美日贸易协议影响 - 谈判突破预期较低 特朗普声明带来温和上行惊喜 为日本股市提供短期解脱 [1] - 关税从25%降至15% 对出口驱动行业情绪有提振作用 汽车细则仍至关重要 [1] - 5500亿美元外国直接投资被视为政治舞台 而非可交易催化剂 [1] 协议战略意义 - 协议使日本避免关税立即升级 特朗普注意力将转移至其他领域 [1]

印度放宽中企投资限制提议 - 印度顶级智库NITI Aayog提议放宽针对中企投资的额外审查规则 允许中企持有印度公司至多24%股份且无需审批 [1] - 当前所有中企在印投资需通过印度内政部和外交部的"安全许可" 导致部分重大交易延迟 如比亚迪10亿美元电动车合资项目被搁置 [1][4] - 该提议由印度贸易部工业部门 财政部 外交部及莫迪办公室共同研究 旨在推动外国直接投资计划 [1] 印度外国直接投资现状 - 印度上一财年净外国直接投资跌至3.53亿美元 较2021财年439亿美元下降超99% [1][6] - 自2020年中印边境冲突后 印度对华投资实行逐案评估 规则对中企影响最大 其他外资仅在敏感领域受限 [4] - 俄乌冲突后全球外资放缓 但印度持续阻碍中国投资 加剧外资下滑 [6] 中印经贸关系动态 - 印度"印度制造"计划下 经济反而更依赖中国进口 如智能手机 太阳能电池板 药品等领域 [6] - 近期中印高层交流回暖 印度防长和外长相继访华 双方寻求稳定关系 [6] - 中国外交部呼吁印方提供公平营商环境 强调中印经贸合作互利共赢本质 [4][7] 行业影响 - 制造业领域外资限制差异显著 中企面临额外审查 其他外资可自由投资多数领域 [4] - 电动车行业受政策影响明显 比亚迪10亿美元项目因审查规则搁置 [4] - 技术依赖矛盾凸显 印度"自力更生"战略下仍依赖中国技术知识 [6]

投资吸引力变化 - 英国企业高管认为美国作为投资目的地的吸引力从2024年底的59%大幅下降至2% [1] - 英国的投资吸引力从-12%上升至13% 与印度并列第一 [1] - 美国仍然比欧洲其他发达国家更具吸引力 后两者的吸引力均呈负面 [1] 商业信心与经济增长 - 英国企业高管的商业信心从上一季度的-14%小幅上升至-11% [2] - 英国商业调查普遍显示经济增长疲软 [2] 调查细节 - 德勤在6月16日至6月29日期间对66位首席财务官和高管进行了调查 其中包括37家上市公司 总市值为3860亿英镑 [2] 高管观点 - 英国现在被视为全球领先的投资目的地 新的信心加上风险偏好的上升凸显了英国提供的巨大投资潜力 [1]

全球贸易紧张局势升级 - 欧盟准备对价值950亿欧元的美国商品征收一揽子关税，并考虑对美国科技公司征税及限制公共采购合同[2] - 美国当前对欧盟钢铝产品征收50%关税，汽车领域25%关税，其他商品10%基准关税，并威胁7月9日前未达协议将加征50%关税[3] - 欧盟曾决定对美国210亿欧元进口产品加征至多50%关税，但推迟至7月14日生效[3] 日美关税谈判进展 - 日本经济再生担当大臣赤泽亮正表示谈判"形势迷茫"，拟最快26日访美进行第七轮谈判[4][5] - 日美首脑会谈未就整体方案达成一致，同意继续推进阁僚级协商[5] - 中东局势紧张导致日本首相取消北约峰会行程，影响关税谈判进程[5] 美印农产品谈判僵局 - 印度政府拒绝美国玉米和大豆等农产品低关税准入要求，谈判陷入僵局[1] - 印度方面担忧对美国转基因食品的影响及对农民造成不利[1] 美国贸易与经济数据 - 美国2025年第一季度外国直接投资从799亿美元降至528亿美元，降幅达34%[1][7] - 彭博社预计美国5月贸易逆差达910亿美元，前5个月逆差总额接近6430亿美元[6] - 越南和泰国5月对美出口同比激增35%，韩国6月前20天对美出口增长4.3%[6] 亚洲出口格局变化 - 亚洲国家为规避7月初美国关税风险，上半年集中发货导致出口创新高[6] - 越南、泰国5月出口创历史同期纪录，韩国对美出口出现今年以来最大增幅[6]

