板块整体表现 - 其他电子板块当日上涨1.84%，领涨股为创益通（涨幅14.95%）[1] - 上证指数上涨1.51%至3083.56点，深证成指上涨2.26%至12441.07点[1] - 板块主力资金净流出9.81亿元，游资净流入3392.11万元，散户净流入9.47亿元[2] 个股涨幅及成交情况 - 创益通（300991）收盘价43.68元，成交量24.65万手，成交额10.86亿元[1] - 世华科技（688093）涨幅8.78%，成交额4.40亿元[1] - 润欣科技（300493）涨幅6.53%，成交量82.70万手，成交额20.15亿元[1] - 好上好（001298）涨幅3.90%，成交额28.53亿元[1] - 沃尔核材（002130）涨幅3.22%，成交量138.76万手，成交额35.20亿元[1] 个股跌幅及资金流向 - 力源信息（300184）下跌2.42%，主力净流出未披露但整体板块主力净流出9.81亿元[2] - ST新业（002388）下跌1.80%，成交额1.02亿元[2] - 润欣科技（300493）虽股价上涨但主力净流出1.29亿元，占比6.41%[3] - 沃尔核材（002130）主力净流出1.17亿元，占比3.31%[3] - 香农芯创（300475）主力净流入6481.16万元，占比5.20%[3] 资金流动特征 - 太龙股份（300650）主力净流入2793.98万元，占比9.44%[3] - 民德电子（300656）主力净流入1584.20万元，占比7.01%[3] - 富信科技（688662）游资净流入1526.75万元，占比5.25%[3] - 洁美科技（002859）游资净流入2512.40万元，占比9.33%[3] - 百邦科技（300736）主力净流入1245.82万元，游资净流入618.57万元[3]

板块整体表现 - 其他电子板块单日上涨2.76%，领涨股为旭光电子（代码600353）[1] - 上证指数上涨1.45%至3825.76点，深证成指上涨2.07%至12166.06点[1] - 板块主力资金净流入6.83亿元，游资净流出5.72亿元，散户净流出1.11亿元[2] 个股涨幅及成交情况 - 旭光电子涨停10.03%，收盘价16.57元，成交87.40万手，成交额14.12亿元[1] - 好上好涨停9.99%，收盘价38.74元，成交44.02万手，成交额16.31亿元[1] - 力源信息上涨6.76%，成交258.77万手，成交额32.09亿元[1] - 盈方微上涨6.37%，成交231.84万手，成交额21.17亿元[1] - 世华科技上涨6.22%，成交6.57万手，成交额2.55亿元[1] 资金流向分布 - 旭光电子主力净流入3.18亿元（占比22.53%），游资净流出2.14亿元（占比15.15%）[3] - 好上好主力净流入3.14亿元（占比19.27%），游资净流出1.53亿元（占比9.38%）[3] - 盈方微主力净流入2.86亿元（占比13.52%），游资净流出2.01亿元（占比9.52%）[3] - 力源信息主力净流入1.08亿元（占比3.36%），游资净流入141.38万元（占比0.04%）[3] 下跌个股表现 - 自邦科技（代码300736）下跌2.22%，成交7.28万手，成交额8951.53万元[2] - 京泉华（代码002885）下跌1.03%，成交13.41万手[2] - 好利科技（代码002729）下跌0.95%，成交10.60万手，成交额1.66亿元[2] - 维峰电子（代码301328）下跌0.93%，成交4.28万手，成交额2.17亿元[2]

