行业价格动态 - 7月酒类价格同比下降1.9% 酒类价格环比持平 1-7月酒类价格同比下降2.0% [4] - 8月上旬全国白酒环比价格总指数下跌0.18%至99.82 名酒环比价格指数下跌0.20%至99.80 地方酒环比价格指数下跌0.24%至99.76 基酒环比价格指数保持100.00稳定 [4] - 8月上旬全国白酒商品批发价格定基总指数上涨8.12%至108.12 名酒定基价格指数上涨10.26%至110.26 地方酒定基价格指数上涨3.22%至103.22 基酒定基价格指数上涨10.21%至110.21 [4] 行业标准与产量 - 《黄酒酒庄》团体标准立项 《凤香型白酒》国家标准GB/T 10781.6-2025批准发布 实施日期为2026年8月1日 [4] - 1-6月河北省酒类制造业规模以上企业营收81.3亿元同比下降2.8% 利润总额10.7亿元同比增长54.2% 葡萄酒产量下降43.19% 白酒产量下降18.19% 啤酒产量下降4.94% [5] - 上半年青岛市规模以上企业啤酒产量110.37万千升同比增长2.8% [5] 企业财务表现 - 贵州茅台上半年营业总收入910.94亿元同比增长9.16% 净利润454.03亿元同比增长8.89% 茅台酒营收755.9亿元 酱香系列酒营收137.63亿元 国际化营收28.93亿元同比增长31.29% [6] - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元同比增长6.37% 净利润11.03亿元同比增长45.45% 啤酒销量235.17万千升同比增长2.03% [6] 产品创新与业务拓展 - 五粮液推出中式五粮精酿啤酒"风火轮" 建议零售价19.5元/罐 添加五粮原料突出谷物风味 [6] - 珍酒李渡推出高端精酿啤酒"牛市News" 零售价88元/瓶 酒精度5.9%vol [6] - 茅台酱香酒超900家门店上线美团闪购 提供30分钟送达服务 全面布局即时零售赛道 [7] - 迎驾贡酒新设全资生物科技子公司 经营范围含生物饲料研发和饲料原料销售 [7]

核心持仓调整 - 伯克希尔哈撒韦二季度减持苹果2000万股 减仓幅度约6.67% 苹果仍为第一大重仓股 [1] - 减持美国银行2630万股 减持幅度约4.17% [1] - 卖出特许通讯 清仓T-MOBILE US 减持传媒类公司FWONK [1] 新建仓标的 - 新建仓6只股票合计季末市值约36.5亿美元 涵盖医疗、钢铁、房地产等领域 [2] - 买入联合健康逾500万股 季末持股市值约15.7亿美元 [2] - 买入纽柯钢铁逾660万股 季末市值约8.6亿美元 [2] - 买入莱纳建筑逾700万股 季末市值约7.8亿美元 [2] - 买入霍顿房屋148.5万股 季末市值约1.9亿美元 [2] - 买入拉马尔户外广告约117万股 季末市值约1.4亿美元 [2] - 买入安朗杰78万股 季末市值约1.1亿美元 [2] - 新建仓标的被市场分析视为防御性配置 具备低估值修复空间 均为细分行业龙头 [2] 现有持仓增持 - 加仓雪佛龙约345万股 [2] - 加仓星座品牌约139万股 [2] - 加仓游泳池用品公司POOL将近200万股 [2] - 加仓航空航天板块公司Heico [2] - 小幅加仓达美乐比萨 [2] 资本配置动向 - 伯克希尔一季度"商业、工业及其他"类别成本基础增加近20亿美元 [2] - 二季度该类别成本基础进一步增加28亿美元 累计达48亿美元 [2] - 此前引发市场对大型工业公司投资猜测 此次新建仓标的揭晓悬念 [2] 财务表现 - 伯克希尔二季度净利润为123.7亿美元 同比下降59.24% [3]

