互联网小贷公司融资方式 - 资产支持票据（ABN）是互联网小贷公司重要融资工具之一 财付通小贷在14单融资项目中有8单为ABN 西岸小贷同样偏好ABN融资方式 [1] - 资产支持证券（ABS）是互联网小贷公司常用融资工具 发行历史较ABN更长 2025年以来互联网小贷ABS融资呈现增长态势 [1] ABS发行市场数据 - 2025年上半年小额贷款ABS发行数量达50单 较2024年同期31单增长61% [2] - 2025年上半年小额贷款ABS发行额达363.31亿元 较2024年同期177.12亿元增长105% [2] - 大型科技公司如腾讯、美团、京东凭借母公司信用优势成为ABS发行主力 [2] 具体公司ABS发行案例 - 字节跳动旗下中融小贷两个ABS项目各获批90亿元规模 总规模180亿元 [2] - 度小满小贷ABS项目6天内快速获批 总规模达90亿元 [2] - 京东盛际小贷在5月和7月共获批3个ABS项目 总金额199亿元 包括50亿元中小微企业支持专项计划 [3] - 携程小贷和美团三快小贷等互联网平台旗下小贷公司ABS项目均在年内成功获批 [3] 底层资产特征 - ABS基础资产涵盖消费分期贷款、个人消费贷款、小微企业贷款等类型 [2] - 消费场景类ABS占比显著 底层资产呈现多样化特征 [2] 监管环境与政策影响 - 《小额贷款公司监督管理暂行办法》于2025年1月发布 规范小贷公司行为并加强监督管理 [4] - 办法明确小贷公司通过发行ABS等标准化形式融资的杠杆倍数限制 融入资金余额不得超过上年末净资产四倍 [4] - 监管规范在为小贷公司扩大融资空间的同时 也对其融资行为进行了规范 [5] 行业发展趋势 - 互联网平台旗下小贷公司依托集团生态 拥有更多场景和流量优势 相比其他小贷公司更具实力 [3] - ABS融资模式为互联网小贷公司拓展业务提供重要资金支撑 [4] - 小贷公司通过加速融资来提升市场竞争力 为扩大资产端业务规模打下坚实基础 [3]

行业概况 - 小额贷款行业持续收缩与调整 但部分区域实践为可持续发展提供参考 [1] - 截至2025年6月末 广州市107家小贷公司贷款投放金额268 4亿元 同比降低16 21% 营业收入12 6亿元 利润总额2 35亿元 净利润1 6亿元 [1] - 上半年广州市小贷公司向小微企业及农牧户投放贷款占比达45% 较2024年同期的18 15%显著提升 [1] 业务特点 - 小贷公司以灵活服务模式和精准需求对接 聚焦大型金融体系覆盖不足的小微群体 成为普惠金融重要实践者 [1] - 行业差异化发展体现在服务实体经济的专项排名 如农牧户及小微企业贷款投放前十榜单 [2] - 头部公司如圆通小贷通过直播电商供应链金融系统2 0支持个体工商户融资 案例显示某美妆店铺获80万元授信后实现5天日均10万元营业额 [3] 头部公司案例 - TCL普惠服务超300万普惠客户和5万家小微企业 投放规模超500亿元 产品覆盖惠商贷 车险分期 惠农贷 惠薪贷等场景化方案 [5][6] - 圆通小贷侧重体系赋能 其金融板块通过供应链金融系统解决平台商家回款账期压力 [4] - 互联网大厂旗下小贷依托股东场景及流量资源 在垂直领域建立竞争壁垒 [5] 行业趋势 - 行业两极分化明显 缺乏竞争力公司被淘汰 头部公司凭借资金实力 技术平台和客户资源扩张 [6] - 马太效应强化 头部公司通过场景融合实现增长 如TCL小贷利用家电产业链优势 圆通小贷切入电商供应链 [5][6] - 科技应用成为发展方向 建议通过AI大模型匹配农村金融客群需求 结合耕作 养殖等细分场景实现资金精准投放 [7] 政策与市场环境 - 全国小贷公司数量达5257家（截至2024年12月末） 涉农贷款持续增长 2025年二季度末农村贷款余额38 95万亿元 同比增长7 4% [4] - 央行数据显示农户贷款余额18 59万亿元（同比+3 7%） 农业贷款余额6 9万亿元（同比+8 1%） 为小贷服务三农提供市场基础 [4]

