机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司包括冰轮环境(18次)、北方稀土(14次)、威力传动(10次)、大族激光(10次)和中国重汽(9次)等[11][12] - 近5天机构调研数前二十的热门公司包括因赛集团(4次)、威力传动(3次)、天龙股份(3次)、洁雅股份(3次)和北特科技(3次)等[11][13] - 近30天调研公司中评级机构≥10家的有6家：沪电股份、燕京啤酒、中国重汽、科博达、京东方A和北方稀土，其中沪电股份、燕京啤酒和京东方A 2024年归母净利润较2023年实现较大增长[11] A股上市公司重要股东增持情况 - 本周(2025/07/28-08/01)发布增持公告的公司共2家：瑜欣电子和江南奕帆[14][15] - 年初至2025/08/03发布增持公告的公司共244家，评级机构≥10家的有64家[15] - 评级机构≥10家且增持金额占市值比>1%的公司有19家，建议关注新集能源(增持3.75亿元占市值2.22%)、隧道股份(3.75亿元占1.99%)、赛轮轮胎(7.5亿元占1.90%)和万润股份(1.88亿元占1.84%)等[16][17] A股上市公司回购情况 - 本周(2025/07/28-08/01)发布回购公告的公司共111家，评级机构≥10家的有30家[18] - 回购金额占市值比>1%的公司有6家：九丰能源(2.5亿元占1.52%)、慕思股份(1.8亿元占1.52%)、富安娜(0.8亿元占1.31%)等[18] - 年初至2025/08/03发布回购公告的公司共1,623家，评级机构≥10家的有356家，回购金额占市值比>1%的有100家[19] - 处于董事会预案阶段的公司包括嘉益股份(1.2亿元占1.15%)、海兴电力(1.5亿元占1.18%)、华明装备(2亿元占1.32%)等[20][24] 机构资金流向 - 本周(2025/07/28-08/01)获得机构资金净流入的行业：建筑装饰、交通运输、食品饮料、医药生物和银行[25][26] - 近30天(2025/07/02-08/01)获得机构资金净流入的行业：交通运输、美容护理、食品饮料和综合[27][29] 投资建议 - 机构调研建议关注沪电股份、燕京啤酒和京东方A[30] - 重要股东增持建议关注新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等[30] - 公司回购建议关注嘉益股份、海兴电力、华明装备、山推股份、三诺生物、柳工、新大陆、高能环境和富安娜等[30]

N汉桑上市表现 - N汉桑今日上市，开盘价91.5元/股，上涨216.5% [1] - 公司是行业领先的高端音频产品和音频全链路技术解决方案综合供应商，主要产品包括高性能音频产品、创新音频和AIoT智能产品 [1] - 公司主要与全球电子音响行业知名品牌商以ODM业务模式合作 [1] 两融市场动态 - 截至8月5日，市场融资融券余额为20002.59亿元，时隔十年重新站上2万亿元 [2] - 8月5日获融资净买入千万元以上的有553股，其中13股融资净买入额均超1亿元 [2] - 胜宏科技融资净买入额居首，当日净买入5.05亿元，其次是宁德时代(3.63亿元)、指南针(1.92亿元) [2][3] - 融资净买入金额居前的还有工业富联(1.58亿元)、药明康德(1.39亿元)、光迅科技(1.30亿元) [2][3] 机构调研情况 - 近两日(8月4日至8月5日)共有18股公告机构调研记录 [4] - 东威科技最受关注，有152家机构调研，机构主要关注公司玻璃基板设备出货情况、PCB扩产及HDI高端产品占比增加对设备价值量的影响 [4] - 公司表示上半年垂直连续电镀设备订单金额同比增长超过100% [4] - 泰恩康有92家机构调研，机构关注其创新药CKBA软膏白癜风适应症II期临床试验结果及III期计划 [4] - 绿通科技获69家机构调研，近两日涨幅7.31% [4][5]

