政策发布 - 北京证监局等六部门联合印发《北京市推动中长期资金入市的实施意见》以推动中长期资金入市方案落地 [1] 政策核心措施 - 优化市场生态 推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制并树立长期业绩导向 [1] - 提高在京上市公司质量 鼓励具备条件的上市公司回购增持 [1] - 大力发展权益类公募基金 引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变 [1] - 支持私募证券投资基金稳健发展 鼓励丰富产品类型和投资策略 提高权益类私募资管业务占比 [1] - 优化商业保险资金及养老金权益投资政策环境 提升企业年金和个人养老金投资覆盖面与灵活度 [2] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场 优化激励考核机制并提升权益投资规模 [2] 落实成效：上市公司与市场生态 - 在京上市公司实施回购增持贷款45家次 累计获批额度193.3亿元 [3] - 285家在京上市公司实施现金分红6054亿元 中期分红覆盖面提升 [3] - 近百家公司在京制定三年以上分红规划 [3] 落实成效：公募基金 - 在京公募基金完成838只主动权益类基金产品费率调降 销售费率改革落地 [3] - 费率改革预计每年可为投资者节约100亿元费用 [3] - 在京公募基金管理权益类基金1090只 同比增长19.0% 规模达1.94万亿元 增长25.56% [3] - 各公司制定专项方案力争A股流通市值投资未来三年每年至少增长10% [3] 落实成效：养老金与其他中长期资金 - 辖区基金公司管理社保基金、企业年金等规模合计2.44万亿元 同比增长20.73% [3] - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度 [4] - 北京市职业年金基金和企业年金已设置长期考核指标 [4] - 在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制 [4]

文章核心观点 - 北京市多部门联合出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》，旨在为推动中长期资金入市建立长效机制，将其视为资本市场的“压舱石”和“稳定器” [1] 优化市场生态 - 政策结合北京地区发展实际和资源禀赋，提出推动中长期资金入市的若干举措 [1] 发展权益类公募基金与私募证券投资基金 - 引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变，努力为投资者创造长期稳定收益，持续提高权益类基金规模和占比 [2] - 鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略 [2] - 推动证券基金期货经营机构提高权益类私募资管业务占比，以适配居民差异化财富管理需求 [2] 优化保险资金与养老金权益投资环境 - 支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择 [2] - 鼓励企业年金基金管理人探索开展差异化投资 [2] 鼓励银行理财和信托资金参与市场 - 《实施意见》包含鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场等内容 [1] 政策落实与协同 - 下一步将在北京市委金融办统筹协调下，北京证监局将会同相关部门加强政策协同和信息共享，确保《实施意见》各项举措落实落地 [2]

政策举措 - 北京市多部门联合出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》，提出推动中长期资金入市的若干举措[3] - 举措包括优化市场生态、推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制、树立长期业绩导向[3] - 鼓励具备条件的上市公司回购增持，提高在京上市公司质量[3] - 大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展，引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变[3] - 鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略，提高权益类私募资管业务占比[3] - 优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境，提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度[4] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，提升权益投资规模[5] 实施效果 - 在京上市公司实施回购增持贷款45家次，累计获批额度193.3亿元[5] - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降，销售费率改革落地，预计每年可为投资者节约100亿元费用[5] - 截至2025年9月底，北京辖区基金公司管理权益类基金1090只，规模1.94万亿元，权益类产品数量同比增长19.0%，规模增长25.56%[6] - 在京公募基金制定投资A股流通市值增长实施方案，落实持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%的目标[6] - 在京基金管理人将每年利润的一定比例自购旗下权益类基金，并鼓励员工以自有资金跟投[6] - 北京辖区基金公司管理社保基金5,766.49亿元，同比增长13.41%，管理企业年金6,560.68亿元，同比增长14.99%[6] - 管理基本养老金6,334.64亿元，同比增长34.31%，管理职业年金5,699.03亿元，同比增长21.93%[6] 考核机制优化 - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度，将持续落实长周期考核要求以提升长期投资稳定性[6] - 北京市职业年金基金、企业年金已设置长期考核指标，在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制[6]

政策举措 - 推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向[1] - 提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持[1] - 大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展，引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变[1] - 鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略，推动证券基金期货经营机构提高权益类私募资管业务占比[1] - 优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境，提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度[2] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，畅通入市渠道[2] 实施进展与成效 - 在京上市公司实施回购增持贷款45家次，累计获批额度193.3亿元[2] - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降，销售费率改革正式落地，预计每年合计可为投资者节约100亿元的费用[2] - 截至2025年9月底，北京辖区基金公司管理权益类基金1090只，规模1.94万亿元，权益类产品数量同比增长19.0%，规模增长25.56%[2] - 在京公募基金制定投资A股流通市值增长实施方案，积极落实持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%[2] - 北京辖区基金公司合计管理社保基金5766.49亿元，同比增长13.41%，管理企业年金6560.68亿元，同比增长14.99%[3] - 北京辖区基金公司管理基本养老金6334.64亿元，同比增长34.31%，职业年金5699.03亿元，同比增长21.93%[3] 考核机制优化 - 在京公募基金已基本建立了三年以上长周期考核制度，将持续落实长周期考核要求[3] - 北京市职业年金基金、企业年金已设置长期考核指标[3] - 在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制[3]

