财务表现 - 2025年上半年实现营业收入7.13亿元 同比增长3.63% [2] - 归母净利润1.12亿元 同比扭亏为盈 [2] - 基本每股收益0.69元 [2] 业务运营 - 越南基地20条特种防护手套生产线和12条一次性丁腈手套生产线已陆续投产 [2] - 特种防护手套年产能800万打 丁腈手套年产能350万箱 [2] - 越南基地有助于维持及开拓欧美日本等发达国家市场份额 [2] 技术突破 - 子公司金昊新材料在超高分子量聚乙烯纤维领域实现技术突破和运用创新 [2] - 拥有相关专利40余项 其中发明专利5项 [2] - 产品主要应用于安全防护、海洋产业和军事装备领域 [2] 产能建设 - 金昊新材料现有2条干法生产线和3条湿法生产线 年产能1000吨 [3] - 在预溶胀解缠纺丝母料技术开发等领域实现量产突破 [3] - 年产2400吨多功能高性能高强高模聚乙烯纤维项目一期建设完成 [3] 市场优势 - 越南基地享受美越20%对等关税优势 较国内对手存在相对关税优势 [3] - 越南工厂投产及产能爬坡有望带动市场份额和净利率提升 [3] - 在机器人灵巧手等新兴领域应用潜力巨大 [2]

核心财务表现 - 营业总收入1.02亿元，同比增长17.52% [1] - 归母净利润916.5万元，同比增长174.57% [1] - 扣非净利润869.82万元，同比增长243.41% [1] - 第二季度营业总收入5448.37万元，同比增长8.31% [1] - 第二季度归母净利润375.47万元，同比增长78.33% [1] 盈利能力指标 - 毛利率35.07%，同比下降1.65个百分点 [1] - 净利率7.81%，同比增长178.27% [1] - 每股收益0.07元，同比增长174.9% [1] - 三费占营收比19.58%，同比下降27.89% [1] 资产负债结构变化 - 货币资金4893.92万元，同比增长46.86% [1] - 应收账款1.04亿元，同比增长82.97% [1] - 有息负债1.42亿元，同比增长635.54% [1] - 存货同比增幅达34.7% [1] - 每股净资产3.19元，同比下降5.8% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.03元，同比下降62.51% [1] - 经营活动现金流净额下降因销售商品收款减少 [12] - 投资活动现金流净额下降343.81%因收购支出增加 [13] - 筹资活动现金流净额增长2152.54%因银行借款流入 [13] 重大变动项目原因 - 应收款项增长124.86%因泰州中石信并表 [3] - 预付款项增长283.41%因泰州中石信并表 [4] - 短期借款增长540.19%因银行借款增加 [9] - 其他应付款增长3077.4%因应付股权转让款及股利 [12] - 在建工程增长53.79%因在安装设备增加 [6] 业务驱动因素 - 收入增长因轻型输送带业务增加约600万元 [12] - 泰州中石信并表带来精密金属结构件收入约900万元 [12] - 管理费用增长14.97%因投资并购咨审费增加 [12] - 财务费用下降607.74%因汇率上升产生汇兑收益 [12] 历史业绩表现 - 去年净利率为-6.17% [13] - 上市以来ROIC中位数8.82% [13] - 2024年ROIC为-2.07% [13] - 上市7年年报中亏损2次 [13]

