行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 核心观点 - 数字中国峰会召开，高质量数据集赋能AI，多地市提出建设高质量数据集，特定垂直行业“场景数据集”有望赋能大模型、AI agent发展 [4][5] - 国家数据局发布70个重点建设的公共数据“跑起来”示范场景，旨在打通公共数据供给 - 流通 - 利用链条，形成可复制推广模式和应用 [6] - 全国首单数 据资产证券化项目在深交所获批，开创数据资产在资本市场作为独立基础资产融资先河，打通数据要素与资本市场价值转化通道 [7] - 国家数据发展研究院揭牌，地方层面辽宁数智集团成立、上海成立数据发展管理工作领导小组，组织架构逐步完善，数据要素市场化提速 [8][9] 行业基本情况 - 收盘点位4675.66，52周最高5440.49，52周最低2805.53 [1] 行业相对指数表现 - 2024年5月至2025年5月计算机相对沪深300指数表现：2024年5月 - 24%，2024年7月 - 17%，2024年9月 - 10%，2024年12月 - 3%，2025年2月4%，2025年5月11% [3] 产业链相关个股 - 高质量数据集相关个股：海天瑞声、三维天地、上海钢联、中远海科、信息发展等 [10] - 公共数据运营相关个股：深桑达、云赛智联、国新健康、山大地纬、久远银海、新点软件、普元信息等 [10] 重点公司盈利预测与投资评级 |代码|简称|投资评级|收盘价（元）|总市值（亿元）|EPS（元）（2025E）|EPS（元）（2026E）|PE（倍）（2025E）|PE（倍）（2026E）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |688787.SH|海天瑞声|未评级|97.78|58.99|-|-|-|-| |301159.SZ|三维天地|买入|28.88|22.34|2.30|-|19.50|-| |300226.SZ|上海钢联|买入|20.76|66.17|1.33|-|18.06|-| |002401.SZ|中远海科|未评级|14.20|52.78|-|-|-|-| |300469.SZ|信息发展|未评级|33.29|82.64|-|-|-|-| |000032.SZ|深桑达|未评级|22.63|257.52|0.39|0.48|58.43|47.04| |600602.SH|云赛智联|买入|23.48|321.13|0.20|0.24|72.47|59.11| |000503.SZ|国新健康|未评级|10.49|102.94|-|-|-|-| |688579.SH|山大地纬|买入|9.55|38.20|0.62|-|22.11|-| |002777.SZ|久远银海|未评级|17.70|72.26|0.35|0.48|51.26|36.94| |688232.SH|新点软件|买入|33.00|108.9|2.41|-|16.03|-| |6881118.SH|普元信息|买入|23.39|21.48|0.85|-|33.35|-| [12]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 数字中国峰会召开，高质量数据集赋能AI，多地市提出建设高质量数据集，特定垂直行业“场景数据集”有望赋能大模型、AI agent发展 [4][5] - 跑通数据应用模式，国家数据局发布70个重点建设的公共数据“跑起来”示范场景，旨在打通公共数据供给 - 流通 - 利用链条，形成可复制推广模式和突出应用 [6] - 地方层面积极进行数据要素市场化探索，全国首单数 据资产证券化项目在深交所获批，开创数据资产在资本市场融资先河 [7] - 组织架构逐步完善，国家数据发展研究院揭牌，地方层面辽宁省数智集团成立、上海市成立数据发展管理工作领导小组，数据要素市场化提速 [8][9] 行业基本情况 - 收盘点位4675.66，52周最高5440.49，52周最低2805.53 [1] 行业相对指数表现 - 2024年5月至2025年5月计算机与沪深300相对值变化，计算机从 - 24%到46%，沪深300未明确给出具体变化数据 [3] 近期研究报告相关 - 《MCP开启智能体新时代》于2025.04.27发布 [4] 产业链相关个股 - 高质量数据集相关个股：海天瑞声、三维天地、上海钢联、中远海科、信息发展等 [10] - 公共数据运营相关个股：深桑达、云赛智联、国新健康、山大地纬、久远银海、新点软件、普元信息等 [10] 重点公司盈利预测与投资评级 |代码|简称|投资评级|收盘价（元）|总市值（亿元）|EPS（元）（2025E）|EPS（元）（2026E）|PE（倍）（2025E）|PE（倍）（2026E）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |688787.SH|海天瑞声|未评级|97.78|58.99|-|-|-|-| |301159.SZ|三维天地|买入|28.88|22.34|2.30|-|19.50|-| |300226.SZ|上海钢联|买入|20.76|66.17|1.33|-|18.06|-| |002401.SZ|中远海科|未评级|14.20|52.78|-|-|-|-| |300469.SZ|信息发展|未评级|33.29|82.64|-|-|-|-| |000032.SZ|深桑达|未评级|22.63|257.52|0.39|0.48|58.43|47.04| |600602.SH|云赛智联|买入|23.48|321.13|0.20|0.24|72.47|59.11| |000503.SZ|国新健康|未评级|10.49|102.94|-|-|-|-| |688579.SH|山大地纬|买入|9.55|38.20|0.62|-|22.11|-| |002777.SZ|久远银海|未评级|17.70|72.26|0.35|0.48|51.26|36.94| |688232.SH|新点软件|买入|33.00|108.9|2.41|-|16.03|-| |6881118.SH|普元信息|买入|23.39|21.48|0.85|-|33.35|-| [12] 公司简介 - 中邮证券2002年9月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本50.6亿元人民币，是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司 [17] - 公司经营范围包括证券经纪、自营、投资咨询等多项业务，还具有多项业务资格 [17] - 公司在多地设有分支机构，全国多家分支机构正在建设中 [17]

