大厂A算力项目验收潜规则 - 大厂A的H800项目验收周期因租赁方关系亲疏出现分化 关系密切的租赁方验收周期短 普通合作方则面临流程拖延 [1] - 验收延迟导致算力租赁方资金负担加重 以128台服务器项目为例 进度晚一个月将延迟1000万资金进账 [1] 互联网大厂算力租赁策略对比 - 大厂T沿用涨价前成本基准报价 导致订单流标 租赁企业承接后面临亏本风险 [2] - 大厂Z采购H20服务器报价130万元但附加RoCE组网需求 每台成本增加数万元 压缩合作方利润 [2] - 大厂A因AI需求迫切报价最具竞争力 但需把握算力紧缺窗口期争取议价权 [2] 全国一体化算力网政策动态 - 国家数据局发布《全国一体化算力网 算力并网技术要求》等7项技术意见征求意见稿 截止时间2025年7月6日 [3] - 算力网调度逻辑类似南水北调 但因智算中心建设方复杂且消纳方有限 集中调度难度更大 [4] 算力项目审批与落地现状 - 非节点地区大型集群申报存在"三不批"：没客户、没IDC证书、绿电不达80% 南方区域申请难度尤其高 [5] - 有明确订单且能带来地方价值的项目仍可通过必要性论证建设 如北京某大厂大同项目 [5] 人工智能企业算力动态 - 上海某AI"四小龙"企业储备超5万张GPU 总算力达20000PetaFLOPS 但传出出售算力硬件消息 [6][7] 阿里东莞凤岗智算项目困境 - 某厂为拿下阿里万卡集群订单收尽市面H800芯片 但因集群搭建公司能力不足导致项目"烂尾" [8] 英伟达芯片市场行情 - H20禁售后价格曾剧烈波动 现趋稳 市场更青睐H200因性能更高且项目申报流程适配 [9] 算力项目包销乱象 - 中部某航空产业园算力项目宣称有包销方 但算力资源仍在市场流通 显示包销协议可能出问题 [11] 互联网大厂智算中心投资 - 某互联网大厂在江苏投资超100亿建设H100/H20推理智算中心 头部大厂普遍增加算力投资 [12] 智算中心补贴机制 - 算力券补贴达20%-40% 如每台每月10万客户仅付6万 绿电指标常被消纳方计入报价压低租金 [15]

战略合作 - 山东高速集团与华为技术有限公司签署战略合作协议 共同打造绿色算力+清洁能源双轮驱动的新发展模式 [1] - 山高控股作为山东高速集团旗下唯一拥有电算一体产业板块的公司 将成为本次合作业务探索的主要承载方 [1] - 合作聚焦于"绿色算力"和"清洁能源"两大产业场景 山高控股将提供算力基础设施及新能源底座 [1] 业务布局 - 山高控股已完成"绿电"+"算力"的产业布局 是国内探索电算一体化的先行者 [1] - 在新能源领域 公司通过参控股山高新能源 深度布局风电、光伏等新能源领域 [2] - 2024年12月 山高控股增持山高新能源 持股比例由43 45%提升至56 9% [2] 算力领域发展 - 2023年末 公司入股老牌IDC上市公司世纪互联 成为其最大的机构股东 [2] - 山高控股为世纪互联提供耐心资本 并通过产业协同解决其能源难题和运营成本 [2] - 公司派驻管理团队为世纪互联提供战略指导 深度参与重大决策 优化运营 [2] 合作应用场景 - 合作将在"零碳智慧园区"开发 开展车路协同、智能驾驶、大模型等智慧交通合同提供支持 [1] - 赋能智慧高速场景 构建交通能源数字化大生态 呼应国家"全国一体化算力网"建设 [1]

