公司资本运作 - 公司发行境外上市外资股（H股）获得中国证监会备案 [1]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购荣湃半导体100%股权，交易完成后标的公司将成为公司全资子公司 [1] - 发行股份购买资产的每股发行价格确定为19.84元/股 [3] - 本次交易不构成关联交易，预计不构成重大资产重组，交易完成后公司实际控制人鞠建宏和周健华夫妇不发生变化 [5][6] 交易定价与支付安排 - 标的资产最终交易价格将以经证券法规定评估机构的评估结果为基础协商确定 [2] - 交易现金对价资金来源包括募集配套资金、自有资金或银行贷款，募集资金到位前公司可先以自筹资金支付 [2] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前总股本的30% [3] 募集资金用途 - 募集配套资金拟用于支付交易现金对价、相关税费、中介机构费用、标的公司项目建设以及补充流动资金和偿还债务 [4] - 用于补充流动资金及偿还债务的比例不超过交易作价的25%或募集资金总额的50% [4] - 募集配套资金成功与否不影响本次资产购买的实施，若募集不足公司将用自有或自筹资金解决资金缺口 [4] 公司与标的公司业务协同 - 公司与标的公司同属模拟芯片设计行业，并购是模拟芯片行业做大做强的关键手段 [8] - 交易后公司可迅速布局隔离器产品品类，升级产品矩阵，扩大产品品类和竞争优势 [8] - 标的公司在汽车电子、工业控制等领域的客户资源将对公司客户结构形成有益补充，提高客户覆盖广度和深度 [8] 标的公司财务表现 - 荣湃半导体2023年度、2024年度、2025年上半年营业收入分别为6110.40万元、9908.42万元、5199.99万元 [9] - 同期净利润分别为-6631.96万元、-2989.74万元、-822.99万元，处于持续亏损状态 [9] - 截至2025年6月30日，标的公司资产总计11765.63万元，股东权益合计3351.18万元 [10] 公司近期财务表现与历史 - 公司2025年上半年营业收入3.06亿元，同比增长15.11%，但归属于上市公司股东的净利润为-420.92万元，由盈转亏 [10] - 2024年公司营业收入5.26亿元，同比增长37.98%，但归属于上市公司股东的净利润为-4706.82万元 [11] - 公司于2022年8月23日科创板上市，发行价41.68元/股，目前股价处于破发状态 [11] - 公司IPO募集资金净额24.16亿元，比原计划多9.16亿元 [11]

公司股价表现 - 10月21日公司股价上涨5.01% 报收136.50元/股 成交额6.37亿元 换手率6.73% 总市值163.80亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为灿芯半导体(上海)股份有限公司 位于中国(上海)自由贸易试验区 成立于2008年7月17日 于2024年4月11日上市 [1] - 公司主营业务为提供一站式芯片定制服务的集成电路设计 收入构成为芯片设计业务50.27% 芯片量产业务49.73% [1] 基金持仓情况 - 创金合信芯片产业股票发起A基金重仓公司 该基金在二季度增持22.37万股 总持股达52.31万股 占基金净值比例4.79% 为公司第八大重仓股 [2] - 基于此次股价上涨 该基金当日浮盈约340.57万元 [2] 相关基金表现 - 创金合信芯片产业股票发起A基金成立于2021年9月28日 最新规模2.91亿元 今年以来收益29.71% 近一年收益39.88% 成立以来收益27.56% [2] - 该基金基金经理为刘扬 累计任职时间4年12天 现任基金资产总规模10.25亿元 任职期间最佳基金回报76.96% 最差基金回报-3.2% [3]

公司财务表现 - 公司第三季度实现营业收入1.56亿元，同比增长66.31% [1] - 公司第三季度归母净利润为531.29万元，同比增长132.74% [1] - 公司前三季度累计实现营业收入4.22亿元，同比增长46.47% [1] - 公司前三季度累计归母净利润为1031.98万元，同比增长132% [1]

公司基本信息 - 公司名称为云南矽耀科技实业有限公司，法定代表人为赵坚 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] - 公司经营范围广泛，涵盖软件开发、集成电路设计、光电子器件制造与销售、电子元器件制造与批发等 [1] 公司业务范围 - 公司核心业务包括集成电路芯片及产品的设计、制造与销售，以及光电子器件的制造与销售 [1] - 公司业务延伸至技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让和技术推广 [1] - 公司业务涉及货物进出口、进出口代理以及技术进出口，表明其具备国际化运营潜力 [1] - 公司业务还包括企业管理、企业总部管理、人力资源服务等支持性职能 [1]

