A month has gone by since the last earnings report for Williams-Sonoma (WSM) . Shares have added about 6.9% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Williams-Sonoma due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts.WSM’s Q2 Earnings & Revenue Beat, FY25 View U ...

It has been about a month since the last earnings report for Toll Brothers (TOL) . Shares have added about 6.6% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Toll Brothers due for a pullback? Well, first let's take a quick look at its latest earnings report in order to get a better handle on the recent catalysts for Toll Brothers Inc. before we dive into how investors and analysts have reacted as of late.Toll Brothers Q3 ...

A month has gone by since the last earnings report for Viking Holdings (VIK) . Shares have added about 5.8% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Viking due for a pullback? Well, first let's take a quick look at the latest earnings report in order to get a better handle on the recent drivers for Viking Holdings Ltd. before we dive into how investors and analysts have reacted as of late.Viking Q2 Earnings In LineVi ...

股价表现 - 自上次财报发布以来一个月内公司股价上涨11.1% 表现优于标普500指数[1] 季度财务业绩 - 第二季度每股收益39美分 超出市场预期37美分 较去年同期25美分增长56%[3] - 季度总收入3.83亿美元 较去年同期2.71亿美元增长41% 超出市场预期3.6亿美元[3] - 销售成本1.46亿美元 高于去年同期1.144亿美元[7] - 折旧摊销费用6300万美元[7] 业务板块表现 - 合同运营业务收入3.183亿美元 较去年同期2.254亿美元增长41%[5] - 期末运营总马力达465万 较去年同期360万增长29%[5] - 设备利用率保持96%的历史高位[5] - 售后市场服务业务收入6480万美元 较去年同期4510万美元增长44%[6] 资本结构与流动性 - 长期债务26亿美元[8] - 可用流动性6.75亿美元[8] - 第二季度资本支出净额8290万美元[8] 股东回报 - 宣布季度股息每股21美分 年化股息84美分[9] - 股息覆盖倍数3.4倍[9] 业绩指引 - 预计2025年净利润区间2.496-2.896亿美元[10] - 预计全年增长性资本支出3.4-3.6亿美元[10] 市场评价与行业对比 - 获得Zacks排名第2位(买入)评级[14] - VGM综合评分B级 增长评分B级 价值评分B级 动量评分C级[13] - 同业公司哈里伯顿过去一个月上涨4.7%[15] - 哈里伯顿上季度收入55.1亿美元 同比下降5.5% 每股收益0.55美元低于去年同期0.80美元[15] - 哈里伯顿当前Zacks排名第4位(卖出) VGM评分A级[16]

核心业绩表现 - 2025年第二季度每股收益3.63美元，同比增长48.8%，超出市场预期9.67% [3] - 可比固定汇率每股收益3.50美元，同比增长16.7% [3] - 季度营收11.1亿美元，同比增长10.6%（有机增长9%），超出市场预期4.01% [4] - 伴侣动物诊断业务经常性收入增长9%（有机增长7%）[4] - 兽医软件服务及影像系统收入增长9% [4] 分部营收表现 - 伴侣动物业务收入10.2亿美元，同比增长10.9%（有机增长9.7%）[6] - 水质检测业务收入5100万美元，同比增长9.1%（有机增长8.4%）[6] - 畜禽乳业业务收入3177万美元，同比增长4.8%（有机增长2.6%）[6] - 其他业务收入420万美元，同比增长0.1% [7] 盈利能力指标 - 毛利润6.947亿美元，同比增长12.2% [8] - 毛利率62.6%，提升92个基点 [8] - 营业利润3.731亿美元，同比增长541.4% [8] - 营业利润率33.6%，提升734个基点 [8] - 销售营销费用1.611亿美元，同比增长12.9% [8] - 研发费用6190万美元，同比增长11.6% [8] - 管理费用9900万美元，同比下降37.2% [8] 财务健康状况 - 期末现金及等价物1.646亿美元，较上季度1.64亿美元略有增加 [9] - 总债务4.237亿美元，较上季度4.498亿美元减少 [9] - 经营活动现金流4.237亿美元，低于去年同期4.469亿美元 [10] 业绩指引更新 - 2025年全年营收预期上调至42.05-42.8亿美元（原预期40.95-42.1亿美元）[11] - 预计全年营收增长7.7%-9.7%（有机增长7%-9%）[11] - 每股收益预期上调至12.40-12.76美元（原预期11.93-12.43美元）[12] - 预计每股收益增长16%-20% [12] 市场表现与同业对比 - 财报发布后股价盘前上涨9.2% [5] - 过去一个月股价下跌0.4%，表现逊于标普500指数 [1] - 同业公司赛默飞世尔同期股价上涨4.5% [16] - 赛默飞世尔上季度营收108.6亿美元，同比增长3%，每股收益5.36美元 [16]

