公司估值水平 - 公司股票收盘价为15.53元/股 [1] - 公司滚动市盈率达85.91倍 显著高于行业平均水平的24.08倍及一年平均22.93倍 [1] - 公司市净率为1.07倍 低于行业平均水平的1.80倍及一年平均1.65倍 [1] 行业比较基准 - 公司所属行业分类为"F批发和零售业" [1] - 行业滚动市盈率24.08倍 一年平均22.93倍 [1] - 行业市净率1.80倍 一年平均1.65倍 [1] 股价表现特征 - 公司股价短期波动幅度较大 [1] - 公司经营业绩无明显变化 [1]

公司业务范围 - 公司从事吸收公众存款、发放各类贷款、办理国内外结算、票据承兑与贴现、发行金融债券、代理政府债券、买卖政府及金融债券、同业拆借、银行卡业务、信用证服务、外汇存贷款、结售汇、外汇担保、资信调查等综合银行业务 [7] 财务表现 - 2025年上半年公司营业收入同比增长率0.32% 归母净利润同比增长率-4.47% [10] - 2025年上半年营业收入构成：公司银行业务47.208亿元 个人银行业务19.072亿元 资金营运业务-0.26亿元 [10] - 2024年营业收入构成：公司银行业务76.502亿元 个人银行业务43.564亿元 资金银行业务47.262亿元 其他业务-0.24亿元 [13] - 2025年上半年公司平均净资产收益率2.91% 较上年同期下降0.1个百分点 [17] - 2025年上半年经营活动现金流净额-539.34亿元 筹资活动现金流净额355.43亿元 投资活动现金流净额112.31亿元 [20] 资产变动 - 截至2025年上半年买入返售金融资产较上期末增加65916.43% 占总资产比重上升2.73个百分点 [25] - 货币资金较上期末减少32.8% 占总资产比重下降2.2个百分点 [25] - 债权投资较上期末减少4.79% 占总资产比重下降1.43个百分点 [25] - 发放贷款和垫款较上期末增加6.86% 占总资产比重上升1.18个百分点 [25] 负债变动 - 截至2025年上半年应付债券较上期末增加34.37% 占总资产比重上升3.43个百分点 [28] - 吸收存款及同业存款较上期末增加0.98% 占总资产比重下降1.94个百分点 [28] - 向中央银行借款较上期末减少3.73% 占总资产比重下降0.67个百分点 [28] - 卖出回购金融资产款较上期末减少3.11% 占总资产比重下降0.5个百分点 [28] 资产负债结构 - 公司资产负债率2025年上半年为92.04% 2024年为92.01% 2023年为92.27% 2022年为92.16% 2021年为92.76% [30] 人均效能 - 2023年人均创收245.65万元 人均创利234.92万元 [13]

公司业务结构 - 公司通过三大分部运营业务：金融服务分部投资从事金融服务活动 资讯科技分部投资从事资讯科技活动 文化传媒及消费分部投资从事文化传媒及消费活动[10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入同比增长率未披露具体数值 归母净利润同比增长率未披露具体数值[12] - 2025年上半年营业收入构成：金融服务20.787亿美元 资讯科技1.12亿美元 文化传媒及消费-0.021亿美元 其他2亿美元[13] - 2024年营业收入构成：金融服务0.979亿美元 资讯科技0.309亿美元 文化传媒及消费0.094亿美元 其他-0.007亿美元[16] - 2025年上半年平均净资产收益率19.73% 较上年同期上升9.48个百分点[21] 资产状况 - 截至2025年上半年货币资金较上期末减少14.02% 占总资产比重下降1.16个百分点[25] - 交易性金融资产较上期末增加81.31% 占总资产比重上升0.29个百分点[25] - 预付账款较上期末增加453.78% 占总资产比重上升0.08个百分点[25] - 资产总计较上期末增加23.04%[25] 负债状况 - 截至2025年上半年递延所得税负债较上期末增加40.65% 占总资产比重上升2.21个百分点[28] - 应交税费较上期末减少94.04% 占总资产比重下降0.86个百分点[28] - 其他应付款(含利息和股利)较上期末增加19.29% 占总资产比重下降0.1个百分点[28] - 2025年上半年流动比率1.14[32] 历史比较指标 - 市净率(LF)历史分位数据包含多个时间点数值但未形成完整序列[6] - 2020-2025H1期间人均创收与人均创利波动较大 2023年人均创利-1027.4万美元 人均创收348.85万美元[17] - 资产负债率数据显示2021年20.19% 2022年20.84% 2023年20.13% 2024年19.38% 2025H1为19.76%[30]