机构调研概况 - 近5个交易日（7月30日至8月5日）两市共184家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与90.22%的调研活动（166家），基金公司调研145家，保险公司调研90家 [1] - 70家公司获20家以上机构扎堆调研，其中东鹏饮料（268家）、海康威视（247家）、德福科技（238家）位列前三 [1] 调研频率与资金流向 - 西子洁能获机构3次调研，调研频率最高；上海沿浦、藏格矿业均获2次调研 [1] - 20家以上机构扎堆调研股中，近5日20只个股实现资金净流入，德福科技净流入2.87亿元居首，赛意信息（2.32亿元）、翱捷科技（1.65亿元）紧随其后 [1] 股价表现与业绩关联 - 机构扎堆调研股中近5日34只上涨，东芯股份（+32.33%）、国机精工（+21.51%）、绿通科技（+18.99%）涨幅居前；35只下跌，仕佳光子（-14.52%）、雅化集团（-12.65%）、景旺电子（-11.92%）跌幅较大 [2] - 已披露半年报的19只个股中，智明达净利润同比增长2147.93%，仕佳光子增长1712.00% [2] - 11只个股发布半年报预告，其中5只预增、3只预盈，海天瑞声预计净利润中值368万元，同比增幅783.77% [2] 重点调研公司行业分布 - 电力设备行业受关注度高，德福科技（238家）、宏发股份（140家）、容百科技（76家）等11家公司获调研 [3][4][5][6] - 电子行业涵盖东芯股份（59家）、景旺电子（24家）、江波龙（11家）等15家公司 [3][4][5][6][7][8] - 医药生物行业包括迈威生物（127家）、博瑞医药（90家）、健康元（38家）等12家公司 [3][4][5][6][7][8] 调研机构数量与公司特征 - 机构调研家数超100的公司包括东鹏饮料（268家）、海康威视（247家）、德福科技（238家）、仕佳光子（173家）、东威科技（152家） [3] - 汽车行业绿通科技（69家）、上海沿浦（52家）等9家公司获调研，其中飞龙股份获2次调研 [4][5][6][7][8] - 机械设备行业埃斯顿（38家）、中集集团（20家）等14家公司获调研，西子洁能调研次数最多（3次） [4][5][6][7][8]

