交易概述 - 天图投资拟出售其持有的优诺中国45.22%股权给昆山诺源睿源，现金对价约8.14亿元 [2] - 其他卖方将出售约41.74%股权，对价约7.51亿元，交易总对价合计或将达到18亿元 [2] - 收购方昆山诺源睿源最终实益拥有人为IDG资本合伙人牛奎光、李建光及王静波 [4] 卖方背景与动机 - 天图投资于2019年从通用磨坊手中收购优诺中国，此次出售为集团实现长期投资并增加流动性 [3] - 天图投资预期自出售事项录得亏损79.9万元，因对价8.14亿元低于股权账面值约8.15亿元 [3] - 集团卖方之一天图兴鹏处于退出期，出售使其能履行有限合伙协议项下的退出义务 [3] 收购方背景与战略意图 - IDG资本是中国市场活跃的私募股权基金管理人，投资过喜茶、瑞幸、元气森林等消费品牌 [4] - IDG资本可能调动资源支持优诺中国向华南、华北地区拓展，加速中国市场布局 [5] - 收购可与IDG资本已投资的餐饮连锁生态打通，利用优诺品牌流量属性实现协同效应 [5] 优诺中国经营状况 - 优诺中国2023年收入约4.54亿元，2024年收入约8.1亿元，同比增长显著 [5] - 2023年除税后净利润约839.4万元，2024年增至9545.4万元，盈利大幅提升 [5] - 截至2024年底经审核资产净值约9293.5万元，2025年6月底未经审核资产净值约1.52亿元 [5] 行业环境与协同潜力 - 国产酸奶品牌快速崛起，外资品牌面临激烈竞争和增长乏力 [6] - 优诺中国有望借助IDG资本投资的瑞幸、喜茶等连锁餐饮渠道，在品牌和供应链方面协同 [5] - 交易后IDG资本将保留原有管理团队，帮助完成区域扩张和产品创新 [6] 国际品牌在华动态 - 近期星巴克以40亿美元出售中国业务60%控股权给博裕资本 [6] - 梦龙冰淇淋公司从联合利华分拆独立，通用磨坊据传筹划出售哈根达斯中国业务 [6]

活动概况与目标 - 活动于11月28日在南沙金控大厦举行 主题为“图南筑梦·青创未来”南沙粤港澳产业协同暨创投资源精准对接专场 [1] - 活动以“产业协同+金融赋能”为抓手 旨在搭建南沙产业资源、港澳优质项目与创投资本深度对接的桥梁纽带 [1] - 活动汇聚60余位企业、行业协会及港澳青创基地代表 共商合作以破解跨区域协作壁垒和创业融资适配难题 探索“资本+项目+场景”的粤港澳协同发展新路径 [1] 活动内容与成果 - 活动聚焦“政策+金融”双向协同赋能 构建全周期创投服务体系 核心是创投资源精准对接 [3] - 活动精心筛选3个港澳优质科创项目进行路演 展现其前沿技术实力与市场化应用潜力 [3] - 项目团队与现场创投机构、产业代表就技术转化、资本注入、落地场景等议题深度互动 为后续合作筑牢根基 [3] - “南沙创投在行动”系列活动已成功举办20期 累计吸引超100家投资机构参与 汇聚50余个优质科技项目 线下参与超900人次 [3] - 通过路演、“图南创投直通车”平台、镇街对接等举措 已为11家企业实现精准对接 涉及融资需求超20亿元 服务覆盖30余家投资机构及超100家企业 [3] 战略意义与未来规划 - 活动搭建了精准务实的沟通协作平台 打通“政策-资本-产业-项目”协同链路 为合作落地提供支撑并推动协同发展格局形成 [5] - 活动深化了跨区域协同共识 [5] - 下一步 南沙区人社局将继续联动国企、基地开展港澳青创资源对接 以更好的政策、更强的平台、更优的服务夯实南沙与港澳的产业联动与创新赋能基础 [5] - 此举旨在为粤港澳大湾区高质量协同发展注入更为强劲的南沙动能 [5]

