文章核心观点 - 第四套生命表将于2025年1月1日实施，其基于超30亿张保单数据编制，有助于提升寿险产品定价精准度，但对不同类型产品价格影响不同：以死亡责任为主的产品价格有望降低，而以生存责任为主的养老年金险价格可能抬升 [1][3][4][5] - 养老年金保险面临日益增长的“长寿风险”管理压力，即人口实际寿命超过预期寿命带来的财务风险，这可能导致产品定价难题增加、未来给付责任被低估，并影响保险公司的持续经营能力 [1][5][6] - 为应对长寿风险及低利率环境下的挑战，行业呼吁建立动态的长寿风险预测模型、完善风险转移机制（如发展再保险市场），并在产品设计、投资端进行调整以防范利差损风险 [7][8][10] 行业政策与监管动态 - 国家金融监督管理总局明确，中国人身保险业经验生命表（2025）（第四套生命表）将自2025年1月1日起实施 [1][3] - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》及多省地方规划均提出要发挥商业保险的补充保障作用，发展养老金融 [2] - 监管可能探索以“监管沙盒”形式开展小范围试点，以探索长寿风险转移等创新金融工具的合适路径 [8][9] - 上海将在监管部门指导下，联合多方率先探索推进再保险市场的中国长寿风险指数建设 [9] 生命表的影响与行业挑战 - 第四套生命表基于行业近十年全量保单数据编制，覆盖超30亿张保单，数据样本量全球第一，有利于保险公司更精准地确定死亡发生率 [4] - 生命表切换对不同产品产生不同价格杠杆效应：定期寿险、定额终身寿险、健康保险等以死亡责任为主的产品价格有望降低；而养老年金险因给付期可能延长，价格可能出现抬升 [5] - 静态生命表基于历史数据，可能系统性地高估未来死亡率、低估生存率，导致养老年金业务严重低估未来给付责任，形成潜在准备金缺口 [5] - 截至2024年底，中国60岁及以上人口达3.1亿，占总人口的22%，已进入中度老龄化阶段 [7] - 年金保险在中国人身险市场份额长期低于6%，其发展滞后性在老龄化背景下更加凸显 [7] 长寿风险管理与解决方案 - “长寿风险”指人口实际寿命超过预期寿命所带来的财务风险，随着预期寿命延长和老龄化加深，其管理事关养老保险第三支柱的长期发展 [1] - 年金保险是最易受低利率影响的保险产品之一，利率下行加剧了长寿风险管理难题，表现为偿付压力加大、资产与负债匹配难度增加 [7] - 行业需搭建覆盖全国、动态更新的长寿风险预测和评估模型，以提高产品定价和责任精算能力 [7] - 需完善长寿风险转移机制，培植养老金再保险市场，鼓励再保险公司、券商等开发相关能力，并可引入国际有经验的机构 [7][8] - 再保险平台在全球养老金制度中发挥“风险缓释”作用，长寿风险指数建设可为再保险交易提供行业基准指标并积累数据 [8][9] 保险公司应对策略 - 在产品定价中需要对长寿风险有预期，并实现“长寿风险转换”，以平衡“风险—收益—时间”三维目标 [6] - 针对利率下行期的利差损风险防范：在负债端，应从产品设计着手降低负债成本，开发浮动收益型产品；在资产端，应适当拓宽投资范围，继续在“固收+”和“类固收+”上下功夫，并可稳慎推进全球资产配置以提供更大风险对冲选择 [10]

