冬日的黄海之滨海潮澎湃。日前开工的百亿级PVA及下游产业链项目建设现场风生水起，成为滨海 沿海产业发展热气腾腾的生动写照。 今年以来，滨海沿海发展势头愈发强劲：江苏国信滨海港高效清洁燃煤发电项目全面建成投产，年 发电量达100亿千瓦时；投资60亿元的海洋智算中心项目开工；滨海港区新开通阿联酋、约旦2条滚装汽 车航线；全国首座LNG冷能交换中心即将运营……昔日荒芜的海边滩涂，正加速蝶变为盐城市向海图 强的重要门户。 沿海，是滨海最坚实的发展底气。滨海县委书记吴启标表示，将坚定不移向海逐绿、向新而行，因 地制宜发展海洋新质生产力，着力提高海洋经济的含绿量、含金量，打造江苏沿海经济带新兴"蓝色增 长极"。 12月15日，滨海港经济开发区青禾冻干果蔬项目施工现场忙碌有序。项目建成后，将成为全国最大 冻干果蔬生产基地，也是全球首个利用LNG冷能开展冻干食品加工的企业。 以"绿电+冷能"为特色，滨海绿色低碳的发展优势不断彰显。目前，全县新能源发电装机容量302万 千瓦，占全市总量的18.5%；2个项目入选全省首批5个绿电直连供电试点；中海油盐城"绿能港"今年累 计接卸液化天然气239.42万吨、外输211.48万吨。同时 ...

招商引资乱象与历史问题 - 过去数十年招商引资推动经济高速增长，但各地比拼导致违规“小政策”、“土政策”盛行，形成“税收洼地”，加重地方财政负担，加剧不公平竞争并割裂全国统一大市场[1] - 传统招商引资依赖“三板斧”：土地让利、税收返还、奖励补贴，导致“血拼式”招商，引入企业可能“水土不服”，且巨额投入超出地方承受能力[3] - 企业出现“补贴依赖症”，例如一家汽车机器视觉领域企业，2022年至2024年实现净利润约1.47亿元，同期获得的税收优惠和政府补助高达上亿元，2025年补助减少后“纸面富贵”难以为继[6] - 招商争夺导致企业坐地起价、“候鸟型”企业迁走及骗取补贴等恶果[7] 《公平竞争审查条例》的影响与执行挑战 - 2024年8月《公平竞争审查条例》正式施行，明令禁止给予特定经营者税收优惠以及选择性、差异化的财政奖励或补贴，宣告传统招商方式在法律层面终结[3] - 《条例》实施一年多后，明面“补贴竞赛”退场，但地方出现变通手段，如降低工业用地基准价、通过平台公司减免租金、延长装修期或补贴企业高管个人[3] - 地方招商变“抢商”，例如在跨地市工程项目中，各地政府希望企业在当地注册分公司以方便报税，或为打造CBD盲目吸引企业总部迁入而不顾其是否在当地经营，增加企业交易成本，形成“零和博弈”[4] 招商乱象的具体表现与成因 - 招商盲目求规模、逐热点造成重复建设，例如风电设备企业为获取资源要素，不得不在当地铺设完整产业链，导致热门产业扎堆[5] - 乱象成因包括地方政府治理能力欠缺、政绩考核压力、财政紧张焦虑、资源竞争本能及区域发展差异[8] - 招商引资被视为“政绩锦标赛”，官员政绩与当地企业数量及业绩紧密关联，加之近几年土地出让收入下滑，各地更倚重招商以增加税收[8] - 压力下，地方“一把手”亲自讲解政策，招商干部被下达任务需前往京、沪等地拜访企业[8] 地方招商观念与考核体系的问题 - 经济发展水平高的地区招商行为更规范，个别经济欠发达地区观念仍停留在地产思维模式，出现“捡到篮子里都是菜”的项目冲动[10] - 若各地招商不能保持统一公平竞争标准，可能引发“剧场效应”，迫使更多地方加入“内卷”[10] - 干部考核体系优化未跟上政策调整，考核指标仍以经济增长值为主，缺乏差异化，且对招商公平性的考核欠缺[11] - “群发”的指标任务耗费干部大量精力，使其难以集中力量锻造招商“长板”[11] 招商引资的转型方向与新模式 - 招商进入比拼精细化服务阶段，需从根本上转变思维，站在企业、公平及共赢视角谋发展[13] - 企业长远发展需与当地产业相匹配，不同类型企业侧重点不同：工业企业重视产业配套，服务业企业重视人才招引，也有企业重视综合保障与营商环境[14] - 地方政府需不断完善软硬件配套设施，如住房、教育、医疗、用水、用电、用工等，用一流营商环境为企业添砖加瓦[14] - 各地为招商“工具箱”补充更科学工具，如链式招商、场景招商、以商招商，并有地方针对中小企业推出公共技术服务平台[14] 公平竞争政策制定与区域合作 - 政府出台招商政策需谨慎，“看得见的手”不能伤害“看不见的手”，可借鉴美国各州为吸引亚马逊新总部承诺高达数亿乃至10多亿美元税收优惠导致的过度竞争[15] - 政策制定需“旧瓶装新酒”，植入公平竞争基因，通过建立独立审查机构、完善审查程序、扩大审查范围等方式评估政策合规性[15] - 谋求地方合作共赢，例如上海市松江区与安徽省六安市共建产业园，实施“财税分成、统计分算”跨区域利益共享机制，企业税收和统计数据由两地按4:6比例共享[16] - 可借鉴以色列经验，由中央政府协调多个竞争外资的地方政府，将外资定位在几个城市交界的工业园区以实现收益共享[16] 未来展望与系统改革 - 破解“内卷式”招商是长期过程，需要多方发力，招商模式变革离不开系列改革的深化推进[16] - 需优化干部考核体系，实现差异化考核，并改革财税机制以帮助地方形成新的稳定税源[16] - 转型期是阵痛期，但从长远看是建设全国统一大市场的必经之路[17]