平台运营模式 - 平台以"龙年优选官网平台"名义运营 通过会销形式吸引中老年人投资 部分投资者投入金额达上百万元[1] - 将会员等级划分为VIP会员、主管、经理、总裁、董事5个级别 VIP会员入会门槛为1080元[11] - 会员发展体系采用双轨制 A、B两区中较小区的业绩累计达10万元可晋级主管 享受每月3000元奖励[11] - 提供直接投资晋级通道 投资32080元可获得3个主管资格 宣称月收入9000元 年化收益达237%[12] - 奖励由账户数字余额、代金券、水票等构成 非全部现金形式[13] 会员规模与增长目标 - 平台宣称会员总数已超200万人 预计2024年8月1日达1000万名 2025年底突破3000万名[6][9] - 预计到2026年7月会员数突破5000万名 声称届时单月水类产品利润可达5000万元[9] 合法性宣称与事实核查 - 平台自称"第五大电商平台" 声称获工信部批复、公安部备案 手续与淘宝京东等平台相同[4] - 实际仅持有ICP备案许可证（域名bbyx123.com） 将备案许可混淆为"工信部批复证书"[4][20] - 营业执照显示主体为河南省素酒酒业有限公司 注册资本200万人民币但实缴资本出资日期为2050年[20] - 国家工商总局网站无法查询到龙年优选相关商标 该公司参保人数为0[20] - 平台声称以每亩46万元购买50多亩商业用地 被大冶镇镇政府否认[21] 资金运作与风险特征 - 平台声称关联公司账户有五六亿资金 每月用300多万元利息发放会员工资[17] - 宣称申请支付牌照后"能拿住国家大量的钱" 但拒绝提供银行账户流水验证资金真实性[18] - 采用类似"山海优选""中叶壹品会"的消费返利模式 多地金融办提示存在非法传销和资金盘诈骗风险[22] 投资者行为特征 - 投资者来自湖北、河南等多地 包括退休老人、建筑行业从业者及企业负责人[8][9][16] - 部分投资者通过贷款、借款甚至高利贷方式投入资金 有人投资金额达200多万元[14][16] - 存在自我直推漏洞 投资者用虚拟手机号注册新会员以获取756元资金奖励和324元复购积分[14] - 大额会员自费在郑州市区租用场地发展新会员[10]

假冒产品事件 - 公司发布关于"丹泉洞天酒青韵"假冒产品的严正声明 [1] - 不法商家冒用公司商标、标志及名称销售假冒产品 [1] - 假冒产品非公司研发生产 平台展示图片及产品描述均为虚假信息 [1]

投资合作概况 - 中国文旅集团向西南资本六大产业领域注入20亿元人民币战略投资[1] - 双方签署五年期合作协议 中国文旅集团不参与日常经营管理及利润分配 仅收取固定投资回报[5] - 合作涵盖电影、低空经济、药业、矿业、酒业、科技六大产业领域[1] 产业发展布局 - 六大产业涵盖国家战略性新兴产业并深度结合贵州省资源禀赋与产业基础[3] - 低空经济产业契合国家大力发展通用航空政策导向[3] - 药业、矿业、酒业依托贵州生物资源、矿产资源与特色酒文化[3] - 科技产业为传统产业升级提供技术支撑[3] - 电影产业致力于挖掘贵州文化IP助力文旅融合发展[3] 公司发展历程 - 西南资本自20024年6月在贵州成立 成功并购西南控股(贵州)集团有限公司[5] - 2020年拓展文旅产业 2023年深化影视文旅融合发展业务 2025年延伸至通用航空企业管理[5] - 当前形成影视文旅、康养、低空经济等多领域协同发展格局[5] 资金运用规划 - 20亿元投资将用于技术研发、项目建设和市场拓展[6] - 资金将加速推动六大产业的规模化发展与协同效应释放[6] - 公司以数据驱动与资产支撑为双轮向上市目标稳步迈进[6] 产业协同效应 - 依托贵州民族电影制片厂打造特色影视IP借影视作品推升贵州文旅[5] - 通过西南旅投、华耀矿业、西南交投等投身基建与资源开发[5] - 贵州观酒酒业传承酱香文化 万岁堂药业深耕中药保健 餐饮连锁推广布衣特色五色糯米饭[5]

