文章核心观点 - 亿利洁能因长期系统性财务造假与欺诈发行债券遭监管重罚 罚款总额达3.75亿元 彰显了“退市不免责、追责全覆盖”的强监管态度 [1][3] - 案件暴露出上市公司内部治理失效、审计机构失察、第三方合谋造假等多重顽疾 财务造假已演变为覆盖业务全流程的系统性行为 [4][5] - 专家建议需从完善常态化惩防机制、强化穿透式监管、回溯追责中介机构及第三方、完善投资者赔偿等多方面入手 扎牢制度笼子以维护资本市场健康 [6][7][8] 案件概况与处罚 - 亿利洁能在2016年至2023年期间存在财务造假、关联担保、资金占用及欺诈发行债券等违法行为 [2] - 具体造假数据：虚增利润总额超1.25亿元 虚增资产超110亿元 虚增营收超130亿元 控股股东违规占用其财务公司存款资金39.06亿元 两次欺诈发行公司债券总规模10亿元 [2] - 内蒙古证监局拟对公司、控股股东及29名责任人处以总计3.75亿元罚款 其中对公司罚款2.1亿元 对控股股东顶格处罚 对7名主要责任人从重处罚并采取5年以上至终身市场禁入措施 [3] - 2024年以来至2025年8月31日 证监会累计查处67家退市公司违法行为 其中46家已做出最终处罚 今年以来已有超10家上市公司因财务造假被罚并触及重大违法强制退市 有5家公司收到上亿元罚单 [3] 暴露的问题与顽疾 - 公司内控体系失效 治理结构失灵 董事会、监事会未能有效制衡控股股东 财务审计部门缺乏独立性 公司沦为控股股东亿利资源集团的“提款机” [4] - 审计机构致同会计师事务所存在严重失察嫌疑 在亿利洁能长达8年造假期间有7年出具了无保留意见审计报告 审计费用从2016年的170万元上涨至2022年的242万元 未能充分关注货币资金与有息负债双高等异常信号 [4][5] - 财务造假手法隐蔽且系统化 涉及从虚构合同、伪造单据到资金循环、物流造假等多达20多个环节 大量产业链上下游第三方公司深度卷入 形成专业化、分工明确的黑灰产业链 [5] 监管趋势与制度建议 - 监管态度明确 “申报即担责”、“退市不免责”已成常态 对上市公司重大违法违规行为一追到底 打破“退市即免责”幻想 [1][3] - 建议完善常态化综合惩防机制 中国证监会已于2024年6月联合相关部委推动《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》 加强部际与央地协同 [6] - 建议强化“穿透式监管” 提升科技监管水平 加强对非经营性资金占用的监管 完善公司内部合规管理体系 [7] - 建议对中介机构及第三方配合造假方进行“回溯追责” 落实“一案双查”、并联立案 对串通舞弊案件从重处罚 可采取暂停或禁止业务、吊销许可、人员禁入等措施 [7] - 建议完善投资者民事赔偿机制 推动先行赔付、支持诉讼、代位诉讼等已有制度案例落地 提升投资者权益保护实效 [8]

公司事件与法律进展 - 上海沪紫律师事务所刘鹏律师团队代理的投资者诉亿利洁能证券虚假陈述案已陆续递交法院立案审理[1][2] - 亿利洁能已于2024年7月18日终止上市[1][2] - 2025年9月内蒙古证监局公布了对亿利洁能的行政处罚决定因其长达8年的财务造假行为被处以巨额罚款[1][2] 财务造假详情 - 监管查明亿利洁能的造假行为持续长达八年涉及2016年至2022年[1][4] - 公司通过虚构期货交易虚增投资收益虚记银行存款利息虚构贸易业务等方式虚增利润总额[1][4] - 为掩盖控股股东亿利集团及其关联方占用资金事实公司还通过虚增货币资金虚构金融资产交易等方式虚增资产[1][4] - 内蒙古证监局拟对公司及相关责任人员合计处以巨额罚款[1][4] 投资者维权条件与范围 - 符合于2017年4月18日至2024年4月23日期间买入并在2024年4月24日之后卖出或仍持有而亏损的投资者即可参与维权[1][3] - 在起诉过程中刘鹏律师团队同步将该公司审计机构及相关责任人列为被告一同追责[2][4] - 投资者可起诉的实际损失包括投资差额损失投资差额损失部分的佣金和印花税[2][4]

