券商金股2025年业绩表现 - 截至12月29日，共有10家券商的金股组合年内收益率超过50% [2] - 国元证券月度金股组合以83.73%的累计收益率排名第一 [1][2] - 东北证券和开源证券月度金股组合分别以67.47%和67.00%的收益率位列第二和第三 [1][2] - 东兴证券、华鑫证券、招商证券的金股组合收益率均超过60% [1][2] - 光大证券、东莞证券、国泰海通、长城证券的金股组合收益率均在50%以上 [1][2] 券商金股业务模式与价值 - 券商金股已成为多家券商研究所一项成熟的金牌业务，通常每月一期，展示券商最为看好的标的 [3] - 金股组合展示了券商的综合研究水平、挖掘个股能力以及对当月行情、风格、宏观、板块催化剂等综合信息的研判实力 [3] 成功券商的选股策略与案例 - 提早在低位挖掘相关个股并持续向市场推荐，是不少券商斩获超额战绩的重要秘诀 [2][4] - 开源证券自5月起连续4个月推荐新易盛，该股自5月初的66元/股涨至8月底的356元/股，区间累计涨幅高达440% [4][6] - 国元证券推荐的金股主要集中在传媒、医药、机械等板块，其6月推荐的巨人网络当月大涨63%，8月推荐的吉比特当月涨超35% [5] - 东北证券推荐的金股牛股频出，主要来自大科技板块，其6-7月连续推荐的胜宏科技月度涨幅分别达到55%和43%，8月推荐的思泉新材当月涨幅翻倍 [5] - 开源证券推出的牛股扎堆在港股，例如1月、2月推荐的小鹏汽车-W，3月推荐的毛戈平，6月力推的三生制药等，都在推荐当月取得了超过20%的涨幅 [6] 年度热门金股与市场风向 - 腾讯控股是2025年各家券商研究所最爱推荐的年度金股，年内12个月中有6个月雄踞热门金股之首，平均每月有7家左右券商推荐 [2][7] - 单看A股，每月最热门的金股榜榜首各有不同，反映了券商一致观点的变化 [7] - 一季度最热门的A股金股来自大型科技上市公司，如中兴通讯、宁德时代 [7] - 二季度消费类上市公司受关注，如青岛啤酒、珀莱雅 [7] - 三季度金融板块热度上升，如东方财富、新华保险 [7] - 四季度券商观点重回“科技领头”，如中际旭创、立讯精密、兆易创新 [7] - 在今年每月最热门的A股金股标的中，只有不到四成标的在推荐的当月录得了上涨 [7]

券商金股年度表现综述 - 截至12月29日，2025年有10家券商的金股组合取得了超过50%的亮眼收益 [1][3] - 国元证券的金股组合收益率最高，达到83.73% [3] - 东北证券、开源证券的金股组合收益率分别为67.47%和67%，分列第二、三名 [3] - 东兴证券、华鑫证券、招商证券的金股组合收益率均超过60% [3] - 光大证券、东莞证券、国泰海通、长城证券的金股组合收益率均在50%以上 [3] 券商金股业务模式与价值 - 券商金股已成为多家券商研究所一项成熟的金牌业务，通常每月一期，展示券商最为看好的标的 [3] - 券商金股展示了券商的综合研究水平、挖票能力以及对当月行情、风格、宏观、板块催化剂等综合信息的研判实力 [3] 高收益券商的核心策略 - 提早在低位挖掘相关个股并持续向市场推荐，是不少券商斩获超额战绩的重要秘诀 [1][4] - 开源证券自5月开始挖掘低位的新易盛并连续推荐4个月，完整吃到该股超4倍的涨幅 [1][4] - 新易盛股价自5月初的66元/股涨至8月底的356元/股，区间累计涨幅高达440% [5] - 东北证券在年中连续推荐胜宏科技，成为该牛股的主要见证者之一 [4] 领先券商金股组合案例 - 收益率冠军国元证券推荐的金股较为集中，每月6-7只，主要集中在传媒、医药、机械等板块 [4] - 国元证券6月推荐的金股巨人网络当月大涨63%，8月推荐的吉比特当月涨超35% [4] - 