风电增速器智慧工厂建设进展 - 截至2025年10月31日，风电增速器智慧工厂累计实际投入金额为132,111.27万元 [1] - 风电增速器智慧工厂（一期）建设进入关键攻坚阶段，设备已全部顺利到厂，整体进展符合预期 [1] - 核心生产设备已基本完成到厂部署，为后续产能释放奠定硬件基础 [2] 产能爬坡与后续计划 - 工厂处于产能爬坡初期，产能将遵循“稳步爬坡、逐步释放”的节奏推进 [2] - 影响当前产能完全释放的因素包括：生产团队操作熟练度待提升、产线各环节衔接需优化、部分设备处于调试校准阶段 [2] - 公司正加快设备联机调试，验证产线工艺流程稳定性，努力尽早实现全流程贯通并具备规模化生产条件 [1] - 公司为项目运营储备人才，针对生产、研发、质量等关键岗位制定专项培训计划 [1] - 随着一期逐步达成1500台的加工能力，规模效应将进一步降低单位产品的生产耗时与人工成本 [2][3] 预期毛利率与降本增效举措 - 智慧工厂投产后，风电增速器业务毛利率预计将明显提升，预计高于公司现有常规风电减速器产品 [2] - 毛利率提升得益于产品附加值增加与规模效应带来的成本下降 [2] - **技术端优化降本**：通过优化内部结构设计提升产品扭矩密度，在保证性能前提下减小质量、体积和零部件数量，降低原材料消耗成本 [2] - **智能化生产提效降本**：关键工序自动化搭配智能物流和信息化管理，提升加工精度与合格率以减少废品损失，并摊薄固定资产折旧和研发分摊等固定成本 [2][3] - **供应链精益化控本**：通过供应商评价体系与招标采购控制原材料成本，与核心供应商建立长期合作，并采用高毛利环节自制、低毛利环节外采的模式优化成本结构 [3] - **运营端协同降本**：优化内部管理以缩短订单响应周期，并通过拓展市场扩大销量来进一步摊薄单位运营成本 [3] - 工厂搭建了屋顶光伏电站，显著减少了生产环节的能耗支出 [3] 市场与客户拓展 - 除核心客户外，多家主机厂正推进样机测试或产品设计，客户群体有望扩大 [3]