板块整体表现 - 其他电子板块当日上涨1.44% 领涨个股为旭光电子[1] - 上证指数报收3665.92点 上涨0.5% 深证成指报收11351.63点 上涨0.53%[1] - 板块主力资金净流入8.46亿元 游资净流出4.48亿元 散户净流出3.98亿元[2] 领涨个股表现 - 旭光电子收盘价15.50元 涨幅6.24% 成交量105.96万手 成交额16.51亿元[1] - 沃尔核材收盘价24.34元 涨幅4.78% 成交量160.41万手 成交额38.67亿元[1] - 好上好收盘价33.20元 涨幅4.40% 成交量47.07万手 成交额15.32亿元[1] - 香农芯创收盘价37.00元 涨幅3.96% 成交量23.34万手 成交额8.49亿元[1] 跟涨个股情况 - 力源信息上涨2.84% 成交额11.37亿元 创益通上涨2.83% 成交额2.15亿元[1] - 深圳华强上涨2.55% 成交额14.25亿元 国力股份上涨2.50% 成交额1.41亿元[1] - 百邦科技上涨2.07% 成交额8716.46万元 密方微上涨1.23% 成交额11.73亿元[1] 下跌个股情况 - 世华科技跌幅6.48% 成交额3.20亿元 可立克跌幅1.86% 成交额9.86亿元[2] - 久之洋跌幅1.41% 成交额2.55亿元 远望谷跌幅1.11% 成交额4.61亿元[2] - 京泉华跌幅0.86% 成交额3.71亿元 英唐智控跌幅0.77% 成交额3.60亿元[2]

市场表现 - 上证综指报3627.54点，涨幅0.27%，深证成指报11158.42点，涨幅0.46%，创业板指报2352.58点，涨幅0.39% [1] - 军工装备、军工电子、橡胶制品等板块涨幅居前，中药、医药商业、化学制药等板块跌幅居前 [1] 涨幅居前板块 - 军工装备板块涨幅3.86%，总成交量3157.31万手，总成交额649.84亿元，净流入80.65亿元，上涨家数77家 [2] - 军工电子板块涨幅2.21%，总成交量1248.73万手，总成交额243.38亿元，净流入20.20亿元，上涨家数28家 [2] - 橡胶制品板块涨幅1.96%，总成交量147.97万手，总成交额27.72亿元，净流出0.46亿元，上涨家数15家 [2] - 通用设备板块涨幅1.83%，总成交量2906.54万手，总成交额505.73亿元，净流入18.48亿元，上涨家数197家 [2] - 汽车零部件板块涨幅1.82%，总成交量2861.65万手，总成交额525.97亿元，净流入37.79亿元，上涨家数208家 [2] 跌幅居前板块 - 中药板块跌幅1.91%，总成交量1392.74万手，总成交额133.65亿元，净流出29.13亿元，上涨家数3家 [2] - 医药商业板块跌幅1.12%，总成交量309.76万手，总成交额41.23亿元，净流出6.28亿元，上涨家数3家 [2] - 化学制药板块跌幅1.04%，总成交量2686.34万手，总成交额422.48亿元，净流出51.33亿元，上涨家数32家 [2] - 影视院线板块跌幅0.96%，总成交量512.83万手，总成交额53.79亿元，净流出7.44亿元，上涨家数4家 [2] - 医疗服务板块跌幅0.95%，总成交量687.15万手，总成交额164.98亿元，净流出14.90亿元，上涨家数8家 [2]

股权变动 - 控股股东郑素贞所持1.3亿股无限售流通股通过司法拍卖全部转让 占其持股比例的100% [1][2] - 股权受让方包括李蓉蓉(2746万股 占比21.13%) 中国新纪元有限公司(1800万股 占比13.85%)等8方 合计受让1.2996亿股 占公司总股本29.75% [1][3] - 若过户完成 郑素贞将不再持有股份 可能导致公司控制权变更 [1] 交易细节 - 所有买家成本价均为13.17元/股 总成交金额17.12亿元 [3] - 李蓉蓉成为唯一持股超5%的投资者 持股2746万股 占总股本6.29% [2][3] - 李蓉蓉表示此次交易基于对上市公司长期投资价值的认可 未来12个月内无增减持计划 [3] 市场反应 - 公告后股价大幅下跌 盘中最大跌幅超9% 最低报11.93元/股 [1] - 较买家成本价13.17元/股 每股浮亏1元 跌幅达7.6% [6] 买方背景 - 主要买家李蓉蓉为宁波金海后勤服务有限责任公司中层干部 该公司大股东为宁波海关后勤管理中心 [4][5] - 李蓉蓉与徐翔同为宁波籍人士 [4] 徐翔家族资产处置 - 徐翔家族仍持有大恒科技 华丽家族 文峰股份 宁波中百等上市公司股权 [7] - 文峰股份1.24亿股(分124个标的)正进行司法变卖 华丽家族9000万股(占比5.62%)将被拍卖 [7][8] - 宁波中百3540.53万股(占比15.78%)也将被拍卖 四家上市公司可能陆续脱离徐翔家族控制 [8]

