公司业务模式 - 全资子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司主要产品包括NAND和DRAM存储两大系列 [2] - 公司半导体存储业务以存储产品方案设计和产品销售为主 [2] - 封装贴片等产品制造环节采取委外加工模式 [2] 风险管理策略 - 针对存储行业产品价格波动的情况 公司已构建针对性策略应对库存与订单风险 [2] - 通过打造产品组合优化产品结构以应对价格波动带来的经营风险 [2] - 实施精细化库存管理机制 动态调整库存水平以匹配市场需求变化 [2]

重大资产重组方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购深圳市嘉合劲威电子科技有限公司100%股份[2] - 交易对方共19名，包含张丽丽、陈晖等[5] - 公司拟向控股股东、实际控制人宫殿海发行股份募集配套资金，总额不超过交易价格的100%，发行股份数量不超过总股本的30%[7] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易[2][7] 交易定价与股价异动 - 发行股份价格为23.08元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价28.84元/股的80%[7][9] - 重大资产重组信息公布前20个交易日，公司股价累计上涨57.49%[10] - 剔除上证综指上涨0.64%的影响后涨幅为56.85%，剔除行业指数上涨6.36%的影响后涨幅为51.13%[10][13] - 公司公告称不排除有关机构和个人利用本次交易内幕信息进行内幕交易的可能性[5][14] 公司现有业务与财务状况 - 公司以夜间经济和智慧城市为核心业务，覆盖景观照明、文旅夜游等领域，属于建筑装饰和装修行业[16] - 2022年至2024年及2025年上半年，归属于母公司所有者的净利润持续亏损，分别为-2.09亿元、-2.07亿元、-2.62亿元及-6627.46万元[17][18] - 2025年上半年营业收入为1.44亿元，2024年度营业收入为3.41亿元[18] 标的公司业务与财务表现 - 嘉合劲威从事内存条、固态硬盘等存储产品的研发、设计、生产和销售，拥有光威、阿斯加特和神可三大产品线[16] - 标的公司可提供消费级、企业级、工业级存储器产品及行业应用解决方案[16] - 2023年、2024年及2025年前8月，嘉合劲威的归母净利润分别为-1873.63万元、4271.37万元、4229.18万元[19] 交易战略意图与后续规划 - 公司通过此次交易切入半导体存储领域，打造第二增长曲线，分享半导体存储及AI产业发展红利[2][16] - 交易完成后，公司计划以嘉合劲威现有市场布局为基础，进一步拓展企业级和工业级市场[20] - 交易旨在增加新的利润增长点，进一步提高持续盈利能力[16]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购深圳市嘉合劲威电子科技有限公司100%股权 [1] - 同时向控股股东、实际控制人宫殿海发行股份募集配套资金，总额不超过购买资产交易价格的100% [1] - 募集配套资金将用于支付交易现金对价、中介机构费用、补充流动资金及偿还债务、标的公司项目建设等 [1] - 本次发行价格确定为23.08元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 交易对方所获股份锁定期为12个月，控股股东认购的股份锁定期为36个月 [1] 标的公司（嘉合劲威）概况 - 嘉合劲威主营业务为内存条、固态硬盘等存储产品的研发、设计、生产和销售 [2] - 标的公司拥有光威、阿斯加特和神可三大品牌，覆盖消费级、企业级及工业级市场 [2] - 标的公司是国家级专精特新“小巨人”企业及广东省制造业单项冠军示范企业，拥有四十余项发明专利 [2] - 2023年、2024年及2025年1—8月，嘉合劲威分别实现营业收入8.54亿元、13.44亿元、11.23亿元 [2] - 同期净利润分别为-2015.72万元、4226.13万元、4211.27万元，业绩呈现稳步改善态势 [2] 标的公司市场地位与供应链 - 嘉合劲威与三星、美光、SK海力士、长鑫存储、长江存储等主流晶圆厂或其经销商建立稳定合作关系 [2] - 公司是长江存储Xtacking钻石级生态合作伙伴，产品原材料供应和品质得以保障 [2] - 2024年618期间，光威品牌销售额为京东内存条排名第二、DDR5内存条排名第一 [2] - 阿斯加特品牌系京东DDR5内存条排名第五，自有品牌在消费级市场已具备一定知名度 [2] 交易影响与战略意图 - 交易前，公司主营业务聚焦夜间经济和智慧城市领域，属建筑装饰和装修业 [3] - 交易完成后，公司将正式切入半导体存储领域，打造第二增长曲线，加快向新质生产力转型 [3] - 公司将给予嘉合劲威充分经营自主权，并借助自身企业级客户营销体系及渠道资源助力标的公司拓展市场 [3] - 本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，但由于控制权未发生变更，不构成重组上市 [3]

