公司数字化转型战略 - 公司正在全力推动数字化转型 致力于打造全员经营 高效运营的数字化 智能化产业生态平台 [1] 种业领域数字化应用 - 公司在种业领域积极探索智慧育种 目前在小范围内应用 [1] 养猪产业智能化进展 - 公司养猪产业积极探索智能设备改造 [1]

公司战略与业务布局 - 公司借助海南种业开放合作优势，设立三亚大北农创种基因科技有限公司，进行种质资源引进与创制 [1] - 海南自贸区的建设对公司的育种项目可能带来产业扶持、税收优惠、人才引进等多维度的配套政策支持 [1] - 相关政策支持有助于公司在种源的收集、保护和利用上的能力提升 [1]

行业背景与挑战 - 全球变暖导致极端高温事件频发，严重影响粮食产量及品质 [2] - 联合国政府间气候变化委员会预测，全球平均气温每升高1℃，主要粮食作物减产19.7% [2] - 至2040年，高温将使全球粮食减产30%至40% [2] - 水稻作为全球最重要粮食作物之一，高温会导致其减产并增加籽粒垩白，影响外观及口感 [2] 科学突破与核心发现 - 华中农业大学李一博教授课题组发现让水稻“不怕热”的关键基因QT12，并解析其调控耐高温机制 [1] - 该研究入选《科学》杂志2025年度十大科学突破进展 [1] - 研究突破传统温室筛选局限，从来自中国、菲律宾、巴基斯坦等国的万份种质中筛选出QT12基因 [2] - 高温来袭时，QT12基因与蛋白复合体NF-Y相互作用，在籽粒内部构建分子级“防火墙”以抵御高温威胁 [2] - 该机制能帮助储藏蛋白与淀粉在合成过程中保持稳定，从而稳定稻米品质和产量 [2] 应用验证与效果 - 团队在高温期沿长江流域进行了大规模田间试验，将QT12导入杂交稻品种“华占”中 [4] - 在武汉、杭州和长沙的试验中，小区产量分别增加了49.1%、77.9%和31.2% [4] - 该基因显著提高了水稻的结实率、单株产量和稻米品质 [4] - 研究成果于今年4月30日发表于国际学术期刊《细胞》 [4] 行业意义与前景 - 该研究从根本上解决了高温胁迫下水稻产量与品质难以协同提升的世界性难题 [4] - 为水稻在高温环境下实现优质高产提供了全新的分子机制和育种策略 [4] - 其机制可拓展至其他禾本科作物，具有广泛的应用前景和战略意义 [4] - 研究团队目前已与国内多家企业达成成果转化开发意向协议，将加快应用于育种实践 [4]

公司发展现状与战略支持 - 公司与龙头种企在发展规模上存在差距 [2] - 公司正在进行定增工作 其目的是控股股东国投种业为公司发展提供资金支持 [2] - 控股股东国投种业正从生物技术、资本支持、资源整合、科研人才等多方面对公司的种业业务进行赋能 [2]