大恒科技股权变动 - 控股股东郑素贞（徐翔母亲）所持1.3亿股无限售流通股通过司法拍卖全部转让，可能导致公司控制权变更 [1][2] - 接盘方包括李蓉蓉（2746万股 21.13%）、中国新纪元有限公司（1800万股 13.85%）等8方，仅李蓉蓉持股超5% [1][2][3] - 买家成本价均为13.17元/股，总成交金额17.12亿元，但公告后股价跌至11.93元/股，浮亏1.24元/股 [1][5][6] 接盘方背景 - 最大接盘方李蓉蓉为宁波金海后勤服务有限责任公司中层干部，该公司大股东为宁波海关后勤管理中心 [4][5] - 李蓉蓉表示此次收购基于对公司长期投资价值的认可，未来12个月内无增减持计划 [3] 徐翔家族资产处置 - 徐翔家族仍持有大恒科技、华丽家族、文峰股份、宁波中百等上市公司股权 [8] - 文峰股份1.24亿股正在司法变卖，华丽家族9000万股（5.62%）、宁波中百3540.53万股（15.78%）将被拍卖 [8][9] - 此次股权处置可能导致徐翔家族失去对四家上市公司的控制权 [9]

7月市场复盘 - 7月市场迎来年初以来最顺畅的主升段，大盘上涨3.74%，最大回撤1.18%，夏普率和Calmar比均达年初最高单月水平 [6][8] - 政策面提振市场风偏：6月末稳定币法案、7月初统一大市场建设及制造业反内卷政策密集出台，工信部发布十大重点行业稳增长方案，叠加雅下水电开工刺激 [3][6] - 风格表现：小盘股（申万小盘+5.54%）、成长股（国证成长+5.52%）、亏损股持续占优，钢铁/医药/建材/通信领涨，银行领跌 [10][18] 市场趋势与风格研判 - 波动放大信号显现：涨停家数从70+降至50家，3B/4B个股连板失败，中证500静态PE升至30.31倍接近均值-1倍标准差 [3][36][52] - 领涨品种分化：创新药指数7月涨超16%但ETF净流出17.66亿，商品期货中多晶硅/玻璃价格振幅扩大 [59][62][64] - 宏观环境：制造业PMI环比降0.4%超季节性，但BCI利润前瞻指数企稳；货币政策以结构性工具为主，3Q25双降概率低 [80][83] 反内卷行业投资逻辑 - 行情演绎路径：主题驱动阶段超额收益约20个百分点，后续需完成"ROA→PB↑"到"ROA↑PB→"的盈利驱动转换 [91] - 优选财务结构："仅亏利润"企业长期表现优于"亏利润+亏现金流"组合，因现金流质量决定抗风险能力 [97] - 细分行业筛选： - 水泥行业关注亏利润但不亏现金流企业，化工聚焦有机硅/磷化工，光伏产业链普遍双亏状态 [98][102] - 供给收缩且需求上行领域：焦炭/工程机械/风电设备/白电/半导体/燃气等 [115] 主题投资机会 - "十五五"规划重点：产业数字化转型+生活服务消费，区域聚焦新质生产力（京津冀/长三角/大湾区）与生态农业（中西部） [120][123] - 生育补贴产业链： - 直接受益：婴幼儿配方奶粉/纸尿裤/儿童疫苗/早教服务 [133][135] - 次生需求：亲子旅游/母婴电商/女性产康服务 [133][135] - 长期衍生：辅助生殖/儿童保险/智能穿戴 [133][135] 市场流动性指标 - A股广义股东回报率1.9%（分红+回购），港股3.34%，股价上涨冲减回购效应 [28][31] - 资金行为：首板个股数量减少，"一进二"成功率一度跌破10%，显示短期博弈难度加大 [42][43]