亿利洁能行政处罚与投资者索赔案 - 2025年10月20日，亿利洁能投资者索赔案再次向呼和浩特市中级人民法院提交立案 [1] - 2025年9月12日，公司公告收到证监会内蒙古监管局《行政处罚事先告知书》 [1] - 公司涉嫌违法事实包括：2016年至2022年通过虚增利润、资产、收入等进行财务造假；2017年至2022年为控股股东及其关联方提供担保；2016年至2023年直接或间接向控股股东及其关联方提供资金；欺诈发行公司债券 [1] - 律师认为，在2017年4月18日至2024年4月24日期间买入公司股票并在2024年4月24日后卖出或持有的投资者可发起索赔 [2] 思美传媒行政处罚与投资者索赔案 - 思美传媒虚假陈述索赔案已有投资者胜诉先例 [2] - 2024年1月19日，公司公告收到浙江证监局《行政处罚决定书》 [2] - 公司违法事实为：2023年11月27日12时50分在互动易平台回复“抖音超市现阶段由本公司代运营”，该表述与实际情况不符，导致公司股价下午开盘后由跌拉升至涨停 [2] - 抖音电商官方微博于2023年11月27日、28日就“思美传媒代运营抖音超市”发布辟谣信息 [2] - 律师认为，在2023年11月27日下午买入公司股票并在2023年11月28日后卖出或继续持有的投资者可发起索赔 [3]

亿利洁能投资者索赔案进展 - 2025年10月10日，律师代理的亿利洁能投资者索赔案再次向法院提交立案，目前正在等待法院安排，律师团队继续推进后续立案工作并接受投资者委托[1] - 亿利洁能于2025年9月12日公告收到证监会内蒙古监管局行政处罚事先告知书，公司及亿利集团涉嫌多项违法事实[1] 亿利洁能涉嫌违法事实：财务造假 - 2016年至2022年期间，公司通过虚构期货交易、虚增投资收益等方式虚增利润总额，各年虚增额分别为1928.89万元、5303.07万元、2763.00万元、3519.13万元、3583.67万元、8268.53万元、-12807.48万元，占当期利润总额比例分别为3.76%、6.18%、2.15%、2.79%、4.88%、9.37%、-12.77%[1] - 2016年至2021年期间，为掩盖控股股东资金占用事实，通过虚增货币资金等方式虚增资产，各年虚增额分别为70010.00万元、69604.76万元、311519.33万元、280800.87万元、302631.17万元、70314.37万元，占当期总资产比例分别为3.00%、2.38%、8.49%、8.14%、8.31%、2.06%[1] - 2017年至2021年期间，通过虚构贸易业务虚增营业收入，各年虚增额分别为354577.68万元、352490.07万元、279755.25万元、251919.63万元、70879.63万元，占当期营业收入比例分别为22.52%、20.29%、22.62%、19.51%、5.70%[1] - 上述行为导致亿利洁能2016至2022年年度报告存在虚假记载[1] 亿利洁能其他涉嫌违法事实 - 2017年至2022年，公司及其子公司为控股股东及其关联方提供关联担保[2] - 2016年至2023年，公司通过签订集团资金管理协议、支付无商业实质工程款等形式，直接或间接向控股股东及其关联方提供资金[2] - 律师认为，在2017年4月18日至2024年4月24日期间买入亿利洁能股票并在2024年4月24日后卖出或持有的投资者可发起索赔[2] 保利联合投资者索赔案进展 - 保利联合投资者索赔案诉讼时效已进入倒计时，部分案件日前通过调解达成获赔方案，律师团队继续接受其他投资者委托[2] - 2024年1月16日，保利联合公告收到证监会贵州监管局《行政处罚决定书》，公司存在违法事实[2] 保利联合涉嫌违法事实 - 相关行为导致2019年公司少计提坏账准备43121976.07元，虚增净利润36653679.66元，占当期披露金额的19.95%[2] - 2020年少计提坏账准备77752927.99元，虚增净利润65892497.89元，占当期披露金额的43.24%[2] - 2021年少计提坏账准备235768852.67元，虚增净利润200267416.27元，占当期披露金额的124.47%，导致2021年盈亏发生变化[2] - 律师认为，在2020年4月28日至2023年4月28日期间买入保利联合股票并在2023年4月28日后卖出或持有的投资者可发起索赔，诉讼时效已进入倒计时[3]