国元证券5月推荐的科兴制药、7月推荐的豪鹏科技，当月涨幅均超40% [4] - 东北证券推荐的金股牛股频出，主要来自大科技板块 [4] - 东北证券6-7月连续推荐胜宏科技，该股这两个月的月度涨幅分别达到55%和43% [4] - 东北证券8月推荐的思泉新材当月涨幅翻倍，10月推荐的蓝色光标当月上涨约46% [4] - 开源证券今年推出的牛股扎堆在港股，例如1月、2月推荐的小鹏汽车-W，3月推荐的毛戈平，6月力推的三生制药等，都在推荐当月取得了超过20%的涨幅 [5] 年度热门金股分析 - 腾讯控股是2025年各家券商研究所最爱推荐的年度金股，年内12个月中有6个月雄踞最多券商推荐的月度热门金股之首 [2][6] - 腾讯控股平均每月有7家左右券商推荐，是券商全年最爱推荐的"万金油" [6] - 单看A股，每月最热门的金股榜榜首各有不同，体现了券商一致观点的变化 [6] - 一季度最热门的券商金股往往来自大型科技上市公司，如中兴通讯、宁德时代 [6] - 二季度消费类上市公司受关注，青岛啤酒、珀莱雅等最为火热 [6] - 三季度金融板块热度上升，东方财富、新华保险等跃居推荐前列 [6] - 四季度券商观点重回"科技领头"，中际旭创、立讯精密、兆易创新等成为热门标的 [6] 热门金股的市场表现 - 在今年每月最热门的A股金股标的中，只有不到四成标的在推荐的当月录得了上涨 [7]

电子化学品板块市场表现 - 2023年12月26日，电子化学品板块整体下跌1.14%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.1%，深证成指上涨0.54% [1] - 板块内个股表现分化，天通股份以10.00%的涨幅领涨，思泉新材以-4.04%的跌幅领跌 [1][2] - 板块成交活跃，多只个股成交额超过1亿元，其中国瓷材料成交额达14.64亿元，晶瑞电材成交额达13.80亿元，思泉新材成交额达11.72亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日电子化学品板块整体呈现主力资金净流出状态，主力资金净流出10.27亿元 [2] - 游资资金同样净流出，净流出额为2895.98万元，而散户资金则呈现净流入，净流入额为10.56亿元 [2] - 个股资金流向差异显著，天通股份获得主力资金净流入7.95亿元，主力净占比达19.40%，而中巨芯、兴福电子、格林达等公司主力资金净流出均超过1000万元 [3] 重点公司市场数据 - **天通股份**：股价上涨10.00%，收于13.75元，成交量306.86万手，成交额40.99亿元，主力资金大幅净流入7.95亿元 [1][3] - **唯特偶**：股价上涨9.59%，收于52.23元，成交量10.05万手，成交额5.06亿元 [1] - **思泉新材**：股价下跌4.04%，收于213.58元，成交量5.48万手，成交额11.72亿元，为板块领跌股 [2] - **国瓷材料**：股价下跌0.95%，收于28.20元，成交量51.34万手，成交额14.64亿元，为板块成交额最高的公司之一 [1] - **晶瑞电材**：股价下跌2.90%，收于17.06元，成交量80.60万手，成交额13.80亿元，成交量居前 [2]