小贷行业监管与清退动态 - 北京市地方金融管理局发布第一批"失联""空壳"小额贷款公司名单 涉及8家小贷公司及34家典当行、融资租赁公司、商业保理公司 [1] - 全国小贷公司数量持续减少 截至2024年12月末共有5257家 较2022年末5958家减少701家 [1] - 多地加速清退小贷公司 北京、江苏、云南、湖南、内蒙古等地2025年取消多家小贷公司经营资格 [1] 地方监管具体措施 - 江苏省2025年批复终止6家小额贷款公司经营资格 包括南京市开汇互联网科技小额贷款有限公司 [1] - 云南省2025年3月发布第一批"失联""空壳"小贷公司名单 包含109家名称或经营范围涉及小贷的机构 [1] - 大连市终止3家小贷公司互联网小额贷款业务试点 因不符合创新业务条件 [2] - 内蒙古取消16家小贷公司试点资格 因公司符合"失联""空壳"情形 [2] 监管政策与行业影响 - 国家金融监督管理总局2025年1月发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》 要求对"失联""空壳"公司公示并引导办理变更或注销登记 [3] - 监管趋严与部分小贷公司缺乏竞争力是行业数量缩减的主要原因 [3] - 《暂行办法》明确小贷公司业务范围 严禁出租出借牌照 规范外部融资和关联交易管理 [3] - 小贷公司需建立健全内控机制 结合资源禀赋打造差异化竞争力以适应监管要求 [4] - 行业经过清理规范后将进入更健康有序发展阶段 更好服务实体经济 [4]

行业监管动态 - 重庆市地方金融管理局于7月31日对8家小额贷款公司采取监管措施 8月4日公示显示6至7月另有3家退出 两个月内累计11家小贷公司退出市场[1] - 退出机构中9家因"监管措施"离场 1家因"取消试点资格"退出 1家因"主动注销资格"退出[3] - 地方金融管理部门通过强化贷款集中度、融资杠杆倍数、放贷专户数量等监管指标 推动风控能力差与合规意识弱的机构退出[3] 行业规模变化 - 截至2025年6月末全国小贷公司数量为4974家 较2015年三季度峰值8965家减少44.5% 十年间减少近4000家[2][4] - 贷款余额从2015年9月末的9507.95亿元下降至2025年6月末的7361亿元 减少2146.95亿元 降幅达22.6%[2][4] - 2025年上半年贷款余额减少187亿元 行业进入减量提质的深度调整期[2] 行业生态变革 - 行业暴露出利率畸高、风控薄弱、不良攀升、不当催收等问题 政策调控、市场竞争与自身转型三重因素推动转型[5] - 2020年《网络小贷业务管理暂行办法》明确跨区域经营限制 2025年《小贷公司监督管理暂行办法》进一步规范经营行为[5] - 传统银行服务下沉、消费金融公司扩容及互联网信贷产品迭代 对粗放经营模式形成挤压[5] 机构转型方向 - 多数小贷公司仍沿用线下获客与人工审批模式 数字化风控与场景化服务发展滞后[6] - 未来行业将向专业化、规范化转型 具备精细化风控能力和细分场景深耕能力的机构将形成差异化优势[7] - 行业从野蛮生长转向以合规为基础、科技为支撑、服务实体经济为核心的新发展阶段[6][7]

董事会会议安排 - 公司将于2025年8月15日举行董事会会议 [1] - 会议将审议截至2025年6月30日的六个月未经审核综合中期业绩 [1] - 会议将考虑批准中期业绩的刊发 [1] - 会议将考虑派付中期股息(如有) [1]

行业规模与变化 - 截至2025年6月末全国共有小额贷款公司4974家 贷款余额7361亿元 上半年减少187亿元 [2] - 2015年二季度至2025年二季度十年间 小额贷款公司数量减少3977家 降幅44.4% 贷款余额减少2233亿元 降幅23.3% 从业人员减少72070人 降幅63.2% [5] - 2025年上半年小额贷款公司数量减少283家 超过2024年全年减少量243家 [4] 监管政策与行业出清 - 2025年1月国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》 明确退出操作细则 推动行业加速出清 [2] - 重庆市清退19家失联空壳小贷公司 湖南省清退16家 云南省清退109家 北京市清退8家 河北省清理87家 [3][4] - 行业出清主要针对连续多月未报送数据 未开展业务 无法联系实际控制人等情形的公司 [3] 历史发展与现状 - 2008年试点启动后行业快速扩张 2010-2015年机构数从2614家增至8910家 贷款余额从1975亿元增至9412亿元 从业人员超11万人 [5] - 行业扩张期暴露融资困难 风控薄弱 借贷门槛抬高等问题 2015年后进入持续调整阶段 [5] - 专家预测未来全国小贷公司数量可能进一步缩减20%至4000家左右 以实现高质量发展 [7] 合规管理与处罚案例 - 重庆海尔小贷因违反信用信息管理规定被罚55.1万元 包括公司罚款48万元和个人罚款7.1万元 [8] - 重庆小雨点小贷因同类违规被罚277.5万元 创央行对小贷公司处罚金额最高纪录 包括公司罚款249.1万元和个人罚款28.4万元 [8] - 多地监管加强存量小贷公司业务合规管理 年初以来已有多家因业务不合规受罚 [7]