光伏治沙项目进展 - 鄂尔多斯市已批复光伏指标3979万千瓦 其中已建成1002万千瓦 实现光伏治沙70万亩 在建光伏2977万千瓦[7] - 蒙西基地库布其200万千瓦光伏治沙项目2023年12月竣工 年均发电41亿千瓦时 相当于节约123万吨标准煤 减少319.8万吨二氧化碳排放[3] - 全市规划布局光伏项目6079万千瓦 全部建成后可实现光伏治沙超300万亩[7] 技术模式创新 - 采用大跨度柔性支架智能光伏系统 板下空间大且土地利用率高 可实现机械化规模化种植[4] - 光伏板具备支架固沙 板间沙障锁水 板体遮阳降低蒸发量等多重功能 形成植物生长小温室[4] - 通过太阳能水泵与精细滴灌技术结合 有效解决荒漠化地区植物灌溉难题[7] 经济效益表现 - 光伏板下种植有机果蔬 西红柿销往一线城市价格达每斤20元[3] - 当地农牧民通过板下种植蔬菜实现增收 案例显示12亩蔬菜种植已收入5万元[3] - 项目区近千亩中药材和有机果蔬采用现代化节水种植 产生较好农业经济效益[4] 生态效益贡献 - 光伏治沙使沙尘暴明显减少 并每年为黄河减少200万吨泥沙[3][1] - 防沙治沙促进植被生产力提升 土壤有机质增加 成为增加碳汇的重要过程[7] - 在黄河南岸构建光伏长城和锁边林两道生态防线 助力北方生态安全屏障建设[6][7] 政策发展需求 - 当前存在光伏治沙建设标准 认定标准和建设模式的政策空白[8][9] - 需制定科学统一的光伏电站建设标准 并出台沙区光伏基地发展指导意见[9] - 建议推广农光 林光 牧光 渔光等多产业互补示范项目 提升试验试点水平[8] 资源互补优势 - 中国沙漠戈壁面积128万平方公里 为光伏发电提供充足土地和光照资源[5] - 光伏与治沙具有先天资源互补优势 沙漠充足日照条件支撑发电需求[5] - 荒漠化防治在实现双碳目标中扮演重要角色 治沙增汇潜力受关注[7]

亿利洁能财务造假及投资者索赔 - 公司因虚假陈述被投资者索赔 案件已多次向呼和浩特市中级人民法院提交立案 目前等待法院安排[1] - 公司收到证监会内蒙古监管局行政处罚事先告知书 涉嫌2016年至2022年通过虚增利润、资产、收入等进行财务造假[1] - 公司2017年至2022年为控股股东及关联方提供关联担保[1] - 公司2016年至2023年通过资金管理协议、承兑汇票扣款等方式直接或间接向控股股东及关联方提供资金占用[1] - 公司涉嫌欺诈发行公司债券[1] - 符合2017年4月18日至2024年4月24日期间买入且2024年4月24日后卖出或持有条件的投资者可发起索赔[2] 广誉远财务披露问题及投资者索赔 - 公司因虚假陈述被投资者索赔 案件已多次向法院提交立案 目前等待法院安排[2] - 公司收到证监会山西监管局行政处罚决定书 2016年至2021年年报"买断式销售"模式披露不真实[2] - 公司与下游商业公司存在无条件退货约定却实施压货 滥用"出库即确认收入"会计政策提前确认销售收入[2] - 公司销售费用处理不正确 部分费用归属期间不准确或会计处理不符合会计准则[2] - 上述行为导致2016年至2022年年报及2023年半年报存在虚假记载[2] - 符合2017年3月21日至2023年12月29日期间买入且2023年12月29日后卖出或持有条件的投资者可发起索赔[3] 律师事务所投资者索赔业务 - 上海久诚律师事务所代理亿利洁能和广誉远投资者索赔案件[1][2] - 律师事务所继续推进后续案件立案工作并接受新投资者索赔委托[1][2] - 律师事务所执业范围涉及虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券欺诈领域索赔代理[3] - 律师事务所已代理近两百只股票投资者胜诉或调解获赔 目前代理诉讼时效内近三百只股票索赔案件[3]

