核心观点 - 中国算力产业快速发展 算力总规模位居全球第二 智算主导特征日益凸显 国产算力从可用走向好用 算力正深度赋能各行业数字化转型 [1][2][3][4][6] - 国家政策大力支持算力建设 国务院印发人工智能+行动意见 工信部将开展算力强基揭榜行动和算力赋能专项行动 [1][6] - 算力产业面临供需错配等挑战 未来需优化布局 强化技术创新 推动算力互联互通 预计2035年AI对GDP贡献超11万亿元 [7][8] 算力基础设施发展 - 华为展出昇腾384超节点真机 算力规模达300PFLOPS 中国电信中部智算中心扩容后算力超2000PFLOPS [1] - 全国在用算力中心标准机架达1085万架 算力总规模全球第二 存力总规模超1680EB [2] - 东数西算干线光缆规划超250条 甘肃枢纽庆阳数据中心机架规模达3.1万架 [1][2] - 全国一体化算力网加快构建 形成1ms城市算力网 5ms区域算力网 20ms跨枢纽算力网 [3] 算力结构和技术创新 - 智算规模达788EFLOPS 呈现"智算主导 多元协调"发展特征 [2] - 中兴通讯发布智算超节点系统 自研凌云AI交换芯片和开放式高速互联架构 实现国产GPU灵活组装 [2] - 芯片 软件 智算中心等软硬件持续突破 国产算力从可用走向好用 [3] 算力赋能行业应用 - 算力投入带动GDP增长 每投入1元带动3-4元GDP增长 [4] - 汽车领域: 零跑汽车通过算网协同将制造周期从60个月缩短至24个月 吉利智算中心算力达102亿亿次/秒 支持数百万车辆实时需求 辅助驾驶研发周期缩短6个月以上 [3][4][5] - 医疗领域: 医疗健康数据年复合增长率36% 粤医智影系统每小时阅片量相当于150名医生全天工作量 [6] - 算力应用大赛累计征集超2.3万个创新项目 在工业 金融 医疗 能源等领域规模化推广 [6] 政策支持与发展规划 - 国务院部署算力建设一系列措施 工信部将开展算力强基揭榜行动 聚焦计算 存储 网络等重点方向 [1][6] - 算力互联互通行动计划提出 2028年基本实现全国公共算力标准化互联 [7] - 国家将有序引导算力设施建设 提升供给质量 优化布局政策体系 [7] 未来发展方向 - 预计2035年AI对GDP贡献超11万亿元 带动十倍甚至百倍算力需求增长 [7] - 重点发展智算中心 通过体系架构设计 以算力基建化为主体 开展全环节关键技术落地 [7] - 需深化一体化算力网建设 构建统一互联互通标准体系 形成算力服务统一大市场 [8] - 强化技术创新 突破超十万卡智算集群 分布式推理等关键技术 攻坚存算一体 量子计算 光计算等颠覆性技术 [8]

量子信息技术基础框架 - 量子力学基本概念包括叠加态、纠缠态和量子测量 例如光子同时处于水平偏振和竖直偏振态 原子同时处于自旋向上和向下态[1][5] - 量子信息技术三大应用领域为量子通信、量子计算和量子精密测量 其中量子通信包含量子密钥分发、量子隐形传态和量子安全直接通信技术[1] - 量子计算涵盖超导和离子阱等物理平台 以及Shor和Grover等关键算法 量子精密测量可突破标准量子极限 应用于量子时钟网络和长基线望远镜[1] 量子互联网架构发展 - 量子互联网发展将经历可信中继、准备和测量等多个阶段 目前多国已部署可信中继网络 量子中继技术发展到第四代[2] - 协议栈包含Van Meter五层和Wehner五层等多种方案 采用分组交换技术实现单光子与纠缠网络的数据传输[2] - 设计初期少资源运行模式 分为用户与主体网络 节点包含用户和路由器类型 采用集中式调控 请求分本地与远程处理[2] 量子应用与协议 - 以BBM92-QKD和分布式量子计算为例展示应用协议运行 需先建立端到端纠缠信道再执行协议[2] - 量子应用对保真度和延迟有特殊要求 需要算网协同支持[2] 量子算网协同趋势 - 三大协同化趋势包括量子云计算、量子-超算融合和分布式量子计算[3] - 三大研究方向涵盖资源抽象与建模、量子业务建模和调度框架建模[3] - 未来突破量子中继和纠错码技术后 结合经典基础设施有望催生算网协同新业态[3]

