苹果折叠屏iPhone生产计划 - 苹果正与台湾供应商洽谈建立折叠屏iPhone测试生产中心 计划搭建小型试点生产线以验证设备性能、微调参数及制造流程[2] - 试点生产线选址台湾北部某城市 但面临土地和劳动力资源局限 需约1000名操作人员 计划尚未最终确定[2] - 长期计划在印度复制试点生产线 以实现新旗舰智能手机的大规模生产[2] 折叠屏iPhone推出时间与产量目标 - 苹果计划于2026年推出首款折叠屏iPhone 该设备将归入iPhone 18系列[4] - 苹果目标在2026年生产约9500万台iPhone 较2025年手机总出货量增长10%[4] - 苹果预计折叠屏机型推出将带动整体iPhone需求增长 包括非折叠屏机型[4] 折叠手机市场现状与趋势 - 2025年全球折叠手机出货量预估达1980万支 渗透率约1.6% 与2024年持平[4] - 折叠手机全球销售成长相对温和 主因是消费者对折痕可见度、耐用性与价格持保留态度 市场定位仍为"高阶实验性产品"[4] - 苹果入局可能改变市场格局 其产品将重视稳定性与生态整合 通过iOS深度优化操作场景和整合自研应用与硬件[5] 苹果折叠屏产品规格 - 苹果首款折叠手机预计采用外屏幕5.5吋、内屏幕7.8吋设计 计划于2026年下半年推出[5] - 苹果进入折叠手机市场有望提升高阶消费者对折叠产品的关注度与接受度[5] 行业会议信息 - TrendForce计划于2025年10月30日在深圳举办显示产业研讨会 议题包括Micro LED技术、LED显示屏市场及AI在AR眼镜的应用[7][8] - 参会企业包括雷曼光电、国星光电、TCL华星、晶能光电、诺瓦星云、鸿石智能等行业主要厂商[7][8][10]

消息人士表示，苹果目标是2026年总手机出货量成长百分之十，并认为推出备受期待的折叠机种，将有 助达成目标。若此计划成功，有助于苹果加快新产品开发移出中国大陆的步伐。 日经亚洲十八日引述消息人士报导，苹果公司已与供应商讨论，考虑在台湾地区建立折叠式iPhone测试 生产线，目标是在印度进行量产，并于2026年正式推出上市。苹果希望以这种台湾地区测试、印度生产 模式，避开地缘政治风险。 知情人士向日经表示，苹果已告诉几家供应商，预计推出折叠式iPhone将带动整体iPhone需求。确保这 款新型态产品顺利生产，对苹果实现明年的目标日益重要。 消息人士指出，苹果的台湾地区测试、印度生产策略，可望缓解地缘风险与物流障碍。 三位知情人士说，讨论的目的在于运用苹果供应商在台湾的工程资源和生态系统，建立一个迷你实验生 产线用来验证设备、并微调折叠式iPhone的制造参数及生产流程。一旦所有环节确定，苹果将把这套流 程复制到印度进行量产。此举将缩短苹果推出折叠式iPhone的学习曲线，并有助于确保在印度顺利量 产。 两位知情人士说，苹果供应商已看中台湾北部的一块土地，该计划尚未最终确定。他们也指出，台湾面 临土地与劳动力有 ...

核心观点 - iPhone Air作为苹果新技术试验田 自研零部件占比达历史最高水平 旨在通过提升自研芯片比例实现降本增利[6][8][15] - 苹果攻克基带芯片技术壁垒 打破高通专利垄断 单机成本降低10美元 并同步实现Wi-Fi芯片自研[9][14][18] - 智能手机市场竞争加剧 苹果份额下滑0.9% 错失折叠屏与AI发展机遇 转而通过零部件自研维持利润率[16][18][20] 产品战略 - iPhone Air定位8000元价格带 填补单摄像头小电池市场空白 重量仅165克[6] - 搭载自研C1X基带芯片与N1 Wi-Fi芯片 自研零部件成本占比超40% 较iPhone 16的29%提升11个百分点[6][9] - 比标准版贵200美元定价策略 结合自研芯片成本节约 单机利润增幅显著[18] 技术突破 - 基带芯片研发历时15年 克服高通CDMA专利壁垒 终结按售价5%支付专利费模式[9][10][14] - 自研基带使单机成本降低10美元 千万销量可增利1亿美元[18] - Wi-Fi芯片与基带芯片技术协同 IP复用率高 后续将全系搭载[15][19] 市场竞争 - 2024年全球智能手机市场增长7% 苹果份额逆势下跌0.9%[16] - iPhone 16标准版销量仅为前代同期的55% 与小米份额差缩至4个百分点[16] - 折叠屏市场2023年增长25% 苹果未推出相关产品错失增量机会[16] 成本控制 - 自研芯片替代高通方案 避免每台500美元手机支付15-25美元专利费[12] - 相较英特尔基带方案 自研芯片性能提升30%[14] - 未来计划自研CMOS传感器/ISP/Micro LED面板 进一步分摊研发成本[20] 发展瓶颈 - AI布局落后 首款AI手机iPhone 16因虚假宣传撤下广告[16] - 汽车项目流产 Vision Pro市场接受度低[18] - 高管团队老龄化 超半数年过六旬 创新战略实施存疑[21]

