财务表现 - 营业总收入3.5亿元同比下降7.33% 归母净利润1868.51万元同比上升45.48% [1] - 第二季度营业总收入1.91亿元同比下降16.8% 第二季度归母净利润1046.51万元同比上升51.03% [1] - 毛利率33.14%同比增7.05% 净利率5.33%同比增56.99% [1] - 每股收益0.11元同比增44.39% 每股净资产12.06元同比增1.13% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计7655.01万元 三费占营收比21.85%同比减0.93% [1] 盈利能力分析 - 去年ROIC为2.87%资本回报率不强 去年净利率8.29%产品附加值一般 [2] - 上市以来ROIC中位数22.57%投资回报良好 2024年ROIC为2.87%回报一般 [2] - 毛利率同比增幅4.57% 净利率同比增幅56.99% [1] - 每股经营性现金流-3.08元同比减2.84% [1] 运营与风险 - 应收账款/利润率达666.71%需关注应收账款状况 [3] - 现金资产非常健康 偿债能力良好 [2] - 业绩主要依靠资本开支及营销驱动 需关注资本开支项目效益及资金压力 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入4.14亿元，同比下降7.29% [1] - 归母净利润6028.05万元，同比下降16.92% [1] - 第二季度营业总收入2.01亿元，同比下降6.35% [1] - 第二季度归母净利润2641.76万元，同比下降16.07% [1] - 毛利率24.22%，同比上升3.61个百分点 [1] - 净利率14.43%，同比下降10.5% [1] - 每股收益0.6元，同比下降17.81% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流1.12元，同比大幅增长227.71% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例高达97.81% [1][3] - 每股净资产15.9元，同比增长7.49% [1] 成本结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计2833.49万元 [1] - 三费占营收比6.84%，同比激增385.98% [1] 投资回报能力 - 去年ROIC为8.49%，资本回报率一般 [2] - 去年净利率14.96%，产品附加值较高 [2] - 上市以来ROIC中位数20.59%，投资回报良好 [2] - 2023年ROIC为5.46%，为历史最低水平 [2] 运营模式与财务健康度 - 公司业绩主要依靠资本开支驱动 [2] - 现金资产状况非常健康 [2] - 需重点关注资本开支项目效益及资金压力 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入3.54亿元，同比增长9.21%，其中第二季度收入1.96亿元，同比增长20.26% [1] - 归母净利润6066.72万元，同比增长19.42%，第二季度净利润3574.06万元，同比增长31.55% [1] - 毛利率35.98%（同比增0.19%），净利率17.44%（同比增9.26%），三费占营收比8.48%（同比降11.53%） [1] - 每股收益0.77元（同比增11.59%），每股净资产19.05元（同比增12.48%），但每股经营性现金流0.11元（同比降87.32%） [1] 资产负债结构 - 货币资金6.84亿元，同比增长59.99%，有息负债3.59亿元，同比下降24.32% [1] - 应收账款3.14亿元，同比大幅增长55.42%，应收账款/利润比率达325.11% [1][3] - 现金资产状况非常健康，但需关注应收账款质量 [3] 投资回报与基金持仓 - 2024年ROIC为5.04%（资本回报率一般），历史中位数ROIC为10.9% [3] - 华夏远见成长一年持有混合A新进持仓102.59万股，华夏招鑫鸿瑞混合A增仓25.01万股 [3] - 主要持仓基金华夏远见成长规模6.22亿元，近一年净值上涨106.28% [3] 业务定位与竞争优势 - 公司系国内领先汽车内外饰模具供应商，产品覆盖顶棚、地毯、座椅、门板等关键部件 [4] - 具备全流程制造服务能力，从研发设计到试模维护全程自主完成 [4] - 为汽车整车厂及零部件供应商提供同步开发设计能力，是行业内少数实现全流程服务的企业 [4]

财务表现 - 公司营业总收入4.59亿元，同比增长18.64% [1] - 归母净利润1954.01万元，同比下降22.46% [1] - 第二季度营业总收入2.49亿元，同比增长31.08% [1] - 第二季度归母净利润329.27万元，同比下降73.88% [1] - 毛利率23.6%，同比下降0.38个百分点 [1] - 净利率4.25%，同比下降34.64% [1] - 每股收益0.11元，同比下降21.43% [1] - 每股净资产5.79元，同比增长1.28% [1] - 每股经营性现金流0.32元，同比增长611.39% [1] 成本结构 - 三费总额4775.02万元（销售/管理/财务费用），占营收比例10.39% [1] - 三费占比同比增幅达36.97% [1] 资本回报与盈利能力 - 去年ROIC为3.68%，资本回报率不强 [2] - 去年净利率5.66%，产品附加值一般 [2] - 上市以来ROIC中位数18.45%，2024年为最低水平3.68% [2] 现金流与资产质量 - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为17.42% [3] - 应收账款/利润比例达570.47% [3] 业绩预期与驱动因素 - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.09亿元，每股收益0.6元 [3] - 公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入4.97亿元 同比增长3.51% [1] - 归母净利润6405.08万元 同比下降30.65% [1] - 第二季度营业总收入2.02亿元 同比增长4.69% [1] - 第二季度归母净利润1944.86万元 同比下降50.39% [1] - 扣非净利润4362.11万元 同比下降27.81% [1] - 毛利率65.34% 同比提升4.25个百分点 [1] - 净利率12.88% 同比下降33.0% [1] 资产与现金流 - 货币资金5.02亿元 同比大幅增长376.14% [1] - 应收账款3538.59万元 同比增长69.46% [1] - 有息负债1168.45万元 同比微降2.48% [1] - 每股经营性现金流-0.17元 同比大幅下降178.18% [1] - 每股净资产16.05元 同比下降14.26% [1] - 每股收益0.49元 同比下降31.94% [1] 成本与费用 - 销售费用、管理费用、财务费用总计2.49亿元 [1] - 三费占营收比50.04% 同比增长17.93% [1] - 存货同比增幅达42.98% [1] 投资回报与预期 - 2024年ROIC为7.92% 资本回报率一般 [3] - 历史中位数ROIC为16.04% 投资回报良好 [3] - 2024年净利率15.58% 产品附加值较高 [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.5亿元 [3] - 预期每股收益均值1.39元 [3] 业务特征 - 公司业绩主要依靠营销驱动 [3] - 现金资产状况非常健康 [3] - 偿债能力表现良好 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入1.46亿元 同比下降6.69% [1] - 归母净利润1354.29万元 同比大幅上升105.76% [1] - 第二季度单季度营业总收入7888.66万元 同比增长3.42% [1] - 第二季度单季度归母净利润1001.48万元 同比大幅上升1312.58% [1] - 扣非净利润1320.38万元 同比增长116.80% [1] 盈利能力指标 - 毛利率51.92% 同比提升7.88个百分点 [1] - 净利率9.15% 同比大幅提升143.76% [1] - 三费占营收比20.71% 同比下降7.81% [1] - 每股收益0.11元 同比增长83.33% [1] 资产质量与现金流 - 货币资金1.98亿元 同比下降34.03% [1] - 应收账款4692万元 同比增长4.47% [1] - 每股净资产6.68元 同比增长25.19% [1] - 每股经营性现金流0.03元 同比转正增长110.38% [1] 投资回报与业务评价 - 2024年ROIC为2.12% 资本回报率不强 [1] - 2024年净利率3.51% 产品附加值不高 [1] - 上市以来ROIC中位数16% 投资回报良好 [1] - 2023年ROIC为0.99% 投资回报一般 [1] 机构持仓与商业模式 - 诺安多策略混合A基金持有51.12万股 较上期增仓 [2] - 该基金规模13.99亿元 近一年上涨123.13% [2] - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [1] - 应收账款占利润比例达359.52% 需关注应收账款状况 [2]

财务表现 - 公司营业总收入18.76亿元，同比增长23.75% [1] - 归母净利润9246.74万元，同比下降8.62% [1] - 第二季度营业总收入10.15亿元，同比增长15.22% [1] - 第二季度归母净利润4202.69万元，同比下降26.68% [1] - 毛利率13.1%，同比提升3.67个百分点 [1] - 净利率5.43%，同比下降18.91% [1] - 每股收益0.24元，同比下降7.69% [1] 现金流与资产状况 - 每股经营性现金流-0.54元，同比改善36.48% [1] - 货币资金/流动负债比例为65.52% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为6.97% [3] - 每股净资产7.48元，同比增长5.1% [1] 成本与费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计7678.02万元 [1] - 三费占营收比例4.09%，同比大幅上升173.74% [1] 投资回报指标 - 去年ROIC为5.78%，资本回报率一般 [2] - 去年净利率5.84%，产品附加值一般 [2] - 上市以来ROIC中位数达13.47%，历史投资回报较好 [2] - 2024年为ROIC最低年份，仅5.78% [2] 应收账款风险 - 应收账款占最新年报归母净利润比例高达699.6% [1][3] 商业模式特征 - 公司业绩主要依赖资本开支驱动 [2] - 需重点关注资本开支项目效益及资金压力 [2]