来源：中国新闻网 中新网福州5月2日电 (记者 蔡敏婕)随着人工智能进入大模型时代，高质量数据集成为核心要素。第八 届数字中国建设峰会近日在福建省福州市举行。在数据要素安全与流通基础设施分论坛上，人工智能与 数据流通的融合发展成为核心议题。 北京大学信息科学与技术学部主任梅宏认为，发展数字经济的关键是数据要素市场的培育与形成。我国 数据要素化尚处起步探索阶段，在资产地位、权属确权、流通交易、利益分配和安全隐私等方面存在诸 多障碍。迫切需要构建安全可信的流通基础设施，从技术、制度、生态多维度发力，保障数据安全，打 破流通壁垒，推动数据要素市场化，释放数据潜在价值。 工业和信息化部电子第五研究所所长、党委副书记杨建军指出，当前人工智能治理存在数据质量、制度 供给、责任界定等问题，各国治理理念存在差异。中国需在数据治理层面突破技术瓶颈，在制度供给层 面构建风险分类分级管理等机制，在场景落地层面加强政企协同、产学研合作，同时加强国际合作，构 建安全、可信、可持续的人工智能发展环境。(完) 王桂荣称，传统的基于边界防护的安全方法已经无法满足复杂网络环境下的防护需求，需要基于内生安 全理念构建纵深防御防御体系，该集团推出 ...

数据要素市场化价值化进程 - 国家数据局强调加速数据要素市场化价值化进程，数据价值的实现方式将更加多元 [1] - 以场景化加快牵引价值化，数据要素赋能作用不断凸显 [1] - 数据资产入表工作稳步推进，上市公司披露入表的有88家，入表资产24.86亿元 [1] 数据资产入表现状 - 相比2024年一季度，上市公司数据资产入表数量增加70家，入表资产增加23.82亿元 [1] - 数据要素价值化是数据作为生产要素进入经济社会系统、创造和实现价值的过程 [1] 市场参与与发展 - 激励更多经营主体参与到数据市场建设中，推动市场化向纵深化发展 [1]

