公司股权结构 - 公司注册资本为8990.29万元人民币 成立于2017年10月10日 [6] - 实际控制人贾国龙通过直接和间接方式持有超过80%股权 其中直接持股29.59% 通过北京西贝企业管理有限公司持股40.61% [6][7] - 公司设置11名高管 包括8名董事和3名监事 贾国龙担任董事长兼总经理 其妻张丽平担任董事 [6] 股东构成 - 前十大股东包括贾国龙夫妇、员工持股平台和外部投资机构 [7] - 员工激励平台人生喜悦企业管理中心持股10.02% 由34个有限合伙企业组成 出资额6.75亿元 [8] - 三家外部投资机构合计持股4.65%：杭州静衡(2.28%)、青岛静衡(1.75%)、北京静衡(1.62%) [7][12] - 新潮传媒持股1% 于2025年1月21日成为新晋股东 [13] 资本运作动态 - 分众传媒拟以83亿元收购新潮传媒100%股权 交易完成后将间接持有公司1%股权 [2][3][13] - 员工持股平台采用特殊命名方式 包含34个以经营理念命名的有限合伙企业 [9] - 设立北京千城(持股4%)和北京万店(持股3.12%)作为预留股权平台 为未来人才和投资者引进预留空间 [8] 公司背景 - 公司主打品牌"西贝莜面村"为经营20多年的知名地方菜餐饮品牌 遍布城市商业中心 [5][6] - 创始人贾国龙为60后企业家 大二退学经商 20多岁成为万元户 从内蒙古小饭馆起步发展至全国连锁 [5]

股权架构对上市的影响 - 公司年营收超过20亿元但因股权架构设计复杂导致上市被否 [1][3] - 股权架构需满足股份权属清晰、控制权稳定等要求 [2][10] - 甲公司股权架构中集合控股股东共持股62%，背后涉及五家公司，结构复杂 [5] - 董事长个人持股分成五部分，绕了6-7层结构，导致实际控制人认定不充分 [6][7][8] - 上市委认为股权架构复杂且披露不完整，不符合《首次公开发行股票注册管理办法》第6条和第12条规定 [10] 同业竞争问题 - 哈哈集团因实控人控制多家公司从事相同或相近业务，违反同业竞争原则 [16][18] - 乙公司因二股东存在同业竞争问题导致首次上市被否，处理后二次申请成功 [19][21] - 《首次公开发行股票注册管理办法》第12条和《上市公司治理准则》第67条明确禁止同业竞争 [18] 共同投资的影响 - 丙公司因与实控人共同投资多家公司且组建基金对外投资，导致上市失败 [25][27] - 共同投资可能引发损公肥私的嫌疑，损害小股东利益 [24][31] - 虽然上市规则未明确禁止共同投资，但存在损害小股东利益的可能性会影响上市 [30][32] 股权架构设计建议 - 中办国办鼓励民营企业构建简明、清晰、可穿透的股权结构 [13] - 复杂的股权架构可能导致连带责任，公司法通过横向和纵向穿透制度应对此类问题 [15] - 华为案例显示，简单的身份证持股模式并无问题 [14]

股权架构重要性 - 未来十年所有公司都需要重新设计股权架构并配备优秀股权架构师[1] - 股权架构是公司地基 好的架构能实现合法节税 风险隔离 资源整合 融资上市[1] - 坏的架构会导致税收隐患 股东纠纷 资金链断裂等经营风险[1] 课程核心内容 - 课程涵盖股权咨询全流程：拓客-谈单-交付-品牌[9] - 包含7大变现工具：股权架构6步法 股权交易模型 动态激励机制等[8][9] - 重点模块包括掌舵股设计 资源股变现 国家股节税架构等[10][11] 课程亮点 - 案例教学包含收费千万级股权项目设计思路[9][17] - 独创"1+5+3"激励模型和动态股权机制解决分配问题[12] - 节税型架构5字诀通过横拆竖拆实现安全节税[12] 讲师背景 - 李利威拥有21年股权咨询经验 服务256家头部企业[3] - 具备律师 注册会计师 注册税务师三重执业资格[3] - 出版《一本书看透股权架构》等专著 培训学员超2万人[3] 课程设置 - 2天线下课程 包含实战演练和专家指导[16] - 覆盖企业全生命周期：创业期 扩张期 成熟期[14] - 适合财税法律专业人士及企业高管参与[19][20] 市场数据 - 股权咨询是万亿级市场 包含6大类业务[9] - 课程已连续举办18期 培训学员超2万人[3] - 典型客户包括华为 蒙牛 比亚迪等龙头企业[13] 报名信息 - 个人学习价2980元 早鸟赠复训名额[5] - 团购赠580元线上社群 2人起报[6] - 开课前10天可全额退款 3天内不退[24]