全球外国直接投资趋势 - 2024年全球外国直接投资(FDI)下降11%至1.5万亿美元 连续第二年下滑 [1] - 发达经济体FDI流入减少22% 其中欧洲跌幅高达58% [1] - 发展中国家资本流入总体稳定 但存在地区差异 [1] 影响FDI的主要因素 - 地缘政治紧张 贸易碎片化 产业政策竞争加剧 金融风险和不确定性上升重塑全球投资格局 [1] - 美国"对等关税"措施导致全球贸易紧张局势升级 贸易谈判和经济政策不确定性严重影响国际投资格局 [1] - 美国《美国优先投资政策》等系列政策加剧全球贸易紧张局势对FDI的影响 [1] 行业投资分化 - 数字经济是唯一实现投资增长的领域 FDI同比增长14% [2] - 信息与通信技术(ICT)制造业 数字服务 半导体产业是数字经济投资增长的主要驱动力 [2] - 可再生能源 交通 水和卫生等可持续发展目标关键领域投资降幅均超过30% [2] 可持续发展融资缺口 - 发展中国家每年需要约4万亿美元才能弥合可持续发展目标融资缺口 [2] - 当前投资水平远远无法满足全球发展需求 [2] 政策建议 - 呼吁加大长期 包容性 与可持续发展相一致的资本投入 特别是在数字经济领域 [2] - 提出加强数据与人工智能治理 发展政策工具 强化数字基础设施等七个优先领域议程 [2]

外国直接投资趋势 - 2023年发达经济体的外国直接投资总额为3360亿美元 [1] - 该数字创下1996年以来的最低水平 [1]

中国对非直接投资现状与研究背景 - 自2000年中非合作论坛成立及2006年中非发展基金设立后，中非经济关系迅速深化，中国成为非洲最大贸易伙伴，2013年起超越美国成为非洲最大双边直接投资来源国 [1] - 中国对非直接投资集中于能源、自然资源领域，同时非洲向中国大量出口大宗商品并进口低成本劳动密集型制造品 [1] - 2003-2022年中国对非直接投资中制造业占比最大达32.2%，其次是建筑业29.1%，采掘业11.2% [31][32] - 全球对非洲制造业FDI从2003年1亿美元增长到2020年42亿美元，埃及、尼日利亚、南非、摩洛哥和安哥拉是前五大投资目的地 [26][28] 中国对非投资的环境影响 - 中国对非洲制造业直接投资显著加剧当地工业碳排放，负面影响在劳动密集型和资源密集型制造业中尤为突出，对知识密集型制造业影响不显著 [2] - 中国FDI增加1%会使非洲国家制造业碳排放增加0.017%-0.019% [55] - 经合组织国家对非直接投资虽也集中于资源密集型产业，但对碳排放无显著负面影响，差异源于中国投资企业ESG标准执行低于国际最佳实践 [2][46] - 2015年后中国对非制造业投资从资源密集型转向劳动和技术密集型，2020年技术密集型投资达峰值，2021年劳动密集型占比达95% [38][42] 环境法规的调节作用 - 环境法规对中国FDI的碳排放影响有减缓作用但统计上不显著，凸显非洲普遍存在的环境法规执行不力问题 [3] - 严格环境法规可使中国投资企业的制造业碳排放量降低，但非洲国家监管机构能力不足导致效果有限 [49][57] - 非洲国家在低碳转型中面临出口机会减少、转型成本高昂、基础设施和财政能力有限等挑战 [3] 研究价值与政策启示 - 研究首次量化了直接投资对非洲制造业碳强度的影响，填补了相关文献空白 [4] - 直接投资的来源和行业领域是决定其环境影响的关键因素，中国应提升对非投资中ESG标准执行力度 [4][46] - 非洲国家需加强环境法规建设与执行，推动可持续融资，鼓励投资环境可持续项目 [4] - 向低碳制造业转型为非洲提供摆脱大宗商品依赖、发展高附加值产品的机遇 [3][17]

