人民币汇率市场表现 - 12月10日盘中，在岸人民币对美元汇率持续上涨，逼近7.06元关口，报7.0613元，较前收盘价上涨80个基点，盘中最高报7.0605元，创2024年10月10日以来新高 [1] - 同日，离岸人民币对美元汇率再次升破7.06元关口，报7.0583元，较前收盘价上涨19个基点，盘中最高报7.0571元 [1] 汇率变动驱动因素 - 自11月下旬以来，人民币汇率逐步升至年内新高并实现“三价合一”，主要驱动因素包括美元指数走软以及央行中间价报价释放的引导信号 [1] 后市展望 - 短期来看，市场对于美联储12月的降息预期已充分定价，同时国内政策对经济的提振效果有待显现，预计年内人民币有望偏强运行 [1]

从日线结构来看，美元指数自11月中旬后持续运行在下降压力通道内，呈现偏空震荡下行特征，且在 100整数关口上方形成看空双顶形态。前期上升通道下轨已转换为阻力位，99.11水平位也完成支撑与阻 力的角色互换。 技术指标方面，MACD动能柱维持在零轴下方，显示下行动能尚未完全释放；RSI指标徘徊在40附近， 处于弱势整理状态但未触及超卖区域。上方初步阻力位见于99.20附近，突破后或测试99.50阻力区；下 方支撑位在98.75区域，跌破后可能进一步下探98.50与98.20区间。 美国消费支出持续下滑，美联储"褐皮书"显示相关数据进一步走弱。就业市场显现疲软迹象，AI技术应 用抑制企业招聘需求，叠加关税政策推高企业成本，市场对美国经济增长前景的担忧加剧。通胀压力虽 有缓解，但经济下行风险升温仍削弱了美元的基本面支撑。 非美货币相对走强对美元指数形成衬托，人民币等货币表现强劲，吸引资本流入并削弱美元相对优势。 美国新一届政府的关税措施加剧贸易紧张关系，损害经济增长前景，导致投资者对美元信心动摇。全 球"去美元化"趋势渐进演变，叠加美国国债规模攀升，长期动摇美元信心。 12月10日，美元指数实时报99.23，较前一 ...

市场表现 - 12月10日A股三大指数集体回调 但黄金与有色金属相关金融产品及个股表现强势 截至10:00 黄金ETF华夏(518850)上涨0.63% 黄金股ETF(159562)上涨0.86% 而有色金属ETF基金(516650)盘中转跌0.07% [1] - 相关个股表现突出 持仓股湖南白银涨幅超过4% 老铺黄金、白银有色、山金国际、晓程科技等股纷纷走强 [1] - 黄金ETF华夏(518850)近期资金流入显著 近5天获得连续资金净流入 合计流入4.10亿元 截至12月9日 该产品最新份额达11.24亿份 创成立以来新高 [1] 价格驱动因素 - 近期金价上行的主要动力来自于美联储降息预期持续升温以及美元指数高位回落 [1] - 短期市场对美联储降息预期的计价已较为充分 同时市场风险偏好回升对金价构成压力 [1] - 美元指数短期反弹也使金价承压 [1] 短期市场展望 - 临近美联储12月议息会议 短期市场趋于谨慎 黄金波动下降 市场等待议息会议结果 [1] - 宝城期货分析认为 短期金价预计将维持震荡运行 [1]

伦敦金属交易所铜价下跌及市场动态 - 12月9日，LME三个月期铜价格下跌148.5美元或1.28%，收报每吨11,487.0美元，此前在12月8日曾触及纪录高位11,771美元 [1] - 市场下跌主因是投资者在经历一轮猛烈涨势后获利了结，同时担忧美国降息步伐放缓以及需求前景 [1] - LME其他基本金属价格也普遍下跌，其中三个月期铝下跌31.50美元或1.09%，三个月期锌下跌31.00美元或0.99%，三个月期铅下跌20.00美元或1.00%，三个月期镍下跌106.00美元或0.71%，三个月期锡下跌26.00美元或0.07% [2] 铜价近期表现与市场情绪 - 截至12月初，LME铜价在2024年已飙升31%，其中约10%的涨幅出现在过去几周 [3] - 盛宝银行大宗商品策略主管指出，这是一波惊人的涨势，市场可能出现紧张情绪，途中会有回调 [3] - 市场在美联储FOMC会议决议公布前出现谨慎情绪，是引发当日获利了结的原因之一 [3] 影响铜价的基本面因素 - 铜价上涨受到铜流向美国的支撑，因市场预期美国将对进口铜征收关税，导致全球其他地区供应趋紧 [3] - 美国Comex仓库的铜库存在过去六个月中增加逾一倍，升至纪录高位439,510短吨（约398,717公吨） [3] - 美国就业数据公布后美元指数走强，令以美元计价的金属承压，因其对其他货币买家而言更昂贵 [3] - 工业金属与股市等其他金融市场一同走软，因市场预期美联储将降息，并关注未来利率路径 [3] 中国金属贸易数据 - 中国海关数据显示，11月铜矿砂及其精矿进口量为252.6万吨，1-11月累计进口量为2,761.4万吨，同比增加8.0% [3] - 中国11月未锻轧铝及铝材出口量为57.0万吨，1-11月累计出口量为558.9万吨，同比下滑9.2% [4]