上市计划与募资用途 - 公司计划在深圳证券交易所创业板上市，募资金额约9.62亿元，全部用于高多层高密度互连印制电路板改扩建项目 [1] 公司基本信息 - 公司成立于2005年8月，注册资本4.59亿元，法定代表人俞孝璋，主要股东包括YU FAMILY HOLDING PTE LTD和欣立投资等 [3] - 公司最初由AKO BVI出资设立，注册资本2.5亿元，2022年12月股权转让至YU FAMILY，转让价格8813.79万美元 [5] - 2023年6月引入欣承投资和欣立投资，各持股0.22%，2024年12月引入金宥公司持股0.22%，均由俞孝璋家族控制 [5] 股权架构与员工激励 - 2025年5月YU FAMILY向员工持股平台转让股份用于激励，转让价2.80元/出资额，对应2024年市盈率7.68倍，估值总额12.85亿元 [6] - 上市前股权架构：YU FAMILY持股94.35%，欣承投资、欣立投资、金宥公司分别持股4.59%、0.44%、0.63% [6] - 俞孝璋、俞宛伶、俞金炉为共同实际控制人，三人为家族关系且均为中国台湾籍 [7][9] 主营业务与产品 - 主营业务为印制电路板研发、生产和销售，产品包括刚性板、HDI板、柔性板、刚柔结合板，并研发高端类载板，应用于存储、通讯、消费电子等领域 [9] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为8.69亿元、10.00亿元、9.99亿元，净利润分别为8601.33万元、1.31亿元、1.68亿元 [9] - 2024年资产总额11.11亿元，归母净资产8.37亿元，资产负债率24.97%，加权平均净资产收益率22.30% [10] - 2022-2023年现金分红分别为9000万元、9055.65万元，研发投入占营收比例稳定在3.47%-3.90% [10]

股权架构重要性 - 未来十年所有公司的股权架构都值得重新设计，每家公司都需要一名优秀股权架构师 [1] - 股权架构是公司地基，决定商业大厦稳定性，需以终为始设计 [1] - 优秀股权架构能实现合法节税、风险隔离、资源整合、融资上市，劣质架构会导致税收隐患、股东纠纷、资金断裂 [1] 课程核心内容 - 课程涵盖股权关系重构商业合作、节税激励原理、6类股东分钱模型及千万级咨询项目设计思路 [8] - 案例教学包括新架构撬动5年25倍增长案例、掌舵人10大股权错误、掌舵股与副舵股合伙架构搭建 [8] - 系统化覆盖企业全生命周期（创业期/扩张期/成熟期）及6类股权架构（掌舵股/副舵股/激励股/资源股/资金股/国家股） [10] 课程特色 - 华为/蒙牛/比亚迪等企业采用的股权落地课，连续10期爆满且内容持续升级 [9] - 融合财/税/法/商多领域知识，专业人士推荐的必修课程 [11] - 实战演练结合百万级真实项目案例解析，提供设计思路与操作模板 [12][13] 目标学员 - 财税咨询师/律师：拓展股权业务并提升交付质量 [15] - 企业老板/股东：掌握股权设计避免决策失误 [15] - 财务/HR/法务人员：系统性突破职业瓶颈 [15] 课程安排 - 2025年4月12-13日上海线下授课，含培训费/资料费/茶歇，早鸟前100名赠复训名额 [2] - 团购福利：2人团赠580元线上社群，3人团额外加赠讲师签名书 [2]

股权架构重要性 - 未来十年所有公司的股权架构都值得重新设计，每家公司都需要一名优秀的股权架构师 [1] - 股权架构是公司地基，以终为始打好地基才能支撑商业大厦稳如泰山 [1] - 好的股权架构能实现合法节税、隔离风险、激活动力、整合资源、融资上市 [1] - 坏的股权架构会导致税收隐患、倾家荡产、财散人散、股东打架、资金断裂 [1] 课程内容 - 课程涵盖股权架构设计实务要点，包括未来十年用股权关系重构商业合作、股权架构节税激励风险隔离原理、股权架构师价值等 [9] - 具体案例包括用新股权架构撬动5年25倍增长案例、掌舵人10个股权架构致命错误、掌舵股和副舵股合伙架构搭建 [9] - 课程涉及企业全生命周期（创业期、扩张期、成熟期）和各类股权（掌舵股、副舵股、激励股、资源股、资金股、国家股） [11] - 课程融汇财、税、法、商，包含实战演练、老师指导、专业点评，分享收费百万的股权项目设计思路 [12][13][14] 课程亮点 - 华为、蒙牛、比亚迪、宁德时代等企业都在学习该股权落地课，课程连开10期期期爆满 [10] - 课程系统全面，涵盖企业全生命周期和各类股权架构 [11] - 课程打通财、税、法、商领域，是财税法专业人士推荐的股权必修课 [12] - 课程注重实战，包含实战演练和老师指导，告别纸上谈兵 [13] - 课程分享收费百万的股权项目设计思路和亲自操刀的咨询案例精华 [14] 适合人群 - 财税咨询师/律师：想拓展股权业务但缺乏单源或难以高质量交付 [16] - 企业老板/股东：希望自己懂股权不被骗并助力企业发展 [16] - 公司财务/HR/法务：系统学习专业知识以突破职业瓶颈 [16] 课程安排 - 课程时间：2025年3月8日-9日（周六-周日） [3] - 课程地点：上海（具体位置开课前一周通知） [3] - 课程费用：个人学习价2980元/人（限120人），包含培训费、资料费、场地费、茶歇等 [3] - 早鸟福利：前100名赠送复训名额（复训免学费，仅收场地资料费500元/人） [3] - 团购福利：2人团购赠股权架构师线上社群（价值580元），3人及以上团购赠线上社群+李利威老师签名书一套 [3] 讲师背景 - 李利威专注股权咨询20年，是复旦大学客座教授和国家税务总局税校受邀讲师 [2] - 拥有律师、注册会计师、注册税务师执业经历，服务过拉卡拉、数字政通、韶音科技等256家细分赛道头部企业 [2] - 著有《一本书看透股权架构》《一本书看透股权节税》，私域拥有近10万读者，全国巡讲股权课程超过200场，培训学员超过20000人 [2]