限制性股票激励计划解除限售 - 本次符合解除限售条件的激励对象共430人，可解除限售的限制性股票数量合计25,047,000股，占公司股本总额的0.66% [7] - 限制性股票授予登记完成日为2023年5月15日，第一个解除限售期为自授予之日起24个月后的首个交易日起至授予之日起36个月内的最后一个交易日止，解除限售数量占授予总量的比例为33% [16] - 公司已完成2023年限制性股票激励计划的限制性股票授予登记工作，共向450名激励对象授予了合计8,000万股限制性股票 [13] 债务融资计划 - 公司及下属子公司拟申请债务融资以及注册/发行公司债券金额合计不超过320亿元，其中注册或发行公司债券不超过70亿元 [23] - 债务融资业务品种包括公司债券、永续信托贷款、债务融资工具、债权融资计划等，可根据需要选择公司或下属子公司作为发行主体 [24][28] - 融资资金将用于满足公司生产经营需要，补充流动资金、偿还债务及（或）项目投资等用途 [31] 公司治理与信息披露 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [2] - 公司2025年第一季度财务报表未经审计，合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表均以人民币元为单位列示 [3][5] - 独立董事和监事会均认为限制性股票激励计划第一个解除限售期的相关解除限售条件已经成就，激励对象主体资格合法有效 [19][20]

公司融资计划 - 股东商发控股有限公司单独持有公司2.52%股份并于2025年4月24日提出临时提案 [1] - 拟在境内发行不超过500亿元人民币债券融资工具以优化资本结构和降低财务融资成本 [1] - 融资工具包括资本补充债券、金融债券、公司债券及其他监管许可的境内人民币债券 [1] 融资目的 - 满足公司长期稳定发展需求并调整债务结构 [1] - 根据市场情况分一次或多次发行债券融资工具 [1]

债券发行情况 - 临沂城市发展集团有限公司成功发行2025年度第一期定向债务融资工具，发行规模13.50亿元，票面利率2.38%，期限3年期 [2] - 债券由申万宏源担任联席主承销商，发行人主体评级为AA+ [2] 公司背景 - 公司为山东省临沂市政府批准成立的国有全资企业，成立于2006年6月8日，注册资本25亿元 [2] - 业务涵盖乡村振兴、工业科技、人才教育、文化旅游、数字智慧、商业运营、建设开发、国际贸易、产城服务、金融金控等十大产业领域 [2][3] 合作与战略 - 本期债券发行获得发行人高度认可，为深化合作奠定基础 [3] - 未来公司将通过专业能力和高效协作扩展合作广度与深度，主动融入国家重大战略 [3]

文章核心观点 公司于2025年3月28日召开的第五届董事会第九十一次会议审议通过申请发行境内外债务融资工具一般性授权的议案，拟提请股东大会授予董事会相关授权，由董事会转授权董事长及其授权人士在额度范围内决定并执行具体发行事宜 [1] 分组1：发行相关基本信息 - 债务融资工具种类包括短期融资券、超短期融资券等多种境内外人民币或外币债务融资工具 [1] - 发行规模合计不超过人民币100亿元或等值外币，可在授权有效期内一次或分次发行 [2] - 发行币种可选择人民币或外币形式 [2] - 期限最长不超过15年，无固定期限的境内债务融资工具不受此限，具体由董事会或相关人士根据规定及市场情况确定 [2] - 发行主体为本公司或境内外控股子公司或特殊目的公司，公司可为其提供担保等增信方式 [2] - 发行价格由董事会或相关人士根据规定及市场情况确定 [2] - 募集资金用于满足日常生产经营需要、偿还贷款、补充流动资金和/或投资收购等，具体用途由董事会或相关人士根据资金需求确定 [3] - 发行方式根据审批及市场情况确定 [3] - 发行的债务融资工具计划在银行间债券市场、深圳证券交易所、香港联交所或其他境内外交易所上市 [3] 分组2：授权相关事项 - 提请股东大会授权董事会并转授权董事长及其授权人士全权决定及办理债务融资工具发行全部事宜，包括确定方案条款、采取必要行动、根据情况调整方案、办理上市事宜及其他具体事宜等 [4][5] - 同意在取得股东大会批准及授权同时，由董事会进一步授权董事长及其授权人士执行发行事宜 [5] - 授权董事长及其授权人士根据监管规则批准、签署及刊发相关文件、公告及通函，进行信息披露 [5] 分组3：授权有效期 - 发行债务融资工具授权事项自2024年年度股东大会批准之日起至2025年年度股东大会召开之日有效 [5] - 若已在授权有效期内决定发行并取得监管部门批准等，可在批准有效期内完成发行工作 [6] - 若获股东大会批准，有效期内董事会进行境内外发行债券事宜需依照本事项授权进行 [6]

注册及发行方案 - 申请债务融资工具注册额度不超过100亿元 其中短期融资券额度不超过50亿元 中期票据额度不超过50亿元 [1] - 具体发行规模不超过40亿元 其中短期融资券不超过20亿元 中期票据不超过20亿元 [1] - 发行期限不超过10年 可为单一或混合期限品种 [1] - 发行时间根据资金需求和市场情况在注册有效期内择机一次性或分期发行 [1] - 发行利率由公司和主承销商根据市场情况确定 [1] - 发行对象为全国银行间债券市场合格投资者 [1] - 发行方式由承销商公开发行 [1] - 募集资金用于补充流动资金 置换银行借款 调整融资结构 项目建设及法规允许的其他用途 [1] 授权事项 - 股东大会授权董事会开展债务融资工具注册发行工作 [2] - 董事会授权经营层全权办理发行相关事宜 包括制定发行方案 聘请中介机构 签署法律文件等 [2] - 授权范围包含根据政策变化调整发行方案 选择债券受托管理人 办理上市及还本付息等事项 [2][3] - 授权有效期自股东大会通过至事项办理完毕 [2] 审批程序 - 发行事项已获第九届董事会第三十五次会议和第九届监事会第二十六次会议审议通过 [3] - 尚需提交股东大会审议 [3] - 需获得交易商协会注册额度后方可实施发行 [3]

