美国主权信用评级下调 - 国际评级机构穆迪将美国主权信用评级从AAA下调至AA1 终结了其自1917年以来维持的最高评级 至此美国在三大评级机构中的最高信用评级已全部丧失 [1] - 降级理由包括财政赤字持续扩大 债务利息攀升 预算灵活性有限 这与标普和惠誉之前的判断一致 [1] - 美国联邦政府债务总额突破36万亿美元 其中约25%将在2025年陆续到期 [1] 财政状况恶化 - 2024年美国联邦财政赤字占GDP比例为6.4% 穆迪预测这一比例将在2035年升至9% 与美国财长期望的3%目标背道而驰 [1] - 社会保障 退伍军人福利等强制性支出占比过高 加上债务利息构成的刚性支出持续上升 联邦预算中可灵活调整的部分被不断压缩 [2] - 穆迪预计若不调整税收和支出 到2035年强制性支出将占联邦总支出的78% 政策调整空间愈发有限 [2] 政治极化影响 - 美国国内政治极化日益加剧 导致财政改革难以推进 两党相互攻讦但未改变财政改革停滞的局面 [3][4] - 中国银行研究院主管指出 长期政治极化导致两党难以就扭转财政赤字和利息成本增长趋势达成一致 [4] 资本市场反应 - 穆迪发布评级后 美国10年期国债收益率升破4.5% 30年期收益率一度触及5% [5] - 富兰克林邓普顿投资解决方案公司副首席投资官认为 大型投资者可能将美国国债换成其他避险资产 政府偿债成本将上升 甚至可能引发美债收益率熊市螺旋 [5] 美元信用冲击 - 评级下调可能削弱市场对美债的信心 并冲击美元的货币地位 国际贸易与投资中的汇率波动和避险成本可能上升 加剧全球金融体系不确定性 [6] - 中国外交部发言人表示 美国应采取负责任的政策措施 维护国际经济金融体系稳定 保障投资者利益 [7] 深层危机 - 评级下调不仅是主权信用问题 更是市场对美国长期忽视金融风险 高额举债治国逻辑的不信任票 [7] - 彭博社专栏文章指出 无论危机是否引爆 美国都应戒掉债务成瘾 [7]

国际政治动态 - 美国总统特朗普与俄罗斯总统普京就乌克兰停火问题进行电话会谈 [1][2] - 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示美国参与调停俄乌问题将受到俄方感谢 [4] - 特朗普在与普京通话前已与乌克兰总统泽连斯基讨论停火问题 [5][7] - 乌克兰媒体称特朗普计划在与普京通话后再次致电泽连斯基 [8] 中国货币政策调整 - 中国人民银行下调1年期和5年期以上LPR各10基点至3.0%和3.5% [9][10] - 中国建设银行全面下调人民币存款利率 活期利率降至0.05% 1年期定存利率跌破1%至0.95% [12][14] - 招商银行同步下调存款利率 调整幅度与建行一致 [15][16] - 此次利率调整源于央行5月7日宣布的政策利率下调0.1个百分点 [17] 企业税务违规案件 - 深圳金斯达应用材料公司虚列8000余万元黄金研发支出 违规享受税收优惠 [18] - 该公司通过虚假申报少缴企业所得税1621.16万元 被追缴税款及罚款合计3618.15万元 [18][19] - 税务部门通过大数据分析发现异常 查实17个研发项目存在黄金支出造假 [19][21] 美国主权信用评级变动 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 主因政府债务及利息支付比例过高 [23] - 美国财长贝森特称评级下调是滞后指标 与拜登政府政策相关 [22][23] - 评级下调导致美国长期国债价格下跌 美元兑日元跌至一周低点 [23][24] - 美国国会审议使2017年减税政策永久化的法案 可能增加联邦债务数万亿美元 [24]

穆迪下调美国主权信用评级事件 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 因过去十多年美国政府债务和利率支付比例显著高于评级相同的主权国家 [1] - 这是穆迪自1917年以来首次下调美国主权信用最高评级 此前穆迪是三大主要信用评级机构中唯一维持美国Aaa评级的机构 [1] - 评级下调后 长期美国国债价格下跌 美国股指期货和美元同步走弱 美元兑日元跌至一周低点 [1][2] 市场反应与影响 - 美国国会审议使特朗普2017年减税政策永久化的法案 可能让联邦债务增加数万亿美元 穆迪在下调评级时提到该法案 [2] - 美国股指期货显示周一美国市场开盘时股市可能下跌约1% [2] - 投资者担忧美国经济增长风险和政策议程 可能使美国的避险地位受到质疑 [1] 政府与政界回应 - 美国财政部长贝森特称穆迪评级是滞后指标 与拜登政府支出政策有关 并称没人在乎降级一事 [1] - 民主党参议员克里斯·墨菲认为评级下调是大事 很可能导致经济衰退 [1] - 中国外交部发言人表示美国应采取负责任政策维护国际经济金融体系稳定 [2]