中国稀土出口管控政策背景与核心目标 - 中国将稀土定位为重要战略资源，而非普通商品，其管理思路可追溯至邓小平时代[3] - 2024年4月中国收紧稀土出口，引发全球相关行业紧张[3] - 2024年6月国务院发布《稀土管理条例》，明确对稀土开采和冶炼分离实施总量调控[5] - 2025年8月，工信部、国家发改委、自然资源部联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，细化管控规则[5][22] - 2025年10月9日，商务部将稀土开采、冶炼分离、磁材制造等相关技术纳入出口管制[16] - 政策目标并非断供全球，而是推动稀土价值回归，从廉价原料转向高附加值产品，并合理开发利用资源[21][22] 全球稀土供需格局与市场反应 - 2023年清洁能源带动稀土需求增长30%，但锂的价格下降75%[18] - 重稀土（如钕、镝）因用途特殊、提炼难，价格保持稳定；轻稀土（如镧、铈）因澳大利亚和美国矿场增产，价格有所下降[7][18] - 中国生产的稀土磁铁，60%留在国内用于电动汽车和高端制造，成品可出口[7] - 中国稀土磁铁最终成品中，40%内销，60%出口[21] - 澳大利亚莱纳斯矿在马来西亚的精炼厂投产时，发现中国的磁材产品已占据全球市场的70%[20] 美国行业应对与依赖程度 - 美国军工产业最先发出危机警告，但美军每年消耗的稀土量不到全球总产量的0.8%[9] - 美国自2017年开始囤积稀土，库存可支撑12到18个月[9] - 加州芒廷帕斯矿磁铁生产线已投产，北卡罗来纳新项目加紧建设，目标在2027年满足87%的军方需求[9] - 美国国防部投入4亿美元建设从矿石到磁铁的全链条工厂[20] - 芒廷山口材料公司计划与国防部和沙特合作建立精炼厂[11] - 2024年6月，中国向三家美国电动汽车厂发放了六个月的临时许可证[14] 欧盟行业应对与依赖现状 - 2024年4月中国宣布管控后，氧化钕价格立刻上涨两倍，厂商原材料只够用两三个月[11] - 2024年6月中国商务部表示加快对欧审批后，价格回落[11] - 欧盟在2023年6月通过《关键原材料法案》，计划到2030年实现稀土等关键原材料来源多元化[12] - 2025年7月欧盟推出应急储备计划，目标将中国稀土进口占比降到65%以下[12] - 实际情况是，欧盟2000多份出口申请在排队，欧洲80%的风电核心原料依赖中国[12] 对电动汽车行业的影响 - 生产一辆电动汽车平均需要3公斤稀土磁铁[14] - 全球近1700万辆电动汽车的需求占全球磁铁产量的四分之一[14] - 电动汽车行业受冲击最大，因其习惯零库存，一旦断供就会停工[16] - 2024年5月，美国福特汽车关闭芝加哥生产线，日本铃木停产部分车型[14] - 西欧厂商通过直接购买中国成品电机来避开出口管控[14] 全球供应链重组与技术竞争 - 全球供应链开始重新洗牌，中国正从卖原料转向卖成品[20] - 苹果公司在研发稀土替代材料[20] - 沙特看中价值2.5万亿美元的矿产资源，计划通过与美国合作成为稀土新贵[20] - 到2030年，全球稀土格局预计将从中国独供转变为多元协作[22]

行业与竞争壁垒 - 风电增速器行业存在高技术壁垒，设计需适配复杂工况，加工装配精度要求高，并通过多重严苛试验验证 [1] - 行业存在高资金壁垒，属于资本密集型，设备购置和研发投入资金需求大 [1] - 行业存在客户与认证壁垒，整机厂商供应商准入严苛，验证周期长达2-3年 [1] - 行业存在品牌与人才壁垒，客户重视品牌信誉，且需要多学科复合型人才 [1] 产品与技术 - 风电增速器是风力发电机组中机械动力传递的核心装置，要求高可靠性、长寿命、体积小、重量轻且维修方便 [1] - 增速器制作工序繁杂，设计需根据载荷谱对零部件进行精确计算分析，并模拟实际工况进行严苛验证试验 [2] 产能布局与规划 - 公司所有生产产能均部署于银川，上海分公司仅聚焦研发业务 [2] - 风电增速器智慧工厂一期达产后，可形成2,000台/年的产能 [2] - 待二期项目完成后，风电增速器总产能将提升至4,000台/年 [2] 项目进展与运营 - 增速器智慧工厂项目正按计划推进，加快设备联机调试，验证产线稳定性，以尽早实现全流程贯通 [2] - 公司正为智慧工厂运营储备人才，积极招聘并制定专项培训计划 [2] - 风电增速器智慧工厂（一期）处于建设关键期，核心生产设备已基本完成到厂部署 [3] - 工厂处于产能爬坡初期，产能释放受操作熟练度、产线衔接优化及设备调试校准等因素影响 [3] - 工厂产能将遵循“稳步爬坡、逐步释放”的节奏推进，待各环节成熟后逐步向设计产能靠拢 [3] 财务与盈利展望 - 智慧工厂投产后，风电增速器业务毛利率预计将明显提升，得益于产品附加值增加与规模效应带来的成本下降 [3][4] - 风电增速器是核心高附加值部件，单台产品价值高，具备较强定价优势，预计毛利率高于公司现有常规风电减速器产品 [3][4] - 规模化生产将降低单位产品成本，智能化产线可提升加工精度与成品率，产能提升能摊薄固定资产折旧、研发费用分摊等固定成本 [4]

