定增方案核心条款 - 公司拟向特定对象新疆兵新建发行不超过1.18亿股A股股票，募集资金总额不超过7.2亿元，发行价格锁定为6.12元/股 [1] - 发行定价基准日为公司第五届董事会第十次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [3] - 若按发行上限计算，发行完成后新疆兵新建持股比例为23.08%，将成为公司第二大股东 [1][3] 实际控制权变更安排 - 实际控制权变更并非仅通过定增实现，而是依赖于一系列交易组合：定增完成后，现实际控制人施卫东将放弃其持有的全部股份对应的表决权，期限为36个月，并可自动延期 [4] - 为巩固控制权，施卫东计划在股票登记完成之日起18个月内通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式减持股份，使其合计持股比例低于新疆兵新建，确保后者取得第一大股东地位 [5] - 根据安排，施卫东需将其持股比例从定增完成后的24.36%减持至低于新疆兵新建持股比例（23.08%）15%的水平，即降至约8% [5] 锁价发行的合规性争议 - 公司以“发行完成后控股股东和实控人将发生变更”为由提前锁定发行价，但新疆兵新建仅通过定增难以直接取得控股权，其23.08%的持股比例在理论上仍为第二大股东 [3][6] - 根据相关规定，能在董事会决议公告日锁定发行价的情形包括“通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者”，而此次控股权变更需依赖表决权放弃及后续减持，并非单纯定增行为，因此其锁价发行的合规性有待监管部门认可 [6][9] - 截至10月15日，公司股价为8.32元，比定增发行价6.12元高出36%，理论上存在套利空间 [2] 同业案例比较 - 市场存在通过“协议转让+表决权委托（或放弃）+定增”组合完成实控权变更的先例，如博汇股份案例中，新实控人原鑫曦望合伙在交易完成后持股比例为33.85%，明确成为第一大股东 [7][9] - 吉峰科技案例中，新实控方安徽澜石先通过协议转让和表决权委托成为第一大股东，再通过定增巩固控制权，其锁价发行合规性明确 [9] - 相比之下，公司定增后新投资方持股比例（23.08%）并未必然使其成为第一大股东，需依赖原实控人主动减持，因此其锁价模式与同业案例存在差异 [9] 公司经营与财务表现 - 公司主营业务为日用玻璃制品和光伏玻璃，是玻璃器皿制造第一股，自2011年上市以来，14年累计亏损3.5亿元 [10][12] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为11.24亿元、13.29亿元、18.58亿元和7.71亿元，2025年上半年营收同比下滑6% [12] - 同期归母净利润连续亏损，分别为-1.1亿元、-0.86亿元、-1.73亿元和-0.45亿元 [12] - 上市14年来，公司仅进行过2次分红，累计分红金额仅0.2亿元，股东回报较差 [12]

中泰证券定增详情 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复 为2020年6月上市后首次股权融资 [1][2] - 定增预案于2023年年中披露 计划向包括控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股 枣矿集团认购比例36.09% 金额不超过21.66亿元 [2] - 修订后方案维持募资总额60亿元 将偿债资金从25亿元缩减至15亿元 新增5亿元投向国债等证券投资 5亿元投向财富管理业务 [2] - 公司称募资具备合理性 因60亿元规模占净资产13.99% 低于上市券商再融资平均规模88.8亿元及平均净资产占比22.54% [3] - 2024年上半年公司净利润大增77.26%至7.11亿元 营收52.57亿元同比增长3.11% [3] 南京证券定增详情 - 南京证券50亿元定增申请于上月底过会 目前已被上证所正式受理 [1][3] - 定增预案于2023年4月首次发布 计划发行11.06亿股 后调整募资用途 大幅缩减投行业务投入从25亿元降至5亿元 [3][4] - 修订后方案中 偿还债务及补充营运资金成为第一大投向 拟投入不超过13亿元 [4] - 公司解释再融资必要性 称前次定增募资43.75亿元已于2022年6月底使用完毕 需补足资本以应对行业集中度提升 [5] 其他券商定增动态 - 天风证券40亿元定增于2024年6月下旬落地 由控股股东宏泰集团全额认购 [6] - 东吴证券于2024年7月下旬抛出60亿元定增预案 计划发行不超过14.91亿股 资金用于对子公司增资、偿还债务等 [6] - 2024年以来共有4家上市券商再融资落地 除天风证券外 其余3家定增为配合并购动作 年内未有券商发布配股或可转债预案 [7] 行业监管趋势与市场解读 - 业内观点认为券商定增市场迎来"精准开闸"而非全面松绑 监管逻辑从"规模管控"转向"质量优先" [1][8] - 监管体现为资金用途穿透式监管 严禁盲目扩表 融资合理性成审核核心 资金必须精准对接实体经济 [8] - 预计后续不会全面放开券商再融资 而是"有条件常态化" 形成分层融资体系 优质券商可通过定增补充资本 中小券商更多依赖债融 [9]

券商定增市场动态 - 中泰证券60亿元定增申请获证监会同意注册批复，南京证券50亿元定增于上月底过会，两家公司均是在2023年启动定增，候场已超两年 [1] - 天风证券40亿元定增于今年上半年落地，东吴证券在年中抛出60亿元定增预案 [1] - 南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，券商定增市场迎来“精准开闸”而非全面松绑，监管逻辑已从“规模管控”转向“质量优先” [1] 中泰证券定增详情 - 中泰证券60亿元定增是2020年6月上市后的首次股权融资，预案在2023年年中披露，后两度延期 [2] - 公司拟向控股股东枣矿集团在内的35名特定对象发行不超过20.91亿股，枣矿集团认购比例36.09%，认购金额不超过21.66亿元 [2] - 最初方案拟用25亿元偿还债务，后修订为偿债资金缩减至15亿元，并新增5亿元购买国债等证券和5亿元财富管理业务投资 [2] - 公司称60亿元募资规模占净资产13.99%，低于行业平均的22.54%，具备合理性和必要性 [3] - 今年上半年公司营收52.57亿元同比增长3.11%，净利润7.11亿元同比增长77.26% [4] 南京证券定增详情 - 南京证券50亿元定增申请获上交所受理，方案候场超两年且两度延期 [5] - 2023年4月首次发布预案，计划发行11.06亿股，半数募资款25亿元投向证券投资业务 [5] - 2023年6月调整募资用途，大幅缩减投行业务投入至5亿元，偿还债务及补充营运资金成为第一大投向，拟投入不超13亿元 [5] - 公司称前次定增募资43.75亿元已于2022年6月底全部使用完毕，本次融资为补足资本以应对行业竞争 [6][7] 其他券商定增案例 - 天风证券40亿元定增于6月下旬落地，由控股股东宏泰集团全额认购 [8][9] - 东吴证券7月下旬抛出60亿元定增方案，拟发行不超过14.91亿股，用于子公司增资、偿还债务等 [10] - 今年以来共有4家上市券商再融资落地，其中国泰海通、国联民生、国信证券的定增为配合并购动作，年内未有券商发布配股或可转债预案 [10][11] 监管趋势与行业展望 - 券商再融资体现资金用途穿透式监管趋势，融资合理性成为审核核心，严禁盲目扩表 [12] - 监管转向“提质增效、差异化管控”，资金必须精准对接实体经济，压缩自营投入、加码科技与轻资产业务 [12] - 预计券商再融资不会全面放开，而是“有条件常态化”，未来将形成分层融资体系，优质券商可通过定增补充资本，中小券商更多依赖债融 [12]

控股股东一致行动人减持 - 控股股东一致行动人屠善增减持计划已实施完毕，合计减持股份10,404,443股，占总股本比例2.99% [1][2] - 在2025年10月10日至10月15日期间，通过集中竞价交易方式减持3,444,900股，占公司总股本比例0.99% [1] - 本次减持后，公司控股股东及其一致行动人合计持股比例从58.68%下降至57.69% [1] - 减持方式包括大宗交易和集中竞价，大宗交易均价分别为20.48元/股和20.64元/股，集中竞价交易均价在23.76元/股至25.88元/股之间 [1][2] - 经计算，屠善增本次减持共套现约2.27亿元 [2] 历史融资与资本运作 - 公司于2020年向特定对象发行A股股票11,117,974股，发行价为每股80.95元，共计募集资金约9.00亿元，募集资金净额约为8.94亿元 [4][5] - 2021年公司实施2020年度权益分派，向全体股东每10股派发现金股利5元（含税），共计派发现金红利约9666万元，并以资本公积金转增股本方式向全体股东每10股转增8股 [5] - 公司当前股价低于2020年向特定对象发行股票的发行价格（送转后） [6] - 公司曾于2023年6月披露拟发行可转债募集资金总额不超过14亿元，但该发行方案于2024年7月3日公告披露已到期自动失效 [6] 公司股权结构与关联关系 - 公司控股股东、实际控制人为林洁和屠勇军，二者系夫妻关系，分别直接持有公司股票122,028,474股和57,109,409股 [3] - 屠善增系屠勇军之子，本次减持前持有公司10,479,056股 [3] - 江苏兆信私募基金管理有限公司－兆信瞭望1号私募证券投资基金份额持有人为屠宛如，屠宛如系屠勇军与林洁之女 [3]

市场整体涨停情况 - 10月15日A股市场共有83只个股涨停，剔除18只ST股后为65只，整体封板率为84.69% [1] - 当日有15只个股封板未遂 [1] 涨停个股封单分析 - 亚太药业涨停板封单量最高，达67.49万手，封单资金为4.63亿元 [2] - 涨停板封单量较高的个股包括香江控股44.75万手、国晟科技34.23万手、双良节能22.6万手 [2] - 共有26只个股封单金额超过1亿元，三花智控和征和工业封单资金分别为3.11亿元和1.8亿元 [2] - ST东易连续7天涨停，ST尔雅连续5天涨停，ST万方、国光连锁、*ST亚振连续3天涨停 [2] - 亚太药业、国新能源、远大控股等5只个股连续2天涨停 [2] 重点涨停个股及原因 - 亚太药业因控制权变更、创新药、定增7亿及复牌而涨停，新实控人给予公司超过60亿元估值，较停牌前42亿市值溢价近50% [2][3] - 三花智控涉及人形机器人、特斯拉概念及汽车热管理领域 [3] - 征和工业涉及机器人灵巧手、链传动及农机链龙头概念，并有定增扩产计划 [3] - 双良节能因中标火电、液冷储能、光伏设备而涨停 [3][6] - 国晟科技涉及固态电池、光伏组件及园林工程，并中标大单 [3][6] 热门板块涨停分析 - 机器人概念涨停个股包括远大智能、中坚科技、四方股份、征和工业等 [3][4][5] - 远大智能子公司主营工业机器人及智能机器人相关业务 [3] - 中坚科技涉足人工智能机器人领域尚处前期投入阶段 [4] - 四方股份研究机器人在运维、服务等领域的应用场景 [5] - 医药概念涨停个股包括昂利康、联环药业、济民健康、亚太药业等 [5] - 昂利康以ALK-N001项目为起点，持续引进创新药管线 [5] - 联环药业新药研发聚焦代谢、呼吸、肿瘤及泌尿领域 [5] - 济民健康DB006溶瘤腺病毒注射液属于Ⅰ类创新药，用于实体瘤 [5] - 光伏概念涨停个股包括国晟科技、双良节能、国电南自、上海电力等 [6] - 国晟科技通过招投标及战略合作模式开展光伏电站EPC业务 [6] - 双良节能在全球最大液态压缩空气储能示范项目中提供液冷系统解决方案 [6] - 国电南自可为用户提供光伏发电、储能等清洁能源项目EPC整体解决方案 [6] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜净买入额前三的个股为三花智控5.4亿元、向日葵1.72亿元、中恒电气1.7亿元 [8] - 机构专用席位净买入额前三的个股为金盘科技1.93亿元、向日葵1.31亿元、兴森科技8051.08万元 [8] - 深股通专用席位净买入三花智控4055.5万元，净卖出山子高科4.39亿元 [8] - 沪股通专用席位净买入梅雁吉祥2274.74万元，净卖出闻泰科技3.02亿元 [8] - 游资方面，华泰证券上海武定路营业部净买入闻泰科技4.15亿元，东莞证券南京分公司净买入安泰科技9413.33万元 [9]

资本运作核心事件 - 公司于2025年10月14日公告延长向特定对象发行股票决议及授权有效期 推进4.3亿元定增事项[1] - 2023年5月公司启动控制权变更及资产收购等系列资本运作 被市场称为“易主三部曲”[2][3] - 控制权变更具体操作为 原控股股东以9.93元/股价格向丁闵转让20%股份 转让价款合计3.36亿元 并放弃表决权使丁闵成为实控人[2] - 丁闵同时签署股份认购协议 拟认购公司向特定对象发行股份 认购金额4.487亿元 发行完成后持股比例将增至38.46%[2] - 在控制权变更同时 公司宣布拟以现金不超过3.6亿元收购实控人丁闵控制的7家新能源业务公司[2] 收购标的资产质量 - 收购的7家标的公司整体估值存在高溢价 以2022年12月31日为基准日 评估价值合计38,046.14万元 