文章核心观点 - 第四套生命表将于2025年1月1日实施，其基于超30亿张保单数据编制，样本量全球第一，有助于提升寿险产品定价精准度[1][4][5] - 生命表切换对不同寿险产品价格影响不同：以死亡责任为主的产品（如定期寿险）价格有望降低，而以生存责任为主的养老年金险价格可能抬升[5] - 养老年金保险面临日益增长的“长寿风险”管理压力，静态生命表可能系统性高估未来死亡率、低估生存率，导致低估未来给付责任和潜在准备金缺口[1][5][6] - 中国商业年金保费收入占整个人身险市场份额比重长期低于6%，其发展滞后性与人口老龄化（60岁及以上人口达3.1亿，占总人口22%）加深形成矛盾[7] - 行业呼吁建立动态“长寿风险”预测模型、完善风险转移机制、培育养老金再保险市场，并建议通过产品设计、拓宽投资范围等方式应对低利率环境下的利差损风险[7][8][10] 行业现状与挑战 - 中国商业年金保费收入占整个人身险市场份额比重长期低于6%[1][7] - 截至2024年底，中国60岁及以上人口达3.1亿，占总人口22%，已进入中度老龄化阶段[7] - 年金保险是最易受低利率影响的保险产品之一，利率下行加剧长寿风险管理难题，表现为偿付压力加大、资产负债匹配难度增加[7] - 行业面临保费规模小、未来利差损风险高、长寿风险难以防控等多重挑战[7] 第四套生命表的影响 - 国家金融监督管理总局明确第四套生命表自2025年1月1日起实施[1][4] - 该表基于行业近十年全量保单数据编制，覆盖超30亿张保单，数据样本量全球保险市场第一[5] - 生命表切换对产品价格产生不同杠杆效应：定期寿险、定额终身寿险等以死亡责任为主的产品价格有望降低；养老年金险因给付期延长，价格可能出现抬升[5] - 静态生命表基于历史数据，假设未来死亡率固定，可能系统性地高估未来死亡率、低估生存率，导致养老年金业务低估未来给付责任，形成潜在准备金缺口[6] 长寿风险与管理 - “长寿风险”指人口实际寿命超过预期寿命所带来的财务风险，随着预期寿命延长和老龄化加深，其管理事关养老保险第三支柱长期发展[2] - 养老年金产品需平衡“风险—收益—时间”，要求在产品定价中对“长寿风险”精准计量并实现“长寿风险转换”[6] - 业界呼吁搭建覆盖全国、动态更新的“长寿风险”预测评估模型，提高寿命趋势预测、产品定价和责任精算能力[7] - 建议完善“长寿风险”转移机制，培植养老金再保险市场，建立与老龄化相适应的责任识别、风险对冲与资本管理体系[7] 解决方案与建议 - 建议鼓励再保险公司、券商等金融机构开发相关能力，并引入国际有经验机构，共同培育本土养老金风险管理市场生态[8] - 可在监管机构指导下，以“监管沙盒”形式开展小范围试点，探索合适的法律形式、监管路径和会计准则[9] - 上海将在监管部门指导下，联合多方率先探索推进再保险市场的中国长寿风险指数建设，为再保险交易提供行业基准指标[9] - 针对利率下行挑战，建议负债端从产品设计着手降低负债成本，开发浮动收益型产品；资产端适当拓宽投资范围，继续在“固收+”和“类固收+”上下功夫，并可稳慎推进全球资产配置以对冲风险[10]

新生命表的技术进步与数据基础 - 实现行业数据的全面覆盖，数据处理效率显著提升 [1] - 首次引入人工智能与机器学习技术，使死亡率和寿命预期的刻画更加科学精细 [1] - 标志着行业从依赖估算走向依托真实数据，对生命规律的理解更趋准确 [1] 新生命表反映的人口趋势与核心事实 - 勾勒出我国正全面走向长寿时代，死亡率普遍下降、预期寿命持续延长 [1] - 长寿带来养老支付周期拉长、慢病和失能风险上升等挑战 [1] - 对保险资金的长期负债管理能力提出更高要求 [1] 新生命表对行业竞争与产品体系的影响 - 为行业重构产品体系提供更坚实基础，使产品具备长期可持续性 [2] - 行业竞争从以销售为中心转向以精算能力、风险管理能力和产品质量为核心 [2] - 更能回应群众多层次保障需求 [2] 新生命表对产品定价与研发逻辑的重塑 - 死亡率下降将推动死亡给付类产品具备降价空间 [2] - 寿命延长会推动年金、养老险等生存给付类产品成本上升 [2] - 产品研发需聚焦慢病管理、康复护理、长期照护等快速增长需求，探索“保险+健康管理”“保险+养老服务”整体解决方案 [2] 监管要求与行业治理升级 - 配套通知明确生命表在费率厘定、责任准备金评估和红利分配中的使用要求 [3] - 建立严格的回溯机制，强化精算人员及董事会在定价和风险计量中的责任 [3] - 推动行业治理更加规范科学，有助于防范长期风险，提升产品保障可持续性 [3] 行业职责的重新定义与未来发展方向 - 促使行业重新理解自身职责，保险不只是事后赔付，更是全生命周期风险治理和国家应对老龄化的重要支撑 [3] - 行业需要提升数据治理水平，加强资产负债管理能力，加快健康和养老服务能力建设 [3] - 产品创新重点应放在高龄、带病等具有现实需求的群体身上 [3]