行业监管与清退行动 - 2025年6月末全国小额贷款公司数量为4974家，贷款余额7361亿元，上半年减少187亿元 [3] - 2025年上半年全国小额贷款公司数量减少283家，超过2024年全年减少量（243家） [5] - 重庆市清退19家"失联""空壳"小贷公司，湖南省清退16家，云南省清退109家，北京市清退8家，河北省清理87家 [4][5] - 监管措施包括取消试点资格、要求限期退出行业等，清退标准包括连续多月未报送数据、无实际业务、无法联系实际控制人等 [4][5] 行业发展历程与现状 - 2008年试点启动后行业快速扩张，2010-2015年机构数量从2614家增至8910家，贷款余额从1975亿元增至9412亿元，从业人员超11万人 [7] - 2015年达到顶峰后持续萎缩，2025年较2015年机构数量减少3977家（降幅44.4%），贷款余额减少2233亿元（降幅23.3%），从业人员减少72070人（降幅63.2%） [8] - 行业问题包括融资困难、风控薄弱、抬高借贷门槛等，专家预测未来机构数量可能进一步缩减20%至4000家左右 [8][9] 合规管理与处罚案例 - 重庆海尔小贷因违反信用信息管理规定被罚55.1万元（公司罚48万元，责任人罚7.1万元） [9] - 重庆小雨点小贷因同类违规被罚277.5万元（公司罚249.1万元，两名责任人各罚14.2万元），创央行对小贷公司处罚金额纪录 [9] - 多地监管加强存量小贷公司业务合规管理，年初以来已有多家因业务不合规受罚 [9] 政策影响与行业展望 - 2025年1月《小额贷款公司监督管理暂行办法》出台后，加速了行业出清进程，首次明确退出操作细则 [3] - 清退行动提升行业整体竞争力与抗风险能力，未来将向"提质增效、扶优限劣"方向发展 [5][9]

行业规模变化 - 截至2025年6月末全国共有小额贷款公司4974家，贷款余额7361亿元，上半年减少187亿元 [1] - 上半年小额贷款公司数量减少283家，超过2024年全年减少量（243家） [3] - 2015至2025十年间小额贷款公司数量减少3977家（降幅44.4%），贷款余额减少2233亿元（降幅23.3%），从业人员减少72070人（降幅63.2%） [5] 监管政策影响 - 2025年1月《小额贷款公司监督管理暂行办法》出台后，多省份启动不合规小贷公司清退行动 [1] - 监管明确小贷公司退出操作细则，加速清理空壳、失联企业 [1] - 重庆市清退19家失联/空壳小贷公司，湖南省公布16家，云南省公示109家名称含"小额贷款"的机构 [2] - 北京市清退8家，深圳市要求3家限期退出，河北省清理87家 [3] 典型案例处罚 - 重庆海尔小贷因信用信息管理违规被罚55.1万元（含个人罚款） [6] - 重庆小雨点小贷同类违规被罚277.5万元，创央行对小贷公司处罚金额纪录 [6] 行业发展历程 - 2008年试点初期快速发展，2010-2015年机构数从2614家增至8910家，贷款余额从1975亿元增至9412亿元 [4] - 行业扩张导致融资困难、风控薄弱、违背"小额"初衷等问题 [4] - 专家预测未来全国小贷公司数量将缩减至4000家左右以实现高质量发展 [6]

监管政策 - 国务院常务会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策 [2] - 全国小额贷款公司数量达4974家 贷款余额7361亿元 较上半年减少187亿元 [2] 银行机构动态 - 徽商银行董事长严琛因工作调动辞任所有职务 [3] - 廊坊银行因违反金融统计等七项规定被警告并罚款195.7万元 [4] - 青岛银行上半年营业收入76.62亿元同比增长7.5% 净利润30.65亿元同比增长16.05% [4] - 青岛银行不良贷款率1.12%较上年末下降0.02个百分点 拨备覆盖率252.8%提升11.48个百分点 [4] 小额贷款行业 - 河南武陟县泽丰小额贷款公司被注销业务资质 禁止从事小贷业务但保留法人主体资格 [6]

贷款协议签署 - 公司附属深圳领达小贷作为贷款人与客户EZ作为借款人签订贷款协议[1] - 贷款本金金额为人民币1900万元[1] - 贷款期限为一年[1]