评估增值24,083.57万元 评估增值率高达172.49%[3] - 其中通辽金麒麟和广星配售电两家公司评估增值率尤为突出 分别高达311.19%和414.13%[3] - 标的资产质量令人担忧 7家公司中有4家为近两年成立的新公司 其中国盛电力于2022年7月才成立[3] - 7家标的公司中有5家在2022年尚未实现营业收入或处于净利润亏损状态[3] 公司原有主营业务表现 - 公司原主营业务为照明产品结构组件的研发、生产和销售 主要产品包括LED灯泡散热器、灯头类产品、印制电路板、灯具金属件等[3] - 2022年公司遭遇亏损 归属于上市公司股东的净利润为-4048万元[3] - 2023年公司扣非归母净利润为2,285.39万元 虽较2022年扭亏 但仅相当于2021年水平的三成不到[3] - 2024年公司盈利进一步下滑 实现营业收入126,581.45万元 归属于母公司所有者的净利润为1,108.70万元[4] - 2025年上半年公司实现营业收入5.8亿元 同比下降7.31%[4]

2025年半年度财务表现 - 营业收入为18.06亿元，同比增长16.04% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润为-6203.42万元，亏损同比收窄36.96% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比大幅增长315.70% [1][2] 2024年全年财务表现 - 营业收入为33.96亿元，同比增长14.63% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为-3.44亿元，亏损较2023年的-1.59亿元扩大 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-2666.56万元 [2] 首次公开发行(IPO) - 于2020年11月5日在深交所创业板上市，发行价格13.06元/股，募集资金净额为5.02亿元 [3] - 原计划募集资金7.43亿元，全部用于江西科翔印制电路板及半导体建设项目（一期） [3] 后续融资活动 - 2022年4月通过定向增发募集资金净额9.71亿元，发行价格为19.29元/股 [4] - 2022年8月以简易程序定向增发募集资金净额1.45亿元，发行价格为13.13元/股 [5] - 三次募资总额累计为17.10亿元 [6] 最新融资计划 - 2025年8月15日发布以简易程序向特定对象发行股票预案，计划募集资金不超过3亿元 [6] - 募集资金将用于智恩电子高端服务器用PCB产线升级项目及补充流动资金项目 [6]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已获得深圳证券交易所上市审核中心认可，认为符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该事项尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，最终结果及时间存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 本次发行拟募集资金总额不超过164,860.00万元 [3] - 募集资金净额将用于三个项目：年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目（拟使用募集资金88,860.00万元）、年产15GW储能变流器产业化建设项目（拟使用募集资金61,000.00万元）、补充流动资金（拟使用募集资金15,000.00万元） [3] - 以上三个项目的投资总额分别为129,592.91万元、89,497.88万元和15,000.00万元，合计234,090.79万元 [3] 发行方案细节 - 发行对象包括控股股东吴强在内不超过35名特定投资者，吴强承诺以现金认购5,000万元 [4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [4] - 发行数量按募集资金总额除以发行价格计算，且不超过发行前公司总股本的30% [4] - 以截至2025年8月1日的总股本502,346,364股计算，本次发行股票数量上限为150,685,898股 [4] 股份锁定期安排 - 控股股东吴强认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让 [5] - 其他发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让 [5] 控制权影响 - 本次发行预计不会导致公司控制权发生变化 [6] - 发行前，控股股东吴强及实际控制人吴强、吴超父子共同控制公司28.59%的股份 [6] - 按发行上限测算，发行完成后吴强、吴超合计控制公司股份比例预计为22.69%，仍为公司实际控制人 [6]