发行规模与期限 - 拟注册发行中期票据规模不超过50亿元人民币 [1] - 将在注册有效期内择机一次或分次发行 [1] - 发行期限不超过10年（含10年） [1] 发行安排与定价 - 实际发行价格根据发行时指导价格及市场情况确定 [1] - 发行对象为全国银行间债券市场的机构投资者 [1] - 决议有效期为自股东大会审议通过之日起36个月 [1] 募集资金用途 - 募集资金主要用于补充公司营运资金 [1] - 部分资金用于偿还金融机构借款 [1] - 其他交易商协会认可的用途 [1] 授权与执行 - 授权董事长或授权人士全权决定发行相关事宜 [2] - 具体包括发行时机、额度、利率及主承销机构选择 [2] - 授权签署文件及聘任中介机构（承销/评级/审计/律所） [2] 审批与披露 - 需经股东大会审议通过后方可实施 [2] - 将按法规要求及时披露发行情况 [2]

债务融资工具(DFI)注册方案 - 公司拟申请注册统一注册发行银行间市场交易商协会债务融资工具(DFI)以提升银行间市场注册及发行效率并拓宽银行间市场可供发行融资产品范围 [1] - 注册品种包括融资券 中期票据 永续票据 资产支持票据 绿色债务融资 扶贫债务工具等 [1] - 具体发行品种 规模 期限等要素将在注册时确定 [1] 增信措施安排 - 公司对资产支持证券业务出具《差额支付承诺函》对优先级资产支持证券本息承担差额补足义务 [2] - 若基础资产以外币结算 公司需承担汇率波动导致的现金流缺口补足义务并提供流动性支持等增信措施 [2] - 增信措施具体安排以公司签署的相关文件约定为准 [2] 授权事项 - 授权办理DFI注册相关事宜包括签署文件 聘任中介机构及办理必要手续 [2] - 在注册额度内全权决定债券发行事宜包括发行时机 方式 承销机构 额度 期数 利率及资金用途 [2] - 授权聘任承销机构 评级机构 会计师事务所及律师事务所等中介机构 [2] 董事会意见 - 注册DFI有利于拓宽融资渠道 盘活存量资产并提高资金使用效率 [2] - 差额补足义务符合一般商业惯例 风险较小可控且不会损害上市公司利益 [2] - 相关操作符合中国证监会及深圳证券交易所规定 [2] 担保及审批情况 - 截至2024年12月31日公司累计对外担保余额为0元且无违规担保 [3] - 本次DFI发行需提交股东大会审议批准后方可实施 [3] - 公司将按法规要求及时披露DFI注册相关情况 [3]

融资计划概述 - 公司及子公司拟申请总额不超过人民币5.5亿元的债务融资额度 [1] - 融资期限为董事会审议通过之日起12个月内 额度可循环滚动使用 [2] - 融资主体包括公司及控股子公司（已设立及新设立） [1] 融资方式与用途 - 融资方式涵盖股票质押 短期流动资金贷款 中长期借款 银行承兑汇票 商业承兑汇票 银行保函 信用证 供应链融资等 [1] - 融资资金用于满足生产经营计划及投资计划的资金需求 保证公司及子公司各项工作的顺利进行 [1] - 具体融资额度 方式及用途以最终与金融机构或非金融机构签订的协议为准 [2] 担保安排 - 担保方式包括公司及控股子公司实物资产和股权资产抵押担保 [2] - 公司与控股子公司之间或控股子公司之间相互提供信用担保 [2] - 法律允许的其他担保方式将根据要求履行审议程序和信息披露义务 [2] 授权执行 - 董事会授权法定代表人或其授权人员全权签署融资相关法律文件 [2] - 授权范围包括授信 借款 担保 抵押 质押 融资等各类协议及凭证 [2] - 该事项在董事会权限范围内 无需提交股东大会审议 [1]

德国新政府"不惜一切代价"的财政刺激计划可能面临重大阻碍。 在野党绿党（Greens）表示，可能不 会支持这项债务融资方案。 上周二，德国两大执政党基督教民主联盟（CDU）/基督教社会联盟（CSU）和社会民主党（SPD）通 过了这项 5000亿欧元的"财政火箭炮"协议 。但在今日，绿党议会党团的联合领导人Katharina Droege 表示， 反对默茨的国防支出计划，但保留进一步谈判的可能。因为联盟政府将绿党排除在讨论之外 ： "我们将建议绿党议会党团成员不要同意这些修改。" 这一立场无疑给默茨带来了挑战，因为CDU/CSU和SPD需要获得绿党或自由民主党（FDP）的支持， 才能达到三分之二多数，以修改宪法。 FDP已经明确表示反对，因此关键在于绿党。 值得注意的是，绿党的反对并非完全拒绝增加国防开支，而是对债务融资的方式以及缺乏透明的决策过 程表示不满。Droege同时表示，绿党愿意就宪法债务限制进行"真正的"改革谈判，最好是在3月25日之 后新一届联邦议院召开会议时进行。 瑞银分析指出，这听起来很像绿党和CDU当天晚些时候举行会谈前的谈判姿态。值得注意的是，绿党表 示不会支持"草案"计划——因此，会谈可 ...