市净率历史分位 - 市净率(LF)历史分位数据呈现波动 但具体数值因文档格式问题无法直接提取[4][5] 公司经营范围 - 公司经营范围全面覆盖商业银行核心业务 包括存贷款、国内外结算、票据承兑与贴现、金融债券发行与交易、政府债券承销、同业拆借、外汇业务、银行卡服务、担保、代理收付款项、资金清算、银团贷款、金融衍生产品交易等[10] 财务表现 - 2025年上半年净资产收益率4.51% 较上年同期下降0.05个百分点[22] - 2025年上半年经营活动现金流净额10058.04亿元 筹资活动现金流净额3038.98亿元 投资活动现金流净额-3835.82亿元[25] - 营业收入同比增长率与归母净利润同比增长率在2020-2025H1期间波动 2022年归母净利润同比下滑3.67% 2023年营收同比增长0.03%[13] - 人均创收与人均创利保持较高水平 2023年人均创收153.74万元 人均创利154.5万元[18] 资产结构变化 - 货币资金较上期末增加57.55% 占总资产比重上升2.24个百分点[30] - 债权投资较上期末增加4.48% 占总资产比重下降0.82个百分点[30] - 发放贷款和垫款较上期末增加7.45% 占总资产比重下降0.47个百分点[30] - 存放同业款项较上期末减少28.16% 占总资产比重下降0.45个百分点[30] 负债结构变化 - 卖出回购金融资产款较上期末增加73.2% 占总资产比重上升0.85个百分点[33] - 吸收存款及同业存款较上期末增加7.43% 占总资产比重下降0.7个百分点[33] - 应付债券较上期末增加15.95% 占总资产比重上升0.43个百分点[33] - 拆入资金较上期末增加0.67% 占总资产比重下降0.06个百分点[33] 资产负债率 - 公司资产负债率保持稳定 2025H1为92.73% 略高于A股行业均值和中位数[35]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入81.68亿元 同比下降2.60%[2] - 归属于上市公司股东的净利润20.60亿元 同比下降8.00%[2] - 扣除非经常性损益的净利润18.42亿元 同比下降3.20%[2] - 经营活动产生的现金流量净额23.78亿元 同比增长0.71%[2][20] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率12.19% 同比下降2.17个百分点[17] - 投入资本回报率12.52% 同比下降2.15个百分点[17] - 毛利率保持稳定 2025年上半年为43.15%[14] - 净利率为25.20% 较2024年略有下降[15] 资产与负债状况 - 货币资金较上年末增加7.48% 占总资产比重上升2.22个百分点[33] - 存货较上年末减少21.94% 至12.28亿元 占净资产8.36%[33][39] - 短期借款较上年末大幅增加278.61% 占总资产比重上升3.92个百分点[36] - 合同负债较上年末增加71.28% 占总资产比重上升0.92个百分点[36] 运营效率指标 - 总资产周转率0.84次 略低于行业均值[27] - 固定资产周转率8.40次 显著高于行业平均水平[28] - 应收账款周转率63.86次 远高于行业均值[28] - 流动比率3.19 速动比率2.94 显示较强短期偿债能力[46] 估值水平 - 市盈率(TTM)20.83倍 市净率(LF)5.8倍 市销率(TTM)5.13倍[2] - 市销率历史分位数为38.1% 处于相对合理区间[9][10] 股东结构 - 宁波良机实业有限公司持股53.822% 为公司控股股东[49][50] - 香港中央结算有限公司持股比例下降0.051个百分点至2.97%[49][50] - 多家公募基金和社保基金持股比例保持稳定或小幅上升[49][50] 现金流状况 - 