核心财务表现 - 营业总收入37.51亿元，同比下降6.02% [1] - 归母净利润1.63亿元，同比下降59.48% [1] - 第二季度营业总收入19.1亿元，同比下降10.88%，归母净利润7812.29万元，同比下降63.9% [1] 盈利能力指标 - 毛利率36.47%，同比上升3.58个百分点 [1] - 净利率5.64%，同比下降48.09% [1] - 扣非净利润1.77亿元，同比下降52.16% [1] - 每股收益0.31元，同比下降59.74% [1] 费用与成本结构 - 三费总额9.98亿元，占营收比26.61%，同比上升32.03% [1] - 财务费用、销售费用和管理费用总和占营收同比增幅达48.76% [1] 资产负债状况 - 货币资金18.75亿元，同比下降1.26% [1] - 应收账款16.26亿元，同比下降19.10% [1] - 有息负债31.32亿元，同比上升49.82% [1] - 每股净资产3.94元，同比下降18.36% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.75元，同比下降16.93% [1] - 货币资金/流动负债比例为78.33% [3] 投资回报与资本效率 - 去年ROIC为17.43%，资本回报率强 [3] - 上市以来ROIC中位数15.08%，最差年份2015年ROIC为9.18% [3] - 有息资产负债率达43.74% [3] - 应收账款/利润比例达235.1% [3] 业务驱动模式 - 公司业绩主要依靠营销驱动 [3] 机构持仓情况 - 天弘中证医药100A基金持有81.08万股，新进十大股东 [4] - 国联安中证医药100A基金持有11.90万股，新进十大股东 [4] - 天弘中证医药100A基金规模7.55亿元，近一年上涨30.76% [4]

财务表现 - 2025年中报营业总收入8466.5万元，同比增长6.11% [1] - 归母净利润611.08万元，同比下降46.4% [1] - 第二季度营业总收入4903.67万元，同比增长10.86% [1] - 第二季度归母净利润372.07万元，同比增长0.62% [1] - 扣非净利润219.73万元，同比下降71.26% [1] 盈利能力指标 - 毛利率23.82%，同比下降0.53个百分点 [1] - 净利率7.71%，同比下降49.65% [1] - 每股收益0.11元，同比下降47.62% [1] - 历史净利率中位数为11.94% [1] - ROIC去年为0.49%，历史中位数为29.99% [1] 成本费用结构 - 三费总额1050.88万元，占营收比例12.41% [1] - 三费占比同比增幅达82.17% [1] - 财务费用、销售费用和管理费用总和占比显著上升 [1] 现金流与资产状况 - 货币资金9359.02万元，同比下降70.17% [1] - 每股经营性现金流0.03元，同比下降91.65% [1] - 应收账款9211.48万元，同比下降5.79% [1] - 应收账款占利润比例达514.66% [3] - 每股净资产18.85元，同比增长0.67% [1] 资本结构与偿债能力 - 有息负债261.38万元，同比增长1.86% [1] - 现金资产状况非常健康 [2] - 资本回报率表现不强 [1] 业务特性 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [2] - 产品或服务附加值一般 [1] - 上市以来历史财报数据整体较为好看 [1]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入3.2亿元 同比增长6.85% 第二季度营业总收入1.69亿元 同比增长11.53% [1] - 归母净利润4310.94万元 同比下降22.53% 第二季度归母净利润2308.96万元 同比下降14.81% [1] - 毛利率29.52% 同比下降7.09个百分点 净利率13.49% 同比下降27.77% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流-0.09元 同比改善6.41% 货币资金/流动负债比例为50.59% [1][3] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达209.98% 近3年经营性现金流均值/流动负债为19.93% [1][3] - 每股净资产7.74元 同比下降19.08% 每股收益0.28元 同比下降22.22% [1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计2683.89万元 三费占营收比例8.4% 同比增长33.38% [1] 投资回报与商业模式 - 2024年ROIC为7.1% 资本回报率一般 历史中位数ROIC为15.47% [2] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动 需关注资本开支项目效益与资金压力 [2] - 去年净利率14.9% 显示产品或服务附加值较高 [2] 机构投资者关注 - 公司被明星基金经理闫思倩持有并加仓 该基金经理在2024年证星公募基金经理顶投榜排名前五十 [3] - 基金经理现任基金总规模161.36亿元 从业7年204天 擅长成长股挖掘与基本面选股 [3]