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计算机行业周报 20250915-20250919：华为全连接大会重点更新！AI 眼镜再迎催化！-20250920

申万宏源证券· 2025-09-20 14:07

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级但列出了多个细分领域的投资标的[5][34] 核心观点 - 华为全联接大会2025发布昇腾AI芯片三年规划算力每年翻倍演进 2026年Q1推出950PR 2026年Q4推出950DT[7][8][11] - 华为推出Atlas 950超节点支持8192张昇腾卡 FP8算力达8EFLOPS FP4算力达16EFLOPS 互联带宽16PB/s 性能优于英伟达同期NVL144[12][13] - 华为全面开放超节点硬件和软件 12月底前将CANN及Mind系列全量代码开源[19][26] - Meta发布Ray-Ban Display AI眼镜增加AR显示和肌电交互功能售价799美元[27][29] - 虹软科技视觉AI算法在手机端具备卡位优势围绕高通AR1 Gen1芯片优化性能功耗 Meta、小米等头部品牌均采用该芯片[31] 华为昇腾AI芯片规划 - 未来三年规划三大系列四款芯片：Ascend 950PR、950DT、960、970系列[7][8] - Ascend 950系列新增FP8/MXFP8等低精度格式 FP8算力达1PFLOPS FP4算力达2PFLOPS[8][10] - 互联带宽较前代910C提升2.5倍至2TB/s[8][11] - 采用自研HiBL 1.0和HiZQ 2.0 HBM实现芯片级PD分离[11] - 960和970系列将以每年算力翻倍速度演进[11] 超节点性能指标 - Atlas 950超节点支持8192张950DT昇腾卡含160个机柜占地面积1000平方米[12] - FP8总算力8EFLOPS FP4总算力16EFLOPS 互联带宽16PB/s[12] - 内存容量1152TB 是英伟达NVL144的15倍互联带宽是其62倍[13] - 采用UB-Mesh架构实现零线缆电互联和8192卡无收敛扩展[13][17] - 2027年Q4基于960芯片的超节点FP8算力将达30EFLOPS FP4算力60EFLOPS[17] 通用计算超节点 - TaiShan 950是全球首个通用计算超节点支持16节点32处理器48TB内存[18] - 搭配GaussDB多写架构无需改造即可让性能提升2.9倍[18] - 可平滑替代大型机、小型机及Oracle Exadata服务器[18] 软件开源与硬件开放 - 12月底前将CANN及Mind系列全量代码开源至GitCode社区[19] - 下一代硬件产品上市即同步开源[19] - 全面开放UB互联总线+超节点基础硬件包括NPU模组、风冷/液冷刀片等[26] - 已有140多个伙伴打造大模型应用一体机在2000多个客户中应用[19] AI眼镜产品特性 - Meta Ray-Ban Display采用LCoS显示屏和光波导方案分辨率600x600 视场角20度[29] - 配套手环捕捉前臂肌电信号识别手势正在开发基于肌电的手写功能[29] - 融合Meta生态链应用暂不支持谷歌/苹果生态[29] - 搭载高通AR1 Gen1芯片在相同算力水平上增加显示功能[30] 虹软科技竞争优势 - 视觉AI算法在手机端已证明卡位价值具备性能-成本-功耗三最优平衡[31] - AI眼镜算法围绕高通AR1 Gen1芯片平台优化性能功耗[31] - 2025-2027年收入预测为10.0亿元、12.6亿元、15.9亿元[32] - 归母净利润预计为2.3亿元、3.1亿元、4.4亿元[32] 投资标的分类 - AIGC应用标的：金山办公、万兴科技、道通科技、虹软科技等[5] - 数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术等[5][34] - AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等[5][34] - 信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件等[5][34] - 智联汽车：德赛西威、虹软科技、中科创达等[34]