经营活动现金流净额23.78亿元 投资活动现金流净额2.59亿元[20] - 自由现金流表现稳健 2025年上半年为15.87亿元[23][24] - 营收现金比97.50% 显示收入质量较高[25] - 净现比115.38% 净利润现金含量良好[27]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入3.23亿元 同比大幅下降68.64%[13] - 归属于上市公司股东的净利润亏损360.56万元 上年同期盈利1280.07万元[1] - 扣除非经常性损益的净利润亏损354.70万元 上年同期盈利1074.26万元[1] - 基本每股收益-0.0036元/股 上年同期为0.0127元/股[1] 盈利能力 - 加权平均净资产收益率-0.19% 同比下降0.88个百分点[20] - 其他综合收益434.43万元 同比下降63.51%[1] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额-8.70亿元 同比大幅恶化[1][22] - 投资活动现金流净额-6672.06万元 较上年同期-1.91亿元有所改善[22] - 筹资活动现金流净额-1354.07万元 同比增加1.05亿元[22] 资产负债结构 - 资产总额107.61亿元 较上年末116.99亿元减少7.94亿元[1] - 负债总额88.98亿元 较上年末98.23亿元减少9.25亿元[1] - 归属于上市公司股东的净资产18.64亿元 较上年末18.77亿元略有下降[1] - 货币资金较上年末减少13.27% 占总资产比重下降3.52个百分点[28] - 存货较上年末减少99.69% 占总资产比重下降3.49个百分点[28] - 交易性金融资产较上年末增加30.6% 占总资产比重上升1.01个百分点[28] 业务构成 - 公司主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售[11] - 2025年上半年营业收入构成：其他业务收入1.82亿元、手续费及佣金净收入0.75亿元、利息净收入0.31亿元[17] 估值水平 - 以8月29日收盘价计算 市盈率(TTM)约939.45倍[1] - 市净率(LF)约6.77倍[1] - 市销率(TTM)约5.81倍[1] 股东结构变化 - 新进股东秦学臣持股400.01万股(0.40%)、杨允毅持股291.75万股(0.29%)、汪志胜持股264万股(0.26%)[34][35] - 香港中央结算有限公司持股比例上升0.391个百分点至0.60%[35] - 江苏弘苏实业有限公司持股比例下降1.545个百分点至3.46%[35]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入37.64亿元，同比增长12.95% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.99亿元，同比增长15.97% [1] - 扣非净利润2.93亿元，同比增长15.80% [1] - 基本每股收益0.1698元/股，同比增长24.40% [1] - 加权平均净资产收益率2.33%，同比上升0.44个百分点 [1][28] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额14.83亿元，同比增长143.99% [1][29] - 投资活动现金流量净额-9.17亿元，同比流出增加1.43亿元 [29] - 筹资活动现金流量净额-8.03亿元，同比减少3.04亿元 [29] - 自由现金流2025年上半年为6.51亿元 [34] 盈利能力指标 - 2025年上半年投入资本回报率1.25%，同比上升0.05个百分点 [28] - 公司毛利率2025年上半年为10.98%，低于行业均值和中位数 [22] - 公司净利率2025年上半年为7.43%，低于行业均值和中位数 [24] - 营收现金比2025年上半年为39.38% [36] 资产与负债结构 - 总资产588.73亿元，较上年末增长1.28% [1] - 归属于上市公司股东的净资产124.99亿元，较上年末增长0.22% [1] - 无形资产较上年末减少1.47%，占总资产比重下降1.49个百分点 [42] - 