碳酸锂价格反弹中断与供应端变化 - 碳酸锂期货主力合约9月11日收盘涨1.25%至7万元/吨 但较8月中旬9万元/吨高点回落超20% 本轮反弹趋势失败 [3] - 宁德时代旗下江西枧下窝锂矿提前复产 采矿许可证提前两个月续期 首批工人9月9日返岗 2025年规划产能达8万吨碳酸锂 占江西省总产量一半以上 [5] - 复产消息引发市场连锁反应 9月10日期货主力合约触及跌停至6.98万元/吨 收盘跌5.33%至7.03万元/吨 锂矿板块全线下跌 [6] 锂矿供应格局与库存压力 - 枧下窝矿作为全球最大单体锂云母矿 一期1000万吨/年选矿项目投产后每月增加6000多吨碳酸锂当量供应 [7] - 矿区原预期停产3-6个月 提前复产打破市场判断 头部企业展现资源调控主动权 [7] - 碳酸锂社会库存截至8月23日达14.15万吨 下游电池厂库存逆势增加1.08万吨至5.15万吨 贸易商环节压货4.32万吨待售资源 [9] 政策与成本结构变化 - 新版《矿产资源法》7月实施后加速淘汰中小矿山产能 国内锂云母矿产量或减少1.2万吨(占全球供应2.3%) [11] - 头部企业通过规模化与技术改进降低锂云母提锂成本 部分项目接近海外盐湖低成本水平 [11] 需求端结构性调整 - 2025年8月新能源汽车销量139.5万辆 同比增长26.8% 增速放缓削弱锂边际需求拉动效应 [12] - 比亚迪因自有锂矿降低现货依赖 特斯拉推进4680电池使锂用量减少15% [12] - 储能电池碳酸锂单耗为动力电池七成 长时储能倾向磷酸铁锂 对高纯度碳酸锂需求有限 行业价格战激烈 [12] 技术替代与产业博弈 - 宁德时代同步研发锂金属电池 比亚迪主攻钠电池 2025年产能20GWh可替代1.5万吨碳酸锂 成本比锂电低30% [14] - 碳酸锂价格下跌使每吨降10万元对应整车成本减少约2万元 但可能引发头部企业价格战 [14] - 资源端集中化、技术替代与需求放缓共同重塑行业竞争格局 碳酸锂低价阶段或比预期更长 [16]

公司动态 - DeepSeek因使用华为昇腾芯片训练R2模型时遇到技术问题（稳定性欠佳、软硬件支持不足、芯片通信慢），被迫在训练阶段改用英伟达芯片，推理阶段仍用华为芯片，导致R2模型发布从5月起推迟[2][4] - 华为已派遣工程师团队协助DeepSeek解决昇腾芯片适配问题，但公司仍无法在昇腾上完成训练运行，目前仅推进推理兼容[7][8] - 创始人梁文锋对研发进度不满，加码投入以维持AI领域领先地位，同时数据标注耗时超预期进一步延迟发布，模型或几周内推出[2][8] 行业背景 - 中国政策鼓励科技公司采用华为、寒武纪等国产芯片替代英伟达，近期要求企业说明订购英伟达H20芯片的理由[7] - 国产芯片存在稳定性差、芯片间连接速度慢、软件性能不足等问题，导致关键任务仍依赖英伟达[4][6][7] - 中美地缘政治影响下，英伟达同意上交部分在华收入以恢复H20芯片销售，并强调开发者对AI生态的关键作用[11] 技术挑战 - 训练阶段对芯片性能要求极高，昇腾芯片目前难以胜任，而推理阶段兼容性相对容易实现[4][6] - 加州大学研究员指出，华为昇腾芯片面临"成长的烦恼"，但未来可能突破训练瓶颈[10][11] 竞争格局 - 行业研究员认为AI模型易被替代，开发者转向阿里通义千问3等竞品，后者借鉴DeepSeek算法但使用效率更高[9] - DeepSeek R2延迟发布使其落后于竞争对手，凸显国产芯片技术自主的阶段性困境[4][6]

科技服务业角色转变 - 科技服务业从制造业配套支撑升级为产业链价值中枢和技术标准制定者[2] - 立讯精密从AirPods代工转变为参与iPhone16 ProMax动态岛组件研发[2] - 阿里国际站将通关、物流、支付、AI营销打包成模块化出海方案[3] - 滴滴在拉美构建电动车+充电桩+支付系统的完整生态[3] - 歌尔股份从VR/AR代工转向光学引擎+降噪算法自主研发 单台VisionPro光学模组价值超200美元[4] - 泰晶科技突破日本晶振垄断 车规级晶振单车用量从30颗跃升至100颗以上[4] - 行业从辅助角色进化为利润创造核心驱动力[5] 贸易战应对策略 - 企业通过供应链韧性建设、技术替代和市场多元化三大策略破局[6] - 苹果印度工厂良率不足90% 中国工厂维持98%以上良率[7] - 工业富联在越南、墨西哥设厂降低成本15%[7] - 欣旺达在欧洲建设电池工厂规避美国关税[7] - 泰晶科技晶振全球份额从2020年2.1%升至2022年4% 切入AI服务器和智能汽车高端市场[9] - 昇腾AI芯片在成熟制程实现突破[9] - 滴滴计划2030年前向墨西哥投放10万辆国产电动车并建设1万个充电桩[10] - 腾讯、米哈游在巴西和中东设立本地工作室规避内容分发壁垒[10] 政策与资本驱动 - 北京科技服务业14条政策鼓励企业平台化发展和设立海外研发中心[12] - 财政贴息+减税降费降低研发成本 科创板、北交所提供融资通道[12] - 海天瑞声借助资本市场加速AI数据服务布局[12] - 阿里国际站模块化出海方案比亚马逊全链条覆盖更适配中小企业[12] - 滴滴在拉美复制中国基建+服务模式[12] - 行业从学习欧美转向自主创新+标准输出[12] 行业整体发展态势 - 中国科技企业以技术创新、生态出海、供应链重构等策略主动破局[1] - 供应链韧性建设、技术替代与生态出海成为三大突围策略[1] - 科技服务业与制造业协同进化推动中国智造发展[1] - 贸易战加速企业从基础配套向价值中枢进化[12] - 新质生产力正在重塑全球科技竞争格局[12] - 科技服务业将成为全球经济稳定器和产业规则定义者[13] - 中国科技企业有望在AI、新能源、半导体等领域构建创新生态[13]