行业与公司 * **涉及的行业**：AIDC（AI数据中心）电源及液冷产业，具体包括液冷散热、高压直流（HVDC）供电、磁性元件、备用电源、储能、燃气轮机等细分领域[1] * **涉及的公司**： * **液冷领域**：英维克、思泉新材、科创新源、奕东电子、同飞科技、宏盛股份、中石科技、立讯精密、领益智造、红海泰达、广达[1][8][10][14][15] * **台系主导厂商**：库勒马斯特、ABC[9][13] * **电源与供电领域**：台达、维谛、优利能、通合科技、科士达、金财华、可立克、中国西电、四方股份、金盘科技、伊戈尔、迈米[1][4][17][20][21][23][25][26] * **备用电源**：双登股份、南都电源、圣阳股份[18] * **其他**：杰瑞股份、韩国斗山能源、冰轮环境、汉钟精机[4][16][28] 核心观点与论据 * **产业趋势明确，2026年为关键节点**：AIDC产业趋势明确，800伏HVDC及液冷技术预计在2026年迎来确定性机会[1][2] * **驱动因素**：谷歌TPU V7芯片功耗超预期、北美缺电影响扩散、国产头部厂商2026年高资本开支预期、H200芯片潜在放开加速国内市场渗透[1][6] * **液冷市场将爆发式增长**：预计2025年整体液冷市场空间为200-300亿元，2026年将爆发式增长至1,000亿元以上，是前一年的近五倍[1][5] * **需求拆分**：若英伟达（NV）出货10万个GB300机柜，单柜价值70-80万元，总需求达700-800亿元；谷歌ASIC机柜需求约3-4万柜，单柜价值40-50万元，总需求约200多亿元；其他云厂商合计约200多亿至300亿元[7] * **技术持续迭代**：2027年芯片功耗迭代将进一步推动液冷方案升级，如Ruby On Rails可能采用微通道盖板或双向液冷热板方案，价值量持续增加[1][7][8] * **中国液冷产业的挑战与机遇**： * **短期挑战（2-3年）**：海外市场仍由台系企业（如ABC、库勒马斯特）主导，其客户粘性、制造能力和整体方案解决能力（包括QD、MANIFOLD、冷板、CDU等）优势明显，两家在NV液冷散热模组环节合计份额可能超60%[9][13] * **长期机遇**：通过兼并购实现渠道与制造能力联合，中国厂商有望提升竞争力，并从初级代工向系统解决方案提供商转型[1][9] * **NV Code收紧提高厂商稀缺性**：从2026年开始，NV Code预计进一步收紧，已紧密对接并送样的厂商稀缺性将越来越高，更具竞争力[11] * **800伏HVDC技术迎来应用元年**：800伏HVDC技术将在2026年迎来应用元年，各家公司实现送样和小批量出货，2027年大规模批量化出货[1][19] * **优势**：相比传统UPS具有更高能量转换效率、更低建设成本等优势，获谷歌和Meta高度认可[19] * **进展**：台达维谛已接到谷歌和Meta的800伏HVDC订单，计划2026年交付[19] * **北美缺电推动供电架构变革与解决方案**： * **挑战**：传统能源发电设施加速退役、新增光伏可用性低、并网容量有限、需求超预期增长与电网建设缓慢共同造成缺电，PJM市场2027-2028年容量竞价顶格出清价达333美元/兆瓦/天[27] * **趋势与方案**：推动数据中心采用离网和co-location模式；燃气轮机成为相对确定性解决方案（杰瑞、斗山能源已接订单）；储能系统发展前景广阔（谷歌母公司收购Intersect Power）；磁悬浮水冷机组渗透加速（冰轮环境、汉钟精机受益）[4][16][28][29] * **强电侧供电架构变化带来机会**：从传统UPS向HVDC、巴拿马电源和SST（固态变压器）等变化，以及北美吉瓦（G瓦）级数据中心系统性缺电带来代工机会[3][31] * **SCT（SST）为终极方案**：SCT（以硅代铜）被认为是未来AIDC终极供电解决方案，目前处于开发阶段，预计2026年出现产品，2027-2028年出现样本级方案，大规模推广预计在2029-2030年左右[26] * **柜内电源与磁性元件需求提升**： * **PSU（服务器电源）**：产品从5.5千瓦向12千瓦、18.5千瓦升级迭代，集成度提高（集成PSU、BBU、超级电容），推动销售单价上行；台达、光宝等头部厂商产能紧张为其他具备资质企业提供机会[30] * **磁性元件**：AI供电设备向高功率、高能量密度发展，对磁性元件（电子变压器、电感）提出更高要求，价值量提升；在UPS、HVDC、PSU、SST等一次电源侧广泛应用[25] 