地缘政治与外交关系 - 美国在莫迪访华前夕宣布对印度商品加征50%关税 政策将于8月27日实施[1][4] - 印度长期摇摆于中美之间 既参与美国"印太战略"又维持与中俄贸易往来[2] - 美国关税措施导致印度战略价值下降 迫使印度重新审视与中国关系[2][4] 经济合作与贸易数据 - 中印贸易额2020年降至770亿美元 2024年已回升至1384亿美元[8] - 中国持续保持印度最大贸易伙伴地位 经贸关系具有坚实基础[8] - 印度制造业受基础设施薄弱制约 港口拥堵/铁路低效/电力不稳问题突出[6] 一带一路合作前景 - 印度媒体首次公开讨论加入一带一路 视为突破经济瓶颈的现实选择[1][6] - 中国基建优势可弥补印度短板 合作能提升制造业竞争力与贸易通畅度[6] - 一带一路为发展中国家修建铁路/港口/产业链 提供实质基础设施支持[8] 战略考量与挑战 - 印度需在中美间明确选择 继续依附美国可能被边缘化 转向中国可获发展机遇[10] - 印度担忧加入一带一路意味着承认中国主导地位 与其大国梦想存在冲突[10] - 一带一路覆盖巴基斯坦等印度警惕国家 可能形成对印包围格局[10]

交易背景与进展 - 长江和记于今年三月份公告出售巴拿马运河沿岸两大战略港口 但交易因监管问题暂停[1] - 公司与地中海航运牵头财团展开145天独家谈判 期限至7月27日[1] - 公司拟引入中国大陆战略投资者加入财团 以推动交易获得监管批准[3] 战略投资者参与细节 - 中远海运集团明确表达收购意向 要求以平等股东身份参股[3] - 中远要求对中方船只调度 费率及安全审查享有一票否决权 同时要求超额利润分配权和数据访问权[3] - 中远于六月份加入与长江和记及财团的谈判[3] 港口战略价值 - 巴拿马港口是国际贸易咽喉要道 涉及能源 粮食等战略物资运输安全[3] - 中远获取否决权可防止美国单方面主导运营规则 削弱供应链脱钩执行力[4] - 港口资产位于全球航运关键节点 每日通行船只承载海量国际贸易[6] 公司战略调整动机 - 出售港口是公司退出重资产领域 加码科技与新能源战略的一部分[7] - 交易预期带来190亿美元现金 用于减轻负债及新领域投资[9] - 公司今年已陆续抛售内地多个地产项目 套现囤地利润[7] 地缘政治风险管理 - 港口资产易成为大国博弈焦点 出售可减少地缘政治风险曝光[9] - 引入中资可向中美展示交易中立性 降低政治风险[7] - 公司内地资产规模约300亿港元 占全球总资产四分之一[6]

美国关税政策影响 - 美国对越南、柬埔寨、巴西分别实施36%、36%、50%惩罚性关税 [1] - 韩国车企将生产线转移至中国以规避关税风险 [1] - 日本经济界批评美国关税政策"损人不利己" [1] 中国-东盟经贸合作 - 中国与东盟签署自贸区3.0版协议 覆盖20亿人口 7000种商品零关税 [3] - 数字经济合作与绿色产品关税减免达80% [3] - 越南加入上海合作组织导致美越防务协议搁浅 [4] 供应链重组 - 中日韩建立供应链安全网对抗美国芯片断供 [3] - 韩国SK集团与中国电池厂商签署合作协议 [4] - 中国暂停越南火龙果通关并收紧电力供应 导致河内股市崩盘 [6] 国际贸易格局变化 - 中巴贸易额突破1500亿美元 中国采购巴西83%大豆 [6] - 加拿大在美国加征25%木材关税后寻求加入中国绿色能源计划 [6] - 中国-东盟合作使美国"印太经济框架"沦为缺乏细则的空壳 [6]

贸易摩擦升级 - 中国商务部启动对美国和印度进口医用CT机核心部件的反倾销调查 [1] - 印度政府宣布对进口钢铁制品加征12%临时关税 矛头直指中国产品 [1] - 印度财政部称加征关税旨在遏制中国廉价钢铁冲击本国产业 但中国钢铁仅占印度进口总量8% [3][5] 印度贸易政策逻辑 - 印度采取"选择性执法"套路 2023年禁止中国无人机零部件 2024年封杀59款中国APP却允许美国企业无障碍进入 [3] - 印度贸易政策暴露真实逻辑：把中国当靶子 拿美国当幌子 [3] - 印度构建"对华防御性遏制"战略体系 包括禁止中资参与5G建设、审查中国投资、限制中企参与基建项目等 [5] 中国反制措施 - 中国商务部针对印度医用CT机X射线管及管芯启动反倾销调查 印度65%高端医疗影像设备依赖进口 中国产品占40%份额 [7] - 中国考虑将反制范围扩大到印度优势产业仿制药和信息技术服务 印度每年对华出口药品原料超30亿美元 IT服务收入25%来自中国市场 [7] 双边贸易现状 - 2024年中印贸易额突破1300亿美元 中国连续15年保持印度最大贸易伙伴地位 [11] - 2025年第一季度印度自华进口不降反增7.3% [11] 行业影响 - 钢铁行业：印度加征12%临时关税直接影响中国钢铁出口 [1] - 医疗设备行业：中国反倾销调查涉及医用CT机核心部件 印度高端医疗影像设备65%依赖进口 [7] - 制药和IT服务行业：可能成为中国反制目标 印度仿制药年出口中国超30亿美元 IT服务25%收入来自中国 [7]

行业峰会预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举办，主办单位为高工钠电和高工产业研究院，总冠名为众钠能源 [1] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举办，主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院，总冠名为利元亨 [1] 中马关系与锂电产业合作 - 中马关系开启"黄金50年"，中国锂电产业链企业如星源材质、蔚蓝锂芯等代表参加国事访问活动 [2][3] - 马来西亚成为中国锂电企业出海战略地，布局企业包括亿纬锂能、珠海冠宇、蔚蓝锂芯、海四达等电池企业，以及新宙邦、星源材质、恩捷股份等材料企业 [5] 东南亚市场潜力 - 东南亚具备丰富镍、钴资源，印尼吸引华友钴业、格林美建厂 [6] - 东南亚电动二轮车市场预计2025-2029年CAGR达13.09%，2030年占全球二轮车市场30% [7] - 亿纬锂能等四家企业在马来西亚布局圆柱电池年产能超10亿颗，主要面向两轮车市场 [7] 马来西亚的独特优势 - 地缘政治风险低，在中美之间保持平衡，无领土争端或内战风险 [9] - 外资政策友好，出台《国家工业4.0政策》等支持产业升级和绿色转型，提供税收优惠等激励 [10] - 交通枢纽优势显著，拥有60余个港口，毗邻马六甲海峡，海运成本更低 [11][12] 中国锂电企业在马来西亚的布局 - 星源材质建设东盟首家锂电池隔膜工厂，规划20亿平方米湿法隔膜产能，预计2025年投产 [13] - 恩捷股份规划马来西亚锂电隔膜基地，年产能约10亿平方米 [13] - 尚太科技规划锂电负极项目年产能5万吨，科达利投建精密结构件项目 [13] - 新宙邦意向在马来西亚吉打州投资电子化学品项目 [13]