智通财经5月12日电，中顺证券期货因保证金贷款手法方面的缺失遭香港证监会罚款200万元。 ...

中顺证券期货因保证金贷款手法方面的缺失遭香港证监会罚款200万元。 ...

- 中顺已采取补救措施，并改善其保证金贷款操作； - 中顺及沈在解决香港证监会提出的问题方面表现合作； 香港证监会在决定对中顺及沈采取上述纪律处分时，已考虑到所有相关情况，包括： - 中顺及沈曾在2021年因中顺在处理现金存款及第三方资金转账时未遵守有关打击洗钱及恐怖分子资金 筹集的监管规定而被香港证监会处分； - 沈在2009年担任另一家公司的负责人员兼高级管理人员时，因未适当并密切监察客户的交易活动而另 遭香港证监会处分； 5月12日，香港证券及期货事务监察委员会对中顺证券期货有限公司(中顺)作出谴责并处以200万港元罚 款，原因是该公司在保证金贷款政策及操作方面存在缺失。香港证监会还暂时吊销了中顺负责人员兼核 心职能主管沈振伟(男)的牌照，为期五个月零两周，从2025年5月8日起至2025年10月22日止。 香港证监会经调查发现，在2017年12月1日至2019年9月30日期间，中顺未充分记录其保证金贷款政策， 也未严格执行某项规定——在确定客户的信贷上限时须以证明其收入净额或资产净值的客观凭证作为参 考。该公司也未规定管理层在豁免遵守保证金贷款政策时须附以书面解释。上述中顺的缺失构成了违反 《操守准则 ...

gtaxinstitute@essence.com.cn 综合晨报 2025年05月12日 近期氧化铝检修压产产能不断上升,产蛋阶段性降低,行业库存转降,不过一旦利润修复产能依然 会大规模复产,且山东和河北新产能将逐渐有成品产出。成本端几内亚铝土矿成交价已从年初110美 元降至75美元，对应氧化铝平均成本降至2900元附近。本周氧化铝现货成交略有上升,短期盘面反 弹高度将受到过剩前景和成本坍塌限制,期货升水时考虑逢高偏空参与。 上周国际油价低位反弹,布伦特07合约上涨3.95%。继美英达成贸易协议后,周末中美高层绕贸会 谈在瑞士取得实质性进展及重要关识,双方同意建立中美经贸挫伤机制开展进一步磋商,贸易战风 脸的阶段性缓和带动油价向上修复,同时二季度以来全球石油累阵速度放缓。同时值得注意的是. 周日美伊核会谈同样进展积极,俄乌和谈亦在推进之中,全球地缘风险的绘和降低原油制裁及断供 风险,后续上涨空间取决于贸易战实质性缓和的进展。 【贵金属】 周五贵金属震荡,波动有限。上周美联储会议鲍威尔重申需等待更多经济数据指导决策,本周重点 关注美国CP1、PPI和零售数据。近期贸易谈判和地练纷争交织,印巴达成停火,关英达成 ...

资金面 - 当周公开市场净回笼接近7800亿元，资金价格明显回落，受季节性和507双降政策推动[8][35] - 507会议结构性政策超总量，瞄向内需，两项直通股票市场工具额度优化但非新增信息，超短期降准略超预期，中期单次降息10bp小于过去20bp，受一季度GDP同比5.4%增长超预期影响[8][36] - 未来市场交易点转向银行间资金是否向1.4%靠拢[8][36] 宏观数据 - 国内4月末外贸数据出口同比增速回落不多超预期，对美贸易同比下滑21pcts，回落幅度30pcts，东盟出口增速同比达20pcts，上升9pcts，Q2 GDP增速或上修；4月通胀数据CPI和PPI回落，通胀问题本质是供需失衡[8][19] - 美国ISM PMI回升幅度有限，经济增速逐步回落，关税影响未明显暴露，商品或阶段性补库但难长期主动补库，美联储6月降息可能性降低[8][19] 观点与策略 - 双降落地后债市核心问题是资金中枢能否下沉向1.4%靠拢，短债定价需校准，债券谨慎做陡收益率曲线好于单边，关注关税预期反复风险[8] 政策解读 - Q1货政执行报告明确MLF定位，后续将发力总量+定向需求金融信贷扩张，提示国债利率风险，评估政府债务风险，政策着力点转向需求侧，央行恢复国债净买卖概率不大[21] 市场走势 - 当周中美债收益震荡，美元指数反弹，人民币汇率先升后贬，美国走势放缓，A股上涨，商品走弱[10] 政治局会议 - 对经济现状定调向好但外部冲击加大，政策优先级就业>短期经济增速，高质量发展＞粗放式强刺激，财政落实已出台政策，消费重服务，地产基调偏稳[26]