新生命表发布概述 - 中国精算师协会发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，将于2026年1月1日起正式实施 [1] - 金融监管总局同步发布通知，对人身保险业科学规范使用第四套生命表提出具体要求 [1] - 新生命表被视为行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] 生命表编制背景与特征 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具，每10年编制完善一次 [2] - 第四套生命表编制采集了行业近10年全量保单数据，数据样本量居全球保险市场第一 [2] - 新生命表呈现三大显著特征：保险人群预期生命较第一套生命表增长约10岁；少儿段死亡率改善最快；经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [3] 对行业经营与产品的影响 - 更准确的死亡率数据能帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价，减少“死差损”风险，使财务基础更稳健 [3] - 新生命表将引导保险业更好地服务老龄化时代需求，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [3] - 新生命表有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [4] 生命表分类与应用规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、以及首次编制的单一生命体表 [5][6] - 单一生命体表首次以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [6] - 《通知》明确了不同类型产品应适用的发生率表，例如两全保险、年金保险应采用养老类业务表，健康保险、定期寿险应采用非养老类业务一表 [6] 对产品费率的影响 - 对于定期寿险等以身故为给付条件的产品，由于死亡率下降，费率下降概率较高 [7] - 对于年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [7] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、“三差”等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [7] - 新生命表确立了“行业基准+公司经验”的双轨模式，将导致不同类型产品价格走势分化 [7] 监管新要求与行业方向 - 《通知》首次引入“死亡率偏离度评估机制”，要求公司对死亡率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [8] - 公司应当建立回溯机制，定期开展回溯，发现死亡率背离偏离度评估区间的需在年度精算报告中说明原因并提出整改举措 [8] - 新机制将倒逼公司加大在精算模型、数据系统和专业人才上的投入，提升经营决策的科学性与前瞻性 [8] - 金融监管总局下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导行业科学运用基础工具 [9]

文章核心观点 - 第四套生命表发布是人身险行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使保险公司竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] - 新生命表将提升行业风险管理水平和经营稳健性，构建更成熟、公平且可持续的市场生态 [1] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，提供分业务、分年龄、分性别的死亡率数据 [3] - 人身保险业每10年编制一次生命表，此前分别于1996年、2005年和2016年发布前三套 [3] - 第四套生命表编制采集行业近10年全量保单数据，样本量居全球保险市场第一 [3] 第四套生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长约10岁 [4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快 [4] - 经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [4] 对行业经营与产品创新的影响 - 推动人身险产品精细化定价与风险管理，帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 减少保险经营中的"死差损"风险，充分定价和管理"长寿风险"，使财务基础更稳健 [4] - 引导保险业加强养老、长期护理等领域产品创新，推出更多样化养老金融解决方案 [4] - 有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [5] 生命表分类与产品匹配规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、单一生命体表 [7] - 单一生命体表为首次编制，以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [8] - 《通知》明确不同类型产品应采用的死亡率表，例如两全保险、年金保险采用养老类业务表，健康保险、定期寿险采用非养老类业务一表 [8] 对产品费率的影响 - 定期寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，费率下降概率较高 [9] - 年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [9] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、"三差"等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [9] - 确立"行业基准+公司经验"双轨模式，导致不同类型产品价格走势分化 [9] 监管新规与行业要求 - 首次引入"死亡率偏离度评估机制"，要求公司对死亡发生率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [11] - 要求公司建立可检视、可计量的回溯机制，优化精算模型，定期开展回溯 [11] - 回溯发现死亡发生率背离评估区间的，需在年度精算报告中说明原因并提出整改，报告需经董事会审议通过 [11] - 监管下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导科学运用基础工具 [12]