文章核心观点 海南自贸港封关运作将推动种业全产业链升级 通过独特的自然地理优势、科技创新、便利化政策以及国际合作 加速集聚科研机构、资本与人才资源 为中国种业振兴注入新动能 [1][19] 地理与自然优势 - 海南三亚位于北纬18度 常年日照充足、温度适宜、雨水充沛 是农作物生长的天然大温室 [3] - 利用温度优势 作物在海南可多繁育一到两季 [5] 科技创新与研发加速 - 海南正加速培育和发展种业新质生产力 借助科技创新为农作物育种按下加速键 [5] - 使用电子加速器辐照大豆种子可产生多样的变异类型 加速育种进程 [5] - 过去选育新品种需5至7年 科技助力下有望缩短至2至3年 [5] 政策便利与基础设施 - 海南自贸港拥有进境种质资源引进的独享便利化举措 包括进境植物繁殖材料特许审批新模式、进境种苗跨关区附条件提离、进境特定用途种子免于口岸检疫采样 [9] - 2018年以来 已引进种质资源约1030批次 [9] - 特定用途种苗政策实施后 种苗存活率成功提升至95%以上 [11] - 科研用途种子在确保生物安全前提下 可在等待检疫结果期间提离至月亮岛隔离种植 降低科研成本 [9][11] - 崖州湾科技城正加快建成全球动植物种质资源引进中转基地 方便种质资源进出口 [9] 国际合作与资源集聚 - 封关运作后 有望引进国际顶尖种质资源与科研团队 并鼓励本土种业企业及新种质资源进入国际市场 [7] - 封关运作正加速集聚科研机构、资本与人才资源 [13] - 有2800多家种业创新企业已落户三亚崖州湾科技城高新区 全球种业资源集聚效应逐渐形成 [15] - 中国工程院外籍院士达科拉正协助中非农业科技创新联盟项目 邀请非洲青年科学家来华使用尖端设备开展研究 推动科研合作并寻找对非洲农业有用的新技术 [13] 产业应用与人才培养 - 行业期待封关运作带来的机遇推动种业全产业链升级 [19] - 从品种选育、人才汇聚到科技型种业公司创立 产业链条正在形成 [19] - 有在读硕士生利用研究院的辣椒品种资源与技术创立企业 产品通过线下零售销售 并探索线上渠道 [15][17]

公司市场地位 - 公司在国内早稻种子市场占比较小 [1] - 公司未直接与隆平高科进行规模比较 [1] 行业市场格局 - 国内早稻种子市场主要区域为江西、湖南等地 [1] - 市场品种以常规种为主 [1] - 市场主要由中小种业企业经营 [1]

核心观点 - 展望2026年，生猪养殖、宠物经济等产业变迁将持续，农业科技迎来AI赋能拐点，中国农牧业开启“大航海时代” [1][2] 生猪养殖行业 - 行业进入“新范式”，预计2026年猪价振幅收敛、波动下降，价格中枢回落但节奏先抑后扬，高效龙头企业有望保持年度盈利 [2] - 企业经营开启降成本、增价值、扩海外的新成长范式，企业出栏量保持平稳 [2] - 核心龙头企业兼具成长与价值属性，有望在投资端持续领跑 [2] 肉鸡与饲料行业 - 肉鸡行业供应宽松，具备种源、渠道、品牌优势的龙头企业有望提升经营溢价 [2] - 水产饲料龙头企业国内价值与海外成长逻辑持续强化，预计2026年饲料龙头企业在国内高质量提升份额，并加速开启全球“大航海时代” [2] 农产品与宠物食品行业 - 农产品供需格局边际改善，粮食价格有望走出谷底 [2] - 宠物食品行业竞争进入中局，高端化创新成为破局关键，国货龙头凭借规模、品牌和供应链优势，有望加速提升份额并实现品牌矩阵高端化，短期兑现超额收入成长，长期利润率回升可期 [3] 宠物医疗与品牌农业 - 宠物医疗行业从跑马圈地转向提质增效，连锁化率提升是大势所趋，具备合理商业模式的龙头企业有望领跑 [3] - 品牌农业方面，渠道效率迭代推动厨房食品传统品类盈利，并助力打造鲜食玉米等新单品 [3] 农业科技与智能装备 - 农业智能装备通过无人机、机器人、AI与大数据的深度融合，形成覆盖“耕、种、管、收”全流程的智能生态体系，人工成本上升与机器成本下降推动“机器换人”拐点已至 [3] - 种业方面，生物育种扩面提速叠加粮价拖累因素减弱，板块盈利兑现可期 [3] - 智慧农业作为AI赋能农业的重要场景，已进入快速发展阶段 [3]