A股IPO审核趋势 - 10月13日至17日A股IPO审核保持“全过会”节奏，3家上会企业全部通过[2] - 硬科技企业成为审核重点，过会企业包括国家级专精特新“小巨人”和光通信“单项冠军”[2] 本周过会企业详情 - 天溯计量于10月16日深交所审议通过IPO申请，此前曾连续四次中止IPO[2] - 天溯计量2023年至2025年上半年营业收入分别为5.97亿元、7.26亿元、8亿元、4.09亿元，净利润分别为8438.54万元、1.01亿元、1.11亿元、5557.62万元，呈现持续稳定增长[2] - 昂瑞微于10月15日过会，专注于射频前端芯片、射频SoC芯片等产品，拟募资20.67亿元用于研发和产业化升级项目[3] - 优迅股份于10月15日科创板IPO过会，距离首次上会暂缓审议后不到一个月，受理至过会耗时111天[4] - 优迅股份2023年至2025年上半年营业收入为3.13亿元、4.11亿元、2.38亿元，归母净利润为7208.35万元、7786.64万元、4695.88万元，拟募资8.09亿元用于芯片开发项目[4] 新增上市企业表现 - 长江能科10月16日北交所挂牌首日大涨254.03%，发行价5.33元/股，募集资金1.6亿元[5] - 云迹科技10月16日港交所上市首日涨26.05%，市值82.81亿港元，公开发售获5657.20倍超额认购，募集资金净额约5.9亿港元[6] - 轩竹生物10月15日港交所上市首日大涨126.72%，总市值136.22亿港元，专注于创新药物研发[7] 近期递表企业动态 - 首创证券正式递表港交所启动A+H上市，2022年至2025年上半年总收入分别为25.19亿元、29.70亿元、35.88亿元、18.45亿元，期内利润分别为5.55亿元、7.01亿元、9.85亿元、4.90亿元[8] - 双林股份递交港交所招股书，2025年上半年营收25.25亿元同比增长20.1%，期内利润2.87亿元同比增长15.5%，前五大客户收入占比达54.3%[9] - 坦博尔集团向港交所主板递表，2022年至2025年上半年收入分别约为7.32亿元、10.21亿元、13.02亿元、6.58亿元，是中国第四大本土专业户外服饰品牌[10] - 诚益生物向港交所主板递表，2023年度、2024年度及2025年1-6月收入分别约为3605.9万美元、2.21亿美元及55.7万美元[11] - 东鹏饮料提交港交所上市申请，2022年至2025年1-6月收入分别约为85亿元、112.57亿元、158.30亿元及107.32亿元，是中国功能饮料市场销量第一的企业[12]

寒武纪2025年三季度及前期业绩表现 - 前三季度公司实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38% [1] - 前三季度实现净利润16.05亿元，上年同期亏损7.245亿元，基本每股收益3.85元/股 [1] - 第三季度实现营业收入17.27亿元，同比增长1332.52%，实现净利润5.67亿元 [1] - 2025年上半年实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，实现净利润10.38亿元，扣非净利润9.13亿元，均扭亏为盈 [2] 业绩增长驱动因素 - 业绩大幅增长主要因公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地 [1] - 人工智能算力需求持续增长，公司凭借人工智能芯片产品核心优势，深化与大模型、互联网等前沿领域头部企业技术合作 [2] - 公司以技术合作促进应用落地，以应用落地拓展市场规模 [2] 研发投入与财务结构 - 前三季度公司保持了较高强度的研发投入，较上年同期有所增长 [1] - 由于营业收入增长幅度远高于研发投入增长幅度，研发投入占营业收入的比例较上年同期减少 [1] 公司主营业务与产品线 - 公司专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新，致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片 [1] - 主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售 [1] - 主要产品线包括云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件 [1] 战略合作与市场反应 - 10月15日，商汤科技与寒武纪宣布达成战略合作，重点推进软硬件的联合优化，并共同构建开放共赢的产业生态 [3] - 合作引发资本市场积极反应，商汤股价涨幅超过5%，寒武纪股价上涨近4% [3] 行业前景与公司展望 - 随着人工智能应用及算法逐步普及，人工智能芯片受到多家集成电路龙头企业重视，也成为多家初创集成电路设计公司发力重点 [2] - 公司将把握人工智能前沿发展路线，推动技术和产品迭代优化，以适应更多商业客户对智能计算的差异化需求 [2] - 公司计划抓住人工智能技术开始进入各行业领域的战略机遇期，加大市场拓展力度 [2]