核心观点 - 瑞幸咖啡与贵州茅台联名推出酱香拿铁引发消费热潮 产品点单率居高不下 部分售卖点出现咖啡豆和冰块告罄现象 [1] - 白酒行业通过跨界联名营销突破固有消费圈层 获取品牌流量优势并争取跨圈层消费者 成为行业新趋势 [1][2][3] 行业跨界联名案例 - 贵州茅台2022年推出茅台冰淇淋 累计销量近1000万杯 成为代表性前沿产品 [1] - 洋河股份推出含3%海之蓝的文创盲盒雪糕 结合盲盒元素引发抢购热潮 [2] - 五粮液推出采用52度普五瓶装外观的文创雪糕 深受消费者追捧 [2] - 湘窖酒业与茶颜悦色合作推出含酒精饮品"嘚瑟"和"半个盛唐" 市场反响良好 [2] - 酒鬼酒与荣宝斋、李可染画院、中国国家地理杂志推出系列跨界联名文创产品 致力于中华文化传播 [2] 营销策略与行业趋势 - 跨界营销实现品牌叠加效应 创造1+1≥2的营销效果 通过联合不同圈层品牌传递企业文化和价值 [3] - 白酒企业以新生代消费者为核心着力点 通过创新迭代匹配其核心需求 [3] - 产品质量是跨界营销的前提 需用优质产品结合声势传播影响跨圈层群体 [3] - 跨界联名需避免短期行为 应制定长期计划并持续推出创新产品以保持品牌生机 [3]

财务表现 - 全球净销售额202.45亿美元（约合人民币1455亿元），同比微降0.1%，有机销售额实际增长1.7%，略高于市场预期的1.4% [3] - 营业利润同比下滑27.8%至43.35亿美元，净利润锐减39.1%至25.38亿美元 [3] - 每股收益（EPS）从上一财年的1.73美元降至1.06美元，营业利润率大幅收缩至21.4% [3] 成本与关税影响 - 白宫对英国进口产品征收10%关税，对欧盟烈酒征收15%关税，公司预计每年将面临高达2亿美元损失 [5] - 英国商品征税于2025年6月30日生效，欧盟商品15%关税于8月7日启动 [5] - 公司通过库存管理和供应链重新分配等措施，仅能抵消约一半的关税影响 [5] 区域市场表现 - 北美地区净销售额79.73亿美元，同比增长1.5% [7] - 欧洲地区净销售额48.21亿美元，同比增长0.4%，其中英国市场大涨6.7% [7] - 亚太地区有机净销售额下降3.2%，大中华区跌幅扩大至9% [7] 产品类别表现 - 苏格兰威士忌及伏特加净销售额占比下降至76%，尊尼获加和苏格登在亚太区净销售额均出现双位数下滑 [8] - 龙舌兰酒全年有机净销售额增长16.9%，在总营收中占比升至13% [8] - 啤酒业务销量和净销售额分别增长6%、10%，收入占比上升至18% [8] 成本削减计划 - 未来三年成本节约目标从5亿英镑提高至6.25亿英镑（约7.21亿美元），增幅达25% [11] - 计划通过提高广告促销效率、降低管理费用和优化供应链等措施实现 [11] - 约50%的成本削减将用于改善利润率，其余50%重新投资于增长领域 [11] 战略调整与新兴趋势 - 公司加大对无酒精饮品和即饮鸡尾酒的投入，以应对消费偏好变化 [13] - 唐•胡里奥陈酿系列在北美市场表现强劲，健力士无醇啤酒成为增长重要力量 [13] - 管理层变动，前任首席执行官离职，临时首席执行官詹吉亚尼暂代职务 [13]

