行业驱动因素 - 数据中心是数字经济的发动机但也是能耗巨兽在双碳战略下面临迫切转型 [2] - 国家多部委设定硬性标准要求到2025年数据中心能效水平提升30%大型数据中心PUE必须降至1.3以下 [2] - AI和大模型带来的高密度算力需求与政策强制导向共同驱动液冷服务器市场以惊人速度膨胀 [3] 技术优势与市场表现 - 液冷技术散热效率是风冷的千倍级别能直接将芯片热量带走帮助数据中心整体能耗降低30%以上 [2] - 传统风冷技术PUE普遍在1.5以上无法满足PUE 1.3以下的硬性标准 [2] - 液冷概念板块在资本市场表现强劲例如11月13日板块指数报1716.35点上涨2.22%总成交额达583.58亿元 [1] 产业链与竞争格局 - 国内液冷产业链已形成完整生态上游覆盖冷却介质散热材料中游包括液冷服务器液冷机柜下游是数据中心云计算等应用场景 [2] - 上市公司纷纷加码布局例如中石科技将服务器液冷散热作为新业务重要方向万马科技的智算中心液冷服务器机柜在研发中 [3] - 竞争已不限于专业散热厂商更多玩家从机柜服务器等环节切入 [3] 技术发展趋势 - 液冷技术主要分为冷板式液冷和浸没式液冷冷板式技术相对成熟成本较低浸没式散热效率更高但成本高处于商业化初期 [3] - 随着技术进步浸没式液冷成本有望降低未来有望成为主流并将与人工智能物联网技术深度融合实现智能化管理 [3]

论坛概况 - 论坛主题为“标准先行智领未来”的2025新产业标准化领航论坛固态电池分论坛在上海浦东举办 [1] - 论坛由中国电子技术标准化研究院主办，苏州清陶新能源科技有限公司等单位承办 [1] - 共计140余家单位的300多名代表参会，涵盖材料、制造、设备、应用方等领域 [2] 固态电池行业意义与发展动力 - 固态电池具有高安全性、高能量密度、长循环寿命的颠覆性优势，成为电动汽车、储能系统及消费电子领域的核心突破口 [2] - 多家头部企业已密集发布固态电池产品，产业化进程加速，行业即将迈入标准化、规模化发展的关键阶段 [2] - 工业和信息化部等八部门联合印发的《新型储能制造业高质量发展行动方案》将固态电池明确列为重点发展方向 [2] 标准化与测试进展 - 中国电子技术标准化研究院发布了首批13家固态电池测试参与单位 [2] - 测试针对能量密度、倍率放电、针刺、过充、热滥用等核心指标开展 [2] - 召开了固态电池标准讨论会以及移动电源安全技术规范标准讨论会，为行业规范化、标准化发展奠定基础 [3]

文章核心观点 - 电网设备行业需求持续旺盛 国家电网和南方电网投资力度加大 行业发展基础夯实 [1] - 特高压项目规划明确 约20条新建线路处于前期工作阶段 有望在"十五五"前期落地 [1] - 电网设备ETF（159326）为全市场唯一跟踪中证电网设备指数的ETF 特高压权重占比高达64% [1][2] 电网设备行业前景 - 国家电网一季度电网投资创历史新高 设备更新改造全面提速 [1] - 根据规划 2025年国家电网与南方电网合计投入超8250亿元 电网建设进入快车道 [1] - "双碳"战略深化推动两大电网持续加码新型电力系统建设 新能源消纳能力将跃升 [1] 电网设备ETF产品概况 - 电网设备ETF（159326）11月11日收盘跌幅收窄至2.40% 单日成交额超3.64亿元 [1] - 指数成分股行业分布以输变电设备 电网自动化设备 线缆部件及其他等为主 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞 特变电工 思源电气 特锐德等行业龙头 [2]