文章核心观点 展望2026年，中国农牧行业将呈现三大核心趋势：1）周期板块（生猪、肉鸡、饲料、农产品）进入“新范式”，价格波动收敛，龙头企业通过降本增效、出海扩张实现成长与价值属性双升，并开启全球“大航海时代”[2][5]。2）消费板块（宠物食品、宠物医疗、品牌农业）竞争进入“中局”，胜负取决于产品高端化创新与渠道效率提升[2][3]。3）科技板块（农业智能装备、种业、智慧农业）迎来AI赋能拐点，“机器换人”与生物育种推广将驱动产业升级[2][3]。 周期：猪业新范式强化，中国农牧业开启大航海时代 生猪 - **价格新范式特征强化**：2026年猪价或延续“振幅收敛、长度缩短、波动下降”的特征，价格中枢同比窄幅回落，节奏先抑后扬，高效龙头有望保持全年盈利[2][5][8] - **经营开启成长新范式**：龙头猪企向内通过技术挖潜降成本，向外通过业务模式升级（如联农带农、产业链延伸）增价值，并加速布局海外市场（如海外猪场）以贡献成长增量[5][13] - **投资兼顾成长与价值**：龙头猪企技术赋能降成本、模式迭代增价值，同时盈利趋稳、股东回报增强，1-3Q25核心龙头分红率接近40%，股息率达3%以上，推动估值体系从纯周期思维向周期与价值思维兼顾切换[5][13] 肉鸡 - **供应预期宽松，价格待需求驱动**：2026年白羽与黄羽肉鸡产能均相对宽松，2025年1-10月全国父母代鸡苗销量6489.7万套同比增6.7%，黄羽在产父母代种鸡平均存栏1377.2万套同比增5.7%，预计供应中枢继续增加，涨价需等待需求驱动[15][16] - **经营聚焦种源与终端优势**：上游种源格局向新，2025年1-11月利丰占比达20%较24年+5ppt，国产圣泽901占比16%较24年+4ppt；下游渠道与品牌成为核心竞争力，如圣农发展2025年1-10月鸡肉价格相对行业平均溢价757元/吨，较2024年全年+55%[15][18] 饲料 - **国内价值与海外成长逻辑强化**：国内饲料龙头有息负债占总资产比例由2021年的29%下降至3Q25的9%，现金分红比率由16%提升至2024年的41%，价值属性持续兑现；同时加速出海，1H25海外饲料销量同比+40%[20] - **开启全球大航海时代**：2024年全球饲料产量达14亿吨，国内企业出海核心市场规模超4亿吨，行业集中度低（CR5/CR10仅8%/13%），国内龙头（如海大、新希望、牧原位居全球产量前三）有望复制国内“黄金三角”成功经验输出技术与管理优势[20][23] 农产品 - **玉米供需格局改善，价格温和回升**：预计2025/26年度中国玉米期末库存173.9百万吨，同比降9.4%，库消比降至54.18%，同比降6.93ppt，在产量稳定、进口减少、需求增加背景下，2026年价格有望温和回升[26][27] - **大豆价格有望回暖**：全球大豆库消比预计从2024/25年度的30.11%小幅回落至2025/26年度的29.01%，供应压力边际改善，叠加南美天气不确定性，2026年大豆价格有望回暖[27][28] 消费：宠物经济行至中局，产品创新、渠道效率定胜负 宠物食品 - **行业高景气，集中度加速提升**：2025年1-11月宠物食品线上销售额同比增长21.5%，同比提速4.4ppt；2025年7-10月线上品牌CR2/CR3/CR5达9.5%/12.1%/16.2%，环比提升1.1/1.5/1.5ppt，集中度增幅明显提升[30][31][45] - **竞争进入中局，品牌表现分化**：2025年双十一大促中，天猫榜单鲜朗升至第一，弗列加特升至第三，而蓝氏、诚实一口排名下滑；抖音榜单金故跃升至第二，品牌渠道策略出现分化[33][34] - **高端化创新成为破局关键**：弗列加特通过推新（如0压乳烘焙粮均价较原有膨化粮+27.4%）成功抬升品牌价盘，而鲜朗核心烘焙粮产品均价同比下降7.8%，全产业链龙头产品推新能力更强，新品占弗列加特销售额约42%[34][46] - **行业量价齐升，未来稳健增长**：预计未来3-5年行业有望维持10%左右增速，驱动力来自专业宠粮渗透率提升（2024年中国大陆专业狗粮/猫粮使用率分别为25.3%/45%）和高端化消费升级（2024年中国大陆高端宠粮消费占比33.7%，较全球47.1%仍有差距）[43][44] 宠物医疗 - **从资本竞赛回归经营竞争**：行业从跑马圈地转向提质增效，连锁化率提升为大势所趋（2024年中国宠物诊疗机构连锁化率21.1%，美国2022年为30%），具备合理商业模式（如瑞派的医生持股激励、新瑞鹏的分级诊疗体系）的龙头有望领跑[3][50][52][53] 品牌农业 - **渠道效率变革推升盈利与孵化单品**：十月稻田通过切入山姆等优质线下渠道优化结构，推动大米业务毛利率趋势提升；其鲜食玉米单品2024年销售规模达8.15亿元，同比增长523%，成功实现从线上单点突破到全渠道外溢[55][57][59] - **基础食材品牌化趋势明确**：需求端从“吃得饱”向“吃得好”转变，供给端标准化能力提升，龙头通过渠道效率（缩短链路）和消费体验（场景化服务）实现突围[60] 科技：机器换人、智慧农业，中国农业科技迎来AI赋能新叙事 农业智能装备 - **“机器换人”拐点已至**：通过无人机、机器人、AI与大数据融合，覆盖“耕、种、管、收”全流程的智能生态体系正在形成，行业将迎接智能装备渗透率快速提升[3][61] - **行业壁垒高，格局集中**：2024年中国智能农机销售额前3大厂商市占率达70.5%，集中度显著高于农机市场整体（前3大厂商销售额占比48%）[63] 种业 - **生物育种扩面提速，盈利兑现可期**：转基因种子产业化从试点转向推广，2026年推广面积有望进一步提升；试点中转基因玉米大豆除草效果超95%，防虫效果超90%，增产5.6%-11.6%，随粮价企稳，经济效益将更明显[64][66] 智慧农业 - **AI赋能重要场景，进入快速发展阶段**：2019至2024年市场规模CAGR为14.7%，目前以服务政府（To G）需求为主，长期将向商用（To B）和民用（To C）市场拓展，打开产业化空间[67][70]