债权投资较上年末增加19.79%，占总资产比重上升1.22个百分点 [42] - 应付债券占总资产1.71%，上年末为0 [45] - 资产负债率2025年上半年为74.35% [50] 运营效率指标 - 总资产周转率2025年上半年为0.07次，低于行业水平 [37] - 固定资产周转率2025年上半年为5.93次 [38] - 应收账款周转率2025年上半年为21.74次 [38] - 流动比率0.39，速动比率0.37 [51] 业务构成 - 形成"一体两翼"发展格局：高速公路投资建设经营管理为主体，金融服务业和产业经营为两翼 [12] - 2025年上半年营业收入主要来源：商品贸易21.25亿元，湘衡高速公路通行费5.30亿元，长永、长潭高速公路通行费7.01亿元 [20] - 存货账面价值5.99亿元，占净资产4.79%，较上年末减少0.43亿元 [48] 估值水平 - 市盈率（TTM）17.01倍 [1] - 市净率（LF）0.52倍 [1] - 市销率（TTM）0.81倍 [1] 股东结构 - 湖南省高速公路集团有限公司为第一大股东，持股比例27.19% [53] - 新进股东景顺长城中证红利低波动100ETF，持股比例0.68% [53] - 香港中央结算有限公司持股比例下降0.429个百分点至1.43% [53]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入98.58亿元，同比增长8.28% [2] - 归属于上市公司股东的净利润16.95亿元，同比增长1.51% [2] - 扣除非经常性损益的净利润16.55亿元，同比增长5.31% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-3464.09万元，同比由正转负减少1.98亿元 [2][22] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率6.64%，同比下降0.52个百分点 [18] - 投入资本回报率6.56%，同比下降0.55个百分点 [18] - 毛利率水平维持在30%左右，2025年上半年为30.28% [15][16] - 净利率水平保持稳定，2025年上半年为17.19% [16] 估值水平 - 市盈率（TTM）35.81倍，市净率（LF）5.01倍，市销率（TTM）6.59倍 [2] - 固定资产周转率4.04次，应收账款周转率7.52次 [31] - 总资产周转率0.64次，略高于行业平均水平 [29] 资产负债结构 - 归属于上市公司股东的净资产259.90亿元，较上年末增长3.75% [2] - 流动比率4.13，速动比率3.82，短期偿债能力良好 [45] - 资产负债率20.26%，显著低于行业均值 [44] - 存货账面价值17.7亿元，占净资产6.81%，较上年末增加5109.63万元 [41] 现金流状况 - 经营活动现金流净额-3464.09万元，投资活动现金流净额7277.49万元，筹资活动现金流净额-8108.38万元 [22] - 自由现金流在2025年上半年为正值，较2024年大幅改善 [25] - 营收现金比保持稳定，经营现金流入与营业收入比例关系健康 [27] 股东结构变化 - 十大流通股东中新进景顺长城成长龙头一年持有期混合型证券投资基金 [49] - 景顺长城新能源产业股票型证券投资基金持股比例上升0.369个百分点 [50] - 全国社保基金一一四组合持股比例上升0.236个百分点 [50] - 郭克云持股比例下降0.545个百分点 [50] 业务构成 - 公司主营非晶合金薄带、非晶铁心、纳米晶合金、磁性粉末等产品 [10]

财务表现 - 2025年上半年营业收入112.56亿元，同比微降0.26% [1] - 归属于上市公司股东的净利润12.89亿元，同比增长0.9% [1] - 扣除非经常性损益的净利润11.56亿元，同比下降3.38% [1] - 经营活动产生的现金流量净额28.15亿元，同比增长177.31% [1][28] 盈利能力 - 加权平均净资产收益率7.1%，同比下降0.84个百分点 [26] - 投入资本回报率6.01%，同比上升0.03个百分点 [26] - 毛利率水平维持在行业均值之上，2025年上半年为19.43% [21] - 净利率呈现波动，2025年上半年为11.45% [22] 