交易概述 - 天图投资拟出售其持有的优诺中国45.22%股权给昆山诺源睿源，现金对价约8.14亿元[2] - 其他卖方将出售约41.74%股权，对价约7.51亿元，交易总对价合计或将达到18亿元[2] - 买方昆山诺源睿源的最终实益拥有人为IDG资本合伙人牛奎光、李建光及王静波[4] 交易背景与动机 - 天图投资于2019年从通用磨坊手中收购优诺中国，此次出售为实现长期投资并增加流动性用于其他机会[3] - 天图投资预期录得亏损79.9万元，因对价8.14亿元低于股权账面值约8.15亿元[4] - 天图兴鹏基金处于退出期，出售事项有助于履行其有限合伙协议项下的退出义务[3] 优诺中国业务表现 - 优诺为全球第二大酸奶品牌，2013年进入中国大陆市场，以倒置杯包装和水果酸奶为特色[3] - 2023年收入约4.54亿元，2024年收入增至约8.1亿元，同比增长显著[5] - 2023年除税后净利润约839.4万元，2024年增至约9545.4万元，盈利大幅提升[5] - 截至2024年底经审核资产净值约9293.5万元，截至2025年6月底未经审核资产净值约1.52亿元[5] 行业协同与战略展望 - IDG资本收购优诺中国可与旗下投资生态（如瑞幸、喜茶）形成产业协同，助力品牌向华南、华北扩张[5] - 交易完成后IDG资本将保留原有管理团队，维持品牌竞争力并推动区域扩张与产品创新[6] - 现制饮品多元化趋势下，优诺品牌与连锁化、规模化效应可产生协同效应[5] 行业竞争环境 - 2017年起本土品牌快速崛起，外资品牌竞争乏力，2020年后行业进入全面内卷[6] - 新业态（现制类、自有品牌）冲击传统产品，渠道碎片化、个性化推动小众品牌崛起[6] - 近期国际品牌频现出售动作，如星巴克以40亿美元出售中国业务60%控股权予博裕资本[6]

京津冀协同发展成果 - 天津在“十四五”期间推动京津冀协同发展取得亮眼成绩单 区域协同发展画卷正在展开 [4] - 天津与京冀单位联合共建的全国重点实验室数量已达到12家 将三地创新资源紧密相连 [5] - 天津组织实施两批京津冀高精尖“产业筑基”工程项目揭榜 联合实施车规级芯片 人形机器人等一批产业攻关项目 [5] 产业与供应链协同 - 天津170余家关键零部件企业已进入小米 理想 北京奔驰等整车供应链 [5] - 京津冀先进制造业集群联盟揭牌成立 天津与京冀共建5个国家级先进制造业集群 [5] - 轴承 高纯分离等“卡点”技术实现突破 [5] 交通网络与同城化发展 - 京滨城际 津兴城际相继通车 形成4条高铁通北京 1条高铁通雄安 3条高铁联周边的交通格局 [5] - 京津雄半小时通勤圈 京津冀主要城市1至1.5小时交通圈正成为现实 [5] - 京津定制快巴等服务便利“在京上班 在津居住”的通勤族 [1] 创新资源引入与园区发展 - “十四五”期间 一批央企二三级子公司相继在天津布局 [7] - 中国资源循环集团有限公司于10月18日在天津成立总部 [7] - 天开高教科创园开园两年多来 已累计注册企业超3900家 [7] 政策与机制创新 - 京津两地资质互认 社保衔接等政策突破 解决了企业团队的后顾之忧 [9] - 中关村新一轮12条先行先试政策向天津滨海—中关村科技园复制推广 [9] - 天津以“融入”服务“引入” 并通过“引入”赋能“融入” 形成正向循环 提高区域内成果转化效率与比重 [9]

公司战略与资本运作 - 江苏宏信以现金方式向海科宏信增资人民币5320.85万元，并认购新增等额注册资本 [1] - 增资完成后，公司于海科宏信的持股比例由约18%提升至约40.71% [1] - 本次增资旨在推动智慧零售转型、实现产业协同、把握行业机遇、提升数据能力、强化科技品牌形象、巩固财务实力及助力可持续发展 [1] 投资标的业务概况 - 海科宏信是一家于2025年4月28日在中国成立的有限责任公司 [1] - 海科宏信主要从事数字科技服务，包括人工智慧、智慧机器人、软件及区块链解决方案的开发及应用 [1] - 其业务亦涵盖数据处理、电子商务、进出口、广告以及相关顾问及技术服务 [1]