监管处罚概况 - 9月19日单日有7家公司披露收到监管调查处罚 包括1家立案调查 5家行政处罚事先告知书和1家行政处罚决定书 [1] - 9月以来累计20家公司收到监管罚单 涉及财务造假 资金占用 信披违法等违法违规行为 涵盖上市公司及退市公司 [1] 财务造假监管重点 - 超过半数罚单涉及财务造假 其中2张罚单金额超过1亿元 [2] - 监管部门对财务造假和资金占用行为保持高压态势 采取零容忍和严监严管态度 [2] 退市公司追责情况 - 3家退市公司收到罚单 包括上海龙宇数据和亿利洁能因财务造假被罚 恒立实业因未按期披露年报被罚 [3] - 亿利洁能财务造假案中29名董监高等关键少数被重罚 体现退市不免责原则 [3] 监管生态建设目标 - 监管部门通过清除劣质企业释放资本资源 引导资源流向治理规范 专注创新的优质上市公司 [4] - 推动投资者关注点从炒概念转向基本面价值投资 重塑市场估值体系 [4] 监管体系完善方向 - 行政处罚作为投资者民事追责 刑事追责和索赔的重要依据 立体化追责体系提高违法成本 [4] - 需加强事前监管 完善制度设计 压实中介机构责任 构建综合惩防体系 [4] 监管政策信号 - 密集罚单传递监管部门坚定决心 旨在塑造规范透明健康有活力的资本市场 [5] - 增强投资者信心 更好发挥资本市场服务实体经济的功能 [5]

监管执法动态 - 中国证监会在发行上市、信息披露、并购重组、退市等重点领域加大执法力度，集中力量精准打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法违规行为 [1] - 2024年，中国证监会查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件、同比增长10%，处罚责任主体1327人（家）次、同比增长24%，市场禁入118人、同比增长15%，向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件，同比增长51% [4] - 此轮强监管与新“国九条”及“严监严管”的基调密切相关，政策明确提出“零容忍”打击财务造假、欺诈发行，并强化退市制度执行 [6] 具体公司处罚案例 - *ST东通因连续四年虚增收入和利润，被拟处罚款2.29亿元，对7名责任人合计罚款4400万元，实际控制人被采取10年证券市场禁入，并涉嫌触及重大违法强制退市情形 [5] - 亿利洁能因2016至2023年年度报告存在虚假记载和重大遗漏，并涉及欺诈发行公司债券，被拟处以2.1亿元罚款，其控股股东亿利资源集团有限公司被处以3000万元罚款，多名责任人被采取市场禁入措施 [1][6] - ST应急因2022年年报存在会计差错，导致营业收入多计3137.24万元（占当期营收1.86%），利润总额多计714.03万元（占当期利润总额绝对值36.64%），公司及相关责任人合计被罚590万元 [2] - *ST广道因通过制作虚假单据虚构业务，虚增营业收入及营业成本，其2018年至2023年年报等多份文件存在虚假记载，被处以1000万元罚款，两名主要责任人被采取终身证券市场禁入，并触及重大违法强制退市情形 [3] 处罚后续影响 - 行政处罚可能引发重大违法强制退市程序、投资者诉讼索赔、以及刑事责任追究等后续反应 [4] - 即使公司已退市（如亿利洁能于2024年7月18日终止上市），仍会收到行政处罚事先告知书，表明“退市不免责” [1][6] - 行政处罚会严重损害公司声誉，影响其融资、业务拓展及人才吸引能力，甚至可能引发客户流失、供应商挤兑等经营危机 [4]