公司治理与架构调整 - 监事会审议通过关于取消监事会并修订《公司章程》的议案，表决结果为5票同意、0票反对、0票弃权 [2][3] - 董事会审议通过关于取消监事会并修订《公司章程》的议案，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权，该议案尚需提交股东大会审议 [86][87][88] - 董事丁有军因工作调整辞去第十届董事会董事、战略委员会委员职务，辞职报告将在公司股东大会选举产生新任董事后生效 [71][72] - 董事会提名刘彩为公司第十届董事会非独立董事候选人，并拟担任战略委员会委员，尚需股东大会审议通过 [73][85] 海外业务扩张 - 控股子公司新材德国投资600万欧元（约4,928.28万元人民币）设立塞尔维亚全资子公司，负责开发、生产和销售汽车零部件 [13][14][18] - 塞尔维亚子公司注册资本600万欧元，由新材德国100%出资，采用现金出资方式，不设董事会和监事会 [18][20][22] - 公司以自有资金45,846万元人民币（约6,367.5万美元）向全资子公司越南风电叶片工程有限公司增资，增资后其注册资本由100万美元增至6,467.5万美元 [28][31][37] - 越南子公司增资旨在推动平台建设、构建规模化运营能力，提高海外市场竞争力，增资前后公司均持有其100%股权 [31][37] 关联交易安排 - 公司调增与中车集团等企业2025年度日常关联交易预计额度1.1亿元人民币 [44][45] - 监事会认为关联交易是公司正常生产经营需要，符合市场经济原则，表决时关联董事已回避，未损害中小股东利益 [5][44] - 董事会审议通过与中车集团等公司2026年日常关联交易预计议案，关联董事李瑾、张向阳、丁有军回避表决 [105][106] - 关联交易定价遵循政府定价、政府指导价、市场价或协议价（合理成本+合理利润）原则 [47][48] 内部制度修订 - 董事会审议通过修订《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等多项内部治理制度，所有议案表决结果均为9票同意 [89][90][91][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103] - 多项制度修订议案尚需提交公司股东大会审议 [92][94][107] 股东大会安排 - 公司定于2025年12月11日召开2025年第二次临时股东大会，审议取消监事会、修订公司章程、关联交易等议案 [53][55][56] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [53][54]

项目进展与产业动态 - 四子王旗1万吨马铃薯全粉加工项目投产 [1] - 远景蒙新集团商都超大型叶片智造基地正式投产 [1] - 内蒙古华电中车商都产业园30万千瓦绿电供电项目升压站倒送电一次成功 [1] - 2025年全市重大项目已开复工235个，开复工率达95% [1] 人才发展与产教融合 - 围绕大数据、铁合金、农牧业、文旅等重点产业开展针对性培训累计1.14万人 [2] - 全市技能人才总量达17.3万人 [2] - 北疆算力研究院成功获批自治区级“数智算力融合产业技术工程化中心” [2] - 联想集团携手职业学校创办联想工程师学院，华为公司联合组建草原云谷数字智能产教联合体 [2] 融资服务与银企对接 - 2025年累计走访小微、个体等经营主体13.21万户 [3] - 举办行业专场对接会85场，累计达成融资意向175.79亿元，实现授信金额59.33亿元 [3] - 银行机构对“重点融资需求册”企业对接覆盖率100%，累计投放贷款14.22亿元 [3] 政务服务与营商环境优化 - 组建293人的投资项目帮办代办队伍 [4] - 2025年市县两级帮代办队伍为89个重大项目、587个一般项目提供服务 [4] - 为1673个市场准入类经营主体提供线上帮办服务 [4] - 12345热线累计受理全市涉企诉求565件，办结525件，办结率92.92%，满意率100% [4] 产业集群发展成效 - 数字经济产业集群已落地67个数据中心，总投资超2600亿元 [5] - “乌兰察布燕麦”区域公用品牌价值达487.1亿元，同比增长175.34% [5] - 绿色铁合金产业产量达1131万吨，占全区产量72%，占全国产量31%，产业规模三年蝉联全国第一 [5]

