诉讼案件概述 - 格尔软件等39名被告因泽达易盛欺诈发行和信息披露违法违规案被起诉，涉及3个案件，合计被诉金额37227.26万元 [2] - 案件一涉及金额12345.51万元（本金11755.76万元、利息589.74万元） [2] - 案件二涉及金额21533.20万元 [2] - 案件三涉及金额3348.55万元 [2] 案件背景 - 东兴证券、天健会计、康达律所作为泽达易盛IPO中介机构，因投资者索赔已赔付约4.93亿元 [4] - 中介机构发起追偿诉讼，格尔软件收到上海金融法院应诉通知书 [4] - 泽达易盛2023年4月因欺诈发行和信息披露违规受证监会处罚 [4] 涉诉交易情况 - 格尔软件与泽达易盛在2018年和2020年进行两批次采购销售业务 [4] - 公司自查认定相关交易不具有商业实质 [4] - 上海证监局2023年5月对公司及相关人员出具警示函 [4] 具体诉讼请求 - 案件三要求被告赔偿投资者损失17825142.43元及利息 [8] - 案件三要求被告赔偿证监会款项损失15660377.40元及利息 [8] - 要求部分被告对特定被告的赔偿责任承担连带责任 [8]

财务造假行为 - 公司长期开展无商业实质的虚假贸易业务 包括笔记本电脑和IT系统等产品的"空转""走单"交易[1][2] - 2015年至2023年累计虚增营业收入约198亿元 累计虚增利润总额超7620万元[2] - 虚假贸易业务通过子公司北京大唐高鸿科技发展有限公司等主体开展 供应商和客户由第三方撮合 形成资金和单据闭环但无实际货物流转[2] 欺诈发行问题 - 公司2020年度非公开发行股票文件引用了2018年至2020年虚假业务数据[3] - 2021年4月获批非公开发行股票募集资金总额12.50亿元 构成欺诈发行[3] - 非公开发行相关文件存在虚假记载[3] 监管处罚措施 - 中国证监会拟对公司罚款1.35亿元 对9位董监高合计罚款2675万元[4] - 董事长兼时任总经理付景林被处以750万元罚款并处10年市场禁入[4] - 配合造假的第三方江庆被处以700万元罚款并处10年市场禁入[4] 退市风险 - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形 深交所将依法启动退市程序[1] - 因2020年欺诈发行和2015-2023年年报虚假记载可能被实施重大违法强制退市[4] - 目前尚未收到正式处罚决定 但若最终认定将导致股票终止上市[5] 行业监管态势 - 监管部门对证券违法行为采取"零容忍"态度 严打"害群之马"[1] - 财务造假是监管重点打击对象 多部门综合惩防体系加快构建[7] - 今年来上市公司财务造假被追究刑事责任的案例明显增多[7]

公司违规行为 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，并收到《行政处罚事先告知书》[1] - 公司2020年非公开发行股票构成欺诈发行，2015年至2023年年度报告存在虚假记载，可能触及重大违法强制退市情形[1] - 如最终被处罚决定确认，公司股票将被终止上市[1] 违法事实详情 - 公司通过参与、组织开展虚假贸易业务的方式虚增收入和利润，2015年至2023年年度报告存在虚假记载[1] - 合计虚增营业收入198.76亿元，虚增利润总额7622.59万元[1] - 公司2020年度非公开发行股票的相关文件引用了2018年至2020年虚假业务收入和利润的数据，存在虚假记载，构成欺诈发行[1] 处罚措施 - 证监会拟对相关责任主体罚款1.6亿元[1] - 对配合造假的第三方罚款700万元[1] 市场反应 - 公司股票一字跌停，现报2.1元，封单逾400万手[1]