每经AI快讯，周二（12月9日）纽约尾盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.13%，在汇 市尾市收于99.220。截至纽约汇市尾市1欧元兑换1.1628美元，低于前一交易日的1.1640美元；1英镑兑 换1.3302美元，低于前一交易日的1.3327美元。1美元兑换156.84日元，高于前一交易日的155.91日元；1 美元兑换0.8060瑞士法郎，低于前一交易日的0.8067瑞士法郎；1美元兑换1.3849加元，低于前一交易日 的1.3850加元；1美元兑换9.3650瑞典克朗，低于前一交易日的9.4020瑞典克朗。 （文章来源：每日经济新闻） ...

美元指数市场表现 - 周二（12月9日）纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.13%，报99.217点 [1] - 同日，彭博美元指数上涨0.03%，报1214.47点 [1]

美元指数日内走势 - 周二纽约尾盘 ICE美元指数上涨0.13% 报99.217点 [1] - 日内走势呈现V型反转 北京时间17:48跌至日低98.954点 随后持续走高 [1] - 在23:00美联储青睐的职位空缺数据发布后快速拉升 刷新日高至99.312点 [1] 彭博美元指数表现 - 彭博美元指数同期上涨0.03% 报1214.47点 [1] - 日内交投区间介于1212.64点至1215.70点之间 [1]

摩根基金QDII产品动态 - 摩根基金旗下多只QDII基金突然放开单日申购限额，部分基金单日申购上限放开至10万元人民币，若A、C份额均购买，单日可申购总额可达20万元人民币 [1] - 此次放开涉及基金产品覆盖面广，投资方向包括美股、短期美债、欧洲、日本、资源品及全球多元资产配置 [1] - 具体产品及规模包括：摩根全球多元人民币A（规模6.89亿元）、摩根欧洲动力策略A（7.36亿元）、摩根日本精选A（26.07亿元）、摩根标普500A（27.78亿元）、摩根海外稳健配置A（21.68亿元，限额10万元）、摩根纳斯达克100指数A（14.99亿元）、摩根亚太优势A（25.52亿元，港股占38%）、摩根新兴市场（1.37亿元，港股占29%）、摩根全球天然资源（1.68亿元） [1] 人民币汇率走势与机构观点 - 自5月以来，人民币对美元汇率持续小幅升值，市场关注度提升 [2] - 多家内资券商对2026年人民币汇率持乐观态度，普遍预期将突破7.0关口，华泰证券、中信证券、美银及德意志银行预测2026年底美元兑人民币汇率有望达到6.8左右，德意志银行进一步预测2027年底可能升至6.5 [4][5][6] - 部分外资机构观点相对谨慎，摩根大通和摩根士丹利预计2026年底美元兑人民币汇率在7.05左右，与当前水平相近，摩根大通提示若2026年下半年美联储加息预期升温，人民币升值趋势可能转为盘整 [5][6] - 瑞银则预期2026年人民币汇率将走平 [6] 人民币升值驱动因素分析 - 外部环境方面，美元指数自年初高点110.2持续回调，9月最低跌至96.2，累计跌幅达12.5%，美元走弱为人民币升值提供了有利条件 [7] - 内部动力方面，企业结售汇意愿增强是主要推动力，5月以来银行结售汇数据连续6个月为正，5月结售汇顺差创510亿美元记录，形成人民币越强、结汇意愿越强的正向循环 [8] - 机构预期2026年人民币继续升值，主要基于对美联储宽松政策下美元继续走弱以及中美关系缓和带动出口与结汇增加的判断 [10] - 存在不确定性因素，包括9月以来美元指数企稳反弹，以及市场担忧2026年下半年美联储政策预期可能从“降息”转向“加息” [10] 人民币升值对股市的潜在影响 - 历史经验显示，2017年、2019年初及2020年的股市上涨行情均伴随着人民币持续升值 [11] - 若2026年人民币能延续升值趋势，A股市场行情值得期待 [11] 近期A股市场表现 - 市场整体表现疲弱，某交易日有4058只个股下跌，个股跌幅中位数为0.95% [13] - 市场情绪纠结，前一日融资余额单日增加186亿元人民币，创近期高点，显示资金有进场意愿，但行情持续性差 [13][14] - 板块表现极度分化，科技板块中的光模块指数当日上涨2.51%，创历史新高，刺激因素可能包括“美国政府将允许英伟达向中国出售H200芯片”的消息 [15] - 但市场整体弱势已波及科技板块，通信ETF份额持续净赎回 [15] - “老赛道”板块持续走弱，酒ETF当日再跌1.44%，已接近6月低点，年内累计下跌10.88%，可能录得年线五连阴 [18] - 商业航天板块表现强势，在前一日冲高回落后，当日低开高走，表现抗跌 [19] - 恒生科技板块表现疲软，已完全回吐9月涨幅，资金流入停止 [21][23] 香港市场新动态 - 港交所推出恒生科技100指数，追踪在港上市的100家最大市值科技公司，涵盖人工智能、生物科技、电动汽车等六大行业 [24] - 易方达基金可能率先发行跟踪该指数的ETF产品，该指数历史表现优于恒生科技指数 [24]