综合算力发展现状 - 截至2025年6月底中国在用算力中心机架总规模达1085万标准机架 智能算力规模达788 EFLOPS (FP16) [1] - 算力呈现"智算主导、多元协调发展"特征 大模型数量达1509个居全球首位 [2][4] - 存力规模超1680EB 较2023年增长约40% 运力方面国家枢纽间传输时延不超过20ms [3] 区域算力格局 - 河北连续3年算力分指数全国第一 浙江和内蒙古分别提升6名和8名 [4] - 东部省份占存力前十位中8成 河北和广东存力规模均超160EB [4] - 运力前十位东部占七成 长三角的浙江/上海/江苏包揽全国前三 [4] - 模力分指数呈现"东强西弱"态势 前五名均为东部地区 [5] 算力平台建设 - 中国算力平台完成10个省区市分平台接入 实现"平台/主体/资源/生态/场景"全面贯通 [1] - 平台注册企业用户超1000家 入驻算力服务商逾100家 承载9000余张离散卡服务 [7] - 超算互联网平台连接30家超算/智算中心 上架60种规格算力且国产化率超95% [10] 产业生态协同 - 山西建成环首都算力集群 全省机架规模51.4万标准机架 智能算力32 EFLOPS [6] - OISA技术体系推动GPU卡间互联高性能方案 联合GPU/Switch/整机伙伴研发芯片 [9] - 需加快数据基础设施建设 推进数据汇聚流通与价值释放 [10]

网络基础设施升级 - 每万人拥有5G基站43个，5G个人用户普及率突破80%，5G流量占比超75% [2][11] - 建成5G-A基站超3.5万个，10G-PON以上端口占比达80%，千兆用户规模占比达45% [2][11][14][15] - 打造不少于20个"万兆小区"、10个"万兆工厂"和5个"万兆园区"，推进骨干网400GE带宽升级与IPv6+技术深度应用 [2][17][18] 算网协同发展 - 全省数据中心算力规模达9 EFLOPS，关键行业核心数据和重要数据100%灾备覆盖 [2][21][23] - 重点场所OTN覆盖率达到100%，构建"1-5-10-20"时延圈（市域1ms、省域5ms、至长三角/粤港澳10ms、全国20ms） [2][27][28] - 加快OTN全光传输系统泛在部署，推动全光调度（OXC）布局建设 [26][28] 融合基础设施部署 - 推动5G、边缘计算与工业控制系统深度互通，前瞻布局卫星互联网等未来技术 [2][29][31] - 加快工业领域5G虚拟专网建设，支持工业网络设备和工业设备改造更新 [29][30][31] - 推进工业互联网规模化发展，强化工业互联网标识解析平台和安全数据综合能力 [31] 通信行业创新 - 加快5G规模化应用"扬帆"升级，推进5G NR广播技术验证及毫米波产业链成熟 [3][32] - 深化5G+AI赋能行业智能化变革，加速5G与行业融合产品落地 [32] - 加大通信技术、业态模式、管理制度等方面创新力度，促进信息通信科技创新与产业创新深度融合 [3][31] 应用赋能场景 - 聚焦社会治理数字化转型、生活服务体验升级、智慧海洋与低空经济四大场景 [3][33][35][37][41] - 推动海上新型信息基础设施建设，利用5G-A通感一体技术提升海洋信息化水平 [37][40] - 依托5G-A通感一体融合低空网络，打造低空经济标杆，强化产业生态构建 [41][44] 分年度工作目标 - 2027年具备5G-A能力的基站数达3.5万个，每万人拥有5G基站数43个，10G-PON及以上端口占比80% [46] - 2027年5G个人用户普及率80%，5G网络接入流量占比75%，千兆用户占宽带用户比45% [46] - 2027年互联网数据中心算力规模9 EFLOPS，分阶段逐年提升（2025年5.5，2026年7.5） [46]