2025年处罚金额最大的上市公司违规案例来了！上市公司被罚1.35亿元，董监高合计被罚3375万元，合 计被罚超1.6亿元。上周五， *ST高鸿 公告收到证监会《行政处罚事先告知书》，公司涉及重大违法并 触及强制退市风险。 | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,不存在虚假 | | --- | | 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 | 其中2015 年至2021年，高鸿股份通过子公司北京大唐高鸿科技发展有限公司（简称高鸿科技）参与南 京庆亚贸易有限公司（简称南京庆亚）实际控制人江庆组织开展的笔记本电脑虚假贸易业务。该业务供 应商和客户均由江庆联系撮合，业务资金、合同、物流单据流转形成闭环，无实际货物流转，相关交易 不具有商业实质。 上述虚假业务导致高鸿股份2015年至2021年年度报告分别虚增营业收入6.94亿元、24.52 亿元、24.20 亿 元、30.63 亿元、56.34 亿元、24.80 亿元、18.05亿元；分别虚增营业成本6.93亿元、24.49亿元、24.18亿 元、30.60亿元、56.12亿元、24.68 亿元、17.96 亿元；分别虚增利润总额67.36 万元、243.8 ...

公司财务造假事件 - 深交所主板上市公司大唐高鸿网络股份有限公司(*ST高鸿)因长期开展无商业实质的笔记本电脑等虚假贸易业务，大幅虚增收入和利润，被证监会处以1.6亿元罚款，其中公司被罚1.35亿元，9名责任人合计被罚2675万元，配合造假的第三方被罚700万元 [2] - 2015-2023年期间，公司通过虚假贸易业务合计虚增营收198.76亿元，虚增利润总额7622.59万元，占各期披露营业收入比例最高达49.38%，利润总额比例最高达64.88% [2][6] - 公司2020年非公开发行股票构成欺诈发行，相关文件引用了2018-2020年虚假业务数据，募集资金总额12.50亿元 [7] 造假手法分析 - 2015-2021年通过子公司参与南京庆亚实际控制人江庆组织的笔记本电脑虚假贸易业务，供应商和客户均由江庆联系撮合，业务形成闭环但无实际货物流转 [4] - 2018年和2020年通过子公司组织开展IT系统等产品虚假贸易业务 [5] - 2022-2023年通过多家子公司组织开展服务器、笔记本电脑虚假贸易业务 [6] 监管处罚措施 - 董事长付景林被罚750万元并市场禁入10年，财务总监丁明锋被罚600万元并市场禁入5年，其余责任人处罚金额75万-500万元 [7] - 配合造假的第三方南京庆亚实际控制人江庆被罚700万元，这是继"越博动力案"后对配合造假第三方的第二例处罚 [8] - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [2][3] 行业监管趋势 - 2024年6月证监会联合多部委制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，确立财务造假综合惩防体系 [8] - *ST高鸿是2025年以来第10家因重大违法进入强制退市程序的上市公司，此前包括锦州港、卓朗科技等 [9] - 专家指出当前处罚力度虽提高，但部分造假潜在收益仍大于风险，需进一步完善监管体系提高违规成本 [10]

核心观点 - *ST高鸿因2015年至2023年年度报告存在虚假记载及2020年非公开发行股票构成欺诈发行，可能被实施重大违法强制退市 [3] - 公司通过虚假贸易业务虚增收入和利润，涉及金额巨大，最高虚增营业收入占比达49.38% [4][5][6] - 多名高管及关联人员参与违法行为，证监会拟对公司及相关责任人处以罚款和市场禁入措施 [7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 虚假贸易业务详情 - 2015年至2021年通过子公司高鸿科技参与笔记本电脑虚假贸易业务，虚增营业收入累计达170.48亿元，虚增利润总额累计达5,179.76万元 [4] - 2018年和2020年通过子公司高鸿数据和高鸿恒昌开展IT系统等产品虚假贸易业务，虚增营业收入1.99亿元，虚增利润总额1,285.88万元 [5] - 2022年和2023年通过子公司高鸿数据、高鸿鼎恒、高鸿鼎远开展服务器、笔记本电脑虚假贸易业务，虚增营业收入11.29亿元，虚增利润总额1,158.95万元 [5] 财务造假规模 - 2015年至2023年累计虚增营业收入189.76亿元，占各期披露营业收入比例最高达49.38% [6] - 虚增利润总额累计达7,624.70万元，占各期披露利润总额比例最高达64.88% [6] - 2020年非公开发行股票募集资金12.50亿元，相关文件引用虚假数据构成欺诈发行 [7] 主要责任人及处罚 - 董事长付景林被处以750万元罚款及10年证券市场禁入 [13][15][16] - 财务总监丁明锋被处以600万元罚款及5年证券市场禁入 [8][13][15][16] - 董事曹秉蛟被处以500万元罚款，其配偶江庆被处以700万元罚款及10年市场禁入 [9][12][14][15][16] - 公司被责令改正并处以1.35亿元罚款 [15]

