行业动态 - 2025年A股指数企稳回升背景下，国内公募FOF发行市场火热，行业呈现规模回升与产品结构多维升级态势，投资者认可度不断提升 [1] - 截至2025年一季度末，国内FOF基金存量规模环比增长13.46%至1510.8亿元，86%的FOF基金取得正收益，偏股型FOF业绩较优 [1] - 截至6月4日，FOF规模进一步增长至1618.52亿元，工银瑞信、前海开源、同泰、鹏华等旗下FOF业绩领跑，ETF成为FOF组合核心模块推动行业工具化、精细化发展 [4] 产品结构与规模 - 混合型FOF基金占据主导地位，数量占比93.58%，资产净值占比93.65%，其中偏债混合型占比最高（36.58%数量，48.60%资产） [5] - 偏股混合型FOF基金占比22.57%，资产净值占比24.47%，目标日期型FOF占比23.15%，资产净值占比14.77% [5] - 股票型FOF规模较小，仅占0.45%资产净值，债券型FOF占比5.90% [5] 业绩表现 - 工银睿智进取一年A/C（501218.OF、013933.OF）以11.36%/11.16%回报居权益类FOF榜首，前海开源裕源（005809.OF）回报10.39%排名第三 [6] - 工银养老系列FOF表现突出，2050Y、2045Y、2040Y、2035Y等多只产品进入同类前20，鹏华易选积极3个月持有A/C回报7.59%/7.42% [6][13] - 工银睿智进取一年A一季度收益率8.77%，持仓分散覆盖港股互联网、科创、医药、黄金及QDII等资产 [7][10] 公司战略与投研能力 - 工银瑞信构建"战略配置-战术调整-基金精选"三阶决策体系，15个能力中心+4大研究板块投研协同网络支撑FOF超额收益 [18] - 公司形成覆盖目标日期（2035-2060年）+目标风险（积极/平衡/稳健）+被动工具的全维度产品线，2022年5只产品入选个人养老金名录 [18] - 基金经理徐心远管理的工银养老2055(FOF)A过去一年净值增长率12.21%，配置上增持医药及TMT板块，减持消费 [14][16] 行业趋势 - FOF行业向"大类资产配置+基金优选"双专业能力发展，成为个人养老金账户主流选择，头部公司通过平台化投研构建护城河 [17] - ETF配置与跨境资产工具创新提升组合适应性，目标日期基金自动调仓机制形成"从青年到退休"投资闭环 [19] - 未来FOF将强化"类投顾"属性，提供资产配置、账户管理等综合解决方案，推动行业从规模扩张向质量跃升转型 [19]

FOF市场发展现状 - 截至今年一季度末，新发FOF数量环比增长166.67%，募集规模环比大增1346.12%，显示投资者认可度持续提升 [1] - FOF源自20世纪80年代末美国，历经50余年发展，已在美国养老金体系中扮演重要角色 [1] - 当前中国FOF仍处于发展阶段，但凭借投资便捷、资产配置合理等优势逐渐受到投资者青睐 [1] FOF产品特点与优势 - FOF主投一篮子基金组合，运用大类资产配置策略进行多元配置，可动态调仓以适应市场变化 [1] - 2020年以来FOF基金指数涨幅达17.44%，超越同期万得平衡混合型基金指数和沪深300指数 [2] - FOF基金指数年化波动率7.31%，低于同期万得平衡混合型基金指数、万得偏股混合型基金指数及沪深300指数 [2] 养老投资需求与FOF适配性 - 2035年左右中国将进入重度老龄化阶段，养老投资需求与日俱增 [1] - FOF具备长期稳健特性，较好适配养老投资的长期性、稳健性需求 [1] - FOF通过优化投资过程限制预期波动率和下行风险，追求风险约束下收益最大化 [2] 具体产品案例 - 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期FOF由资产配置部总监刘欣和基金经理孔思伟共同管理 [2] - 该产品80%以上资产投资于基金，权益资产比例不超过30%，采用目标风险策略 [2] - 近一年A类份额净值增长率在77只同类产品中排名第8，表现突出 [2]