核心财务表现 - 营业总收入4.41亿元 同比增长26.89% [1] - 归母净利润1899.43万元 同比增长65.68% [1] - 第二季度归母净利润-61.88万元 同比下降110.38% [1] - 净利率4.55% 同比提升41.92个百分点 [1] - 每股收益0.03元 同比增长200% [1] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流-0.07元 同比下降438.2% [1][5] - 有息负债2.59亿元 同比激增375.9% [1] - 货币资金11.34亿元 同比下降3.33% [1] - 投资活动现金流改善54.96% 因智能化产业园项目支出减少 [5] - 筹资活动现金流下降65.86% 因上年同期定向增发融资 [5] 运营效率指标 - 毛利率23.29% 同比下降4.48个百分点 [1] - 三费占营收比10.52% 同比下降3.73个百分点 [1] - 应收账款1.11亿元 同比增长2.66% [1] - 应收账款占净利润比达334.85% [1][8] - 研发投入同比增长27.77% [4] 业务扩张影响 - 营业收入增长主因收购MSR新增动力系统及储能业务 [2] - 营业成本增长28.73% 同步反映新业务并表影响 [2] - 固定资产增长36.72% 因智能化产业园在建工程转固 [1] - 长期借款增加系智能传动项目银行融资 [2] - 销售费用下降21.88% 因广告宣传费减少 [2] 历史业绩对比 - 近10年ROIC中位数4.62% [6] - 2024年ROIC仅0.02% 投资回报表现一般 [6] - 净利率历史水平3.48% 产品附加值偏低 [6] - 商业模式依赖研发与资本开支驱动 [7] - 现金资产状况被评定为非常健康 [7]

对外担保管理制度核心内容 - 公司制定《对外担保管理制度》以加强担保管理、控制担保风险并保证资产安全 [1] 担保适用范围与形式 - 对外担保指公司以第三人身份为债务人提供担保 包括保证、抵押及质押等形式 [1] - 制度适用于公司及控股子公司 对外担保总额涵盖公司对控股子公司担保及控股子公司对外担保之和 [1] 审批权限与决策机制 - 未经董事会或股东会批准不得对外提供任何担保 子公司对外担保需获母公司董事会或股东会授权 [1] - 董事会审议需全体董事过半数通过且出席会议三分之二以上董事同意 [1] - 股东会审议特定情形需出席股东所持表决权三分之二以上通过：单笔担保额超最近一期审计净资产10% 或担保总额超净资产50%/总资产30% [1] - 为控股股东/实际控制人提供担保时需对方提供反担保 相关股东不得参与表决 [1] 被担保人资格与反担保要求 - 原则上不得为提供虚假资料或经营亏损的被担保人提供担保（控股子公司除外） [2] - 为控股/参股公司提供担保时 其他股东需按出资比例提供同等担保或反担保 [2] - 年度为控股子公司担保数量众多时可预计未来12个月新增担保总额度提交股东会审议 担保余额不得超审批额度 [2] 日常管理与风险控制 - 需订立书面担保合同并明确印章使用审批权限 [2] - 财务中心负责被担保人资信调查、合同审核及经营财务情况跟踪监督 [2] - 被担保人出现重大偿债风险时需及时向董事会汇报 [2] - 担保到期展期视为新担保需重新履行审批程序 [2] 监督与责任机制 - 审计部定期对担保业务进行监督检查 [2] - 董事会对违规担保行为及时披露并采取措施纠正 [2] - 相关责任人违反制度将受处分并可能被要求赔偿 [2]

财务表现 - 上半年实现营业收入41.19亿元 同比增长0.24% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6.72亿元 同比下降37.64% [1] - 扣除非经常性损益净利润6.67亿元 同比下降36.98% [1] 股东回报 - 基本每股收益0.65元 [1] - 拟每10股派发现金红利3.00元（含税） [1]