战略合作 - 山东高速集团与华为签署战略合作协议 双方拟共同打造"绿色算力+清洁能源"双轮驱动的新发展模式 [1] - 合作聚焦"绿色算力"和"清洁能源"两大产业场景 山高控股作为山东高速集团旗下唯一电算一体产业板块公司 将成为主要业务承载方 [1] - 山高控股将提供算力基础设施及新能源底座 支持山东高速集团在零碳智慧园区 车路协同 智能驾驶 大模型等项目 [1] - 合作将赋能智慧高速场景 构建交通能源数字化大生态 呼应国家"全国一体化算力网"建设 [1] - 华为在人工智能领域的技术优势及多元业务生态 为山高控股电算一体化产业协同带来广阔应用空间 [1] 公司转型与产业布局 - 山高控股2021年下半年启动战略转型 从短久期债权类金融投资转向新兴产业投资控股 构建电算科技产业生态 [2] - 经过3年布局 公司基本完成"绿电+算力"产业架构 [2] - 新能源领域：2022年通过参控股山高新能源布局风电光伏 2024年12月持股比例从43.45%增至56.9% [2] - 算力领域：2023年战略入股世纪互联成为最大机构股东 构建"绿电+算力"创新生态 世纪互联是中国领先第三方中立数据中心服务商 [2] 未来发展定位 - 公司定位不仅是投资者 更是产业生态构建者 将持续聚焦"绿电+算力"产业协同 [2] - 服务山东高速集团构建"AI算力+数据资产+场景应用"数字经济生态圈 [2] - 目标成为中国电算一体化龙头企业 此次华为合作将强化该领域优势 [2]

市场表现 - 4月30日沪深指数近乎平收，成交额1.04万亿，较上一交易日减少约400亿，市场呈弱势震荡特征[1] - 4月29日三大指数微幅下跌，沪指跌0.05%，深成指跌0.05%，创业板指跌0.13%[3] 资金流向 - 4月29日上证净流入46.95亿元，深证净流入41.05亿元，主力资金流入前三为IT服务、通用设备、汽车零部件，流出前三为电力、证券、白酒[4] 政策消息 - 国家发改委下达第二批810亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新[5] - 两部门要求加快电力现货市场建设，多地有明确运行或试运行时间节点[6][7] - 国家数据局局长表示确保60%以上新增算力在国家枢纽节点集聚，新建大型数据中心绿电占比超80%[8] 行业动态 - 湖北实施提振消费专项行动推动经济回升[9] - 海南力争到2027年底推动15个以上院内制剂开展注册或备案[11] - Canalys预计2025年中国市场L2级及以上功能渗透率达62%，高速NOA与城市NOA分别达10.8%和9.9%[12] 基金动态 - 今年指增基金新发数量为去年同期近七倍，但规模增长停滞[14] - 年内基金发行规模超3000亿元，主动权益类基金发行回暖[15]

全国一体化算力网建设 - 截至2025年一季度，我国"东数西算"八大枢纽节点算力总规模达215.5百亿亿次浮点运算/秒，其中智能算力占比80.8% [6] - 枢纽节点间已实现20毫秒时延圈，试点开通9条"公共传输通道"提升中小企业网络服务弹性 [6] - 国家数据局正推进全国一体化算力网监测调度平台建设，优化算力资源布局 [6] - AI算力产业链公司2024年报及2025年一季报业绩表现亮眼，印证行业高景气度 [6] 核电产业发展 - 2025年4月27日国务院核准5个核电项目共10台机组，包括浙江三门三期、福建霞浦压水堆等 [9] - 我国在运、在建及核准核电机组达102台，总装机容量1.13亿千瓦，规模跃居世界第一 [9] - 在建机组28台装机3365万千瓦，连续18年保持全球第一；商运机组58台装机6096万千瓦 [9] - 2022年起连续四年年均核准超10台机组，核聚变装置与三四代核裂技术同步发展 [9] - 中广核发布首个核电工业操作系统"智能核电"，集成AI、大数据等技术实现智能监控 [9]