监管执法动态 - 中国证监会在发行上市、信息披露、并购重组、退市等重点领域加大执法力度 集中力量精准打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法违规行为 [1] - 2024年依法从严查办证券期货违法案件739件 作出处罚决定592件 同比增长10% 处罚责任主体1327人（家）次 同比增长24% 市场禁入118人 同比增长15% 向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件 同比增长51% [5] - 此轮强监管与新"国九条"及"严监严管"基调密切相关 政策明确提出"零容忍"打击财务造假、欺诈发行 并强化退市制度执行 推动形成"应退尽退"的市场生态 [11] 上市公司处罚案例 - ST应急因2022年年报存在会计差错被罚 导致营业收入多计3137.24万元（占当期1.86%）营业成本多计1839.09万元（占当期1.40%）利润总额多计714.03万元（占当期披露利润总额绝对值36.64%） 公司及相关责任人合计被罚590万元 [2][3] - *ST广道通过制作虚假购销合同等方式虚构业务 2018年至2023年年报、2024年半年报及募集说明书均存在虚假记载 被处以1000万元罚款 实际控制人等被采取终身市场禁入措施 并触及重大违法强制退市情形 [3][4] - *ST东通连续四年虚增收入和利润 拟被罚款2.29亿元 对7名责任人合计罚款4400万元 实际控制人被采取10年市场禁入 涉嫌触及重大违法强制退市 [6] - 亿利洁能2016至2023年年度报告存在虚假记载和重大遗漏 并涉及欺诈发行公司债券 虽已于2024年7月18日终止上市 仍被处以2.1亿元罚款 控股股东被罚3000万元 实际控制人被终身市场禁入 [1][8][9][10] 退市与追责机制 - 退市不免责 已退市公司亿利洁能仍收到行政处罚事先告知书 [7][8] - 对于重大违法导致处罚的公司 可能启动重大违法强制退市程序 [5] - 坚持"应移尽移"原则 对涉嫌犯罪线索坚决移送公安机关 相关责任主体可能承担刑事责任 [5][6] 市场影响与制度完善 - 行政处罚可能引发投资者诉讼、经营危机及声誉损害 影响公司融资、业务拓展和人才吸引能力 [5] - 长期看强监管有助于提升A股整体质量和市场信心 推动形成"良币驱逐劣币"的健康生态 [11] - 需完善制度短板 包括加强中介机构责任追究、优化退市机制、提高违法成本等 [11]

公司处罚概况 - 亿利洁能收到《行政处罚事先告知书》，完整披露财务造假、资金占用、违规担保等违法事实 [1] - 公司被处以2.1亿元罚款，其控股股东亿利资源集团有限公司被罚款3000万元 [2] - 公司董事长王文彪个人被罚款3000万元，时任董秘侯菁慧、张艳梅均被罚款900万元 [2] - 本次人员罚款总额为1.34亿元 [2] 财务及信披违规详情 - 2016年至2023年间存在财务造假行为，虚增利润最高达8268万元 [2] - 未披露关联担保，存在资金占用问题，最高余额达45亿元 [2] - 2020年欺诈发行"20亿利01"和"20亿利02"债券，发行规模共计10亿元 [2] 独立董事处罚分析 - 多位独立董事因在空白董事会决议签字页提前签字且未实际参会被罚，罚款金额从50万元至350万元不等 [1] - 时任独立董事兼审计委员会主任委员章良忠被罚350万元，独董苗军被罚250万元，独董萧端被罚160万元 [1] - 其他独董王进、李星国各被罚60万元，王方明被罚50万元，独立董事罚款总额为930万元 [1][2] - 罚款差异源于违法行为持续时间与影响范围不同，章良忠任职独立董事长达6年，累计获得薪酬34万元 [1][2] 事件影响与行业信号 - 独立董事的签字行为成为资本市场欺诈的支撑证据，责任与结果直接挂钩 [1][2] - 监管趋严背景下，独立董事"走过场"行为的代价已从声誉风险转变为高额经济处罚 [3]