市场表现 - 沪深300及创业板指近1年走势显示创业板指表现优于沪深300，2024年8月至2025年4月期间创业板指涨幅达48%，而沪深300涨幅为16% [2] - 昨日涨跌幅前五行业中综合行业以1.98%涨幅领涨，银行、钢铁、传媒、通信行业涨幅均超1.25% [3] - 医药生物行业表现相对较弱，昨日涨幅仅为0.122%，计算机、建筑材料等行业涨幅不足0.5% [4] 机构调研动态 - 全A被调研总次数近期有所下滑，可能因部分公司进入财报静默期，电子、机械设备、汽车等行业仍保持较高关注度 [7] - 汽车、电力设备、基础化工行业关注度同比显著提升，其中汽车行业在周度和月度调研中均进入前三 [8] - 个股方面，因赛集团、洁雅股份、天龙股份上周调研热度最高，冰轮环境、北方稀土成为近一个月最受关注标的 [9] - 重点公司中天龙股份因清晰发展战略和新产品推进获得机构频繁调研，上周调研次数达3次 [10] 固定收益市场 - 2025年8月1日财政部公告将对新发行国债等债券利息收入恢复征收增值税，可能影响债券收益率走势 [12] - 历史经验显示2016年类似政策导致政金债收益率上行28BP，国债收益率上行10BP，直至政策明确才结束影响 [13] - 2018年地方债发行利率要求导致国债和政金债被卖出，收益率明显上行，形成罕见资金面宽松但收益率上行时期 [14] - 预计2025年下半年10年国债收益率目标区间1.9-2.2%，若通胀上行至1.5-2.0%，收益率或达到2.5% [17] 基金投顾表现 - 2025年7月股票型投顾产品平均收益5.12%优于沪深300，纯债型投顾平均收益0.13%高于纯债债基 [19] - 7月共有141个基金投顾产品调仓，纯债型投顾通过增加久期提升债券进攻性，久期平均增加0.10年 [21] - 权益资产配置方面，股债混合型投顾增加主动权益基金，股票型投顾增加权益类基金，整体增配医药、顺周期和科技行业 [22][23] - QDII型投顾7月减配黄金、越南类基金，增加中概股、港股、美债类基金配置 [26] 重点公司分析 领益智造(002600.SZ) - 全球领先的AI终端硬件制造平台，预计2025-2027年归母净利润分别为23.27亿/32.41亿/41.82亿元，对应PE27.6/19.8/15.3倍 [28] - 消费电子领域受益AI手机/AIPC硬件升级，新能源领域布局汽车动力电池结构件和光储逆变器 [29] - 拓展人形机器人、AI眼镜等新业务，已布局减速器、丝杠等关键部件并与天工机器人等客户开展合作 [30] 绿源集团控股(02451.HK) - 电动两轮车行业二线龙头，2020-2024年营收CAGR20.8%，归母净利润CAGR30.5%，预计2025年PE17.6倍 [31] - 重点布局液冷电机等五大核心系统，2024年研发投入2.31亿元同比增长22.1% [34] - 拓展全球电助力车蓝海市场，预计规模从2024年350亿美元增至2030年620亿美元，CAGR10% [34] 心动公司(02400.HK) - 2025H1业绩超预期，收入同比增长37%至30.5亿元，净利润同比增长215%至7.9亿元 [36] - 新游戏《伊瑟》国际服首月流水破亿，国服9月上线；《心动小镇》国际服计划2025H2上线 [37] - TapTap平台首次发布PC游戏，已上线超百款头部游戏，维持不分成运营模式 [38] 日联科技(688531.SH) - 国内工业X射线检测龙头，2025年上半年新签订单同比增长近一倍 [41] - 拟通过"横向拓展+纵向深耕"并购战略，已制定收购珠海九源计划，目标成为全球检测龙头 [42] - 预计2025-2027年归母净利润1.87/3.12/4.26亿元，对应PE48.5/29.0/21.3倍 [40]

行业调研热度分析 - 上周全A被调研总次数为210次，低于2024年同期的223次，显示调研热度降温，可能因部分公司进入财报静默期 [16] - 周度关注度前五的一级行业：电子(27次)、机械设备(26次)、汽车(24次)、电力设备(20次)、医药生物(18次) [16][18] - 边际变化上，汽车、电力设备、基础化工、通信、环保、国防军工等行业关注度同比增加 [16] - 7月全A月度被调研总次数1313次，低于2024年同期的1505次，机械设备(156次)、电子(136次)、汽车(125次)为月度关注度前三 [23][26] 重点行业动态 - 面板行业：LCD TV面板价格Q1因出口和"以旧换新"政策上涨，Q2受国际贸易环境影响需求降温，7月延续去库存趋势 [19] - 机床行业：国产替代加速因新能源汽车需求激增、技术突破(如国产转台成本优势)及政策支持工业母机发展 [19] - 卡车行业：雅江工程短期刺激重卡需求显著增长，轻卡形成持续拉动作用 [19] 个股调研焦点 周度高关注个股 - 因赛集团(传媒/4次)、洁雅股份(美容护理/3次)、天龙股份(汽车零部件/3次)、江波龙(半导体/3次)、北特科技(汽车零部件/3次)被调研次数居前 [29] - 天龙股份：战略聚焦新能源汽车三电领域，IGBT模块批量生产，泰国基地已投产 [30] - 威力传动：风电增速器2024年小批量出货，正建设智慧工厂提升产能 [31] 月度高关注个股 - 冰轮环境(机械设备/17次)、北方稀土(有色金属/14次)、江波龙(半导体/10次)、威力传动(风电设备/10次)为近一个月调研热度最高 [35] - 大族激光(自动化设备/8次)、中国重汽(商用车/8次)、科博达(汽车零部件/7次)等获机构持续跟踪 [35] 二级行业热点 - 周度二级行业关注度：汽车零部件、半导体、通用设备、电力、化学制药位列前五 [16] - 月度二级行业关注度：汽车零部件、通用设备、半导体、光学光电子、化学制药热度最高 [23]