公司违规事实 - 公司2015年至2023年年度报告存在虚假记载，通过虚假贸易业务虚增营业收入和利润，其中2015年虚增营业收入6.94亿元，2020年达到峰值56.34亿元，2023年降至3.86亿元 [2][3] - 公司2020年非公开发行股票构成欺诈发行，相关文件引用虚假业务数据，募集资金总额12.50亿元 [3][4] - 虚假贸易业务包括笔记本电脑和IT系统等产品，涉及子公司高鸿科技、高鸿数据、高鸿恒昌等，业务无实际货物流转 [2][3] 主要责任人员 - 董事长付景林被处以750万元罚款并采取10年证券市场禁入措施，直接负责信息披露违法行为和欺诈发行 [9][10] - 财务总监丁明锋被处以600万元罚款并采取5年市场禁入，组织参与虚假贸易业务和财务造假 [9][10] - 董事曹秉蛟被罚500万元，其控制的南京庆亚参与虚假贸易业务 [5][9] - 其他高管段茂忠、张新中、刘红云等分别被处以75万至200万元罚款 [9][11] 监管处罚结果 - 公司被责令改正并警告，合计罚款1.35亿元 [9] - 依据《证券法》认定公司违反信息披露规定和欺诈发行条款 [8] - 处罚依据包括公司发行文件、财务资料、银行流水等证据链 [8] 公司退市风险 - 因欺诈发行和年报虚假记载触及深交所重大违法强制退市情形 [1][12] - 公司股票已被实施退市风险警示和其他风险警示 [13] - 2021-2023年连续三年扣非净利润为负，审计机构对财务报告和内部控制出具无法表示意见 [13]

公司违规行为及处罚 - 公司长期开展无商业实质的"空转""走单"业务，大幅虚增收入和利润，违反证券法律法规 [1] - 2015年至2023年年度报告合计虚增营业收入198.76亿元，虚增营业成本198亿元，虚增利润总额7622.59万元 [3] - 2020年非公开发行股票构成欺诈发行，募集资金总额为12.50亿元 [3] - 中国证监会拟对公司罚款1.35亿元，对相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元 [1][4] - 公司董事长付景林、时任财务总监丁明锋等被警告并罚款，付景林、江庆均被采取10年证券市场禁入措施 [4] 财务造假细节 - 通过参与、组织开展虚假贸易业务的方式虚增收入和利润 [3] - 2020年非公开发行股票相关文件引用了2018年至2020年虚假业务收入和利润的数据 [3] - 公司2021年至2023年连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润为负值 [7] - 2023年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 [7] 退市风险 - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [1] - 公司股票被叠加实施退市风险警示，简称仍为"*ST高鸿" [6][7] - 2024年度被出具无法表示意见的审计报告，公司股票被实施退市风险警示 [7] - 公司主要银行账号被冻结，股票需被继续叠加实施"其他风险警示" [7] 公司基本情况 - 公司围绕数智化关键要素，重点推进数智化应用及数智化服务业务 [8] - 截至8月8日收盘，公司股价报2.21元/股，总市值为26亿元 [9] - 股东总户数从2025年5月9日的55,000户降至2025年7月31日的52,000户，期间最大变动率为-3.70% [11]