信用评级调整 - 穆迪于5月16日将美国主权信用评级从Aa1下调至Aaa [1] - 此次下调后穆迪成为最后一家取消美国AAA评级的大型信用评级公司 [1] - 标普全球评级曾于2011年夏季下调美国债务评级 [1] 市场环境评估 - 经济学家认为当前时机对潜在购房者不太理想 [1]

穆迪下调美国信用评级影响 - 国际评级机构穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 评级展望从"负面"调整为"稳定" 表明中期内信用评级再度变化的可能性较低 [3] - 穆迪解释评级下调原因为美国政府债务和利息支付率显著上升 且高于评级类似的主权国家 [3] - 全球三大评级机构目前对美国主权信用评级保持一致 均给予第二高评级 [4] 市场反应 - 30年期美国国债收益率上涨超过12个基点至5.02% 10年期上涨10个基点至4.54% 2年期上涨超过2个基点至4% [1] - 美股盘前道指期指跌近300点 标普500指数和纳指期指跌幅分别在1.1%和1.5% [1] - 芝加哥期权交易所波动率指数上涨13%至19.50左右 [1] - 美国五年期CDS利率报55个基点 意味着每年需花费55美元为10000美元债务提供违约保险 [8] 财政赤字问题 - 众议院预算委员会批准特朗普总统的税收和支出提案 预计将增加数万亿美元赤字 [6] - 穆迪认为当前财政提案无法带来长期支出和赤字大幅削减 [7] - 德意志银行策略师指出美国缺乏严厉的赤字限制措施迹象 [7] - 穆迪测算显示包括利息支出的强制性支出占比将从2024年73%升至2035年78% [7] - 若2017年《减税与就业法案》延长 未来十年将增加约4万亿美元联邦财政基本赤字 [7] 分析师观点 - 德意志银行称穆迪下调评级具有重大象征意义 因其是最后一家给予美国最高评级的大型机构 [5] - 美国银行经济学家认为穆迪传递的信息是特朗普政策将使美国财政状况恶化 关税收入无法抵消税收法案成本 [7] - 加拿大皇家银行分析师认为评级下调在预期内 不会改变整体市场格局 [7]

穆迪下调美国信用评级影响 - 穆迪将美国信用评级从AAA下调至Aa1 主要原因是联邦政府预算赤字融资负担加重及高利率下债务展期成本上升 [3] - 这是穆迪自1949年以来首次下调美国"国家上限评级" 此前该机构一直维持AAA评级 [4] - 德银分析师指出此次下调具有重大象征意义 因穆迪是最后一家给予美国最高评级的主要机构 [5] 美债市场反应 - 长期美债遭集中抛售 30年期收益率飙升13 1BPs至5 027% 创2023年10月31日以来新高 10年期收益率大涨11 7BPs至4 556% [1] - 4月美国实施"对等关税"后已引发美债抛售潮 市场对美债避险地位产生质疑 [5] - 但3月TIC报告显示主要国家仍增持美债2 331亿美元 总持仓达90 495亿美元 [5] 国际债市联动 - 欧债收益率全线走高 10年期德债/意债/法债分别上涨5 3BPs/7 3BPs/5 7BPs [6] - 英债除3个月期外普遍上行 30年期收益率涨7 8BPs至5 472% [6] - 日债收益率多数上涨 10年期涨4 5BPs至1 499% 仅3个月期短债下跌3 1BPs [8] 市场观点分歧 - 美国财长称降级为"滞后指标" 认为政策将刺激经济增长从而控制债务 [5] - 渣打银行分析师认为下调影响有限 可能出于政治因素 仍看好美股但需关注零售数据 [6] - 部分分析人士警告外国减持美债与无资金支持的财政政策或形成危险反馈循环 [5] 其他市场动态 - 美国财政部当日发行1440亿美元短债 包括760亿美元13周债和680亿美元26周债 [8] - 投资者密切关注美联储官员讲话以获取政策信号 包括博斯蒂克/威廉姆斯/洛根等 [6]