其他重要内容 * **市场表现**：2025年Q4以来，AIDC电源和液冷板块经历调整，但自11月起，北美数据中心缺电带来的需求重新引起关注[2]；液冷板块近期进入二阶段上涨行情，更聚焦于技术实力和订单落地的厂商（如英维克、科创新源股价创新高）[5] * **具体公司观点**： * **英维克**：在液冷领域处于领先地位，四大核心部件均能自主生产；进入NB和Asic生态并拿到相关Code；主业市值预计100亿元，液冷业务潜在利润增量约30-40亿元，对应市值超1,000亿元[1][10][12] * **思泉新材**：定位提供系统解决方案；通过NB测试冷板切入市场，拓展至批量生产及与阿里、腾讯等国内CSP合作；在越南建设产能为海外扩展做准备；有望成为“小英维克”[1][10][12] * **科创新源**：已获得台达代工订单，深度对接库勒马斯特，有望获更多代工份额；通过台达配套国内头部CSP，预计2026年订单量达数亿元人民币[14] * **奕东电子**：为AVC前端CMC代工，有望获得库勒马斯特部分工序代工；通过收购冠鼎补齐制造不足；预计2026年利润达2.5-3亿元[14] * **科士达**：在全球强电测电源代工链中处于头部位置；2025年预计北美订单量约1亿元；2026年初步签订3亿欧洲UPS订单，有望从台湾客户获4亿元份额，总收入至少7亿元，对应净利润约2亿元；整体利润有望超10亿元[17] * **双登股份**：国内备电市场龙头，占40%市场份额，深度绑定阿里、字节跳动；锂电备电领域独家配套阿里并拓展海外业务（供应维谛、施耐德、伊顿）；正导入锂电备电参与甲骨文项目，预计2026年Q1送样；布局高倍率锂电产能；预计2026年数据中心业务占比超50%，整体利润超5亿元[18] * **优利能（悠悠公司）**：在全球充电模块市场占20%~25%份额，与ABB、施耐德等合作紧密；正布局800伏HVDC产品，计划2026年Q1送样；最大优势在于海外市场渠道，可利用现有充电模块渠道切入HVDC海外市场；2026年主业受益于全球充电桩市场回暖，估值相对较低[20][21][22] * **通合科技**：具备丰富通信模块供应经验，底层技术与800伏HVDC共通；2025年已实现240伏和336伏HVDC产品模块和整机出货，核心客户包括台达、中达；有望切入台达海外供应链；2025年HVDC收入达数千万元，2026年预计至少翻倍增长至1-1.5亿元[21][23][24] * **金财华**：作为伊顿SCT技术隔离变压器核心零部件供应商，与伊顿深度绑定并参与全程研发，已实现量产；还与维谛、施耐德合作，有显著卡位优势[4][25] * **可立克**：受益于新能源车放量及储能回暖，2025年预计利润达3.2-3.5亿元；在AIDC领域深度绑定台达，是除自供外的一供厂商，5.5千瓦产品已量产；积极储备SCT技术零部件并计划拓展整机业务；预计2026年利润增长30%以上至4.5亿元以上，目前估值约20倍[4][25] * **投资方向总结**：看好柜内服务器电源（通胀逻辑及头部厂商产能紧缺）、强电侧供电架构变化（HVDC、巴拿马电源、SST等）、以及海外算力开支提升及芯片液冷方案迭代下的液冷投资机会[3][5]

证券日报网讯12月25日，思泉新材（301489）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年11月28日 公司股东户数为20249户。 ...