全球智能手机生产情况 - 2025年第二季全球智能手机生产总数达3亿支 季增4% 年增4.8% [2] - 前六大品牌合计市占率稳定维持在80%左右 [5] - 下半年传统旺季和电商促销将维持全年逐季增长格局 [2] 品牌生产表现 - 三星生产总量5800万支 季减5% 市占率19% 排名第一 [3][5] - 苹果生产总量4600万支 季减9% 但年增4% 市占率15% 排名第二 [3][5] - 小米生产总量4200万支 季增1% 市占率14% 排名第三 [3][6] - Oppo生产总量3700万支 季增35% 市占率12% 排名第四 [3][6] - Transsion生产总量2700万支 季增33% 年增15.7% 市占率9% 排名第五 [3][6] - Vivo生产总量2600万支 季增8% 市占率9% 排名第六 [3][6] 市场驱动因素 - 中国市场补贴政策短期刺激中低端产品销量并促进库存去化 [2] - 苹果在中国推出区域专属降价优惠结合补贴政策 使上半年中国市场表现持平2024年同期 [5][6] - 小米持续拓展拉美、非洲等新兴市场 叠加中国补贴政策助力产能稳定 [6] - Oppo和Transsion因库存调整结束恢复生产动能 [2][6] 区域市场动态 - 海外新兴市场持续贡献增长 Vivo海外市场表现突出 [6] - 中国经济形势仍抑制消费型产品买气 全年补贴政策效果有限 [2]

股价表现 - 蓝思科技早盘涨超7% 截至发稿涨4.49%报20.5港元 成交额达1.75亿港元[1] 公司资本运作 - 整体协调人于8月3日悉数行使15%超额配股权 涉及3933.84万股[1] - 每股作价18.18港元 额外所得净额约7.11亿港元[1] - 全球发售的稳定价格期已于同日结束[1] 市场准入调整 - 深交所公告港股通标的证券名单调整 自8月4日起调入蓝思科技[1] 业务发展前景 - 短中长期增长动能充裕 未来三年超薄手机和折叠手机将带动单机玻璃价值量提升[1] - 平均单价和毛利率将再次提升[1] - UTG玻璃在折叠手机中渗透将使手机盖板玻璃动能持续[1] - 汽车玻璃业务有望在明年开始进入收获期 提供中期成长动能[1] - 多材料布局包括金属铝、钛等维持上行势头[1] - 人形机器人、AI眼镜等潜在新兴产业布局完善长期增长空间和确定性[1]

股价表现与交易情况 - 蓝思科技早盘涨超7% 截至发稿涨4.49%至20.5港元 成交额达1.75亿港元 [1] 资本运作与市场准入 - 整体协调人悉数行使15%超额配股权 涉及3933.84万股 每股作价18.18港元 额外所得净额约7.11亿港元 [1] - 全球发售稳定价格期于8月3日结束 [1] - 蓝思科技获调入港股通标的证券名单 自8月4日起生效 [1] 业务增长动能分析 - 超薄手机与折叠手机将带动单机玻璃价值量提升 推动平均单价和毛利率再次提升 [1] - UTG玻璃在折叠手机渗透将延续手机盖板玻璃业务动能 [1] - 汽车玻璃业务预计明年进入收获期 提供中期成长动能 [1] - 多材料布局包括金属铝和钛等 维持上行势头 [1] - 人形机器人与AI眼镜等新兴产业布局完善长期增长空间 [1]