游说活动 - 约70家跨国公司高管本周集体前往华盛顿游说国会 核心议题是阻止特朗普预算法案第899条款 [1] - 全球商业联盟主席透露 近200家在美外资企业感到不安 包括壳牌 丰田 SAP LVMH等巨头 [1] - 国际银行家协会成员本周将与财政部官员及参议院银行委员会共和党成员会面 反对第899条款 [3] 第899条款影响 - 该条款允许美国对来自"税收政策惩罚性"国家的公司和投资者征收额外税收 被视为"资本驱逐令" [2] - 针对美国认定的"不公平外国税收"国家 大多数欧盟国家 英国 澳大利亚 加拿大等将受影响 [3] - 四年内每年将美国股票股息和某些公司债券利息的税收提高5个百分点 并对主权财富基金的美国投资组合征税 [3] 就业与经济数据 - 外资企业在美国提供840万个就业岗位 第899条款可能直接威胁这一就业基数 [2] - 外资银行在美国承销70%以上外国公司债务发行 占美元计价债务发行总额近三分之一 [3] - 2023年外资银行向美国公司放贷超过1.3万亿美元 国际融资业务支撑5.4万亿美元外国直接投资 创造2700亿美元收入 [3] 政府与行业反应 - 第899条款预计未来十年为美国政府筹集1160亿美元资金 但整体税收法案将在2034年前增加美国债务2.4万亿美元 [4] - 众议院筹款委员会主席表示希望第899条款不被实施 因其他国家可能相应改变法律作为回应 [4] - 全球商业联盟主席认为参议院废除该条款的势头正在增强 因与吸引投资到美国的经济愿景背道而驰 [4]

经济展望 - 爱尔兰经济具备抵御短期内潜在贸易和外国直接投资冲击的韧性 [1] - 永久性关税或美国税法的改变将降低爱尔兰的外国直接投资吸引力 [1] - 预计爱尔兰国内需求今年增长2 3% 2026年增长2% 2027年增长2 6% [1] - 爱尔兰家庭将削减支出 部分商业部门可能推迟计划投资 特别是出口导向型行业 [1] - 近期消费支出强劲 公共和私营部门的资产负债表总体债务水平较低 储蓄率较高 [1] 行业影响 - 美国关税和未来的美国税收政策是爱尔兰经济面临的主要下行风险 [1] - 爱尔兰本土出口行业如农产品行业受到美国关税影响 [1] - 主要风险集中在爱尔兰跨国公司主导的行业 [1] - 跨国公司部门的负面溢出效应可能损害国内部门的产出和就业 [1] 财政与就业 - 爱尔兰经济的关键中期风险在于税基集中于跨国公司部门的公司税和所得税 [1] - 预测劳动力市场将继续增长 但就业增长将更为温和 [1] - 就业增长率2024年增长2 7% 2025年放缓至2% 2016年放缓至1 5% 2027年放缓至1 8% [1]

宏观经济表现 - 马来西亚统计局预测2025年第一季度经济将增长4.4% [1] - 2024年马来西亚经济实现增长5.1%，符合政府设定的4.8%至5.3%的全年增长目标 [1] - 经济增长受国内需求持续扩大和出口回暖等因素推动 [1] - 马来西亚国家银行行长表示，尽管全球经济面临挑战，但马来西亚经济向好的基本面不变，投资、出口和家庭消费支出将保持增长，2025年有望继续保持稳定增长势头 [3] 外国直接投资 - 外国直接投资是马来西亚经济增长的主要驱动力之一 [1] - 2024年第四季度，马来西亚外国直接投资从第三季度的145.2亿林吉特增至183.8亿林吉特，创下2023年第四季度以来的最高水平 [1] - 马来西亚政府将于2025年第三季度推出新的投资激励框架，优先考虑具有高附加值和对经济有显著溢出效应的外国投资 [1] - 分析认为马来西亚因基础设施完善、劳动力年轻、电气电子和大宗商品供应链较完善，2025年仍具备较强外资吸引力 [1] 制造业 - 制造业是马来西亚经济的核心支柱之一 [2] - 2025年1月，经季节性调整的标准普尔全球马来西亚制造业PMI从2024年12月的48.6上升至48.7，表明制造业持续向好 [2] - 在出口导向型和国内导向型活动的均衡贡献下，马来西亚制造业2025年有望增长4.7% [2] - 国家能源转型路线图、国家半导体战略等政策的落实预计将为制造业发展营造更好生态 [2] 数字经济 - 2024年马来西亚吸引了超860亿林吉特的数据中心投资，同比增长109% [2] - 数据中心投资为马来西亚创造了4.8万个就业岗位 [2] - 马来西亚全国已建有77座各类数据中心 [2] - 基建状况良好的马来西亚成为不少企业投资建设数据中心的首选 [2] 旅游业 - 马来西亚2024年共接待国际游客超2500万人次，同比增长24.2% [3] - 旅游、餐饮、酒店等服务行业对经济的贡献稳中有进 [3] - 马来西亚政府在2025年预算中拨出5.5亿林吉特，用于举办传统艺术活动，以增强对国际游客的吸引力 [3] - 2024年中马互免签证以来，双方人员往来日益密切，中国出境游市场的扩大将继续有力带动马来西亚旅游业发展 [3]