行业调研热度分析 - 上周全A被调研总次数为210次，低于2024年同期的223次，显示调研热度降温[12] - 电子、机械设备、汽车、电力设备、医药生物为周度关注度前五的一级行业，调研次数分别为27/26/24/20/18次[12][18] - 汽车、电力设备、基础化工行业关注度同比显著提升，周度调研次数同比分别增长50%/25%/25%[12][18] - 7月全A月度调研总次数1313次，环比持续下滑且低于2024年同期的1505次[20] - 机械设备、电子、汽车为月度调研热度前三行业，调研次数分别达156/136/125次[25] 重点行业动态 - 面板行业：LCD TV面板价格Q1全面上涨后，Q2受国际贸易环境影响需求降温，7月价格小幅下降[19] - 机床工具：国产替代加速，新能源汽车领域高端数控产品需求激增，国产转台等核心部件性价比凸显[19] - 卡车行业：雅江工程刺激重卡需求短期显著增长，轻卡形成持续拉动作用[19] - 风电设备：增速器作为核心部件技术突破，威力传动2024年实现小批量出货并建设智慧工厂[28] 高关注度公司分析 - 天龙股份（汽车零部件）：上周获3次调研，IGBT功能模块批量生产，泰国基地基建完成并开始投产[28] - 威力传动（风电设备）：周度调研3次，增速器产品突破后积极扩产，提升风电核心赛道话语权[28][29] - 月度调研热度前五：冰轮环境（17次）、北方稀土（14次）、江波龙（10次）、威力传动（10次）、大族激光（9次）[32] - 因赛集团（广告营销）、洁雅股份（个护用品）周度调研次数达4次/3次，位列市场关注度榜首[29] 调研数据维度说明 - 被调研总次数统计包含实地调研、电话会议、路演活动等多种形式[10] - 行业信息增量主要来自投资者与公司管理层的问答记录，涉及运营细节和行业动态[9] - 数据统计截至2025年8月3日，覆盖一级/二级行业及个股两个维度[25][32]

机构调研概况 - 近5个交易日两市共197家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与89.34%的调研活动，覆盖176家公司 [1] - 基金公司调研153家，保险公司调研93家 [1] 机构关注度排名 - 海康威视获247家机构调研，位列榜首 [1][3] - 德福科技获238家机构调研，排名第二 [1][3] - 九号公司和仕佳光子分别获183家和173家机构调研 [1] 调研频率分析 - 威力传动获3次机构调研，频率最高 [1] - 优宁维和国信证券均获2次调研 [1] 资金流向表现 - 20家以上机构扎堆调研股中18只呈现资金净流入 [1] - 翱捷科技近5日净流入资金3.40亿元 [1] - 德福科技和国机精工分别净流入1.90亿元和1.74亿元 [1] 股价表现 - 机构扎堆调研股中37只上涨，34只下跌 [2] - 东芯股份涨幅79.70%居首，慧辰股份和赛意信息分别涨16.01%和14.10% [2] - 雅化集团跌幅13.21%最大，容百科技和仕佳光子分别跌11.18%和10.20% [2] 业绩表现 - 已公布半年报的20只个股中智明达净利润同比增长2147.93% [2] - 仕佳光子净利润同比增长1712.00% [2] - 9只个股发布业绩预告，其中4只预增，3只预盈 [2] - 海天瑞声预计净利润中值368万元，同比增幅783.77% [2] 行业分布 - 电力设备行业调研活跃度最高，包含德福科技、宏发股份等11家公司 [3][4][5] - 医药生物行业覆盖迈威生物、泰恩康等12家公司 [3][4][5] - 电子行业包含顺络电子、东芯股份等15家公司 [3][4][5] - 计算机行业有海康威视、海天瑞声等8家公司 [3][4]