文章核心观点 - 中国精算师协会发布《人身保险业经验生命表（2025）》（第四套生命表），将于2026年1月1日起正式使用 [2] - 新生命表显示保险人群预期寿命提升、少儿死亡率降低及欠发达地区死亡率降低，将直接影响保险产品定价 [2][5] - 生命表更新将推动人身险产品精细化定价与风险管理，并引导行业更好地服务老龄化社会需求 [8] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，反映保险人群的生存和死亡概率分布规律 [4] - 中国人身保险业约每10年编制一次生命表，此前分别于1996年、2005年、2016年发布前三套 [5] - 第四套生命表编制采集了保险行业近10年全量保单数据，数据样本量全球保险市场第一 [5] - 新生命表首次编制了单一生命体表，以被保险人证件号跨公司和险类研究死亡率，提升了与人口死亡率的可比性 [6] 第四套生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长了约10岁 [5] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，各年龄段中少儿段的死亡率是改善最快的 [5] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低 [5] 新生命表对保险产品定价的影响 - 新生命表有四类：养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表和单一生命体表 [8] - 以身故为给付条件的定期寿险、终身寿险等产品，因死亡率下降导致“预定发生率”下降，产品定价成本随之降低 [10] - 以生存为给付条件的养老年金险等产品可能面临价格上涨，因死亡率下降意味着被保险人预期寿命更长，保险公司支付养老金的时间更久，成本显著增加，终身领取型养老年金费率上调可能性较大 [10] - 除了生命表更新带来的“死差”变化，市场利率水平（影响利差）和公司运营效率（影响费差）也是决定最终价格的关键因素 [10] 对行业产品策略与创新的影响 - 生命表更新可推动人身险产品的精细化定价与风险管理，使财务基础更加稳健 [8] - 新生命表凸显人口长寿化趋势，将倒逼保险公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新，推出更多样化的养老金融解决方案 [8] - 生命表的更新会促进产品创新，在生命表切换前的开门红期间或会带来两全类、年金类产品的销售热潮 [10]

文章核心观点 - 中国精算师协会发布第四套生命表，将于2026年1月1日正式使用，将直接影响保险产品定价 [1] - 新生命表反映保险人群预期寿命提升、少儿死亡率降低、欠发达地区死亡率降低等特征 [1][2] - 生命表更新将导致不同保险产品价格有涨有跌，并推动行业产品创新 [4][5][6] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具 [2] - 行业每10年编制一次生命表，第四套生命表采集了近10年全量保单数据，样本量全球第一 [2] - 原有生命表已不能科学反映实际风险状况，制约行业风险管理有效性 [3] - 第四套生命表首次编制单一生命体表，提升与人口死亡率的可比性 [3] 新生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命较第一套生命表增长约10岁 [2] - 各年龄段中少儿段的死亡率改善最快 [2] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低 [2] 对行业产品定价与经营的影响 - 更准确的死亡率数据帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 定期寿险、终身寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，定价成本降低 [5] - 养老年金险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，成本增加，费率上调可能性较大 [5] - 除死差外，市场利率水平（利差）和公司运营效率（费差）也是决定最终价格的关键因素 [5] 对行业产品创新与销售的预期 - 新生命表凸显人口长寿化趋势，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [4] - 生命表更新会促进产品创新，可能在切换前的开门红期间带来两全类、年金类产品的销售热潮 [6]

文章核心观点 - 人身保险业发布第四套生命表，死亡率平均下降20%至30%，预期寿命总体延长约2岁，将影响产品定价但总体影响不大 [3][8][9] 第四套生命表概述 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，基于历史保单数据编制 [5] - 中国精算师协会编制第四套生命表，采集行业近10年全量保单数据，样本量全球保险市场第一 [5] - 生命表更新旨在反映我国居民预期寿命变化，2024年人均预期寿命达79岁，较2015年76.34岁提高2.66岁 [6] 对保费的影响 - 含死亡责任的定期寿险等保障产品保费可能下降，养老年金险产品保费可能上升 [3][9] - 保险公司定价除生命表外还需考虑市场环境、利率环境、费用及公司自身数据基础和定价策略 [10] - 由于定价策略的灵活性及生命表2026年1月1日才实施，最终对保费影响总体不会太明显 [10] 生命表的分类与适用 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、单一生命体表 [8] - 评估法定责任准备金时，两全保险、年金保险应采用养老类业务表，健康保险、定期寿险应采用非养老类业务一表 [8] 监管要求与行业规范 - 要求保险公司厘定产品费率时结合第四套生命表和自身数据，按审慎性原则确定死亡发生率 [12] - 要求保险公司建立回溯机制，定期开展回溯，发现死亡率偏离需在年度精算报告中说明原因并提出整改，报告需经董事会审议 [12] - 分红型保险产品计算盈余和红利时应以第四套生命表为基础，确保计算公平性，保护保单持有人权益 [12]