政策举措 - 北京多部门联合出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》以推动中长期资金入市 [1] - 政策举措包括优化市场生态 推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制 [1] - 举措包括大力发展权益类公募基金 支持私募证券投资基金稳健发展 引导基金公司向投资者回报导向转变 [2] - 举措包括优化商业保险资金 养老金权益投资政策环境 提升企业年金 个人养老金投资覆盖面和灵活度 [2] - 举措包括鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场 优化激励考核机制 提升权益投资规模 [2] 实施效果 - 截至2025年9月底 北京辖区基金公司管理权益类基金1090只 规模1.94万亿元 [1][2] - 权益类产品数量同比增长19.0% 规模增长25.56% [1][2] - 在京上市公司实施回购增持贷款45家次 累计获批额度193.3亿元 [2] - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降 预计每年可为投资者节约100亿元费用 [2] - 北京辖区基金公司管理社保基金5766.49亿元 同比增长13.41% 管理企业年金6560.68亿元 同比增长14.99% [3] - 管理基本养老金6334.64亿元 同比增长34.31% 管理职业年金5699.03亿元 同比增长21.93% [3] 机构行动与未来计划 - 在京公募基金制定投资A股流通市值增长实施方案 落实持有A股流通市值未来三年每年至少增长10% [3] - 在京基金管理人将每年利润的一定比例自购旗下权益类基金 鼓励员工跟投 [3] - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度 职业年金 企业年金已设置长期考核指标 [3] - 在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制 [3] - 北京证监局将加强政策协同和信息共享 确保《实施意见》各项举措落实落地 [3]

宏观要闻 - 国家主席习近平将于10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤 双方对会晤持乐观态度 旨在为中美关系稳定发展作出新指引 [1] - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4.00%之间 符合市场预期 并决定于12月1日结束缩表 [1] 行业新闻 - 国家外汇管理局发布9条政策举措促进跨境贸易收支便利化 包括扩大试点范围及拓宽业务种类 [2] - 北京市推动中长期资金入市 推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制 并鼓励上市公司回购增持 [2] 海外要闻 - 美股三大指数涨跌不一 纳斯达克综合指数上涨130.98点至23958.47点 涨幅0.55% 创历史新高 英伟达总市值站上5万亿美元 苹果总市值超4万亿美元 [3] - 微软第一财季营收776.7亿美元 同比增长18% 净利润277.47亿美元 同比增长12% 智能云业务营收309亿美元 [3]

政策背景与核心目标 - 中国证监会北京监管局官员介绍北京市吸引中长期资金入市的政策成果，中长期资金被视为资本市场重要的专业投资力量及维护市场平稳健康运行的"压舱石"和"稳定器" [1] - 为贯彻落实中央层面发布的《关于推动中长期资金入市的指导意见》和《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，北京证监局联合多个市级部门出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》 [1] 《实施意见》主要举措 - 优化市场生态，推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，树立长期业绩导向，并鼓励具备条件的上市公司回购增持 [2] - 大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展，引导基金公司向投资者回报导向转变，提高权益类基金规模和占比，鼓励私募基金丰富产品类型和策略 [2] - 优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境，提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度，支持放开企业年金个人投资选择 [2] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，提升权益投资规模 [2] 在京上市公司质量与回报 - 北京证监局联合多部门推动在京上市公司实施回购增持贷款45家次，累计获批额度193.3亿元 [3] - 285家在京上市公司实施现金分红6054亿元，中期分红覆盖面提升，已有64家公司发布2025年中期分红方案或实施公告，近百家公制定三年以上分红规划 [3] 公募基金费率改革与规模增长 - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降，销售费率改革落地，预计每年合计可为投资者节约100亿元的费用 [3] - 截至2025年9月底，辖区基金公司管理权益类基金1090只，规模1.94万亿元，权益类产品数量同比增长19.0%，规模增长25.56% [4] - 在京公募基金制定投资A股流通市值增长实施方案，积极落实持有A股流通市值未来三年每年至少增长10% [4] 养老金等长期资金管理规模 - 辖区基金公司管理社保基金5,766.49亿元，同比增长13.41%，管理企业年金6,560.68亿元，同比增长14.99% [4] - 辖区基金公司管理基本养老金6,334.64亿元，同比增长34.31%，管理职业年金5,699.03亿元，同比增长21.93% [4] 长周期考核机制建设 - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度，将持续落实长周期考核要求以提升长期投资稳定性 [4] - 北京市职业年金基金、企业年金已设置长期考核指标，在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制 [4] 政策落实与部门协作 - 《实施意见》制定过程中，市委金融办、市人力资源社会保障局、市国资委、人民银行北京市分行、北京市地方金融管理局和北京证监局紧密协同配合 [5] - 下一步，北京证监局将会同相关部门，加强政策协同和信息共享，确保《实施意见》各项举措落实落地 [5]