IPO基本情况 - IPO申请已通过上海证券交易所科创板上市委会议 [1] - 计划公开发行人民币普通股不超过2488.29万股 [2] - 预计募集资金总额为20.67亿元 [2] 公司业务与行业地位 - 公司是一家专注于射频、模拟领域集成电路设计的企业，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 公司已主导或参与6项国家级及多项地方级重大科研项目，并开发了高集成度5G L-PAMiD等产品，打破了国际厂商对该模组产品的垄断 [1] - 公司符合科创板上市标准，预计发行后总市值不低于50亿元，2024年度营业收入为21.01亿元 [1] 财务业绩表现 - 公司营业总收入持续增长，2022年至2024年分别为9.23亿元、16.95亿元、21.01亿元，2025年上半年为8.44亿元 [2] - 公司净利润持续为负，2022年至2024年分别为-2.9亿元、-4.5亿元、-6470.92万元，2025年上半年为-4029.95万元 [2] - 截至2025年6月末，公司累计未弥补亏损达到12.79亿元 [2] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后，将投资于三个项目：10.96亿元用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目，4.08亿元用于射频SoC研发及产业化升级项目，5.63亿元用于总部基地及研发中心建设项目 [2] 客户与股权结构 - 公司客户集中度较高，报告期内对前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为70.44%、75.84%、69.52%以及59.07% [3] - 客户A相关经销商采购金额在2025年上半年同比下滑，该客户报告期内采购金额分别为4389.84万元、6.26亿元、7.07亿元以及1.69亿元 [3] - 公司实际控制人为董事长及总经理钱学永，通过直接持股、间接持股及特别表决权机制合计控制60.86%的表决权 [3]

财务业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为94.90亿元，同比增长54.65% [2][3] - 2025年前三季度归母净利润为19.61亿元，同比增长28.56% [2][3] - 第三季度单季营业收入为40.26亿元，同比增长69.60%，归母净利润为7.60亿元，同比增长13.04% [3] - 2025年前三季度营业收入和归母净利润均已超过2024年全年水平（91.62亿元和19.31亿元） [4] - 2021年至2024年，营业收入从23.10亿元增长至91.62亿元，归母净利润从3.27亿元增长至19.31亿元 [4] 现金流与财务状况 - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为22.55亿元，同比大幅增长465.64% [2][8] - 截至2025年6月底，公司货币资金为58.86亿元，有息负债为24.25亿元，货币资金为有息负债的2倍多 [7] - 公司资产负债率为24.12%，财务状况稳健 [7] 研发投入与技术实力 - 2025年前三季度研发投入为29.35亿元，同比增长35.38%，占营业收入比重达30% [2][7] - 第三季度单季研发投入同比增长53.83% [7] - 公司是少数几家同时具备高端通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）研发能力的集成电路设计企业之一 [6] - 通过CPU与DCU协同构建安全通道，为人工智能等高敏感场景提供硬件级安全保障 [6] 市场表现与业务拓展 - 2025年初至10月16日，公司股价从149.79元/股上涨至233.01元/股，年内涨幅超过50%，市值增长近2000亿元 [2][5] - 业绩增长源于与整机厂商、生态伙伴深化合作，加速客户端导入，推动高端处理器产品市场版图扩展 [2][4] - 公司产品已得到联想、新华三、同方等国内知名服务器厂商认可，开发了多款基于海光处理器的服务器和工作站产品 [7]

公司IPO审核结果 - 北京昂瑞微电子技术股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，于2025年10月15日由上交所上市审核委员会2025年第42次审议会议审议通过 [1] - 昂瑞微是2025年第59家过会企业，其中上交所和深交所共过会35家，北交所过会24家 [1] - 公司拟于上交所科创板上市，募集资金206,730.14万元 [2] 公司业务与募资用途 - 公司专注于射频、模拟领域的集成电路设计，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 募集资金将用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [2] 公司股权结构与控制权 - 公司股权较为分散，无控股股东 [2] - 实际控制人为钱永学，在本次发行前通过直接持股、间接控制及一致行动关系合计控制公司62.4309%的表决权 [2] 保荐机构项目情况 - 本次IPO保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为张悦、汪家富 [1] - 这是中信建投2025年保荐成功的第7单IPO项目 [1] 上市委会议问询问题 - 上市委要求公司说明结合行业竞争格局、产品技术迭代等因素，主要业务是否具备成长性及持续经营能力 [3] - 上市委要求公司说明2024年与主要经销商相关产品销售大幅增加的合理性，及是否存在股权关系或其他利益安排 [3] 2025年IPO市场概况 - 截至2025年10月15日，上交所和深交所共有35家企业IPO过会，保荐机构包括中信建投、中信证券、华泰联合等 [5][6][7] - 截至2025年9月30日，北交所共有24家企业IPO过会，保荐机构包括国投证券、平安证券、德邦证券等 [8][9]