2025版生命表发布概述 - 中国精算师协会于2025年金融街论坛年会上正式发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，这是自2016年第三套生命表后行业核心基础工具的里程碑式更新 [1] 生命表编制背景与数据 - 生命表是以数理形式呈现保险人群生存和死亡概率分布规律的数据表，是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具 [3] - 2025版生命表编制采集了行业近十年全量保单数据，数据样本量全球保险市场第一，经过多轮测算论证，数据成熟可靠 [5] - 生命表编制工作已实现自动化，与第一版制定时需手工录入每组数据和每张保单相比技术进步显著 [4] 生命表反映的社会变迁 - 保险人群平均预期寿命持续提升，第四套生命表的预期寿命较第一套生命表增长了约10岁 [3] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，各年龄段中少儿段的死亡率改善最快 [3] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低 [3] 对保险产品设计的影响 - 生命表的使用可推动保险产品设计更加科学合理，进一步丰富保险产品供给 [6] - 养老类业务表科学量化了保险人群人口老龄化与预期寿命演进趋势，有助于科学设定养老保障责任 [6] - 非养老业务一表和二表刻画了保险人群死亡率风险特征，有助于更好地提供死亡风险保障 [6] - 首次编制的单一生命体表切实反映了保险人群个体生命规律，有助于保险公司细分客群，实现更个性化的产品定价和责任组合 [6] 对产品费率的潜在影响 - 死亡率降低、预期寿命提高意味着身故类保险产品（定期寿险、终身寿险等）费率将有下降空间 [7] - 费率将呈现结构性分化：定期寿险、定额终身寿险价格有望降低；养老年金险因给付期延长价格可能上涨；终身重疾险因保障期内疾病发生概率增加面临涨价压力 [7] - 保险产品采用三要素定价法，第四套生命表的发布会影响定价死亡率，但对产品价格的具体影响以各家公司经营策略为主 [7] 监管规范与未来展望 - 金融监管总局制定《通知》规范生命表使用，自2026年1月1日起实施，要求规范人身保险产品费率厘定、法定责任准备金评估及分红保险红利分配对生命表的使用 [9][10] - 监管将严格生命表等各类精算参数监管，强化精算工作人员责任，引导行业科学运用基础工具 [10] - 展望未来，基于人工智能发展，保险人群的费率或可适时自动调整，实现更细化的风险分类和更公平的费率 [11] 行业整体意义 - 生命表的研制更新对保险公司、消费者和政府监管三方是正向有益的重大基础科研预测工作 [8] - 生命表包括对不同险种类别和特别地区的分析预测数据，使行业能够更加精准地制定费率、提取准备金，让公司财务更加稳健 [8]

2025版生命表发布概述 - 中国精算师协会于2025年金融街论坛年会上正式发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》[1] - 这是自2016年第三套生命表发布后，行业核心基础工具的里程碑式更新[1] - 生命表是以数理形式呈现保险人群生存和死亡概率分布规律的数据表，是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具[4] 生命表反映的社会变迁 - 保险人群平均预期寿命持续提升，第四套生命表的预期寿命较第一套生命表增长了约10岁[3][4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快[4] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低[4] 生命表编制方法与数据基础 - 此次编制采集了行业近十年全量保单数据，数据样本量全球保险市场第一[5] - 生命表依据各种数据，使用最科学的底层模型和数学模型来模拟未来风险的发生率，是一项行业重大的科研成果[5] 对保险产品设计与供给的影响 - 生命表的使用可推动保险产品设计更加科学合理，进一步丰富保险产品的供给[6] - 养老类业务表科学量化了保险人群人口老龄化与预期寿命演进的趋势，有助于更好地满足养老保障需求[6] - 非养老业务表刻画了保险人群死亡率的风险特征，有助于更好地提供死亡风险保障[6] - 首次编制的单一生命体表切实反映了保险人群个体生命规律，有助于保险公司细分客群，实现更个性化的产品定价和责任组合[6] 对各类产品费率的潜在影响 - 随着死亡率降低、预期寿命提高，身故类保险产品（定期寿险、终身寿险等）费率将有下降空间[8][9] - 养老年金险因给付期延长，价格可能上涨[9] - 终身重疾险因保障期内疾病发生概率增加，也面临涨价压力[9] - 实际费率还受预定利率、公司策略等因素影响，调整幅度可能较温和[9] 监管指引与未来展望 - 金融监管总局制定《通知》规范生命表使用，自2026年1月1日起实施[11] - 《通知》规范人身保险产品费率厘定、法定责任准备金评估以及分红保险红利分配对生命表的使用[11] - 展望未来，基于人工智能发展，保险人群的费率或可适时自动调整，实现更细化的风险分类和更公平的定价[12] - 未来十年，保险产品的设计、模式、形式和形态可能发生巨大变化，向“我的智能保障方案”演进[13]