交易概述 - 时空科技拟通过发行股份及支付现金方式收购深圳市嘉合劲威科技有限公司100%股权并募集配套资金，公司股票将于2025年10月23日起复牌 [1] - 本次发行股份购买资产的发行价格拟定为23.08元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 公司拟向控股股东、实控人宫殿海发行股份募集配套资金，总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，且发行数量不超过本次发行前总股本的30% [2] 标的公司业务与资质 - 标的公司嘉合劲威主要从事内存条、固态硬盘等存储产品的自主研发、生产和销售，拥有光威、阿斯加特和神可三大品牌，分别涵盖主流消费级市场、高端电竞市场和企业级市场 [1] - 嘉合劲威拥有四十余项发明专利，系国家级专精特新“小巨人”、广东省制造业单项冠军示范企业，同时掌握国内领先的半导体存储芯片测试算法与技术，持有核心测试软件二十余项 [1] 标的公司财务表现 - 2024年及2025年1—8月，嘉合劲威均实现营业收入超10亿元，分别为11.78亿元和12.99亿元 [1] - 2025年1—8月实现的净利润达4229.18万元，几乎达到2024年全年利润水平 [1] 交易影响与战略意义 - 本次交易将嘉合劲威资产注入上市公司，有助于推动时空科技在信息技术领域的转型升级与持续增长，改善上市公司资产质量、增强抗风险能力 [3] - 交易完成后，时空科技将正式切入半导体存储领域，打造第二增长曲线 [3] 交易相关承诺 - 上市公司实控人宫殿海本次认购的募集配套资金发行股份的锁定期为36个月，其自愿承诺原本已持有的上市公司股份同时锁定36个月 [2] - 该承诺消除了市场对于时空科技实控人变动的疑虑，体现了对公司长期发展的信心 [2]

行业趋势与市场背景 - 智能网联新能源汽车的蓬勃发展推动汽车存储技术经历前所未有的变革，汽车存储是支撑汽车智能化和网联化的关键技术 [1] - 智能汽车对高速数据处理、多屏交互及高级驾驶辅助系统（ADAS）的需求激增，使高可靠性、高性能的车规级存储解决方案重要性日益凸显 [3] - 符合AEC-Q100等车规标准的存储芯片因能在极端温度、高频振动与复杂电磁环境下稳定运行而备受车企青睐 [3] 公司产品与解决方案 - 公司提供覆盖智能座舱、车载信息系统、智能辅助驾驶等多个关键应用场景的全系车用存储解决方案 [3] - 产品线包括eMMC、UFS、LPDDR与SPI NAND Flash四款车规级存储产品 [3] - 产品在耐极端环境、低功耗设计等方面实现突破，性能卓越，为汽车智能化升级提供坚实支撑 [3] - 车规级UFS的读写性能较eMMC提升超过6倍，有效降低传输延迟，为ADAS域控制器、座舱HMI系统等提供极速存储体验 [5] - 车规级LPDDR4x通过低功耗技术与双通道Bank Group架构，实现更高速率与更低功耗的平衡，为智能座舱AI语音助手等交互体验提供支持 [5] 公司核心竞争力与商业模式 - 公司独特的PTM模式（产品技术制造）实现了从存储芯片设计、固件开发到封测制造的全链条把控 [5] - 通过自研主控芯片与固件算法，公司在存储芯片设计上拥有自主知识产权，能够快速响应市场需求并提供定制化解决方案 [5] - 公司建成的高可靠性生产线实现了对关键工艺的自研自控，保障了产品的一致性与可靠性 [5] 未来展望 - 公司以创新半导体存储技术引领汽车智能化新风尚 [6] - 随着智能网联新能源汽车市场的不断扩大，公司将继续深耕存储领域，以高性能、高可靠的车规存储产品助力全球汽车产业迈向智慧绿色出行时代 [6][7]

宏观经济 - 中国第三季度GDP同比增长放缓至4.8%，低于第二季度的5.2%[6] - 9月社会消费品零售总额同比增长放缓至3.0%，为2024年11月以来最低水平[14] - 美国9月CPI同比上涨2.9%，低于预期的3.1%[4] - 波罗的海干散货指数年内涨幅达105.2%[3] 行业与市场 - 中国房地产市场量价降幅扩大，政策效果未延伸至二三线城市[18][19] - 存储芯片DRAM合约价月环比上涨60-80%，NAND上涨20-30%[23] - 家电零售额同比增速从8月的14%回落至9月的3%[15] - 中国移动三季度净利润同比增长1.4%至311亿元人民币[10] 公司动态 - 康方生物AK112联合化疗一线治疗鳞状非小细胞肺癌III期研究达到PFS主要终点[26] - 中银国际推荐电商业务占比较低的平台型公司，如腾讯与百度[16]

存储器指数市场表现 - 存储器指数在10月21日盘中拉升，上涨2.01% [1] - 指数成分股多数走强 [1] 成分股价格变动 - 朗科科技股价上涨超过8% [1] - 普冉股份股价上涨超过5% [1] - 聚辰股份和德明利股价均上涨超过3% [1]

同样作为存储巨头的美光科技，此前在财报电话会议上也缓解了市场对正在开发的HBM4的担忧。该公 司表示："为了满足主要客户的需求，我们已向客户交付了带宽最高提升至11Gbps（千兆位/秒）的 HBM4样品（CS），并计划于明年上半年出货首批产品。" 该公司还表示："我们将在几个月内敲定 2026财年的HBM供应合同。" 据媒体报道，三星正在加紧推进HBM4的研发，其计划于10月27日至31日在2025年三星科技展上发布第 六代12层HBM4，并计划于今年晚些时候量产。 ...

公司业务布局 - 公司暂不涉及HBM业务 [1] - 公司未来将继续聚焦车规级、工规级和企业级存储器产品的研发和生产 [1] - 公司将持续关注存储市场动态，根据市场需求进行产品布局和技术创新 [1]

公司对行业技术发展的关注 - 公司关注到二维半导体存储领域取得突破[2] - 公司认为该突破体现国内前沿科研高水平并为产业界提供新技术思路[2] - 公司密切关注行业发展动态和前沿技术发展趋势[2]