业务领域与市场展望 - 消费电子市场持续复苏，景气度逐步向好 [2] - 手机终端业务拥有明确市场优势地位，与海内外核心手机企业形成战略合作 [2] - 新产品在消费电子大客户的采购份额持续提升，业绩将保持优于行业整体增长的水平 [2] - AI数据中心是公司战略布局的新兴市场之一，为客户提供从一次电源到三次电源的一整套产品解决方案 [3] - AI服务器相关订单饱满，业务快速增长，海外业务增速更快 [3] 产品技术与应用优势 - 钽电容产品基于材料、工艺、制造方面的深厚积累，开发出全新工艺的新型结构系列产品 [3] - 钽电容特性符合AI服务器对高温工作环境、高电压稳定性的要求 [3] - 钽电容产品的高可靠性、小尺寸、高容值、高使用寿命优势满足车规级应用要求 [3] - 针对企业级固态硬盘推出高性能聚合物钽电容系列产品，适配行业大客户需求 [3] - 新型钽电容产品凭借薄型化和低ESR值优势，已获得高端消费电子大客户认可 [3][4] 新兴业务进展 - 通过控股子公司与臻泰能源合作进入固体氧化物电池领域，专注于核心技术研发及产品生产销售 [4] - 商业合作伙伴整机系统示范工程已经开始运行 [4] - 公司对新型能源产业长期看好，业务进展顺利，未来有望逐步贡献销售收入 [4] 产品价格与竞争格局 - 公司电感产品技术水平与全球知名厂商比肩，拥有核心竞争力 [4] - 拥有全球领先的大客户群体，聚焦大客户战略，与客户建立长期合作关系 [4] - 电子元器件产品价格随行就市，核心产品依托性能优势和稳定行业格局，价格体系相对稳定 [4]

公司业绩表现 - 前三季度实现营业收入121.42亿元，同比增长7.14% [3] - 前三季度归母净利润约6.19亿元，同比增长26.95% [2][3] - 第三季度单季度营业收入41.47亿元，同比增长8.95%，但归母净利润8719.16万元，同比下降49.81% [3] - 前三季度经营活动产生的现金流净额约2.66亿元，同比大幅增长9278.8% [2] 低压锂电池业务进展 - 低压锂电业务作为重点发展方向，上半年收入约3.53亿元，同比增长196% [2][6] - 低压锂电池毛利率从2024年的12.3%提升至2025年半年度的15% [6] - 锂电驻车空调产品销量增长迅速，截至三季度末销量同比增长超30倍 [6][7] - 公司计划通过产能释放、产品拓展及毛利率改善，推动低压锂电业务继续向好发展 [6] 产品与技术展示 - 公司在2025年意大利米兰摩托车展首次展出摩托车启动锂电池和电动三四轮车动力电池系列 [2] - 新款12V30AH摩托车启动锂电池具备高倍率放电特性，已通过国内知名厂家车型的配套验证 [2] - 针对低速电动车市场，首次推出64V与76.8V系列动力锂电池，主打长续航、快充电、高安全 [3] - 公司构建起覆盖铅酸电池、锂电池及电池材料的全产业链体系，形成从研发到回收的闭环生态 [2] 产业布局与战略 - 公司积极构建“铅锂双循环”产业生态体系，实现产品全生命周期价值链 [5] - 绿色铅酸电池循环产业链布局已基本完成，废旧铅酸电池回收处理能力达86万吨/年 [5] - 低碳产业园首条产线已投产，欧洲PACK工厂同步建设中 [6] - 公司在全球布局十大生产智造基地、六大海外办事处和“三位一体”研发中心 [5] 第三季度净利润下降原因 - 受汇率波动影响，汇兑收益较2024年同期减少 [4] - 受再生铅行业性影响，再生铅业务毛利率下降 [4] - 因第三季度资本市场波动，所投资项目的公允价值变动收益同比减少 [4]