项目获奖与核心目标 - 项目《赋能“隆平种·中国芯”：以数据要素打造农业强国的数智种业标杆》在2025年“数据要素×”大赛中获全国总决赛一等奖 [2] - 项目以数据为关键生产要素，致力于打造代表国家水平的数智种业标杆，为保障国家粮食安全筑牢科技根基 [2] 行业痛点与项目模式 - 中国种业面临种质资源发掘利用难、生产管理智能化水平不高、产业链协同存在“断点”等痛点，制约产业升级 [4] - 公司依托“生物技术+农业技术+数字化技术”三轮驱动优势，携手国家超算长沙中心，创新打造“数据治理+场景应用+生态共建”的产业链融通新模式 [4] - 项目聚焦种业核心的“育、繁、推、服、管”五大场景，旨在打通数据血脉，让信息流滋养每一个环节 [5] 数据治理体系建设 - 项目对种业全业务进行深度梳理，系统梳理28条核心流程，划分八大主题域，识别263个关键业务对象，最终形成涵盖118项标准的企业数据治理准则 [5] - 在数据采集层，使用农业开源鸿蒙系统作为可靠的数据采集“神经元”，确保源头数据“供得出” [5] - 在数据流通层，融合可信数据空间与区块链技术，构建“端-边-云”协同体系，确保数据在共享、流通、应用全过程“流得动”且“可信可控” [5] - 通过全生命周期精细化管控，推动种业数据完成从资源到资产、再到潜在资本的“三级跳” [5] 数智化应用成果 - 在育种环节，构建的“AI+生物技术+数据技术”智慧育种平台，使部分试验规模减半的同时，研发效率提升38% [7] - 智慧育种平台将传统育种周期8到10年显著缩短至3到4年 [7] - 在制种环节，项目覆盖全国约90万亩制种基地，实现从播种到收获的全程可视化、可追溯 [7] - 精细化管理下，亩均成本降低8.3%，产量实现5%至10%的可观增长 [7] - 在服务环节，通过“隆商通”“云上智农”等数字化平台，成功链接超过3万家渠道商与服务商，触达超900万农户 [8] - 线上线下融合的服务网络，年均可带动粮食增产约50亿公斤，助力农民增收约130亿元 [8]