这是2024年7月29日在美国首都华盛顿拍摄的美国财政部大楼。新华社记者胡友松摄 新华财经北京5月19日电（卜晓明）30年期美国国债收益率19日盘中突破5%。美国彭博新闻社当天评论，"卖出美国"再现。 彭博社认为，国际信用评级机构穆迪下调美国主权信用评级，这一举动推升30年期美国国债收益率并拉低美国股指期货。与此同时，10年期美债收益率19日 盘中突破4.5%。 穆迪16日宣布决定将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，缘于美国政府债务和利息支付比例增加。穆迪同时将美国主权信用评级展望从"负面"调整为"稳 定"。 法国《星期日论坛报》17日援引欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德的话报道，美元对欧元汇率近期下跌反映出"金融市场某些部分对美国政策抱有不确定 性并失去信心"。 英国媒体4月29日报道，英国中央银行正在评估美元近期走软可能引发的影响，暗示美元已失去避险货币地位。 围绕穆迪下调美国主权信用评级一事，美国财政部长斯科特·贝森特回应："穆迪是落后指标，每个人都如此看待信用评级机构。" （文章来源：新华社） 穆迪下调美国主权信用评级后，美国在三大主要国际信用评级机构中的主权信用评级均失去了Aaa最高等级。另两 ...

白银期货行情 - 5月19日沪银主力合约收盘价为8133元/千克，当日涨幅0.35%，成交量679297手，持仓量329013手 [1] - 5月16日上海白银现货价格为8092元/千克，较期货主力价格贴水41元/千克 [1] 美国关税政策动态 - 美国财政部长表示若90天内未达成贸易协议，关税税率将恢复至"对等"水平，可能回升至4月2日水平 [1] - 美国正与18个重要贸易伙伴谈判，但未明确关税恢复的具体速度 [1] - 法国官员称美国关税政策的不确定性已导致法国对美投资明显降温 [1] 机构观点 - 穆迪下调美国主权信用评级至Aa1，推动贵金属高开 [2] - 美联储主席鲍威尔暗示政策框架调整，市场预期未来可能宽松，但美国经济数据韧性降低衰退押注 [2] - 国际金价在3000美元/盎司有强支撑，建议回调买入策略 [2]

周一（5月19日）亚洲早盘交易时段，美股期货、美债期货和美元指数同步走弱，尤其是30年期美债收益率已逼近5%大关，为2007年中期以来新高。 封面新闻记者朱宁 5月16日，美股收盘后，穆迪评级公司（Moody's Ratings）宣布将美国的信用评级从最高级别的Aaa下调至Aa1。穆迪的这一决定这意味着美国已被三大评 级机构全部降级。而此举也使外界对美国作为全球最优质主权借款国的地位产生疑问。 随着贸易局势近期以来有所缓和，部分抛售情绪有所缓解，投资者在债券市场的关注点迅速转向美国的财政轨迹，穆迪下调美国评级的举动无疑再度使美 元资产承压。 穆迪指出，此次下调反映出美国政府债务与利息支付比例在过去十多年中持续攀升，现已远高于同等级别的其他主权国家。 该机构表示，预计未来十年，由于福利类支出不断增长而政府收入维持平稳，美国财政赤字将进一步扩大，政府债务和利息负担也将不断上升。 相比美国过去的财政状况以及与其他高评级国家的比较，美国的财政表现将持续恶化。这意味着在Aa1评级下，正负风险大致平衡。不过穆迪指出，美国 依然拥有诸多"非凡的信用优势"，包括经济规模庞大、具有韧性和活力，以及美元作为全球储备货币的地位。 ...

| 市场 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 欧美 | 道琼斯工业平均 | 42654.74 | 331.99 | 0.78% | | | 纳斯达克 | 19211.1 | 98.78 | 0.52% | | | 标普500 | 5958.38 | 41.45 | 0.70% | | | 欧洲斯托克50 | 5427.53 | 15.45 | 0.29% | | | 英国富时100 | 8684.56 17 | 50.81 | 0.59% | | | 法国CAC40 -- | | 7886.69. goguda33.22 m | 0.42% | | | 德国DAX | 23767.43 | 71.84 | 0.30% | | | 俄罗斯RTS | 1107.81 | -6.17 | -0.55% | | | 上证指数 | 3367.46 | -13.36 | | | | 深证成指 | 10179.59 | -6.86 | -0.40% -0.07% | | | 创业板指 | 2039.45 | -3.8 | -0.19% | | | ...