政策核心目标 - 到2030年使集成融合发展成为新能源重要方式 提升新能源可靠替代水平和市场竞争力 支撑经济社会全面绿色转型 [1] - 转变新能源开发、建设和运行模式 以缓解系统消纳压力加大及国土空间等要素保障难度增加的问题 [3] 产业发展路径 - 加快推动新能源产业链“以绿制绿” 以新能源资源引导重大生产力和基础设施布局优化 实现“西电西用”就地消纳 [1] - 推动新材料、高端装备制造、节能环保等新兴产业与新能源协同布局、集群发展 加速形成“以新促新”产业新生态 [1][3] - 在新能源资源富集地区提升新能源装备制造绿电应用水平与空间集聚效能 打造更具竞争力的新能源制造基地 [3] 多维度一体化开发 - 鼓励在高速公路服务区、铁路站场、机场、港口等交通场所建设新能源与周边用能一体化设施 应用柔性汇集接入、智能微电网、车网互动等技术 [4] - 推动新能源重卡规模化应用及配套补能基础设施建设 鼓励光储充换一体化开发 [4] - 结合“东数西算”工程 统筹算力设施绿电需求和新能源资源 推动新能源基地与算力设施协同规划 探索海上风电基地就近建设算力设施 [3] 系统优化与消纳 - 把风光、储能、调节电源、用电负荷、电网通道作为整体同步规划建设 形成可调度、可平衡、可消纳的“系统友好型”电源 [4] - 积极采用先进构网型技术 推进新能源多品种协同联合优化控制 提升新能源可观、可测、可调、可控能力 [6] - 探索新能源与其他电源实质性联营 整体制定市场策略以提升竞争力 [6] - 引导高载能产业向新能源资源富集地区转移 构建与新能源特性相匹配的新型产业用能体系 [6] 多元化非电利用 - 在纺织、医药、造纸、食品加工等用热需求旺盛的产业园区 通过可再生能源电力供热、热泵、光伏光热一体化等方式打造多能耦合综合供能站 [7] - 科学布局地热能供暖 加强地热能梯级利用 发展绿电直连供暖模式 探索地热能、风光、生物质及传统能源多热源互补利用 [7]

政策核心观点 - 国家能源局发布《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》，旨在加快推动新能源多维度一体化开发、与多产业协同发展以及多元化非电利用等重点工作 [1] - 该文件是新能源发展进入新阶段的引领性文件，系统地回答了新能源如何实现高比例消纳、高质量发展以及从“生力军”成长为“主力军”等重要命题 [2] - 政策目标是到2030年，使集成融合发展成为新能源发展的重要方式，显著提升新能源可靠替代水平和市场竞争力，为经济社会发展全面绿色转型提供支撑 [5] 新能源发展新阶段背景 - “十四五”以来，在“双碳”战略目标引领下，中国新能源行业实现跨越式发展，新能源装机规模历史性超过火电，迈入发展新阶段 [2] - 随着新能源规模扩大和电量占比提高，系统消纳压力持续加大，国土空间等要素保障难度增加，迫切需要转变新能源的开发、建设和运行模式 [5] 集成融合发展的行动框架 - 政策构建了层次分明、重点突出的行动框架，围绕“集成融合发展”主题，推动新能源与多能源品种、多产业、多种利用形式的融合 [5] - “左右集成”旨在打破风光资源局限性，通过与其他能源品种和空间资源协同，提升能源供应可靠性和整体经济性 [5] - “上下集成”旨在将新能源的“资源优势”转化为“产业优势”和“经济优势”，实现能源转型与产业升级同频共振 [5] - “前后集成”旨在加强新能源生产与消费的链接，特别是加强非电利用，以提升新能源发展自主性 [5] 重点地区与项目实施 - 政策明确提出优先支持新能源渗透率较高地区开展新能源集成项目建设 [6] - 建议重点地区结合自身资源条件和产业基础，有针对性地研究提出实施方案，明确重点应用场景，并制定多方合作机制及调度、交易、结算等实施细则，加快项目落地 [6] 与新兴产业融合 - 政策特别突出“智能化”赋能，培育新兴产业集群新生态，结合“东数西算”工程，推动新能源基地与算力设施协同规划，促进“电力网”与“算力网”双网融合 [7] - 在制造业基础扎实地区，加快新能源与新材料等战略性新兴产业集群发展，形成“以新促新”的产业生态，通过前沿技术产业化应用发展新质生产力 [7] - 支持以新能源为主的产业园区应用绿电直连、智能微电网（源网荷储一体化）、新能源接入增量配电网等新业态以及绿证绿电交易，构建多能互补、高度自给的低碳零碳园区 [7] 多元化非电利用 - 推动新能源多元化非电利用是文件的一大亮点，包括提升风光氢储协同发展水平、建设绿色氢氨醇（氢基能源）综合产业基地、推动新能源供热供暖应用 [8] - 非电利用是新能源供给与消费侧集成融合发展的重点突破方向，针对交通、化工、医药、纺织等领域终端电力消费占比相对较低的情况，加强氢能和热力的绿色替代是实现深度脱碳的重要举措 [8] - 新能源制氢（氨醇）、新能源供热等技术可发挥氢、热系统与电力系统互补特性好、存储设施边际成本低等优势，具备弱并网甚至离网运行潜力，降低对大电网的依赖 [8] - 政策支持各地结合自身条件建设氢基能源产业，与重点产业耦合发展，并明确了产业园区工业用热、城镇供暖等不同场景下的新能源绿能替代模式和技术路径 [8]

