公司动态 - DeepSeek因使用华为昇腾芯片训练R2模型时遇到技术问题（稳定性欠佳、软硬件支持不足、芯片通信慢），被迫在训练阶段改用英伟达芯片，推理阶段仍用华为芯片，导致R2模型发布从5月起推迟[2][4] - 华为已派遣工程师团队协助DeepSeek解决昇腾芯片适配问题，但公司仍无法在昇腾上完成训练运行，目前仅推进推理兼容[7][8] - 创始人梁文锋对研发进度不满，加码投入以维持AI领域领先地位，同时数据标注耗时超预期进一步延迟发布，模型或几周内推出[2][8] 行业背景 - 中国政策鼓励科技公司采用华为、寒武纪等国产芯片替代英伟达，近期要求企业说明订购英伟达H20芯片的理由[7] - 国产芯片存在稳定性差、芯片间连接速度慢、软件性能不足等问题，导致关键任务仍依赖英伟达[4][6][7] - 中美地缘政治影响下，英伟达同意上交部分在华收入以恢复H20芯片销售，并强调开发者对AI生态的关键作用[11] 技术挑战 - 训练阶段对芯片性能要求极高，昇腾芯片目前难以胜任，而推理阶段兼容性相对容易实现[4][6] - 加州大学研究员指出，华为昇腾芯片面临"成长的烦恼"，但未来可能突破训练瓶颈[10][11] 竞争格局 - 行业研究员认为AI模型易被替代，开发者转向阿里通义千问3等竞品，后者借鉴DeepSeek算法但使用效率更高[9] - DeepSeek R2延迟发布使其落后于竞争对手，凸显国产芯片技术自主的阶段性困境[4][6]

行业经营表现 - 2024年汽车行业利润大幅下降51.8%至654亿元，工业增加值下降33%，销量下降6.8% [3] - 行业利润在5年间缩水7成，从2020年2151亿元降至2024年654亿元 [3] - 2024年人均利润7.8万元/人，低于2023年16.4万元/人和2020年23.5万元/人 [3] 板块利润分化 - 自主乘用车板块2024年亏损295.3亿元，较2023年亏损311.6亿元有所收窄 [4] - 合资乘用车板块利润452.8亿元大幅下滑，人均利润从2023年47.2万元降至22.9万元 [4] - 中重卡板块亏损放缓因海外销量支撑，轻卡板块5年来首次亏损因人员成本增加和收入降低 [4] 用工流动趋势 - 2024年行业整体入职率9.9%高于离职率9.2%，入离差0.7%，较2023年入职率增1.4个百分点，离职率增1.1个百分点 [5] - 研发和销售专业人员流入集中，研发单元、自主乘用车和商用车板块为主要流入领域，新能源和智能网联研发均为净流入 [5] - 销售专业入离职率分别为20.3%和15.1%，自主乘用车板块呈现大幅流入态势（入职率21.7%、离职率11.2%），合资乘用车板块流出态势扩大（入职率1.9%、离职率7.9%） [5] 薪酬结构变化 - 2024年行业人均工资16.3万元，略高于2023年15.8万元和2022年15.3万元，同比增长3% [3][6] - 工资总额下降1.8%，但平均人数下降4.7%致人均工资上涨，研发人员（+3.2%）、营销人员（+2.7%）和直接人员（+1.6%）增幅较高 [6] - 研发人员人均工资26.1万元，其中新能源研发27.39万元、人工智能研发28.87万元、大数据研发30.52万元，直接人员人均工资11.39万元，管理人员23.97万元 [6] 板块薪酬对比 - 2024年自主乘用车板块人均工资17.8万元首次超过合资乘用车板块，同比增长7.7% [7] - 合资乘用车板块人均工资17.4万元/人，同比下降1% [7]

中国电力基础设施优势 - 2024年中国发电量突破10万亿千瓦时 超过美国日本德国等六国总和 [5] - 特高压输电技术实现1500公里距离传输 损耗率仅1.5% 远超欧美300公里级输电能力 [6] - 配电网自愈系统0.3秒隔离故障 数据中心断电风险仅为美国的1/20 [7] 美国电力系统瓶颈 - 全美94座核反应堆平均年龄39岁 电网故障率三年飙升47% [3] - 科技巨头陷入电力军备竞赛 微软包核电站 谷歌抢购长期供电协议 [3] - 训练大模型遭遇电压波动导致72小时成果报废 直接损失数亿美元研发经费 [3][9] 中美AI发展效率对比 - 中国电力稳定性保障AI研发连续性 上海算法园区完成第11轮迭代时美国因断电导致训练中断 [9] - 电力供应差距使中美AI研发效率产生代际鸿沟 芯片优势被能源基础设施差距抵消 [1][9] 中国能源战略布局 - 每年新增发电量相当于1.2个英国发电总量 超前布局未来能源需求 [10] - 预计2030年全球数据中心耗电将达8000亿千瓦时 相当于80座三峡年发电量 [10] - 在核聚变、钠电池等下一代能源技术赛道提前卡位 抢占规则制定权 [10] 能源与地缘政治关系 - 电力成为AI时代决定性基础设施 电网比导弹更具战略威慑力 [10][12] - 历史表明能源载体革命重塑霸权格局：煤炭成就英国 石油奠定美国 电力将重塑AI时代秩序 [13] - 特高压技术重构能量传输法则 电网建设代差需要三十年才能追赶 [12]