汽车芯片标准化 - 工信部加快汽车芯片标准制修订 包括环境及可靠性通用规范、信息安全、一致性检验等标准制定 完善基础评价方法 [2] - 推动安全芯片、电动汽车用功率驱动芯片等标准发布实施 完成智能座舱计算芯片、卫星定位芯片、红外热成像芯片、底盘控制芯片等标准审查报批 [2] - 2025年中国汽车芯片市场规模预计达950.7亿元 高端芯片国产化势在必行 国外厂商在MCU、智能功率器件、电源管理芯片等领域占据主导地位 [2] 数据资源开发利用 - 国家数据局要求构建全国一体化数据资源开发利用体系 推动公共数据开发利用政策落地 释放公共数据价值 [3] - 加快可信数据空间创新试点 打造数据规模化流通利用新模式 培育开放创新的数据产业生态 [3] - 数据有望成为中国AI产业弯道超车的主要抓手 DeepSeek有望破除公共数据放开障碍 建议关注数据基础设施、数据标注、数据运营相关标的及拥有独特高质量数据集的公司 [3] 算力资源争夺 - 腾讯向字节跳动购买价值约20亿元的GPU算力资源 以英伟达H20卡和服务器为主 阿里也向字节跳动下了GPU订单 [4] - 字节跳动去年囤积约10万个GPU模组 总价值约1000亿元 [5] - 阿里巴巴宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 字节、腾讯等互联网大厂加大算力投入 行业需求旺盛 [5] 民爆行业景气度 - 2025年一季度民爆生产企业累计实现炸药产量89.98万吨 同比+1.5% 利润总额13.13亿元 同比+23.03% 爆破服务收入72.41亿元 同比+35.52% [5] - 行业迎龙头并购整合加速、西部大开发、新疆能源保供基地、"一带一路"出海等多重发展机遇 [5] - 2024年采矿业投资增长10.5% 全国出让探矿权984个 其中战略性矿产探矿权570个 同比+218.4% 新疆和西藏地区炸药需求量增长 [6]

A股市场表现 - 三大指数微幅下跌 沪指跌0.05%至3286.65点 深成指跌0.05%至9849.8点 创业板指跌0.13%至1931.94点 [2][3] - 全市场成交额10417亿元 较上日缩量350亿元 超3500只个股上涨 [2] - 北证50指数逆势上涨1.24% [2] - 板块表现分化 PEEK材料/美容护理/化学制品/人形机器人/农机板块涨幅居前 电力/保险/白酒/港口航运/可控核聚变/煤炭板块跌幅居前 [2] 全球市场动态 - 美股三大指数全线收涨 道指涨0.75%至40527.62点 标普500涨0.58%至5560.83点 纳指涨0.55%至17461.32点 [4][6] - 欧洲股市涨跌不一 英国富时100指数涨0.55%至8463.46点 德国DAX指数涨0.69%至22425.83点 法国CAC40指数跌0.24%至7555.87点 [4] - 国际油价显著下跌 WTI原油期货跌2.63%至每桶60.42美元 布伦特原油期货跌2.44%至每桶64.25美元 [4][5][6] 政策与监管动态 - 港交所与香港证监会就中概股回流事宜与部分企业接触 将提供上市指引与协助 [7] - 国家发改委与能源局联合印发《电力辅助服务市场基本规则》 要求电力现货市场连续运行地区适当放宽市场限价 [8] - 海南省出台医药产业高质量发展方案 支持中药研发创新 目标到2027年推动15个以上院内制剂开展注册或备案 [9] - 中国气象局与国家网信办联合发布《人工智能气象应用服务办法》 系国内首部AI细分领域部门规章 [11] - 国家数据局局长刘烈宏提出推动数据要素市场化与人工智能+行动同频共振 要求新建大型数据中心使用绿电占比超80% [12] - 北京市发布区块链创新应用发展行动计划 目标到2027年在区块链专用芯片等领域取得10项以上突破性成果 [14] 行业与公司动向 - 新华保险与中国人寿拟各出资100亿元认购私募基金份额 总规模200亿元投向中证A500指数成份股 [15] - 工程机械行业呈现复苏态势 2025年1-3月挖掘机销量同比增长22.8% 其中国内销量增长38.3% [16] - 银行板块受宏观政策支持 降准降息预期增强 存款成本优化形成息差支撑 [16] - 多家上市公司发布重要公告：北方稀土一季度净利润同比增长727% 雷迪克澄清未开展机器人业务 *ST旭蓝被终止上市 [17] 资金流向分析 - 主力资金净流入前五大行业：汽车零部件(12.73亿元) 互联网服务(10.46亿元) 通用设备(6.24亿元) 医疗服务(5.46亿元) 电机(5.35亿元) [18] - 主力资金净流出前五大行业：电力行业(-22.89亿元) 电子元件(-9.34亿元) 汽车整车(-9.19亿元) 银行(-6.62亿元) 石油行业(-6.29亿元) [18] - 个股资金流向：利欧股份获主力净流入8.81亿元(净占比43.96%) 比亚迪遭主力净流出4.07亿元(净占比-9.61%) [19]

