《接受注册通知书》中明确：公司债务融资工具注册自《接受注册通知书》落款之日（2025年12月17 日）起2年内有效；公司在注册有效期内可分期发行超短期融资券、短期融资券、中期票据、永续票 据、资产支持票据、绿色债务融资工具等产品，也可定向发行相关产品；每期发行时应确定当期主承销 商、发行产品、发行规模、发行期限等要素。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司2025年第十次临时董事会会议、2025年第四次临时股东大会会议审议通过了《公司申请统一注册发 行多品种非金融企业债务融资工具（DFI）的议案》，同意公司向中国银行间市场交易商协会（以下简 称"交易商协会"）申请统一注册并发行多品种非金融企业债务融资工具（DFI）。具体内容详见《特变 电工股份有限公司关于申请统一注册发行多品种非金融企业债务融资工具（DFI）的公告》（公告编 号：临2025-069）、《特变电工股份有限公司2025年第四次临时股东大会决议公告》（公告编号：临 2025-074）。 近日，公司收到交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注[20 ...

文章核心观点 - 市场正日益关注超大规模云计算公司在债务融资方面的动向 特别是甲骨文公司能否在维持其投资级信用评级的同时筹集大量新债 其债券收益率和信用违约互换的变动反映了市场的担忧 [1][2] - 投资者在债务问题上正变得更加挑剔 对不同公司的债券表现有选择性 微软和亚马逊的债券利差收窄 而Meta的利差则从一个月前的115个基点扩大至118个基点 [4][5] - 甲骨文股价近期大幅下跌 自近期高点下跌约40% 过去四到五个交易日下跌近20% 这为管理层提供了机会来明确债务融资预期 最新10Q报表显示数据中心租赁大幅增加 加剧了市场对其融资需求的关注 [5][6] 甲骨文公司的债务与信用状况 - 公司管理层重申了对维持投资级信用评级的承诺 但其债券收益率已升至200个基点以上 5年期信用违约互换也保持高位 [2] - 市场担忧若公司从银行财团获得定期贷款 这些银行将不得不购买甲骨文的信用违约互换作为对冲 [2] - 公司目前的信用评级为BBB级 是所有超大规模云计算公司中最低的 [1] - 有信贷投资者预期 公司需要比预期更早地进入债务市场 因其最新10Q报表显示数据中心租赁大幅增加 [6] 超大规模云计算行业的融资趋势 - 超大规模云计算公司如Meta、亚马逊、微软、谷歌 虽然产生足够现金流来资助资本支出 但也在利用债务市场以保持灵活性并优化资本成本 [3] - 行业关注的焦点包括表外结构和供应商融资的提及 后者涉及使用芯片作为抵押品 [4] - 罗斯资本合伙公司在晨报中指出Coreweave的信用违约互换上升 美国银行策略师也单独撰文分析了行业融资行为 [3] 市场反应与债券表现 - 投资者正变得更加挑剔 对不同公司的债务进行选择性投资 [5] - Meta的债券利差从一个月前的115个基点略微扩大至118个基点 [4] - 微软和亚马逊的债券利差则在收窄 [4]

公司融资计划 - 公司计划申请新增注册发行不超过人民币50亿元的债务融资工具 [1] - 该议案已于2025年12月10日召开的第六届董事会第二十五次会议审议通过 [1] - 发行目的是为了拓宽融资渠道，优化资金来源结构和期限结构 [1]

公司融资计划 - 天齐锂业计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过人民币60亿元的债务融资工具 [1] - 此次发行旨在优化公司债务融资结构并丰富融资工具以保障现金流稳定 [1] - 公司将根据实际资金需求进行分次发行 [1]

公司融资计划 - 公司董事会于2025年12月8日审议通过议案，计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币60亿元的债务融资工具 [1] - 发行目的为优化债务融资结构，丰富债务融资工具以保障现金流的稳定 [1] - 公司将根据实际资金需求分次发行，该事项尚需提交临时股东大会审议 [1]

公司融资计划 - 公司董事会于2025年12月8日审议通过全资子公司发行债务融资工具的议案 [1] - 计划通过全资子公司深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司及SF Holding Global 2026 Limited发行总额不超过等值人民币150亿元的债务融资工具 [1] - 债务融资工具类型包括境内公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等 [1] 发行额度与结构 - 境外发行额度不超过等值人民币50亿元，占总额度的三分之一 [1] - 发行主体为顺丰泰森和SFHG 2026 [1] - 公司将为SFHG 2026提供担保，担保额度不超过等值人民币50亿元 [1] 资金用途与后续流程 - 募集资金将用于补充流动资金、置换及优化部分债务以及法律法规允许的其他用途 [1] - 该议案尚需提交股东大会审议通过后方可实施 [1]

公司融资计划 - 公司计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行债务融资工具 [1] - 本次债务融资工具的发行规模上限为人民币60亿元（含60亿元）[1] 融资工具类型 - 公司拟发行的融资工具为债务融资工具，具体品种未在新闻中详细说明 [1]

公司融资活动 - 为优化资本结构、降低财务费用并提升综合实力，公司通过非公开定向发行方式发行债务融资工具，该决议已于2022年12月23日的股东特别大会上获股东批准 [1] - 2023年6月，公司获中国银行间市场交易商协会批准注册本金总额不超过人民币10亿元的非公开定向债务融资工具 [1] - 截至公告日，公司已合计发行三期非公开定向债务融资工具，每期金额为人民币1.5亿元，尚有一期将于2026年1月7日到期的债务融资工具未偿还 [1] 新一轮融资计划 - 考虑到此前获得的债务融资工具批准已于2025年6月届满，为确保后续融资渠道顺畅并满足业务发展资金需求，公司董事会于2025年12月5日决议提请股东审议批准新的融资计划 [1] - 新计划拟再次向中国银行间市场交易商协会申请注册本金总额不超过人民币10亿元的债务融资工具，并通过非公开定向方式发行，即2025年非公开定向债务融资工具 [1] - 该建议将根据公司章程、中国公司法、证券法及其他相关法律法规，并视公司业务发展与财务需求来推进 [1]

公司融资活动 - 北控水务集团已向中国银行间市场交易商协会提交申请并获批准，统一注册额度为人民币150亿元的多品种债务融资工具 [1] - 公司拟在中华人民共和国境内发行2025年度第三期中期票据，本金额为人民币10亿元，期限为五年 [1] - 本次拟发行的10亿元中期票据募集资金将全部用于偿还境外金融机构借款 [1]

公司融资动态 - 公司已向中国银行间市场交易商协会提交申请并获批准统一注册额度为人民币150亿元的多品种债务融资工具 [1] - 公司拟发行2025年度第三期中期票据 本金额为人民币10亿元 期限为五年 [1] - 本次中期票据募集资金将全部用于偿还境外金融机构借款 [1]