核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益为53美分 超出市场预期的41美分 同比增长20% [2] - 第二季度营收17.1亿美元 同比下降1.3% 低于市场预期的17.2亿美元 主要受销售价格和销量下降影响 [3] - 毛利润降至2.99亿美元 同比下降1.3% 毛利率维持在17.5%水平 [4] - 调整后分部营业利润为2.25亿美元 低于去年同期的2.33亿美元 [4] 分部业绩表现 - 美洲分部第二季度净销售额增长4.9%至9.43亿美元 营业利润大幅增长27.4%至1.35亿美元 销量增长4% [5] - 欧洲分部净销售额下降7.6%至7.41亿美元 营业利润大幅下滑29.1%至9000万美元 主要受净价格和销量下降影响 [6] 现金流与资产负债 - 截至2025年6月30日 现金及等价物为4.87亿美元 较2024年底的7.34亿美元下降 [7] - 季度经营活动产生现金流1.55亿美元 低于去年同期的2.5亿美元 [7] - 长期债务增至49亿美元 较2024年底的46亿美元有所上升 [7] 业绩展望 - 上调2025年调整后每股收益预期至1.30-1.55美元区间 原预期为1.20-1.50美元 中值较2024年81美分增长76% [8] - 预计2025年自由现金流为1.5-2亿美元 而2024年为流出1.28亿美元 [8] 市场表现与评级 - 过去一个月股价上涨约3% 表现优于标普500指数 [1] - 尽管近期预期下调8.33% 但公司仍获得Zacks排名第二（买入）评级 [9][11] - 增长评分获A级 价值评分获A级 动量评分获D级 综合VGM评分达A级 [10]

核心观点 - 公司2025年第二季度盈利及房屋建筑收入超预期 但盈利同比下滑 新订单和积压订单均出现下降 主要受可负担性挑战和宏观风险影响 [2][3][4] - 公司股价在过去一个月内上涨2.1% 表现优于标普500指数 但分析师预期修订趋势平稳 给予持有评级 [1][10][12] 财务表现 - 季度每股收益108.54美元 超出市场预期3.5% 但较去年同期120.69美元下降10.1% [5] - 房屋建筑收入25.5亿美元 超出市场预期6.1% 与去年同期持平 合并收入26亿美元 同比微降0.4% [5] - 毛利率同比收缩210个基点至21.5% 主要因土地成本上升和价格压力 [4][6] 运营数据 - 结算房屋5,475套 同比下降3% 平均售价上涨3%至465,400美元 [6] - 新订单5,379套 同比下降11% 新订单平均售价保持458,100美元不变 取消率从13%上升至17% [7] - 积压订单10,069套 同比下降13% 价值47.5亿美元 活跃社区平均数量从433个降至426个 [7][8] 业务细分 - 房屋建筑业务收入与去年同期持平 但结算量下降 [5][6] - 抵押银行费用暴跌21.7%至5,050万美元 但封闭贷款生产总额增长2%至15.6亿美元 捕获率从86%提升至87% [8] 资本状况 - 截至2025年6月30日 房屋建筑业务现金及等价物17.3亿美元 抵押银行业务3,930万美元 较2024年底均有下降 [9] - 2025年前六个月回购142,954股 金额10.5亿美元 目前流通股2,883,215股 [9] 行业比较 - 行业同行PulteGroup同期股价上涨8.1% 但上季度收入44亿美元同比下降4.3% 每股收益3.03美元低于去年同期3.58美元 [13] - PulteGroup当前季度预期每股收益2.86美元 同比下降14.6% 近期共识预期下调0.7% 获得卖出评级 [14]