融资计划 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募资不超过3亿元，用于三个具体项目及补充流动资金 [1] - 募资资金分配为：污水处理扩容及水资源再生利用提标扩建工程项目13,552.35万元，新建产品库房建设项目（粮食储备库）12,800.94万元，补充流动资金3,646.71万元 [2] - 截至2025年6月30日，公司合并口径资产负债率为55.49%，处于较高水平，存在一定财务压力 [1] 股东股权变动 - 在定增计划披露前，控股股东金河控股通过大宗交易和集中竞价方式减持公司股份2256.31万股，套现金额约1.57亿元 [2] - 此次减持后，控股股东及其一致行动人合计持有公司股份2.56亿股，占剔除回购股份后总股本的34.0615% [2] - 发行完成后，实际控制人持有的公司股份比例将有所下降，但预计仍为公司实际控制人 [3] 公司治理与监管记录 - 2024年，公司及相关责任人因7名董监高向公司借款400.5万元构成关联方资金占用，收到内蒙古证监局出具的警示函 [3][4] - 上述行为的直接责任人包括路漫漫等7人，董事长王东晓对行为负有主要责任，相关情况被记入证券期货市场诚信档案 [4] 财务与经营业绩 - 今年上半年，公司实现营业总收入13.9亿元，同比增长30.45%，归母净利润1.38亿元，同比增长51.52% [4] - 同期扣非净利润为1.28亿元，同比增长50.88%，但经营活动产生的现金流量净额为1.34亿元，同比下降20.98% [4] - 截至2025年6月30日，公司商誉账面价值为4.6亿元，占资产总额的比例为7.95% [4] 公司业务定位 - 公司是专业从事动物保健品研发、生产、销售及服务的高新技术企业，为兽用化药金霉素预混剂行业的龙头企业 [2] - 公司是全球最大的兽用化药金霉素预混剂生产企业，为客户提供一体化动物保健综合产品服务 [2]

融资方案审批进展 - 公司向特定对象发行A股股票的申请已获得上海证券交易所审核通过，符合发行、上市及信息披露要求[1] - 该融资方案尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，最终能否通过及时间存在不确定性[1] 募集资金用途 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过30,000万元人民币[1] - 募集资金净额将用于大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃生产线自动化改造项目，拟投入募集资金18,830.99万元[1][2] - 募集资金将用于天津耀皮产线节能升级及镀膜工艺改造项目，拟投入募集资金9,490.00万元[1][2] - 部分募集资金将用于补充流动资金，拟投入金额为1,679.01万元[1][2] - 以上三个项目拟投资总额为40,474.50万元，募集资金拟投入总额为30,000.00万元[2] 发行方案细节 - 本次发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括各类机构投资者及自然人[2] - 发行数量将按募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前公司总股本的30%，即不超过280,474,820股[3] - 发行股票种类为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值为人民币1.00元[3] - 发行采用向特定对象发行方式，在获得中国证监会同意注册决定的有效期内择机发行[3] - 本次发行完成后，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，也不会导致公司股权分布不具备上市条件[3]