活动背景与目的 - 在资本市场环境复杂化、新型投资工具涌现背景下，保障中小投资者权益成为维护市场稳定的关键[1] - 活动由河南证监局、郑商所指导，河南省证券期货基金业协会等主办，旨在通过沉浸式投教互动强化投资者理性投资理念和风险防范意识[1] - 活动包含两场主题讲座：首场聚焦期货服务实体经济，第二场以典型案例警示非法证券活动风险[1] 活动形式与内容 - 郑州地标建筑龙湖金融岛和千玺广场将同步点亮灯光秀展示活动主题[2] - 主舞台设置文艺表演及金融知识问答抽奖活动，30余家证券期货基金机构通过打卡集章、互动游戏等形式与投资者深入交流[2] - 采用情景化、互动化创新模式普及期货证券知识，解析金融产品风险特征，搭建投资者与监管机构对话平台[2] 活动意义与成效 - 联动金融机构、专家学者及社区力量，通过案例解析等"接地气"内容提升投资者风险识别能力[3] - 河南证监局持续推进投教纳入国民教育体系，打造"投教豫见你"等品牌活动强化投资者自我保护能力[3] - 活动为构建公平透明投资环境奠定基础，同时促进辖区金融市场稳定运行[3]

证监会：现公布《证券期货业统计指标标准指引（2025年修订）》，自2026年1月1日起施行。 ...

政策发布 - 中国证监会公布证券期货业统计指标标准指引2025年修订版 [2][3] - 新指引将于2026年1月1日起正式施行 [3] - 公告发布日期为2025年4月23日 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 行情回顾 - 前一交易日上证指数收跌0.05%报3286.65点，深证成指跌0.05%，创业板指跌0.13%，北证50涨1.24%，科创50涨0.1%，中证A500跌0.01% [10][11] - A股成交1.04万亿，上日为1.08万亿 [11] - 上证50收盘价2645.5122，跌幅0.22%，成交额538.94亿元，成交量28.04亿 [4] - 沪深300收盘价3775.0767，跌幅0.17%，成交额1974.63亿元，成交量111.51亿 [4] - 中证1000收盘价5903.3812，涨幅0.45%，成交额2194.12亿元，成交量186.02亿 [4] 中金所股指期权成交情况 |指数|认购期权成交量（万张）|认沽期权成交量（万张）|日成交量PCR|期权持仓量（万张）|认购期权持仓量（万张）|认沽期权持仓量（万张）|持仓量PCR| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|0.74|0.62|0.83|6.05|3.68|2.37|0.64| [4] |沪深300|2.18|1.52|0.69|17.52|10.30|7.22|0.70| [4] |中证1000|6.99|6.38|0.91|23.31|13.28|10.03|0.75| [4] 各指数波动率分析 上证50 - 展示了上证50历史波动率链，包含不同分位值及当前值，还有不同周期（5日、20日、40日、60日、120日）的历史波动率 [8][10] - 展示了上证50下月平值隐波波动微笑曲线 [10] 沪深300 - 展示了沪深300历史波动率链，包含不同分位值及当前值，还有不同周期（5日、20日、40日、60日、120日）的历史波动率 [10] - 展示了沪深300下月平值隐波波动微笑曲线 [10] 中证1000 - 展示了中证1000历史波动率链，包含不同分位值及当前值，还有不同周期（5日、20日、40日、60日、120日）的历史波动率 [10] - 展示了中证1000下月平值隐波波动微笑曲线 [10]

私募资管产品备案情况 - 2025年3月证券期货经营机构共备案私募资管产品1,463只，环比增加76.69%，同比增加94.03% [1] - 3月私募资管产品设立规模688.20亿元，环比增加50.51%，同比增加28.82% [1] 私募资管产品规模变化 - 截至2025年3月底，证券期货经营机构私募资管产品规模合计11.84万亿元（不含社保基金、企业年金） [1] - 较上月底减少3,380.15亿元，环比下降2.77% [1]