公司增资行动 - 江苏宏信于2025年12月1日与海科创展和海科宏信订立增资协议 [1] - 公司以现金方式向海科宏信增资人民币5320.85万元 并认购新增等额注册资本 [1] - 增资完成后 公司于海科宏信的持股比例由约18%提升至约40.71% [1] 目标公司业务 - 海科宏信是一家于2025年4月28日在中国成立的有限责任公司 [1] - 公司主要从事数字科技服务 包括人工智慧 智慧机器人 软件及区块链解决方案的开发及应用 [1] - 业务亦涵盖数据处理 电子商务 进出口 广告以及相关顾问及技术服务 [1] 增资的战略裨益 - 推动智慧零售转型 提升核心竞争力 [1] - 实现产业协同 打造新业务增长点 [1] - 把握行业发展机遇 精准布局未来赛道 [1] - 提升数据能力 优化精细化运营 [1] - 强化品牌科技形象及市场竞争力 [1] - 巩固财务实力 优化资本结构 [1] - 助力公司中长期可持续发展 [1]

公司产业投资布局 - 公司以有限合伙人身份出资5亿元人民币，参与投资博裕新智新产（宁波）股权投资合伙企业（有限合伙）[1] - 该基金完成首次交割后，认缴出资金额将达到40.01亿元人民币，公司出资额占基金总规模的12.497%[1] - 基金将聚焦中国境内外的科技、医疗健康、消费品和零售领域，重点布局成长期及成熟期企业，以股权及股权相关投资为主[1] - 参与投资旨在借助专业投资机构的资源与经验，拓展投资渠道并挖掘潜在业务合作机会，符合公司长远发展规划[1] - 合作方博裕资本在股权投资领域具备深厚积累，其聚焦高成长赛道优质企业的策略与公司寻求产业协同与价值投资的需求相契合[1] 公司投资战略演变 - 在行业竞争激烈背景下，头部企业通过产业基金实现“主业+投资”双轮驱动[2] - 公司自去年以来已多次通过产业基金布局相关领域，今年5月其境外子公司拟出资不超过2.25亿美元参与境外绿色基金，围绕碳中和领域上下游投资[2] - 与以往聚焦新能源产业链不同，本次基金投资范围扩展至医疗、消费等领域，显示公司在巩固主业优势的同时，正尝试通过多元化投资分散风险、培育新增长极[2] 公司近期经营业绩 - 2025年前三季度，公司实现营业收入2830.72亿元人民币，同比增长9.28%；归母净利润为490.34亿元人民币，同比增长36.20%[2] - 2025年第三季度，公司实现营业收入1041.86亿元人民币，归母净利润185.49亿元人民币，分别同比增长12.90%和41.21%，增速较上年同期加快[2] - 2025年第三季度，公司营业收入时隔两个季度重返千亿元，归母净利润创下单季度历史新高[2] 公司股价表现 - 截至12月1日收盘，公司股价报382.97元/股，自9月以来累计涨幅约25%[3]

并购交易概述 - 恩捷股份筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金，股票自2025年12月1日起停牌 [1] - 交易方案预计在不超过10个交易日内（2025年12月15日前）披露，已与中科华联主要股东签署意向协议 [3] - 此次收购是公司向产业链上游装备环节的延伸，有望发挥产业协同效应 [3] 并购标的情况 - 标的中科华联成立于2011年，注册资本约2.06亿元，曾为新三板挂牌企业 [3] - 中科华联主营湿法PE隔膜、BOPET、PI隔膜、质子交换膜等新材料整套生产装备的研发、生产和销售 [3] - 公司具备提供整条自动化生产线解决方案的能力，聚焦于双向同步拉伸锂电池隔膜设备 [3] 公司经营与财务表现 - 恩捷股份第三季度实现营业收入37.8亿元，环比增长24.59%，净利润679万元，环比转正，单季毛利率为16.46%，环比提升2.37个百分点 [4] - 公司目前在手订单充沛，产能利用率较高，下游客户需求和订单呈现稳定增长态势 [4] - 公司锂离子电池隔膜市场份额居全球之首，已进入LGES、松下、宁德时代等国内外知名锂电池厂商供应链 [4] 行业供需与前景 - 隔膜行业市场竞争加剧，整体盈利承压，公司积极调整市场策略，加大海外市场开拓力度 [4] - 行业新增产能低于去年，有效产能减少，供给面存在改善，扩产周期长、资产投入重，行业扩产难度大且动力不足 [5] - 储能电池需求旺盛，动力电池需求维持增长，下游总需求维持增长，供需有望逐步趋于平衡，产品价格预计未来逐步趋向良性恢复 [5] - 在下游储能需求旺盛的背景下，公司2025年出货量有望进一步增长 [4]