赴港二次上市计划 - 公司正与顾问商讨赴港二次上市计划 目标融资规模约10亿美元（约71.85亿元人民币） 最终方案存在不确定性 [1] 公司业务与市场地位 - 公司主要从事以手机为核心的智能终端设计、研发、生产、销售和品牌运营 主要产品包括TECNO、itel和Infinix三大品牌手机 销售区域集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场 [1] - 2024年全球手机市场占有率为14.0% 排名第三 智能机全球市场占有率8.7% 排名第四 非洲智能机市场占有率超过40% [1] - 2024年手机销售收入631.97亿元 占总收入93.68% 同比增长10.2% 其他产品收入42.59亿元 占比6.31% 同比增长7.25% [12] 2025年第一季度财务表现 - 营业总收入130.04亿元 同比下降25.45% [2][3] - 归母净利润4.90亿元 同比下降69.87% [2][3] - 扣非净利润3.43亿元 同比下降74.64% [2][3] - 经营活动产生的现金流量净额-7.41亿元 上年同期为-1.08亿元 [3] - 流动比率1.693 速动比率1.312 资产负债率51.98% [2] 业绩下滑原因与市场竞争 - 营收和利润下滑受市场竞争以及供应链成本综合影响 [3] - 在非洲市场份额为47% 同比下滑5个百分点 [4] - 面临三星（21%）、小米（13%）、OPPO（3%）、荣耀（3%）等品牌的竞争压力 [4] - 新兴市场智能机渗透率仍较低 功能机向智能机切换是重要增长因素 [4] 产品创新与研发投入 - 在MWC2025发布全球最薄三折叠概念机TECNO PHANTOM Ultimate G Fold 暂无正式量产计划但具备量产能力 [7][9] - 发布钙钛矿太阳能手概念机 AI智能眼镜 折叠屏手机搭载通义千问大模型 [9] - 2025年第一季度研发投入5.80亿元 同比减少1.53% 但研发费用占营收比例提升至4.46% 同比增加1.08个百分点 [9] - 公司将持续强化中高端产品突破 在影像、AI、充电、基础体验等技术领域重点投入 [9] 多元化战略与新业务布局 - 公司实施多元化战略 在新兴市场开展数码配件、家用电器等扩品类业务以及移动互联网产品及服务 [10] - 旗下品牌包括数码配件Oraimo、家用电器Syinix、售后服务Carlcare 产品扩展至智能音箱、智能手环、电视、空调、洗衣机等 [12] - 旗下itel品牌推出储能产品 解决非洲电力短缺问题 [12] - 招聘信息显示公司规划出行业务 涵盖To C品牌营销和To B产品开发 目标市场为拉美和非洲 旗下设立独立电摩品牌Revoo [12] 股价表现与市场评价 - 截至7月31日股价为76.23元/股 市值约868.72亿元人民币 2025年以来股价下跌18.52% [4] - 被评价为具有"本分"基因的企业 优势体现在渠道和价格 劣势体现在技术和生态 护城河不够宽 [9]

三星Galaxy Z Fold7折叠手机耐用性测试 - Galaxy Z Fold7成功通过50万次折叠耐久性测试，由Bureau Veritas独立验证 [1][2] - 相比前代产品20万次的测试标准，耐用性提升150% [2] - 常规用户每天折叠100次可使用10年，重度用户每天200次可使用6年以上 [3] 技术改进与设计创新 - 面板架构模仿防弹玻璃原理，通过多层结构吸收和分散冲击力 [4] - 最外层超薄玻璃（UTG）厚度增加50% [4] - 新型高弹性粘合剂恢复性能提升4倍以上 [5] - 采用轻质钛支撑板和平整结构进一步分散冲击力 [5] 行业影响与技术趋势 - 测试结果验证OLED面板在折叠手机领域的长期可靠性 [2] - 三星显示公司通过材料创新推动折叠屏技术迭代 [4][5]

