元，同比下降11.23%，归母净利润776万元，同比下降50.65% [10] - 公司前三季度和第三季度净利润均呈现"腰斩"态势 [10]

收购交易概述 - 公司拟通过收购股权及增资方式购买奎芯科技不低于34%的股权，同时通过表决权委托合计控制奎芯科技51%表决权，取得其控制权 [2] - 奎芯科技100%股权价值不高于15.88亿元（增资后估值），预计最终交易金额不高于5.4亿元 [2] - 交易采用"受让+增资"模式，公司实际控制人晏喜明、赵尊铭及其一致行动人赵雄拟通过协议转让方式向奎芯科技实际控制人陈琬宜合计转让公司6%股份 [3] 收购标的公司情况 - 奎芯科技成立于2021年，是一家专注于集成电路IP和Chiplet产品研发的供应商，致力于解决算力扩展与高速互联问题 [6] - 公司构建了覆盖台积电、三星等国际晶圆厂的战略合作网络，成功开发出覆盖5nm至55nm工艺的接口IP，广泛应用于数据中心、人工智能、汽车电子及消费电子领域 [6] - 奎芯科技多款IP产品已完成流片并交付客户使用，目前已服务超60家客户，标杆客户包括国际存储行业巨头以及AI领域独角兽企业 [6] - 奎芯科技设置了业绩承诺，2025年至2028年收入金额分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，其中IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元、2.625亿元，且承诺任一年度归母净利润均为正 [6] 公司主营业务与转型背景 - 公司主要业务是加油站连锁经营、成品油仓储、物流配送、批发，产品包括汽油和柴油 [7] - 2022年至2024年，公司营业收入为39.94亿元、32.73亿元、28.12亿元，归母净利润为1.04亿元、0.52亿元、0.29亿元，呈现逐年下降态势 [7] - 今年前三季度，公司营业收入为21.26亿元，同比下降0.13%；归母净利润为1089.97万元，同比下降65.95% [10][11] - 2023年11月，公司与华为达成战略合作，设定未来三年力争实现万座华为智能超快充站的目标，首座光储充一体超充智选站已于长沙成功落地并运营 [7][10] 其他相关事项 - 公司拟对经营范围进行优化调整，计划取消"烟草制品零售"业务 [2] - 在披露此次跨界收购公告前，公司股价已现异动，公告前最后一个交易日（11月14日）开盘后迅速冲击涨停，报收28.03元/股，市值为48.19亿元 [2]

监管行动概述 - 额敏县市场监督管理局联合国家税务总局额敏县税务局于2025年11月12日对辖区内3家加油站开展专项计量监督检查 [1] - 本次行动旨在维护燃油市场计量秩序并保护消费者权益 [1] 检查内容与结果 - 执法人员对三家加油站在用的22把加油枪进行了核验 [1] - 检查重点包括加油机的检定周期、铅封完好性以及是否存在擅自改动计量控制主板或编码器等作弊行为 [1] - 检查结果显示所有受检加油机均处于法定有效检定周期内，关键部位铅封完好，未发现破坏计量准确性的违法违规行为 [1] 未来监管方向 - 额敏县市场监督管理局计划继续强化部门协同与长效监管 [1] - 将持续加大对民生领域计量器具的监督检查力度以保障消费者利益 [1]