财务业绩 - 公司上半年实现营业收入7.13亿元 同比增长3.63% [1] - 归母净利润1.12亿元 同比实现扭亏为盈 [1] - 基本每股收益为0.69元 上年同期为-0.31元 [1] 战略调整与资产优化 - 公司将控股子公司美国GGS转让给Globus Americas Holdings LLC并完成股权交割 [1] - 交易有利于优化资产结构并集中资源促进越南康隆达发展 [1] 越南生产基地运营 - 越南康隆达集成马来西亚等国先进技术 拥有12条一次性丁腈手套生产线和20条特种防护手套生产线 [1] - 特种防护手套年产能800万打 丁腈手套年产能350万箱 [1] - 产品主要销往欧洲 美国 日本等发达国家和中国等新兴市场 [1] - 报告期内越南康隆达产销率持续提高 [1] 新材料业务发展 - 全资子公司金昊新材料是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的企业之一 [2] - 目前具备2条干法生产线和3条湿法生产线 年产能达1000吨 [2] - 2020年产线技术升级后 纤维单线产能 工艺技术及产品稳定性处于国内领先地位 [2] 超高分子量聚乙烯纤维行业特性 - 该纤维是工业化高性能材料中比强度和比模量最高的纤维 [2] - 具有超高强度 高模量 低密度 耐磨损 耐低温 耐紫外线等特性 [2] - 广泛应用于军工国防 航空航天 海洋产业 安全防护等领域 [2] 行业竞争格局与应用前景 - 国际市场主要生产商包括荷兰DSM 美国Honeywell 日本东洋纺和三井化学等 [2] - 生产技术长期被国外企业相对垄断 [2] - 在人形机器人领域展现出巨大应用潜力 特别适用于灵巧手腱绳及外壳刚性材质 [2]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入13.33亿元 同比增长4.63% [1] - 归母净利润4391.88万元 同比下降59.99% [1] - 第二季度营业总收入7.19亿元 同比下降1.48% [1] - 第二季度归母净利润1811.1万元 同比下降69.93% [1] 盈利能力指标 - 毛利率15.78% 同比下降19.33% [1] - 净利率3.14% 同比下降63.58% [1] - 每股收益0.11元 同比下降59.26% [1] - 历史净利率5.68% 产品附加值一般 [2] 资本回报水平 - 去年ROIC为5.96% 资本回报率一般 [2] - 近10年ROIC中位数7.56% 投资回报较弱 [2] - 2016年最低ROIC为2.23% 投资回报一般 [2] 费用与现金流 - 三费总额9185.41万元 占营收比6.89% 同比下降9.22% [1] - 每股经营性现金流0.07元 同比下降49.64% [1] - 货币资金/流动负债比例为74.15% 需关注现金流状况 [2] 资产与分红 - 每股净资产5.13元 同比增长0.24% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达565.41% [1][2] - 预估股息率4.27% [2]

公司治理结构重大调整 - 公司拟调整治理结构 不再设置监事会 监事会的职权由董事会审计委员会行使 公司《监事会议事规则》等监事会相关制度相应废止 在股东大会审议通过之前 公司监事会 监事仍将按照相关法规继续履行职责 [29] - 公司拟结合最新相关规定 修订《公司章程》及其附件《股东会议事规则》《董事会议事规则》 同时对公司部分治理制度进行修订 制定 本次未涉及修订的公司各项制度中尚存的涉及监事会 监事的表述及规定不再适用 [29] - 本次修订涉及28项具体制度 包括修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《对外担保管理制度》等22项现有制度 并新制定《会计师事务所选聘制度》《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》等6项新制度 [30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56] 经营范围变更 - 公司变更经营范围 主要因工商登记分类变化 在不改变公司主营业务的前提下进行相应规范 [25] - 变更前经营范围包括生产销售研发翻新子午线轮胎 航空轮胎 橡胶制品及以上产品的售后服务 批发 代购 代销橡胶制品 化工产品及原料等 [25] - 变更后经营范围调整为轮胎制造 轮胎销售 橡胶制品销售 高品质合成橡胶销售 新材料技术研发 化工产品销售等一般项目 以及海关监管货物仓储服务 民用航空器零部件设计和生产等许可项目 [26] 募集资金使用情况 - 公司2023年向特定对象发行A股股票实际发行94,307,847股 发行价格29.69元/股 募集资金总额为2,799,999,977.43元 扣除发行费用后募集资金净额为2,789,610,146.80元 [71] - 截至2025年6月30日 募集资金余额为1,140,447,626.44元 其中暂时补充流动资金500,000,000.00元 进行现金管理的余额为620,000,000.00元 存放于募集资金专户的余额为20,447,626.44元 [73] - 公司董事会批准继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 使用额度不超过10亿元人民币 使用期限为自董事会审议通过之日起十二个月之内 资金可滚动使用 [21][77] 股东大会安排 - 公司决定于2025年9月15日14:30召开2025年第二次临时股东大会 会议采取现场表决和网络投票相结合的方式 [2][4][5] - 股权登记日为2025年9月8日 网络投票通过深交所系统投票时间为2025年9月15日9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00 通过互联网投票系统投票时间为9:15至15:00 [5] - 会议将审议变更经营范围 修订《公司章程》及11项制度修订等议案 其中修订《公司章程》将作为特别提案提交股东大会审议 需由出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过 [7][57] 半年度财务事项 - 公司董事会及监事会审议通过《2025年半年度报告及摘要》 《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 《2025年半年度利润分配方案》等议案 [15][16][17][18][23][24][63][64][66] - 2025年半年度利润分配方案尚需提交公司股东大会审议 [25][67]