政策发布 - 北京证监局等六部门联合印发《北京市推动中长期资金入市的实施意见》以推动中央方案落地 [1] 优化市场生态 - 推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，树立长期业绩导向 [1] - 提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持 [1] 发展投资产品 - 大力发展权益类公募基金，引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变，持续提高权益类基金规模和占比 [1] - 支持私募证券投资基金稳健发展，鼓励其丰富产品类型和投资策略 [1] - 推动证券基金期货经营机构提高权益类私募资管业务占比，适配居民差异化财富管理需求 [1] 优化资金入市环境 - 优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境，提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度 [2] - 支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择，鼓励企业年金基金管理人探索差异化投资 [2] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，提升权益投资规模 [2] 上市公司质量与回报 - 在京上市公司实施回购增持贷款45家次，累计获批额度193.3亿元 [3] - 285家上市公司实施现金分红6054亿元，中期分红覆盖面提升，近百家公司制定三年以上分红规划 [3] 公募基金改革成效 - 在京公募基金完成838只主动权益类基金产品费率调降，销售费率改革落地，预计每年为投资者节约100亿元费用 [3] - 在京公司管理权益类基金1090只，同比增长19%，规模1.94万亿元，增长25.56% [3] - 各公司积极增加自购及员工跟投，制定方案力争投资A股流通市值未来三年每年至少增长10% [3] 养老金投资进展 - 辖区基金公司管理社保基金、企业年金、基本养老金、职业年金合计2.44万亿元，同比增长20.73% [3] 长周期考核机制完善 - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度 [4] - 北京市职业年金基金、企业年金已设置长期考核指标 [4] - 在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制 [4]

政策核心内容 - 中国证券监督管理委员会北京监管局等六部门发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》[1] - 新政旨在鼓励中长期资金入市，主要包括优化市场生态、发展权益类基金、优化保险和养老金投资环境、鼓励银行理财和信托资金入市四方面内容[1][2] 优化市场生态 - 推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，树立长期业绩导向[1] - 提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持[1] 发展权益类基金 - 大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展[1] - 引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变，努力为投资者创造长期稳定收益[1] - 持续提高权益类基金规模和占比，鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略[1] - 推动证券基金期货经营机构提高权益类私募资管业务占比，适配居民差异化财富管理需求[1] 优化保险和养老金投资 - 优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境[1] - 提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度[1] - 支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择，鼓励企业年金基金管理人探索开展差异化投资[1] 鼓励银行理财和信托资金入市 - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场[2] - 优化激励考核机制，畅通入市渠道，提升权益投资规模[2]

文章核心观点 - 北京证监局等六部门联合发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》旨在通过优化市场生态、发展权益投资、完善政策环境及鼓励更多资金参与来引导中长期资金进入资本市场 [1] 优化市场生态 - 推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制并树立长期业绩导向 [1] - 提高在京上市公司质量并鼓励具备条件的上市公司进行回购增持 [1] 发展权益类基金 - 大力发展权益类公募基金并支持私募证券投资基金稳健发展 [1] - 引导基金公司从规模导向转向投资者回报导向以创造长期稳定收益持续提高权益类基金规模和占比 [1] - 鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略并推动机构提高权益类私募资管业务占比以适配居民差异化财富管理需求 [1] 优化保险及养老金投资环境 - 优化商业保险资金和养老金权益投资政策环境 [1] - 提升企业年金和个人养老金投资覆盖面和灵活度支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择 [1] - 鼓励企业年金基金管理人探索开展差异化投资 [1] 鼓励银行理财及信托资金入市 - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场优化激励考核机制畅通入市渠道提升权益投资规模 [1] 政策成果与未来计划 - 在京上市公司质量有效提升回报更优的市场生态正在实现公募基金费率改革取得实效实际权益投资比例明显提升各类中长期资金的长周期考核逐渐完善落实增量政策的合力进一步形成 [2] - 北京证监局将会同相关部门加强政策协同和信息共享强化工作合力确保《意见》的各项举措落实落地 [2]