并购交易概述 - 公司正在筹划发行股份购买中科华联100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 预计在不超过10个交易日内披露交易方案 [1] - 交易标的青岛中科华联新材料股份有限公司成立于2011年 注册资本约2.06亿元 曾为新三板挂牌企业 于2018年4月26日终止挂牌 [1] - 中科华联主营湿法PE隔膜 BOPET PI隔膜 质子交换膜 高强纤维等新材料整套生产装备的研发生产和销售 具备提供整条自动化生产线解决方案的能力 [1] - 本次收购是公司向产业链上游环节的延伸之举 有望发挥产业协同效应 已与中科华联主要交易对方签署收购股份的意向协议 [1] 公司经营与市场地位 - 公司锂离子电池隔膜市场份额居全球之首 在生产规模 成本控制 市场拓展等方面具备优势 [2] - 公司已进入LG ES 松下 法国ACC Ultium Cells 海外某大型车企 宁德时代 中创新航 亿纬锂能 国轩高科等国内外知名锂电池厂商供应链 [2] - 今年第三季度公司实现营业收入37.8亿元 环比增长24.59% 净利润679万元 环比转正 单季毛利率为16.46% 环比提升2.37个百分点 [2] - 公司目前在手订单充沛 产能利用率较高 下游客户需求和订单呈现稳定增长态势 2025年出货量有望进一步增长 [2] 行业供需与前景 - 隔膜行业市场竞争加剧 整体盈利承压 公司积极调整市场策略 在巩固国内份额的同时加大海外市场开拓力度 [2] - 隔膜产品价格走势未来有望逐步趋向于良性恢复 供给端因今年行业新增产能低于去年 有效产能减少 供给面存在改善 [3] - 行业扩产周期较长 资产投入重 在当前利润水平下回收周期过长 行业扩产难度大且动力不足 [3] - 需求端储能电池需求旺盛 动力电池需求维持增长 下游总需求维持增长 供需有望逐步趋于平衡 [3]

园区改造与建设成就 - 园区改造累计投入8900余万元，对老厂房硬件设施进行全面升级并注重“产业纯度”，主动清退不符合“科技+文化”定位的企业[3] - 一期工程于2021年1月开工，6月完成建设，8月底招商率达到100%，二期工程于2021年9月启动，2022年12月招商率同样达到100%[3] - 改造保留老工业建筑历史底蕴，通过汽油桶焊接公共座椅、信号塔衍生艺术装置等设计实现工业风与现代感融合，提升园区人气与企业品牌曝光度[3] 园区规模与产业集聚 - 园区总占地5万余平方米，改造后建筑面积达4.5万平方米，目前已吸引120余家企业入驻，近一半为科创企业[4] - 入驻企业涵盖人工智能、生物医药、新能源等前沿领域，包括慧储科技、知行同德等行业领军及高成长性企业[4] - 引入北京市重点孵化器“小米谷仓硬科技孵化器”，构建全链条科创生态，为企业发展提供全方位支持[4] 经济与社会效益 - 园区为辖区提供约2000个就业岗位，辐射周边31000余户居民、近10万人口[4] - 引入实木家居、儿童体能训练、艺术培训等业态，补齐区域配套短板[4] - 基于企业成长速度和产业集聚效应，园区未来综合收入有望突破30亿元，留区税收可达千万元以上[4] 企业协同发展效应 - 允康公司搬迁至园区后，利用独栋首层空间打造沉浸式展厅，客户签约率直接提高30%以上[6] - 园区内产业链相关企业便捷合作，如下楼即可对接广告设计、装修服务等需求，沟通成本降低50%[6] - 企业间形成产业内互动合作，如生物科技公司推荐客户至园区内服饰设计公司，为客户提供全面服务并带来新机遇[6] 运营服务与支持 - 园区提供“一站式服务”，涵盖工商注册、税务登记、人力资源对接及定制专属方案，帮助企业了解惠企政策并提供高精尖企业申请便捷服务[7] - 企业可享受园区提供的针对性融资对接服务，搭建与金融机构沟通的桥梁，解决研发投入大、周期长导致的资金瓶颈问题[8] - 园区正规划打造更专业的产业服务平台，深化与高校、科研院所合作，探索设立园区产业基金，提供全生命周期服务支持[9] 发展挑战与优化方向 - 园区产业规模仅4.5万平方米，相较于海淀中关村、昌平未来科学城等成熟科创走廊，难以形成规模化效应[7] - 企业希望园区联合政府、高校建立定制化人才引进和培养机制，解决生物科技等领域复合型人才稀缺问题[8] - 园区科技创新含量与海淀区、中关村等地相比存在较大差距，周边产业聚集度不足，尚未形成协同发展生态[9][10]