基本面分析 - 美联储已于12月1日正式结束缩表，银行储备金已降至与历史融资紧张相关的水平，担保隔夜融资利率(SOFR)周期性地测试政策利率走廊上限，表明美国银行系统正逐渐进入流动性紧张境地[3] - 市场预计美联储将明确其资产负债表战略，过渡到储备管理购买计划(RMP)，该计划最早可能于2026年1月开始，每月投入约350亿美元购买国库券，将使资产负债表年度增长超过4000亿美元[3] - 市场普遍预期美联储会议将是一次充满鹰派言论的降息，短期内可能助涨美元并压制白银等资产，但长期不会改变美元走弱趋势[3] 市场行情数据 - 北京时间12月9日欧盘时段，现货白银交投于58.45美元/盎司，当日开盘于58.13美元/盎司，最高触及58.48美元/盎司，最低触及57.56美元/盎司[1] - 同期白银相关品种报价为：白银T+D 13596元/千克，纸白银13.319元/克，沪银主力13607元/千克[2] 技术面分析 - 白银价格趋势结构偏向多头，20日指数移动均线(EMA)持续上行，位于54.73美元附近，为价格提供稳定支撑[4] - RSI指标目前处于68附近，接近超买区域，显示多头动能稳固，但短线可能存在涨势放缓可能[4] - 若白银价格能守住10日均线支撑并强势突破59.89–60.20美元关键技术阻力区，将有望启动下一轮指向63美元以上的上涨阶段[4]

宏观经济与利率环境 - 基准10年期美债收益率收报4.1670%，对政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.5810% [1][4] - 期货市场数据显示，市场预期美联储在本周三降息25个基点的概率约为100% [1][4] - 尽管FOMC成员对即将作出的决定有不同意见，但美联储主席鲍威尔已让政策制定者围绕市场预期达成一致 [1][4] 黄金市场行情 - 12月9日，受美元指数走强影响，现货黄金一度回落30美元，最终收跌0.15%，报4190.68美元/盎司 [1][4] - 现货白银最终收跌0.25%，报58.15美元/盎司 [1][4] - 黄金市场昨日开盘于4197.4美元/盎司，日线最高触及4219.1美元，最低下探至4175.9美元，最终收于4190.7美元/盎司，日线呈上影线长于下影线的纺锤形态 [1][5][6] - 技术分析显示，黄金高位承压，处于区间震荡，有进一步破位概率，上方阻力关注4200-4220美元，下方支撑关注4175-4160美元 [1][6] 纳斯达克指数行情 - 纳斯达克指数昨日小幅高开于25730.39点，回补缺口至25661.88点后强势拉升，日线最高触及25824.35点，随后回落至最低25525.84点，最终收于25666.78点，日线呈下影线稍长于上影线的纺锤形态 [2][6] - 技术分析显示，纳指仍处于多头趋势，昨日高位下破但趋势未延续，有进一步企稳迹象，上方阻力关注25739-25850点，下方支撑关注25620-25500点 [2][6]