市场整体表现 - 2023年12月25日，电子化学品板块整体上涨0.25%，表现略弱于上证指数（上涨0.47%）和深证成指（上涨0.33%）[1] - 板块内个股表现分化，莱特光电以6.12%的涨幅领涨，天通股份以-4.14%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - **莱特光电**：收盘价29.49元，上涨6.12%，成交额8.30亿元，主力资金净流入8756.29万元，主力净占比10.55%[1][3] - **中石科技**：收盘价52.94元，上涨4.79%，成交额15.40亿元[1] - **思泉新材**：收盘价222.58元，上涨3.53%，成交额17.73亿元，主力资金净流入1.85亿元，主力净占比10.45%[1][3] - **德邦科技**：收盘价51.48元，上涨2.43%，成交额1.63亿元，主力资金净流入2649.59万元，主力净占比16.27%[1][3] - **兴福电子**：收盘价38.10元，上涨2.20%，成交额2.50亿元，主力资金净流入4250.93万元，主力净占比16.98%[1][3] 领跌个股表现 - **天通股份**：收盘价12.50元，下跌4.14%，成交额25.19亿元[2] - **天承科技**：收盘价79.93元，下跌3.33%，成交额1.50亿元，主力资金净流入1713.25万元，主力净占比11.44%[2][3] - **三乎新科**：收盘价70.30元，下跌2.99%，成交额1.10亿元[2] - **唯特偶**：收盘价47.66元，下跌2.52%，成交额2.06亿元[2] - **同宇新材**：收盘价175.30元，下跌2.07%，成交额1.28亿元[2] 板块资金流向 - 当日电子化学品板块整体呈现主力资金净流出481.77万元，游资资金净流入7924.32万元，散户资金净流出7442.55万元[2] - 部分个股获得主力资金青睐，如思泉新材（主力净流入1.85亿元）、莱特光电（主力净流入8756.29万元）、兴福电子（主力净流入4250.93万元）[3] - 上海新阳在主力净流入3109.81万元的同时，也获得游资净流入2985.84万元[3] - 南大光电和鼎龙股份分别获得游资净流入6456.28万元和4162.09万元[3]

液冷概念股市场表现 - 2023年12月24日，A股液冷概念股延续前一日涨势，板块内多只个股大幅上涨 [1] - 方盛股份涨幅最大，达12.27%，欧陆通涨11.38%，宏盛股份涨停（涨幅10.01%）[1][2] - 板块内涨幅超过5%的股票共计18只，显示出强劲的板块性行情 [1][2] 领涨个股详情 - 方盛股份总市值29.24亿元，年初至今涨幅68.15% [2] - 欧陆通总市值276亿元，年初至今涨幅高达137.26% [2] - 宏盛股份总市值61.67亿元，年初至今涨幅达256.74% [2] - 英维克总市值109.4亿元，年初至今涨幅262.69% [2] - 奕东电子总市值183亿元，年初至今涨幅282.19% [2] - 思泉新材总市值175亿元，年初至今涨幅346.94% [2] 其他表现突出的个股 - 铭利达涨9.39%，总市值77.88亿元 [2] - 精研科技涨8.13%，总市值89.82亿元 [2] - 杰创智能涨7.70%，总市值49.00亿元 [2] - 永贵电器涨7.66%，总市值72.69亿元 [2] - 剑桥科技涨7.20%，总市值455亿元 [2] - 聚和材料涨6.83%，总市值156亿元 [2] - 利通科技涨5.88%，总市值41.15亿元 [2] - 硕贝德涨5.73%，总市值121亿元 [2] - 同飞股份涨5.44%，总市值167亿元 [2] - 快克智能涨5.26%，总市值95.40亿元 [2] - 朗进科技涨5.23%，总市值18.48亿元 [2] - 高澜股份涨5.20% [2]

液冷服务器行业市场表现 - 12月24日，液冷服务器指数整体上涨2% [1] - 行业内多家公司股价出现显著上涨 [1] 相关公司股价表现 - 思泉新材股价触及涨停 [1] - 同飞股份股价上涨7.24% [1] - 精研科技股价上涨7.03% [1] - 英特科技股价上涨5.31% [1] - 英维克股价上涨5.12% [1]