现金流状况 - 经营活动现金流净额28.15亿元，投资活动现金流净额-4.56亿元 [27][28] - 筹资活动现金流净额-13.26亿元 [28] - 自由现金流2025年上半年为24.6亿元 [32] - 净现比达到2.18倍，显示盈利质量较高 [36] 资产与负债结构 - 使用权资产较上年末增加26.45%，占总资产比重上升2.47个百分点 [40] - 固定资产较上年末增加5.7%，占总资产比重下降1.99个百分点 [40] - 租赁负债较上年末增加32.51%，占总资产比重上升2.26个百分点 [44] - 一年内到期的非流动负债较上年末增加104.59% [44] 运营效率 - 总资产周转率2025年上半年为0.4次 [36] - 固定资产周转率2025年上半年为6.54次 [37] - 应收账款周转率2025年上半年为11.1次 [37] - 存货账面价值3244.62万元，较上年末增加793.04万元 [47] 估值水平 - 市盈率（TTM）9.12倍，市净率（LF）1.34倍，市销率（TTM）1.02倍 [1] - 市盈率历史分位数为26.87%，市净率历史分位数为17.04% [5][8] 业务构成 - 航空速运业务收入47.02亿元，综合物流解决方案收入52.52亿元 [19] - 地面综合服务收入12.87亿元，其他业务占比较小 [19] - 2024年全年业务结构中综合物流解决方案占比最大，达124.76亿元 [21] 股东结构 - 十大流通股东中新进股东包括中邮人寿保险、宣俊杰、高淑贞和基本养老保险基金一零零六组合 [52] - 香港中央结算有限公司持股比例上升0.084个百分点 [53] - 全国社保基金四一八组合持股比例下降0.204个百分点 [53]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入2,392.666亿元，较2024年同期的2,381.006亿元微增0.49% [1] - 归属于上市公司股东的净利润912.482亿元，与2024年同期的911.411亿元基本持平 [1] - 扣除非经常性损益的净利润908.187亿元，较2024年同期的903.322亿元增长0.54% [1] - 经营活动产生的现金流量净额12.95694亿元，同比大幅下降90.53% [1][21] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率为4.51%，同比下降0.29个百分点 [19] - 以8月29日收盘价计算，市盈率（TTM）约为6.72倍，市净率（LF）约0.54倍，市销率（TTM）约2.44倍 [1] 现金流状况 - 经营活动现金流净额12.96亿元，同比下降90.53% [21] - 筹资活动现金流净额-27.14亿元，同比减少7.49亿元 [21] - 投资活动现金流净额18.8亿元，低于上年同期的26.58亿元 [21] 资产结构变化 - 债权投资较上年末减少18.03%，占总资产比重下降0.85个百分点 [27] - 拆出资金较上年末大幅增加185.26%，占总资产比重上升0.75个百分点 [27] - 发放贷款和垫款较上年末增加1.51%，占总资产比重上升0.49个百分点 [27] - 买入返售金融资产较上年末减少8.84%，占总资产比重下降0.37个百分点 [27] 负债结构变化 - 吸收存款及同业存款较上年末增加2.48%，占总资产比重上升1.34个百分点 [29] - 拆入资金较上年末减少68.9%，占总资产比重下降1.11个百分点 [29] - 应付债券较上年末减少12.79%，占总资产比重下降0.82个百分点 [29] - 卖出回购金融资产款较上年末增加23.31%，占总资产比重上升0.46个百分点 [29] 股东结构变动 - 新进股东胡永堂取代苏宁电器集团有限公司成为十大流通股东 [32] - 香港中央结算有限公司持股比例上升0.222个百分点至2.531927% [32] - 南京紫金投资集团有限责任公司持股比例微降至8.962876% [32] - 江苏省国信集团有限公司持股7.316401%保持不变 [32] 收入构成 - 利息净收入16.12亿元为主要收入来源 [16] - 投资收益6.603亿元 [16] - 手续费及佣金净收入1.218亿元 [16] - 其他业务收入0.031亿元占比较小 [16]