中美贸易与航空业 - 波音飞回3架拟交付中国航空公司的737Max飞机 中方已停止接收波音客机 [1] - 商务部表示愿继续支持中美企业正常商业合作 希望美方为企业创造稳定贸易环境 [1] 中国财政政策 - 国家发改委下达第二批810亿元超长期特别国债资金 继续支持消费品以旧换新 [1] 数字经济发展 - 国家数据局推进数据要素市场化 细化数据产权"三权分置"方案 [1] - 系统推进全国一体化算力网建设 确保60%以上新增算力在国家枢纽节点集聚 [1] 宏观经济数据 - 一季度海洋生产总值2.5万亿元 同比增长5.7% 高于GDP增速0.3个百分点 [1] - 文化企业一季度实现营业收入33939亿元 同比增长6.2% [1] 资本市场表现 - 沪深两市半日成交额6457亿元 较上个交易日缩量701亿元 [2] - 沪指跌0.03% 深成指涨0.09% 创业板指涨0.05% [2] - 恒生指数涨0.12% 恒生科技指数涨0.81% [2]

数据要素市场化与价值化 - 国家数据局局长刘烈宏表示要大力推进数据要素市场化、价值化 [1] - 将细化数据产权"三权分置"方案 [1] - 加快培育全国一体化数据市场 [1] 数据流通交易体系建设 - 构建数据流通交易标准体系 [1] - 细化数据流通交易规则 [1] - 推动发布数据流通交易标准示范合同 [1]

峰会概况 - 第八届数字中国建设峰会于4月29日至30日在福州举办 主题为"数智引领高质量发展" [1] - 峰会设置5 6万平方米体验区 包含开幕式 主论坛及20个左右分论坛 聚焦数据要素市场化价值化与实体经济服务 [1] 技术创新与产品展示 - 恒之未来展示自主研发的哮天Sirius机器狗 支持情感陪伴与二次开发功能 [2] - 科大讯飞推出书法国画机器人 实现毛笔书写自动化 [2] - 中国移动轮式机器人演示水果蔬菜分类能力 [2] - 蚂蚁密算首发密态可信数据空间产品 覆盖数据融合 研发及交付全链路 [2] - 峰会首展率超65% 参展企业超400家(占比75%) 含100+互动项目及30+实物模型 [3][4] 经济影响与成果 - 前七届峰会促成福建落地3000+数字经济项目 总投资1 8万亿元 其中福州占800个项目(7000亿元投资) [4] - 福州数字经济规模从2018年2800亿元跃升至2024年7900亿元 年均增速近20% [4] - 本届峰会吸引3 8万人报名 分论坛活动41场(1 6万人参与) 创历届新高 [4] - 将发布《数字中国发展指标体系》等10余项政策文件及典型案例 [4]

数据基础制度建设 - 国家数据局印发《构建数据基础制度更好发挥数据要素作用2025年工作要点》以落实"数据二十条"任务部署 [1] - 工作要点包括建立数据产权制度、数据要素流通和交易制度、数据要素收益分配制度以及数据要素治理制度 [1][2] 数据产权制度 - 加快数据产权制度建设进度 推进公共数据、企业数据、个人数据确权授权使用 [1] - 通过数据要素综合试验区开展基础制度试验探索 并参与数据产权领域国际规则制定 [1] 数据要素流通和交易制度 - 完善数据市场规则体系 制定数据流通交易标准示范合同 [1] - 促进数据交易机构高质量发展的政策文件将出台 鼓励各类主体扩大数据需求和供给 [1] - 支持培育多类型数据市场主体 完善数据市场基础设施建设 [1] 数据要素收益分配制度 - 推进数据市场化价值化 建立健全公共数据价格管理制度 [1] - 营造公平市场环境以促进数据要素收益分配 [1] 数据要素治理制度 - 推动数据流通安全治理实施方案落地 构建更完善的数据流通安全治理体系 [2] - 支持数据流通安全技术应用创新 依法依规培育数据流通安全服务市场 [2] 后续工作方向 - 国家数据局将协同有关单位落实各项任务 发挥数据基础制度在市场化配置改革中的保障作用 [2] - 重点解决"供得出""流得动""用得好""保安全"等卡点堵点问题 充分激活数据要素潜能 [2]