活动概况 - 2025年珠海种业嘉年华暨第二十四届广东种业博览会珠海分会场于12月16日在珠海启动，活动主题为“种启兴农、智绘未来”，聚焦服务“百县千镇万村高质量发展工程” [6][7] - 活动采用“专业展示+科普互动+产业对接”的多元模式，致力于打造粤港澳大湾区高端种业盛会，助力珠海建设种业创新高地 [7][8][9] - 珠海分会场作为广东种业博览会“1+N”省地联动模式的核心组成部分，已连续举办十年，成为汇聚良种良技、推动成果转化的重要平台 [21][22] 展示规模与成果 - 本届嘉年华示范推广的新品种、新技术、新成果超过1000项 [22][23] - 蔬菜良种良法展汇集了20余家单位的创新成果，共展示超过800个蔬菜品种，覆盖30余种作物类别 [23][24] - 除主流品种外，地展中还展示了针对健康需求的50个功能性康养蔬菜，以及致力于资源高效利用的20个耐盐碱特色品种 [33][34] 粮油作物与水稻产业进展 - 粮油作物展示馆呈现了大国粮仓的坚实底气，包括“丝苗翘楚”展区的南晶香占、华航香银针等明星丝苗米品种，以及“黄金谷物”玉米展区和“植物蛋白之王”大豆展区 [15][16][17] - 2025年珠海优质水稻种子发放量同比增长72%，早稻产量增速高于全省平均水平 [18][19] - 全省首创的水稻“统种同种”模式已覆盖1400户农户，实现亩均节本增收250-390元 [19][20] 种业创新与市场推广 - 广东省良种引进服务公司坚持“市场要什么，我们育什么”的育种逻辑，通过嘉年华地展基地的长期展示和产业对接，使广良苦瓜、甜玉米、羽衣甘蓝等良种快速推广到田间地头 [30][31][32] - 大会持续推动育繁推一体化，聚力以科技赋能产业 [25][26][27] 康养种业与特色资源 - 康养种业是支撑康养农业高质量发展的核心基础和“芯片”，专注于选育、繁殖和推广具有特定健康、养生功能的特色品种 [43][44] - 珠海市农发中心展示了储备的20多个香型兰花品种，涵盖香味蝴蝶兰、香味文心兰两大系列 [45][46] - 珠海近年深耕观赏园艺作物新品种选育与技术创新，已成功培育多个优质特色品种，下一步将重点开展香味兰花种质资源储备与选育 [49][50][51] - 珠海市颐华种养有限公司建设了珠海沉香小镇，拥有约八万株沉香树，是珠海市规模最大、历史最久的沉香种植示范基地，并成功开发沉香线香、精油、叶茶等系列产品 [59][60][61][62] - 珠海近年推进荔枝品种改良，通过在荔枝林下套种五指毛桃、益智、砂仁等药材，可有效提升农户收益 [63][64] 区域协作与产业融合 - 珠海、中山、江门三地携手组成“联合舰队”，集中展示地方特色农产品，并正联手构建高效、安全的农产品流通体系 [3][4][71][72] - 自2021年以来，珠海累计投入协作帮扶资金约41.36亿元，实施项目超4100个 [76][77] 产学研合作与平台建设 - 活动现场，珠海市现代农业发展中心与华南农业大学、中国水产科学研究院南海水产研究所、仲恺农业工程学院三家国内顶尖科研机构签署合作协议 [87][88] - 罗利军、林青山、唐湘如等专家受聘担任珠海市首席专家，共同构建“节水稻—高值稻—优质种—低碳有机”四位一体的珠海现代农业新体系 [89][90] - 农业农村部水产养殖现代农业科技试验示范基地（金湾）正式揭牌，标志着珠海现代渔业科技创新与推广应用能力正式进入该领域的“国家队”第一梯队 [84][85]