核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益0.82美元 超出市场预期2.5%但同比下降3.5% [3] - 总收入37.7亿美元 同比增长1.3%但略低于市场预期0.39% [3] - 以加元计算总收入达52.2亿加元 同比增长2.4% [3][4] 无线业务 - 无线收入25.4亿加元 占总收入48.7% 同比增长3% [5] - 后付费用户达1091万户 净增31.2万户 月流失率1.0%优于去年同期的1.07% [6] - 调整后EBITDA为13.1亿加元 利润率51.4% 同比收缩120个基点 [6] 有线业务 - 有线收入19.7亿加元 占总收入37.7% 同比微增0.2% [7] - 零售互联网用户444.6万户 净增23.2万户 [7] - 智能家居监控用户达14.1万户 净增4万户 [8] 媒体业务 - 媒体收入8.08亿加元 占总收入15.5% 同比增长9.8% [10] - 调整后EBITDA为500万加元 [10] 现金流与资产负债 - 可用流动性118亿加元 其中现金及等价物70亿加元 [12] - 经营现金流16亿加元 环比增长8.8% 同比增长8.4% [13] - 自由现金流9.25亿加元 环比增长57.8% 同比增长38.9% [14] 资本结构 - 债务杠杆率3.6倍 较Shaw收购前水平基本恢复 [13] - 当季支付股息2.7亿加元 宣布每股0.5加元股息 [14] 业绩指引 - 2025年服务收入预计增长3-5% [15] - 调整后EBITDA预计增长0-3% [15] - 资本支出预计38亿加元 自由现金流指引维持30-32亿加元 [15] 市场表现与估值 - 财报发布后股价上涨3.3% 表现优于标普500指数 [1] - 价值维度评分A级 位列投资策略前20% [17] - 综合VGM评分C级 [18]

核心业绩表现 - 第二季度每股收益0.41美元 超出市场预期2.5%但同比下降37.9% [2] - 第二季度营收13.7亿美元 超出市场预期1.4%但同比下降7% [2] - 调整后毛利润5.223亿美元 同比下降9.9% 毛利率39.1%同比下降210个基点 [6] 业务板块表现 - Talent Solutions业务营收8.745亿美元 同比下降11.3% 低于预期9.142亿美元 [3] - 美国地区Talent Solutions营收6.68亿美元同比下降11% 非美国地区营收2.07亿美元同比下降13% [3] - Protiviti业务营收4.952亿美元 同比增长2%但低于预期5.031亿美元 [4] - 美国Protiviti营收3.96亿美元同比下降1% 非美国Protiviti营收0.99亿美元同比增长11% [4] 现金流与资产负债表 - 期末现金及等价物3.806亿美元 较2024年第二季度5.474亿美元下降 [7] - 季度经营现金流1.19亿美元 资本支出0.152亿美元 股息支付0.59亿美元 [7] 业绩指引 - 第三季度营收指引13.1-14.1亿美元 EPS指引0.37-0.47美元 [8] - 第三季度计费天数64.2天 较2024年同期64.1天增加 [8] - 2025年资本支出指引0.75-0.9亿美元 其中第三季度0.15-0.25亿美元 [9] - 全年预估税率区间31%-35% [9] 市场表现与评级 - 财报发布后股价下跌9.7% 表现逊于标普500指数 [1] - 市场预期下调幅度达20.19% [11] - 增长评分B级 动量评分C级 价值评分A级 综合VGM评分A级 [12] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计未来数月回报低于平均水平 [13] 其他影响因素 - 汇率变动使第二季度总营收增加800万美元 Talent Solutions和Protiviti各增加400万美元 [5] - 第二季度计费天数63.2天 低于去年同期63.5天 [5]

业绩表现 - 第二季度调整后每股收益3.03美元 超出市场预期3.8% 但低于去年同期3.58美元 [5] - 总营收44亿美元 较市场预期高0.8% 但同比下降4.3% [5] - 住宅销售毛利率下降290个基点至27% 销售及行政费用率上升100个基点至9.1% [8] 业务分部 - 住宅建筑业务营收43亿美元 同比下降4.1% 其中住宅销售收入42.7亿美元 土地销售及其他收入3460万美元 [6] - 金融服务业务营收1.012亿美元 同比下降9.4% 税前利润降至4300万美元 [9] - 住宅交付量7639套 同比下降5.7% 平均售价55.9万美元 同比上升1.8% [7] 订单与储备 - 新签订单7083套 同比下降7.4% 订单价值38.9亿美元 同比下降10.8% [7] - 未交付订单10779套 低于去年同期12982套 潜在营收68.4亿美元 低于去年同期81.1亿美元 [8] 财务状况 - 现金及等价物12.7亿美元 较2024年末16.5亿美元下降 净负债资本比2.8% [11] - 经营活动现金流4.217亿美元 低于去年同期6.573亿美元 [11] - 斥资3亿美元回购300万股普通股 均价100.54美元/股 [11] 市场表现与展望 - 近一个月股价上涨6.1% 跑赢标普500指数 [1] - 近期分析师预期呈下调趋势 Zacks评级为4级(卖出) [12][14] - 公司增长动能评分D级 价值评分B级 综合VGM评分C级 [13]