财务造假详情 - 公司通过参与和组织虚假贸易业务的方式系统性虚增收入和利润，2015年至2023年年度报告存在虚假记载 [2] - 虚假贸易业务涉及笔记本电脑"空转""走单"，形成资金、合同和物流单据闭环，但无真实货物交付 [2] - 2015年至2021年通过子公司高鸿科技参与南京庆亚贸易有限公司的虚假贸易业务 [2] - 2018年和2020年通过子公司高鸿数据和高鸿恒昌开展IT系统等产品的虚假贸易业务 [3] - 2022年和2023年通过子公司高鸿数据、高鸿鼎恒、高鸿鼎远开展服务器、笔记本电脑虚假贸易业务 [4] 虚增财务数据 - 2015年至2023年虚增营业收入总计198.76亿元，虚增利润总额7622.59万元 [5][6] - 2015年虚增营业收入6.94亿元，占当期披露营业收入的9.34% [5] - 2016年虚增营业收入24.52亿元，占当期披露营业收入的28.27% [5] - 2017年虚增营业收入24.20亿元，占当期披露营业收入的26.97% [5] - 2018年虚增营业收入32.59亿元，占当期披露营业收入的35.18% [5] - 2019年虚增营业收入56.34亿元，占当期披露营业收入的49.38% [5] - 2020年虚增营业收入24.83亿元，占当期披露营业收入的35.38% [5] - 2021年虚增营业收入18.05亿元，占当期披露营业收入的21.11% [5] - 2022年虚增营业收入7.35亿元，占当期披露营业收入的10.72% [5] - 2023年虚增营业收入3.94亿元，占当期披露营业收入的6.65% [5] 欺诈发行 - 2020年非公开发行股票构成欺诈发行，相关文件引用2018年至2020年虚假业务收入和利润数据 [6] - 2021年4月证监会批准非公开发行股票申请，募集资金总额12.50亿元 [6] 行政处罚与退市风险 - 证监会拟对公司及相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元 [1] - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [1] - 如最终被处罚决定确认，公司股票将被终止上市 [1] 公司背景 - 公司于1998年6月上市，至今在A股市场已27年 [7] - 截至公告日收盘，股价为2.21元/股，总市值为25.59亿元 [7]

公司财务造假详情 - 公司通过参与和组织虚假贸易业务的方式系统性虚增收入和利润，2015年至2023年年度报告存在虚假记载 [2] - 2015年至2021年通过子公司高鸿科技参与南京庆亚的笔记本电脑"空转""走单"业务，形成无商业实质交易 [2] - 2018年和2020年通过子公司高鸿数据和高鸿恒昌开展IT系统等产品的虚假贸易业务 [2] - 2022年和2023年通过子公司高鸿数据、高鸿鼎恒、高鸿鼎远组织开展服务器、笔记本电脑虚假贸易业务 [3] 虚增财务数据明细 - 2015年至2023年虚增营业收入分别为6.94亿元、24.52亿元、24.20亿元、32.59亿元、56.34亿元、24.83亿元、18.05亿元、7.35亿元、3.94亿元，总计198.76亿元 [4] - 虚增营业收入占各期披露营业收入的比例分别为9.34%、28.27%、26.97%、35.18%、49.38%、35.38%、21.11%、10.72%、6.65% [4] - 2015年至2023年虚增利润总额分别为67.36万元、243.88万元、242.24万元、1,282.80万元、2,190.52万元、1,542.38万元、894.46万元、370.74万元、788.21万元，总计7622.59万元 [4] - 虚增利润总额占各期披露利润总额绝对值的比例分别为0.42%、1.44%、0.99%、13.56%、64.88%、11.35%、22.11%、6.44%、0.50% [4] 欺诈发行股票 - 公司2020年非公开发行股票的相关文件引用了2018年至2020年虚假业务收入和利润的数据 [5] - 2021年4月证监会批准公司非公开发行股票申请，募集资金总额为12.50亿元 [5] - 非公开发行股票相关文件存在虚假记载，构成欺诈发行 [5] 公司现状 - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [1] - 公司股票可能被终止上市 [1] - 截至公告日，公司股价为2.21元/股，总市值为25.59亿元 [6] 监管处罚 - 证监会对公司涉嫌信息披露违法违规行为依法作出行政处罚事先告知 [1] - 证监会拟对公司相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元 [1] - 对于可能涉及的犯罪线索，证监会将移送公安机关 [1]