液冷概念股市场表现 - 12月23日，A股液冷概念股集体活跃，多只个股录得显著涨幅 [1] - 同飞股份以20CM涨停领涨，奕东电子涨超17%，申菱环境涨超11%，荣亿精密涨近11% [1] - 川润股份、快克智能、英维克均以10CM涨停收盘，龙蟠科技、强瑞技术涨超8% [1] - 鸿富瀚、曙光数创涨超7%，思泉新材、川环科技、科创新源、英特科技涨超6% [1] 领涨个股数据详情 - 同飞股份涨幅20.00%，总市值159亿，年初至今涨幅127.78% [2] - 奕东电子涨幅17.57%，总市值167亿，年初至今涨幅248.27% [2] - 申菱环境涨幅11.76%，总市值173亿，年初至今涨幅69.98% [2] - 荣亿精密涨幅10.97%，总市值42.95亿，年初至今涨幅184.48% [2] - 英维克涨幅10.00%，总市值1014亿，是表中市值最高的公司，年初至今涨幅236.20% [2] 其他活跃个股表现 - 川润股份涨幅10.02%，总市值77.19亿，年初至今涨幅61.62% [2] - 快克智能涨幅10.01%，总市值90.63亿，年初至今涨幅59.52% [2] - 龙蟠科技涨幅8.26%，总市值143亿，年初至今涨幅101.16% [2] - 强瑞技术涨幅8.10%，总市值98.27亿，年初至今涨幅135.39% [2] - 曙光数创涨幅7.21%，总市值152亿，年初至今涨幅12.77% [2] - 思泉新材涨幅6.83%，总市值164亿，年初至今涨幅318.22%，为表中年初至今涨幅最高的公司 [2]

市场整体表现 - 截至今日下午13:59，上证综指报3919.67点，收于五日均线之上，涨跌幅为0.06% [1] - A股总成交额达到15662.36亿元 [1] - 今日有143只A股价格突破了五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 在突破五日均线的个股中，乖离率较大的个股包括苏州天脉、国风新材、富信科技，乖离率分别为12.16%、8.29%、8.28% [1] - 乖离率较小的个股包括中仑新材、瑞泰科技、东方铁塔等，刚刚站上五日均线 [1] 高乖离率个股详情 - 苏州天脉（代码301626）今日涨跌幅16.63%，换手率8.72%，最新价196.31元，相对于五日均线175.02元的乖离率为12.16% [1] - 国风新材（代码000859）今日涨跌幅10.00%，换手率16.11%，最新价10.56元，相对于五日均线9.75元的乖离率为8.29% [1] - 富信科技（代码688662）今日涨跌幅11.27%，换手率13.33%，最新价53.59元，相对于五日均线49.49元的乖离率为8.28% [1] - 浔兴股份（代码002098）今日涨跌幅9.97%，换手率7.43%，最新价10.70元，相对于五日均线9.95元的乖离率为7.56% [1] - 华盛锂电（代码688353）今日涨跌幅11.73%，换手率13.90%，最新价104.50元，相对于五日均线97.23元的乖离率为7.47% [1] 其他突破五日均线个股 - 鹏辉能源（代码300438）今日涨跌幅8.51%，乖离率5.93% [1] - 统联精密（代码688210）今日涨跌幅7.58%，乖离率5.57% [1] - 曙光数创（代码920808）今日涨跌幅6.74%，乖离率5.25% [1] - 可川科技（代码603052）今日涨跌幅7.08%，乖离率4.94% [1] - 海博思创（代码688411）今日涨跌幅8.04%，乖离率4.57% [1] - 泓禧科技（代码920857）今日涨跌幅8.13%，乖离率4.54% [1] - 腾景科技（代码688195）今日涨跌幅8.67%，乖离率4.40% [1] - *ST精伦（代码600355）今日涨跌幅4.88%，乖离率4.27% [1] - 海科新源（代码301292）今日涨跌幅7.19%，乖离率4.11% [1] - 双杰电气（代码300444）今日涨跌幅4.53%，乖离率4.05% [1] - 思泉新材（代码301489）今日涨跌幅6.96%，乖离率4.02% [1] - 富祥药业（代码300497）今日涨跌幅6.16%，乖离率4.01% [1] - 茂莱光学（代码688502）今日涨跌幅5.58%，乖离率3.98% [2] - 沃尔德（代码688028）今日涨跌幅7.38%，乖离率3.84% [2] - 和林微纳（代码688661）今日涨跌幅5.73%，乖离率3.79% [2]