养老投资策略 - 养老投资是一场漫长的马拉松，仅依赖存款可能难以跑赢通货膨胀，适当配置权益资产如股票型指数基金是提升养老金保值增值可能性的关键 [2] - 超长期投资类似种树，短期市场波动不可避免，但只要资产长期向上生长，时间会平滑波动并带来收益 [2] - 个人养老金账户的封闭性成为优势，避免追涨杀跌，通过定投指数基金摊薄成本，长期分享经济增长红利 [2] 指数基金与个人养老金的结合 - 个人养老金每年1.2万元的投入上限天然适配定期投入，指数基金透明度高，适合规律定投并可灵活调整策略 [4] - 市场回调时下跌是摊薄成本的好时机，若市场只涨不跌，定投成本反而会被推高 [5] - 1.2万元分批投入，单次高位买入影响有限，下跌后继续定投可降低平均成本，长期更划算 [6]

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专题：515投资者保护！新浪财经2025年度投教案例评选结果公布 - 新浪财经2025年度基金投教案例评选结果揭晓 金鹰基金"走进成都信息工程大学线下活动"荣获2025年度投教项目优秀实践奖 [1] 活动背景与目的 - 中国进入人口老龄化社会 大学生面临养老压力增大挑战 需要提早规划未来 [4] - 金鹰基金2024年4月走进成都信息工程大学 通过深入浅出讲解 帮助高校师生树立正确理财投资理念 提升财富储备意识 [4][5] 活动内容与形式 - 活动包含《年轻人也要关注个人养老》和《养老投资产品解决方案》主题演讲 [7] - 设置问答互动环节 学生提问踊跃 嘉宾专业解答 提高活动有效性 [7] 活动效果与影响 - 活动受到成都信息工程大学师生广泛关注 现场互动氛围火热 效果良好 [9] - 活动获多家媒体广泛报道 有效提升投教影响力 将投教责任走深走实 [9]

专题：515投资者保护！新浪财经2025年度投教案例评选结果公布 - 国泰基金"基金行业话养老"投教品牌荣获"2025年度最具影响力投教项目奖" [1] 线上投教活动 - 公司通过场景化访谈视频形式科普养老知识，上线《年年有余》直播2期，全平台观看量达26.85万人次 [5] - 制作发布创意短视频《年金小课堂》5期，介绍年金产品 [5] - 在主流媒体、自媒体平台和自有渠道发表多篇文章，宣传养老金投资心得和建议 [5] - 通过公众号发布推文《最后1个月！这份个养省税攻略请查收》，视频号发布视频《保姆级解读！一条视频看懂养老金制度》 [5] - 开设播客栏目"泰客Talk"，第一季聚焦"稳健投资"，2024年共制作10期内容，吸引近2.5万人收听 [7][8] 线下投教活动 - 走进社区开展15场助老防骗活动，支持落成2家社区助老防骗店，赋能约200位活力老人 [11] - 在上海虹口区凉城路街道社区开展"老年人反诈指南"小课堂 [11] - 走进机关开展3场宣讲，介绍推广职业年金固收计划 [11] - 在重庆高校开展"养老行业概述及商科职业规划"讲座，现场参与人数达60余人 [11] - 组织"国泰·民安行"线下投资策略会活动，普及投资者合法权益，引导长期投资、理性投资理念 [13]

FOF市场发展 - 今年以来已有51只FOF成立 合计募集规模230 31亿元 同比增长449% 单只产品平均发行规模达6 40亿元 [1] - 4只FOF产品发行规模突破20亿元 头部FOF产品热度较高 投资者认可度持续提升 [1] - 混合型FOF数量占主导 共36只 合计募集规模189 08亿元 占比82 1% 债券型FOF共15只 合计规模41 23亿元 [1] 产品表现与特点 - 富国盈和臻选3个月持有期混合(FOF)以60 01亿元发行规模居首 仅用14天提前结束募集 [1] - 南方稳见3个月持有混合(FOF)等3只产品发行规模分别为36 26亿元 29 71亿元 22 60亿元 [1] - 新发FOF均设置最短持有期 期限3个月至5年不等 全市场94%的FOF产品采用此设计 [2] 业绩与投资优势 - FOF整体复权单位净值增长率平均1 22% 中位数0 95% 超八成实现正收益 [2] - 新成立FOF复权单位净值增长率平均0 41% 其中43只正收益 占比84% [2] - FOF通过分散投资降低单一资产风险 在市场波动中展现抗风险能力 注重长期稳健收益 [3] 行业价值与功能 - FOF由专业管理人运作 能筛选优质底层基金并灵活调整组合 相比普通投资者更具优势 [3] - FOF长期稳定增值特性使其成为养老投资重要工具 随着养老体系完善其重要性愈发凸显 [3]