核心观点 - 到2030年集成融合发展将成为新能源发展的重要方式，目标是显著提升新能源可靠替代水平和市场竞争力，支撑经济社会全面绿色转型[2][7] - 政策通过多维度一体化开发、多产业协同发展、多元化非电利用三大路径推动新能源高质量发展[8][13][16] - 重点优化"沙戈荒"基地电源结构和储能配置，探索打造100%新能源基地[9] - 推动新能源与交通、建筑、农村能源等多领域融合开发，鼓励光储充换一体化模式[11] - 完善电力市场机制，支持新能源基地一体化参与市场交易，探索容量补偿和绿色氢氨醇认证[20] 新能源多维度一体化开发 - 优化"沙戈荒"基地电源结构，因地制宜建设光热发电等调节性电源，合理控制煤电装机需求[9] - 鼓励熔盐储热耦合调峰、就地制绿氨掺烧等方式提升新能源与煤电协同水平[9] - 支持有条件地区探索打造100%新能源基地，发挥光热、抽水蓄能和新型储能的调节作用[9] - 推进主要流域水风光一体化开发，建设以抽水蓄能、新型储能为调节电源的新型基地[9] - 加强新能源大基地集约化选址，引导风光同场建设，实现空间和设施集约共用[10] - 推进海上风电集群化开发，集约布置海缆廊道和登陆点，鼓励共享送出通道[10] - 推进交通能源融合，在高速公路服务区、港口等场所建设新能源一体化设施[11] - 推动建筑光伏一体化发展，建设"光储直柔"新型建筑，实现光伏与建筑同步设计施工[11] - 提升新能源发电功率预测精度，采用先进构网型技术，打造系统友好型电站[12] - 鼓励新能源与配建储能一体化调用，探索与其他电源实质性联营[12] 新能源与多产业协同发展 - 在新能源资源富集地区提升装备制造绿电应用水平，打造新能源制造基地[13] - 支持产业园区应用绿电直连、智能微电网等新业态，构建低碳零碳园区[14] - 引导高载能产业向新能源富集地区转移，实现"西电西用"就地消纳[14] - 推动石油石化、化工、钢铁等重点产业通过工艺流程优化和储能配置提升负荷调节能力[14] - 结合"东数西算"工程推动新能源基地与算力设施协同规划，促进电力算力双网融合[15] - 在新能源富集地区推动新材料、高端装备制造等新兴产业与新能源协同布局[15] 新能源多元化非电利用 - 加强电制氢关键技术攻关，提升电解槽技术性能以适应新能源波动特性[16] - 优化风光配比，合理配置储电储氢设施，提升风光氢储一体化协同控制水平[16] - 支持在风光开发潜力大地区规划布局可再生能源制氢氨醇综合产业基地[16] - 鼓励沿海地区探索海上风电制氢氨醇技术，发展航运绿色燃料加注[16] - 在产业园区通过可再生能源电力供热、热泵等方式打造多能耦合综合供能站[17] - 因地制宜发展绿电直连供暖模式，探索地热能、风光等多热源互补利用[18] 组织保障与机制优化 - 优先支持新能源渗透率较高地区开展集成融合项目建设[19] - 优化项目核准、电网接入等流程，鼓励实现一站式办理[19] - 推动新能源基地协同优化调度，通过虚拟电厂实现分布式资源聚合调控[19] - 支持新能源基地以一体化模式参与电力市场交易，推广多年期绿电购电协议[20] - 探索将新能源集成融合项目纳入容量补偿范围，完善绿色氢氨醇认证机制[20]