网约车行业动态 - 北京燃油车禁入网约平台的消息被中国城市公共交通协会网约车分会删除并致歉 该消息来源和核实存在问题 [2] - 郑州市市场监管局约谈饿了么、美团、京东三家外卖平台企业 要求清理"无证""套证"商户 杜绝刷单炒信等不正当竞争行为 [4] 电商与本地生活 - 淘宝闪购否认上线"1分钱自提"产品 强调保障商家实收与盈利空间 从未设定"冲单目标" [4] - 京东计划3年内在全国建设1万家七鲜小厨 投入10亿现金招募"菜品合伙人" 每道菜保底分成100万 [5] - 美团拼好饭启动"万家品牌"计划 为1万家餐饮品牌提供流量倾斜 目前入驻品牌超5000个 日订单峰值超3500万单 [7] 企业并购与融资 - 中国儒意拟以2.4亿元收购快钱金融30%股权 [5] - 赛诺菲将斥资至多16亿美元收购Vicebio 进军呼吸系统领域 [27] - Flexjet完成8亿美元股权融资 由路威凯腾领投 [27] - 图灵量子完成亿元级战略轮融资 由盛世投资领投 [27] 科技与AI进展 - 零一万物发布企业级Agent"万仔" 达到L2阶段 与ChatGPT Agent同水平 [19] - 字节跳动发布通用机器人模型GR-3 具备处理复杂任务能力 [30] - 腾讯云内测AI编程工具CodeBuddy IDE 整合多款AI模型 [28] - 微信新增语音转文字功能 喊两遍"over"可自动发送 [27] 汽车行业动态 - 小米YU7锁单量或已突破30万台 近百台流入二手车市场 [13] - 五菱星驰2026款上市 最低售价3.78万元 累计销量超8万台 [31] - 梅赛德斯-AMG首款纯电四门高性能车型首秀 预计2026年上市 [35] - 2026款雷克萨斯LC 500敞篷版发布 海外售价10.92万美元 [38] 消费电子与手机 - Switch 2日本首月销量超150万台 刷新纪录 [24] - 2025年折叠手机出货量预计达1980万支 渗透率1.6% [39] - 2025Q2印度手机出货量同比增长7% vivo以21%份额居首 [39][40] 零售与食品行业 - 山姆会员商店面包被指隐藏含转基因配料表 客服称符合标准 [10][13] - 椰树集团招聘广告引争议 承诺总经理奖励600万海景房 [7][10] - 星巴克中国在广东部分门店推出"星子自习室" 未来将尝试更多兴趣向空间 [14] 娱乐与社交媒体 - 全球顶流博主野兽先生将于7月26日在快手开启中国直播首秀 [21] - 小红书测试语音评论功能 目前仅部分用户可见 [13]

产品发布 - 三星正式发布Galaxy Z Fold7和Galaxy Z Flip7 FE两款折叠屏手机 [1] - Galaxy Z Fold7提供蓝/白/灰三种配色 展开厚度4.2mm 折叠厚度8.9mm 重量215g 成为全球最轻的大折叠手机 [1] - Galaxy Z Flip7 FE是三星首款"粉丝版"折叠屏手机 也是该公司目前首发价格最亲民的折叠屏产品 [1] 屏幕配置 - Galaxy Z Fold7外屏采用6.5英寸AMOLED 2X面板 分辨率2520x1080 支持1-120Hz自适应刷新率 [3] - Galaxy Z Fold7内屏为8英寸AMOLED 2X面板 分辨率2184x1968 支持1-120Hz自适应刷新率 采用新一代超薄柔性玻璃和水滴铰链技术 折痕几乎不可见 [3] - Z Flip7 FE外屏3.4英寸 分辨率720x748 支持60Hz刷新率和1600尼特亮度 [3] - Z Flip7 FE内屏6.7英寸 支持1920x1080分辨率 1-120Hz可变刷新率 最高2600尼特亮度和HDR10+显示 [3] 性能与影像 - Galaxy Z Fold7搭载高通骁龙8至尊版For Galaxy处理器 内置4400mAh电池 支持天通卫星通信和25W有线快充+无线充 [4] - Galaxy Z Flip7 FE搭载4nm Exynos 2400芯片 内置4000mAh电池 支持25W有线快充和15W无线充电 [4] - Galaxy Z Fold7配备10MP自拍摄像头 后置200MP主摄+12MP超广角+10MP长焦 [4] - Z Flip7 FE配备10MP前置摄像头 后置50MP主摄(支持双像素对焦与光学防抖)和12MP超广角镜头 [4] 价格信息 - Galaxy Z Fold7 12GB+256GB售价13999元 12GB+512GB首发价13999元(相当于免费从256GB升级512GB) 16GB+1TB首发价16249元 [5][6] - Galaxy Z Flip7 FE 8GB+256GB售价6499元 目前国行仅提供这一个版本 [6]