核心观点 - 中国算力产业呈现智算引领、算网协同和绿色低碳的高质量发展格局 支撑新质生产力发展 [1][2][9] 智算能级跃升 - 中国智算规模达748EFlops 占整体算力35% 同比增长超40% 成为核心驱动力 [2] - 在用算力标准机架达1043万架 较2024年增长18.5% [2] - 东数西算八大枢纽节点算力总规模215.5EFlops 智算占比80.8% [3] - 电信运营商建设万卡智算集群 支撑万亿参数大模型训练 [3] 算力基础设施扩容 - 中国电信中部智算中心扩容2EFlops算力 服务武汉人工智能研究院等机构 [3] - 甘肃庆阳数据中心智算规模突破50EFlops 机架规模3.1万架 服务东部地区需求 [3] - 华为昇腾384超节点实现300PFlops算力 燧原科技展示推理卡应用 [1] - 上海仪电智能算力调度平台对接15家供给方 上架超1.8万PFlops算力 [1] 算力网络协同 - 算力互联网试验网建设启动 超7000家算力主体实现供需高效对接 [4] - 全光传输网络实现400G规模商用 中国移动400G网络覆盖135个城市 具备800G/1.2T能力 [6] - 中国电信完成400G/800G混合组网验证 开通合肥-内蒙古400G量子通道 [6] - 中国联通建成全Mesh 400G ROADM骨干网 在大湾区部署400G/800G全光底座 [6] 算力调度平台 - 三大运营商构建三级调度架构 中国电信"息壤"平台整合350余云池 跨域调度效率提升60% 资源利用率超75% [7] - 中国移动"算网大脑"纳管25万条网络链路和37.6EFlops算力 日均完成亿次调度 [7] - 中国联通"智枢"平台提供高效入算服务 打通算力孤岛 [7] - 太初元碁液冷服务器单机柜推理算力达80P 服务200余家高校企业 支撑1200P算力需求 [6] 应用场景成效 - 零跑汽车通过算网协同将制造周期从60个月缩短至24个月 设计迭代周期大幅缩短 [4] - 戴西软件利用算力互联网将版图验证时间缩短至数天 产品设计成功率从60%提升至80% [5] - 国家超算无锡中心"太湖之光A+"系统提供全栈智能解决方案 包括生物医药分子预测和企业级智能增强系统 [7] 绿色低碳发展 - 北京数据中心绿电消纳量达5.34亿千瓦时 目标2027年存量数据中心PUE降至1.35以下 [8] - 中国移动苏州云计算中心通过液冷技术使散热能耗降低50%-60% PUE降至1.25以下 [8] - 中国联通青海大数据中心实现100%绿电消纳 创新"绿色电力+算力+金融"协同模式 [8] - 内蒙古呼和浩特每年投入1.28亿元打造绿色算力与人工智能新高地 [8]

网络基础设施升级 - 提升5G网络供给能力 实现每万人拥有5G基站43个 5G个人用户普及率突破80% 5G流量占比超75% 建成5G-A基站超3.5万个 [2] - 加速光网建设 实现10G-PON以上端口占比达80% 千兆用户规模占比达45% 打造万兆小区不少于20个 万兆工厂不少于10个 万兆园区不少于5个 [2] - 推进骨干网400GE带宽升级与IPv6+技术深度应用 [2] 算网协同发展 - 探索完善算力综合供给体系 实现全省数据中心算力规模达9EFLOPS 关键行业核心数据和重要数据100%灾备覆盖 重点场所OTN覆盖率100% [2] - 构建高效算网调度体系 打造福建算网协同体系四级时延圈 市域1ms 省域5ms 至长三角/粤港澳10ms 全国20ms [2] 融合基础设施部署 - 聚焦工业网络升级 推动5G 边缘计算与工业控制系统的深度互通 [2] - 前瞻布局卫星互联网等未来技术 [2] - 深入推进工业互联网融入制造业研 产 供 销 服等全生命周期 [2] 通信行业创新 - 加大通信技术 业态模式 管理制度等创新 [3] - 加快5G规模化应用扬帆升级 推进5GNR广播技术验证及毫米波产业链成熟 [3] - 推进信息通信科技创新与产业创新深度融合 [3] 应用赋能场景 - 重点聚焦社会治理数字化转型 生活服务体验升级 智慧海洋与低空经济四大场景 [3] - 实现社会治理效能提升与生活服务体验升级的双重突破 [3]

8月金股组合 - 顺丰控股(002352)、卫星化学(002648)、安集科技(688019)等10只股票入选当月金股组合 [1] 通信行业 - 华为在WAIC2025首次展出昇腾384超节点，通过高速互联总线实现384卡间大带宽低时延互联，理论性能达300 PFLOPS BF16算力，接近英伟达GB200 NVL72的两倍 [2][6] - 昇腾384采用系统协同优化设计，通信延迟降至0.2μs，在LLaMA3等模型训练中性能提升2.5-3倍 [6] - 昇腾平台已应用于金融、电力、政务等领域，支撑深圳、上海等城市智能监控系统 [7] - 三大运营商在WAIC2025展示AI实战能力：中国电信AI安全中枢攻击预测准确率98.5%，中国联通医疗AI肺结核诊断准确率超95% [10][11] - 中国电信广域智联技术将大模型训练效能提至单数据中心97%以上，带宽收敛比达32:1 [12] - 2025年运营商加大算力投资：中国移动计划投入373亿元，中国电信/联通投资同比增超20% [13] 交通运输行业 - 京沪高铁2024年营收421.57亿元(+3.62%)，归母净利润127.68亿元(+10.59%) [3][14] - 公司采用委托运输管理模式，2024年旅客运输收入和路网服务收入占比分别为38%和62% [15] - 京沪高铁二等座票价较航线经济舱低20%，2024年沿线七省市GDP占全国超30% [16] - 中国高铁总里程超4.5万公里，2024年客运量占铁路总量75% [15] 市场数据 - 上证综指报3559.95点(-0.37%)，深证成指报10991.32点(-0.17%) [4] - 行业表现：环保(+0.88%)、传媒(+0.82%)领涨，石油石化(-1.79%)、国防军工(-1.47%)跌幅居前 [5]