板块表现 - 其他电子板块当日上涨0.48% 领涨个股为瑞可达（收盘价64.10元 涨幅19.99%）[1] - 板块内10只个股实现上涨 太龙股份涨幅7.46%居次 伊戈尔涨幅2.66%位列第三[1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点 深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] 成交情况 - 瑞可达成交量34.63万手 成交额21.62亿元 为板块最高[1] - 力源信息成交量50.67万手 成交额4.97亿元 居成交量首位[1] - 太龙股份成交量35.74万手 成交额5.47亿元 东南电子成交量最低仅2.09万手[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.26亿元 游资资金净流出1.93亿元[3] - 散户资金净流入4.2亿元 形成与机构资金反向流动格局[3]

市场表现 - 上证综指午间收盘报3628 53点 涨幅0 52% 深证成指报11283 18点 跌幅0 06% 创业板指报2389 58点 跌幅0 71% [1] - 影视院线板块涨幅居首达3 53% 总成交量1078 27万手 总成交额116 45亿元 净流入13 33亿元 [2] - 油气开采及服务板块涨幅1 83% 总成交量808 51万手 总成交额50 34亿元 净流入7 12亿元 [2] - 化学制药板块涨幅1 77% 总成交量3768 32万手 总成交额569 87亿元 净流入8 33亿元 [2] 领涨板块 - 医药商业板块上涨1 67% 总成交量467 07万手 总成交额60 03亿元 净流入6 32亿元 [2] - 中药板块上涨1 48% 总成交量1379 73万手 总成交额172 27亿元 净流入17亿元 [2] - 旅游及酒店板块上涨1 44% 总成交量739 37万手 总成交额59 08亿元 净流入8 62亿元 [2] - 钢铁板块上涨1 10% 总成交量4628 06万手 总成交额163 4亿元 净流入15 66亿元 [2] 领跌板块 - 电池板块跌幅最大达2 04% 总成交量1151 74万手 总成交额289 34亿元 净流出54 36亿元 [2] - 多元金融板块下跌1 84% 总成交量854 12万手 总成交额85 99亿元 净流出20 1亿元 [2] - 小金属板块下跌1 64% 总成交量950 76万手 总成交额230 99亿元 净流出17 13亿元 [2] - 电机板块下跌1 40% 总成交量254 66万手 总成交额45 26亿元 净流出7 23亿元 [2]

板块整体表现 - 其他电子板块当日上涨1.09% 领涨个股为洁美科技（涨幅8.56%）[1] - 上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点[1] - 板块主力资金净流入472.42万元 游资净流出137.69万元 散户净流出334.73万元[2] 个股涨幅表现 - 洁美科技（002859）收盘24.47元 成交28.08万手 成交额6.77亿元[1] - 维峰电子（301328）涨幅6.19% 成交7.43万手 成交额3.49亿元[1] - 国力股份（688103）涨幅4.68% 成交2.80万手 成交额1.73亿元[1] - 瑞可达（688800）涨幅4.47% 成交15.78万手 成交额8.08亿元[1] 个股跌幅表现 - 好上好（001298）下跌2.29% 成交18.44万手 成交额5.36亿元[2] - 远望谷（002161）下跌2.00% 成交69.82万手 成交额5.51亿元[2] - 太龙股份（300650）下跌1.93% 成交8.72万手 成交额1.24亿元[2] 资金流向特征 - 旭光电子（600353）主力净流入1.20亿元（占比12.56%）但遭散户净流出9734.06万元[3] - 瑞可达（688800）获主力净流入5393.11万元（占比6.68%）游资净流出3675.55万元[3] - 洁美科技（002859）主力净流入4731.43万元（占比6.99%）游资净流出1760.85万元[3] - 沃尔核材（002130）获游资净流入4592.70万元（占比2.31%）但遭散户净流出6500.36万元[3]