公司业务表现 - 二季度生产订单饱和 营业收入和净利润同比大幅增长 [1] - 通讯业务占总营收80% 112G产品需求旺盛 月需求超150万套 [1] - 马来西亚子公司上半年总收入5158万元 二季度逐渐开始盈利 [1] - 液冷产品二季度小批量出货 预计年底或2026年初开始量产 [1] - Overpass系列产品二季度需求增长较缓 预计三季度表现更好 [1] - 汽车业务上半年增长不明显 下半年与比亚迪 长安汽车合作项目及宝马BMS将起量 [1] 产能与产品进展 - 224G通讯产品已开始批量试产 预计下半年大批量量产 [1] - BMS项目已有两条自动化产线安装完成 预计年底或2026年初开始量产 [1] - 通过购买机器设备和增加组装线扩充产能 为后续产品上量做准备 [1] 业绩展望 - 三季度客户需求旺盛 预计环比仍会有增长 [1] - 224G通讯产品 液冷产品和BMS项目将贡献收入和利润 [1]

机构调研概况 - 近5个交易日（7月25日至7月31日）两市共166家公司被机构调研，其中证券公司参与调研144家（占比86.75%），基金公司调研124家，保险公司调研67家 [1] - 46家公司获20家以上机构扎堆调研，德福科技以238家调研机构居首，慧辰股份（125家）、海大集团（123家）、民士达（96家）紧随其后 [1] - 威力传动获机构调研次数最多（4次），洁雅股份（3次）、胜宏科技（2次）调研频次较高 [1] 资金流向与市场表现 - 20家以上机构调研股中，14只近5日资金净流入，胜宏科技净流入12.13亿元居首，德福科技（1.87亿元）、国机精工（1.72亿元）次之 [1] - 机构扎堆调研股中，24只近5日上涨，因赛集团（+26.78%）、德福科技（+25.24%）、佳驰科技（+25.15%）涨幅领先；22只下跌，三羊马（-7.84%）、晶科能源（-7.43%）、联创光电（-7.41%）跌幅较大 [2] 财务业绩表现 - 已公布半年报的7家公司中，金河生物净利润同比增长51.52%，民士达增长42.28% [2] - 6家公司发布半年报预告，山高环能预计净利润中值0.43亿元，同比增幅达221.42% [2] 重点行业分布 - 电力设备行业受关注度高，德福科技（238家）、晶科能源（72家）、威力传动（9家）等被密集调研 [3][4][5] - 电子行业调研活跃，胜宏科技（58家）、沪电股份（10家）、阿石创（7家）等获机构覆盖，其中阿石创股价涨幅达32.27% [3][5][6] - 计算机行业调研集中，慧辰股份（125家）、中望软件（89家）、软通动力（49家）等被重点关注 [3][4] 其他高关注度公司 - 汽车行业中新坐标（61家）、恒帅股份（30家）、飞龙股份（12家）等获调研，飞龙股份股价上涨8.98% [3][4][5] - 医药生物领域维力医疗（74家）、卫信康（15家）、健民集团（7家）等被调研，卫信康股价涨幅5.41% [3][5][6] - 机械设备行业国机精工（54家）、日联科技（31家）、雷赛智能（30家）等受机构青睐，日联科技股价上涨9.74% [3][4][5]

公司业务布局 - 在结构件领域布局YS功能结构件 客户涵盖航空工业集团等 [1] - 民品业务围绕EMMS领域 布局新一代电波暗室和电磁测控 已中标多个项目 具备测试服务能力 [1] - 建成国内最大YS功能涂层材料生产基地 产能满足当前及未来需求 [1] 技术研发实力 - 坚持技术为本 客户为先 加大研发投入确保技术领先 [1] - 承接多项科研项目 获多项重大成果奖项 [1] 产能扩张计划 - 募投项目支持产能扩张 [1] 机构调研情况 - 安联基金参与公司特定对象调研 [1]