生产运营状况 - 公司位于河北秦皇岛，目前正处于风电叶轮的生产繁忙阶段 [1] - 车间工人正在进行风电叶轮偏航轴承的机械密封胶涂抹工序 [3][4] - 车间工人同时在进行生产设备的组装工作 [6][8][10] - 已完成的风电叶轮已准备进入发运环节 [12] 行业与产品 - 公司主营业务涉及风电设备核心部件——风电叶轮的生产制造 [1] - 产品生产流程包括偏航轴承的密封处理和生产设备的组装 [3][4][6][8][10] - 最终产品风电叶轮已完成生产并准备交付 [12]

行业出口表现 - 前10个月风力发电机组累计出口额103.3亿元 同比增长44.9% [1] - 前10个月太阳能电池累计出口量105.6亿个 同比增长69.7% [1] - 清洁能源装备已成为外贸出口重要品类 [1] 公司业务与市场 - 公司深耕风电设备制造18年 产品从主要供应国内市场转向出口 今年出口比例达八成 [3] - 公司为国内唯一能满足欧洲标准的超大型海上风电单桩供应商 [8] - 公司出口产品在欧洲市场份额超过20% [8] 产品与技术实力 - 公司加紧交付出口欧洲的海上风电桩基设备 产品为直径11.5米 长度达百米的超大构件 [3] - 产品制造依托尖端制造与毫米级精度焊接工艺 构件整体误差需精确到毫米级 [3][6] - 为满足德国订单要求 创造性研发多丝半窄间隙埋弧焊技术 [6] 研发与未来布局 - 公司已申请海上风电自主专利300余项 [8] - 公司产品每年可助力减少碳排放约3000万吨 [8] - 公司正加快布局深海风电装备 攻克深海风电浮式基础平台难题 为2027年首个商业化项目做准备 [8]

中国清洁能源装备出口总体表现 - 前10个月风力发电机组累计出口额103.3亿元，同比增长44.9% [1] - 前10个月太阳能电池累计出口量105.6亿个，同比增长69.7% [1] - 清洁能源装备已成为中国外贸出口的重要品类 [1] 风电设备制造与出口 - 山东蓬莱一家企业出口欧洲的海上风电桩基直径达11.5米，长度达百米 [3] - 该企业今年出口比例高达八成，产品从主要供应国内转向国际市场 [3] - 为满足德国订单的高要求，企业研发多丝半窄间隙埋弧焊技术，实现毫米级精度 [5] - 企业已申请海上风电自主专利300余项，是国内唯一满足欧洲标准的超大型海上风电单桩供应商 [7] - 企业产品在欧洲市场份额超过20%，每年可助力减少碳排放约3000万吨 [7] - 企业正布局深海风电浮式基础平台，为2027年商业化项目做准备 [7] 物流与通关效率提升 - 蓬莱探索“码头直装”新模式，解决直径11.5米、重超2000吨的风电设备公路运输瓶颈 [8] - 海关为企业定制自有码头开放、设备直装出口、现场即查即放的检验监管模式 [10] - 设备装船时间从过去9天缩短至5天，出口效率倍增 [12] - 蓬莱已有3家海工企业的12个泊位实现对外开放 [12] 智能电网系统解决方案输出 - 山东烟台企业为马尔代夫打造集发电、储能、调控于一体的智能绿色电网，解决当地每日多达十次停电问题 [13] - 系统成功运行后获得客户认可，改变了当地以柴油发电为主的能源结构 [15] - 企业推动人才本地化，海外项目超过一半员工为当地人，光伏和风电运维实现本土化 [17] - 企业战略从“打游击战”转向“打阵地战”，在泰国等东南亚国家设立常驻本地化机构以推广中国方案 [17] 政策支持与便利化措施 - 海关加大对清洁能源产业高级认证力度，量身定制个性化培育方案 [19] - 海关AEO高级认证企业可享受低于常规企业20%的查验率，获得更快的通关速度 [19]