活动受到了成都信息工程大学师生们的广泛关注和欢迎，现场互动氛围火热，取得了良好的活动效果。 本次活动得到多家媒体的广泛报道，有效提升了投教活动的影响力，将投教责任走深走实。 专题：515投资者保护！新浪财经2025年度投教案例展播中 新浪财经"2025年度投教优秀案例评选"活动已于3月21日正式启动。金鹰基金走进成都信息工程大学线 下活动参选"投教项目优秀实践奖"类别。>>活动详情 据悉，伴随着中国进入人口老龄化社会，大学生们面对养老压力不断增大的挑战，需要适应在新的社会 背景下，积极应对养老压力，提早为自己的未来做好规划。介于此背景，金鹰基金于2024年4月走进成 都信息工程大学，通过深入浅出的讲解，为高校师生呈现了一场愿意听、听得懂、用得上的线下活动。 在帮助大学生们深刻了解我国养老金发展现状的同时，也帮助高校学子们树立正确的理财投资理念，提 升财富储备的意识。 金鹰基金除了带来分别以《年轻人也要关注个人养老》和《养老投资产品解决方案》为主题的精彩演讲 分享外，现场还设置了问答互动环节。同学们现场提问互动积极踊跃，金鹰基金参会嘉宾也对大家的问 题进行了专业且深入浅出地讲解，为同学们解答真正关注的、想了解的 ...

养老目标基金规模变动 - 一季度共有17只养老目标基金规模增长超100%，其中5只基金份额增长超1亿份，包括中银养老目标日期2050五年持有、银华尊禧稳健养老一年持有A、富国鑫汇养老目标日期2045五年持有A、工银养老目标日期2060五年持有、建信优享进取养老目标五年持有Y [2] - 一季度有8只养老目标基金份额减少超30%，其中长信颐年平衡养老(FOF)A、景顺长城保守养老目标一年持有A、华夏保守养老A份额减少超50% [5] - 具体份额变动数据：工银养老目标日期2060五年持有最新份额27887.2万份，建信优享进取养老目标五年持有Y最新份额24714.0万份，广发养老目标2060五年持有Y最新份额2383.6万份 [5] 养老目标基金持仓变动 - 养老目标基金加仓主要集中在债券基金，多只基金获得超3000万份以上加仓 [7] - 嘉合磐泰短债C被交银安享稳健养老一年持有期基金大笔买入1.8亿份，位列第三大重仓基金 [12] - 在偏权益持仓方面，养老目标基金一季度加仓超2000万份的基金主要是ETF产品，主题集中在红利低波、恒生互联网、恒生科技、创新药等 [14] 重点基金持仓情况 - 范妍管理的富国稳健增长被多只养老目标基金加仓 [1] - 主动权益基金持仓方面，养老目标基金主要加仓ETF产品，宽基产品围绕沪深300、科创板50等 [16] - 具体加仓ETF包括：东方红中证、易方达沪深、华安法、富国中订、华夏恒生等产品 [16]

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：石秀珍 SF183 养老投资的本质是足够长的时间+足够稳的增值，所以在养老规划旅程中，选择一只合适的养老FOF至 关重要。面对超200只的养老FOF Y份额如何挑选？江虹指出，第一投资者要明确产品类型与风险适 配，目标日期型FOF适合明确退休年份且不愿频繁调整仓位的投资者，目标风险型FOF适合对风险偏好 有清晰认知的投资者。第二关注基金经理能力、投研团队的多资产配置实力，了解基金的过往业绩。第 三关注费用管理及税收优惠，如个人养老金账户购买养老FOF的Y类份额可享管理费减半，长期持有成 本更低。四是因养老产品均有一年、三年、五年的持有期，投资者需要关注产品持有期，避免资金错 配。 养老FOF作为专业的养老投资工具，需配备"职业选手"团队。近几年，景顺长城持续加大在养老和资产 配置领域的投入力度，旗下养老FOF产品线亦不断完善。设有保守型、稳健型、平衡型等在内的不同目 标风险养老FOF（景顺长城保守养老目标一年、稳健养老目标三年和隽丰平衡养老目标三年），以及不 同目标日期养老FOF（景顺长城养老目标日期2035三年和正在发行的养老目标日期2055五年），致力为 ...