海陵区工业经济发展成果 - 坚定不移实施工业强区战略，链群培育势头良好，数实融合持续深化，产业创新更进一步，绿色发展成色更足 [1] - 2024年全区实现规上工业总产值610亿元，规上工业增加值90.5亿元 [1] 现代化产业体系构建 - 对标全省1650产业体系，围绕全市大海新晨发展蓝图，构建新车智数现代化产业体系 [1] - 新车智数分别代表新能源新材料、汽车摩托车零部件、智慧家电智能家居、数字经济四大产业方向 [2] 新能源与新材料产业 - 抢抓双碳战略机遇，以链主企业泰州隆基为代表，引进世地光伏、海优威等行业骨干企业 [2] - 着力提升新材料产业优势，推动海阳科技（603382）、中科科化等企业加速实现裂变发展 [2] 汽车摩托车零部件产业 - 拥有产业链相关企业百余家，产业规模近100亿元 [2] - 一批龙头骨干企业主动探索转型方向，传统企业焕发新活力 [2] 智慧家电与智能家居产业 - 乐金电子发展为世界500强LG电子海外最大冰箱生产基地 [2] - 带动宝亚电子、幸星电子、仕达利恩等30多家配套企业聚链成群 [2] 数字经济产业 - 从技术研发到场景应用，从企业培育到生态构建，吸引产业链上下游优质项目落地扎根 [2] - 积极培育云涌电子等深耕赛道的标杆企业 [2] 产业转型升级举措 - 坚持推动实体经济和数字经济深度融合，以智改数转网联激活产业动能 [2] - 以绿色转型筑牢发展底色，以亩均改革释放空间效能，统筹推动产业向智能化绿色化融合化跃升 [2] 企业创新发展路径 - 坚持以载体建设筑牢发展根基、以成果转化激活发展动能、以创新培育壮大发展主体 [3] - 多措并举构建培育-转化-升级创新生态，持续推动科技创新和产业创新深度融合 [3]

央企总部迁驻与集聚 - 中国华能、中国中化总部已全面迁驻雄安新区 [1] - 中国大唐、中国华电总部正在加快建设 [1] - 超100家能源类央企的二三级子公司或创新业务板块在雄安新区集聚 [3] 产业发展格局与模式 - 初步形成“央企总部+研发基地+配套企业”的协同发展格局 [1] - 能源央企正处在从传统能源向清洁能源转型、从单一业务向综合能源服务变革的关键节点 [3] - 落地雄安不仅是物理空间的迁移，更是产业链与创新链在雄安的重构与升级 [3] 具体项目与绿色能源应用 - 河北华电雄安郊野公园3MW分布式光伏项目是中国华电在雄安新区的首个项目 [3] - 郊野公园光伏项目累计发电量已突破450万千瓦时 [3] - 项目充分利用空置资源，建设分布式光伏发电站、零碳科普展园、光伏桥、充电桩、光伏座椅等设施，实现清洁能源系统与自然景观的有机融合 [3] 新区服务机制与政策支持 - 建立常态化央企战略部门恳谈会机制，已累计对接近50家央企战略部门 [5] - 创新构建“落地—发展—协同”全周期服务体系，提供“能源产业专属政策服务包” [5] - 通过跨部门专班提供全流程代办，实现从“碎片化支持”到“系统性赋能”的转变 [5]