监管执法动态 - 中国证监会在发行上市、信息披露、并购重组、退市等重点领域加大执法力度 集中力量精准打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法违规行为 [1] - 2024年依法从严查办证券期货违法案件739件 作出处罚决定592件 同比增长10% 处罚责任主体1327人（家）次 同比增长24% 市场禁入118人 同比增长15% 向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件 同比增长51% [5] - 此轮强监管与新"国九条"及"严监严管"基调密切相关 政策明确提出"零容忍"打击财务造假、欺诈发行 并强化退市制度执行 推动形成"应退尽退"的市场生态 [11] 上市公司处罚案例 - ST应急因2022年年报存在会计差错被罚 导致营业收入多计3137.24万元（占当期1.86%）营业成本多计1839.09万元（占当期1.40%）利润总额多计714.03万元（占当期披露利润总额绝对值36.64%） 公司及相关责任人合计被罚590万元 [2][3] - *ST广道通过制作虚假购销合同等方式虚构业务 2018年至2023年年报、2024年半年报及募集说明书均存在虚假记载 被处以1000万元罚款 实际控制人等被采取终身市场禁入措施 并触及重大违法强制退市情形 [3][4] - *ST东通连续四年虚增收入和利润 拟被罚款2.29亿元 对7名责任人合计罚款4400万元 实际控制人被采取10年市场禁入 涉嫌触及重大违法强制退市 [6] - 亿利洁能2016至2023年年度报告存在虚假记载和重大遗漏 并涉及欺诈发行公司债券 虽已于2024年7月18日终止上市 仍被处以2.1亿元罚款 控股股东被罚3000万元 实际控制人被终身市场禁入 [1][8][9][10] 退市与追责机制 - 退市不免责 已退市公司亿利洁能仍收到行政处罚事先告知书 [7][8] - 对于重大违法导致处罚的公司 可能启动重大违法强制退市程序 [5] - 坚持"应移尽移"原则 对涉嫌犯罪线索坚决移送公安机关 相关责任主体可能承担刑事责任 [5][6] 市场影响与制度完善 - 行政处罚可能引发投资者诉讼、经营危机及声誉损害 影响公司融资、业务拓展和人才吸引能力 [5] - 长期看强监管有助于提升A股整体质量和市场信心 推动形成"良币驱逐劣币"的健康生态 [11] - 需完善制度短板 包括加强中介机构责任追究、优化退市机制、提高违法成本等 [11]