财务影响 - 2025年1-6月累计计提各项减值准备金额约为923万元 [1] - 减值准备对公司合并报表利润总额影响数约为1070万元 [1] - 减值准备对所有者权益影响数约为1043万元 [1] - 减值准备对净利润影响数约为1043万元 [1] 业务构成 - 2025年1-6月份营业收入构成为橡胶和塑料制品业占比99.59% [1] - 其他业务收入占比0.41% [1]

本次可转债基本情况 - 债券期限为自发行之日起六年 即2025年8月15日至2031年8月14日 [2] - 每张面值为人民币100元 按面值发行 [2] - 票面利率第一年0.20% 第二年0.40% 第三年0.60% 第四年1.00% 第五年1.50% 第六年2.00% [3] - 采用每年付息一次方式 到期归还未偿还本金并支付最后一年利息 [3] - 转股期自发行结束之日2025年8月21日起满六个月后的第一个交易日起至到期日2031年8月14日止 即2026年2月23日至2031年8月14日 [4] 转股相关条款 - 初始转股价格为12.70元/股 [5] - 当公司发生派送股票股利等情形时 将按公式进行转股价格调整 [5] - 在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [7] - 转股数量计算公式为Q=V/P 并以去尾法取一股的整数倍 [8] - 转股时不足转换1股的可转换公司债券余额 将在转股日后五个交易日内以现金兑付 [8] 赎回与回售条款 - 债券期满后5个交易日内 公司将以票面面值110%的价格赎回全部未转股债券 [8] - 在转股期内 若公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 或未转股余额不足3000万元时 公司有权决定赎回 [8] - 在最后两个计息年度 若公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价的70% 债券持有人有权按面值加当期应计利息的价格回售 [10] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺出现重大变化且被认定为改变募集资金用途 债券持有人享有一次回售权利 [11] 原股东配售安排 - 向股权登记日2025年8月14日收市后登记在册的原股东优先配售 [11] - 原股东可优先配售数量按每股配售1.150元可转债的比例计算 [12] - 发行人现有总股本268,074,568股 原A股股东可优先配售的可转债上限总额为308,447手 [12] 债券持有人权利与义务 - 债券持有人权利包括享有约定利息 参与债券持有人会议 要求偿付本息 行使转股权和回售权等 [12] - 债券持有人义务包括遵守债券条款 缴纳认购资金 遵守债券持有人会议决议等 [13] - 发生公司拟变更募集说明书约定等情形时 公司董事会应召集债券持有人会议 [13] 其他重要事项 - 本次发行的可转换公司债券不提供担保 [14] - 公司主体信用等级为AA- 本期债券信用等级为AA- [14] - 公司取消监事会 监事会的职权由董事会审计委员会行使 [16] - 该事项不会影响公司可转换公司债券的本息安全 不会对公司偿债能力产生重大不利影响 [16]