茅台集团人才战略 - 茅台集团强调科技、人才、创新是核心发展动力，坚持"德才兼备、人尽其才、人企共进"理念，为人才提供成长平台 [1][3] - 集团通过博士专家座谈会强化人才与企业协同发展，营造创业环境 [3] 中国酒业指数发布 - 中国酒业协会首次发布"中国酒业指数"（ZJZS/CADI），综合反映行业经济状况，包含静态与动态指数 [4] - 1-6月静态指数JS为113.26点（环比降1.29点），动态指数DD为98.10点（环比降4.17点）；白酒细分指数JS为102.77点（环比降2.12点），DD为94.54点（环比降4.15点） [4] 习酒品牌营销活动 - 习酒·窖藏1988中华美食寻味之旅西安站打造"窖藏专列"沉浸式体验空间，融合品牌展示、品鉴互动、非遗体验等功能 [5][6] - 活动联合中国烹饪协会为合作餐饮品牌颁发联名标牌，提升品牌影响力 [5] 白酒价格指数动态 - 7月全国白酒环比价格指数持平（100.00），名酒微降0.01%，地方酒微涨0.01%，基酒降0.01% [7] - 定基价格指数显示行业整体上涨7.97%，名酒涨9.76%，地方酒涨3.77%，基酒涨10.00% [7] 酒类流通与电商合作 - 中国酒类流通协会与京东探讨酒类电商规范化、线上线下融合及行业标准建设，推动"强流通 促消费" [8] - 协会强调需顺应消费升级趋势，拓展场景提升效率 [8] 企业动态与新品 - 茅台股份及"茅台王子·明亮少年"慈善项目入围第十三届"中华慈善奖"候选名单 [9] - 贵广网络宣布"村超习酒"预计9月上市，由子公司独家代理运营 [10] - 迎驾贡酒成立生物科技子公司，涉足生物饲料研发与销售 [12] 行业活动与案件 - 山东糖酒会8月16日开幕，兰陵、景芝等鲁酒骨干企业参展 [11] - 吉林破获1.5亿元假茅台案，查获假酒21200瓶及仿制包材55吨 [13][14] 国际酒业趋势 - 香港烈酒税下调10个月后，因库存消化滞后，酒吧业尚未受益 [15] - Z世代饮酒比例上升至73%（美国70%、英国76%、澳大利亚83%），接近其他世代水平 [15] - 三得利计划2025年10月限量发售6%酒精度新品"万志甘美醇厚啤酒" [16]

公司高管直播首秀表现 - 珍酒李渡集团董事长吴向东在56岁时进行直播首秀 全网观看人数超190万 最高在线17.8万人 点赞量突破682万 创酒业直播热度新纪录 [1] 个人IP战略定位 - 以白酒代言人身份发布44条短视频 提出酒是男人的Labubu等话题性言论 强调年轻人三十岁后自然接触白酒 [2] - 构建三重人设定位：行业革新者呼吁反内卷并跨界啤酒 文化传播者绑定美食美酒文化 品质坚守者参与产品研发 [2] - 直播中自评表现仅60分 通过谦逊态度提升观众好感度 为高端啤酒注入情感溢价 [2] 新产品研发特点 - 高端精酿啤酒牛市News研发耗时三年 董事长对酒体拥有一票否决权 [3] - 采用全球顶级原料：加拿大/澳大利亚麦芽 德比高级酵母 美国雅基玛酒花 莫干山弱碱性水源 [3] - 运用三大核心工艺：顶部发酵艾尔工艺 法国橡木桶风味萃取 惰性封闭离心技术 实现果香与麦芽平衡 [3] - 产品全程冷链控温20℃以下 终端建议3℃饮用以激活风味层次 [3] 资本市场反应 - 产品发布后珍酒李渡股价连续三日上涨14.24% 市值回升超30亿港元 [4] - 跨界精酿契合杜绝内卷创造需求理念 个人IP与产品创新结合被视为行业破局样本 [4] 战略布局背景 - 暗藏八年啤酒投资伏笔（参股辛巴赫精酿）到自创品牌 体现逆周期布局思路 [5] - 跨界举措既应对白酒行业困局 也重新诠释酒商本色 旨在撬动存量竞争外的增量市场 [5]

中国酒业指数试行发布 - 中国酒业协会自8月起试行发布"中国酒业指数"(国内简称ZJZS 国际简称CADI) 该指数是综合反映中国酒业经济状况的指标 用于衡量酒业不同发展周期变化的参考依据 [1] 2023年上半年指数表现 - 1-6月中国酒业指数静态指数JS为11326点 环比下降129点 动态指数DD为9810点 环比下降417点 [1] - 同期白酒指数ZJZS-B/CADI-BJ静态指数JS为10277点 环比下降212点 动态指数DD为9454点 环比下降415点 [1]