市场整体表现 - 6月3日沪指上涨0.43%，市场两融余额为18044.88亿元，较前一交易日增加35.42亿元 [1] - 沪市两融余额9147.66亿元，较前一交易日增加15.17亿元；深市两融余额8843.29亿元，较前一交易日增加20.26亿元；北交所两融余额53.94亿元，较前一交易日减少224.57万元 [1] 行业融资余额变化 - 融资余额增加的行业有22个，增加金额最多的行业是计算机，融资余额增加6.74亿元；其次是医药生物、家用电器行业，融资余额分别增加6.48亿元、5.85亿元 [1] 个股融资余额增幅 - 融资余额出现增长的股票有1900只，占比51.71%，其中276股融资余额增幅超过5% [1] - 融资余额增幅最大的是大宏立，最新融资余额4412.05万元，较前一交易日增幅达66.28%，股价当日上涨19.98% [1] - 融资余额增幅较多的还有捷邦科技、招商积余，融资余额增幅分别为41.85%、38.89% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨3.52%，涨幅居前的有大宏立、霍普股份、九菱科技，涨幅分别为19.98%、13.70%、8.57% [2] - 跌幅居前的有时代出版、C古麒、招商积余，跌幅分别为8.09%、5.07%、3.56% [2] 个股融资余额降幅 - 有1774股融资余额出现下降，其中融资余额降幅超过5%的有183只 [4] - 七丰精工融资余额降幅最大，最新融资余额930.45万元，较前一交易日下降36.59% [4] - 融资余额降幅较大的个股还有泰鹏智能、新安洁等，融资余额分别下降33.73%、31.65% [4] - 融资余额降幅前20只个股中，恒勃股份当日涨幅最高，达17.09%，而新安洁跌幅最大，为-5.39% [5]

股价表现 - 乐惠国际在6个交易日内录得4个涨停，累计涨幅达38.53%，累计换手率为46.33% [2] - 截至当日10:12，该股成交量698.51万股，成交金额2.22亿元，换手率5.79%，最新A股总市值39.83亿元 [2] - 近10个交易日中，5月28日、5月29日及5月26日出现涨停（涨幅10.00%或9.98%），5月30日跌幅8.81% [2] 交易数据 - 最新两融余额1.02亿元，其中融资余额1.02亿元，较前一交易日减少1626.01万元，环比下降13.70% [2] - 近6日融资余额累计增加69.92万元，环比增长0.69% [2] - 因连续三个交易日涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜1次，营业部席位合计净卖出139.95万元 [2] 财务数据 - 一季度营业总收入2.06亿元，同比下降5.87% [2] - 一季度净利润893.83万元，同比增长160.61% [2] 资金流向 - 主力资金净流入在5月28日达3929.87万元，5月26日达2787.93万元 [2] - 主力资金净流出在5月30日达4829.24万元，5月27日达1346.73万元 [2]

市场整体两融情况 - 5月29日，深沪北市场两融余额合计为18093.70亿元，较前一交易日减少11.47亿元 [1] - 沪市两融余额为9165.92亿元，较前一交易日减少16.58亿元，深市两融余额为8872.23亿元，较前一交易日增加4.48亿元，北交所两融余额为55.55亿元，较前一交易日增加0.63亿元 [1] - 市场融资余额出现增长的股票有1748只，占比47.59% [1] 行业融资变动 - 申万所属行业中，融资余额增加的行业有15个 [1] - 计算机行业融资余额增加最多，为4.06亿元，其次是银行和食品饮料行业，融资余额分别增加2.76亿元和1.58亿元 [1] 融资余额增幅居前个股 - 融资余额增幅最大的是宏柏新材，最新融资余额1.42亿元，较前一交易日增幅达183.02%，当日股价上涨10.05% [1] - 久盛电气融资余额增幅为46.44%，胜业电气融资余额增幅为43.68% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨4.15%，涨幅居前的有久盛电气、东星医疗、胜业电气，涨幅分别为19.99%、15.89%、13.56% [2] - 融资余额增幅前20只个股所属行业分布广泛，包括基础化工、电力设备、电子、机械设备、医药生物等 [3][4] 融资余额降幅居前个股 - 有1925股融资余额出现下降，其中融资余额降幅超过5%的有203只 [4] - 乐山电力融资余额降幅最大，最新融资余额1.66亿元，较前一交易日下降45.04% [4] - 融资余额降幅较大的个股还有广康生化、宏工科技，融资余额分别下降38.21%和32.44% [4] - 融资余额降幅前20只个股所属行业包括公用事业、基础化工、电力设备、机械设备、建筑装饰等 [5][6]

融资余额"三连增" 汽车、医药生物、基础化工行业融资净买入金额居前 金十数据5月29日讯，数据显示，截至5月28日，A股两融余额报18058.58亿元，融资余额报17940.19亿 元，本周前三个交易日A股市场融资余额合计增加93.82亿元。具体来看，本周前三个交易日中，5月26 日A股融资余额增加46.93亿元，5月27日增加44.02亿元，5月28日增加2.87亿元。从行业情况来看，本周 前三个交易日中，申万一级31个行业中有19个行业融资余额增加，汽车、医药生物、基础化工行业融资 净买入金额居前，分别为20.80亿元、17.59亿元、12.43亿元。在融资余额减少的18个行业中，电子、通 信、房地产行业融资净卖出金额居前，分别为8.72亿元、5.41亿元、2.67亿元。 （中证金牛座） ...

5月28日沪指下跌0.02%，市场两融余额为18105.17亿元，较前一交易日增加2.84亿元。 | 688648 | 中邮科 | 20447.90 | 31.16 | 5.44 | 机械设备 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 技 | | | | | | 002549 | 凯美特 气 | 21642.34 | 30.68 | -3.90 | 基础化工 | | 833075 | 柏星龙 | 2448.10 | 28.75 | 3.97 | 轻工制造 | | 688196 | 卓越新 能 | 8925.50 | 26.40 | 4.27 | 基础化工 | | 832786 | 骑士乳 业 | 3128.48 | 24.27 | 2.71 | 食品饮料 | | 688617 | 惠泰医 疗 | 6169.93 | 24.11 | -0.92 | 医药生物 | | 920002 | 万达轴 承 | 3053.39 | 22.49 | 6.17 | 机械设备 | 与杠杆资金大幅加仓股相比，有1882股融资余额出现下降，其中，融资余额降幅超过5%的有159只。聚 石化 ...

两融余额整体变动 - 最新沪深北两融余额为18105.17亿元，较上一交易日增加2.84亿元，连续3个交易日累计增加91.83亿元 [1] - 融资余额达17987.08亿元，单日增加2.87亿元，沪市两融余额减少2.19亿元至9182.51亿元，深市增加5.12亿元至8867.75亿元，北交所减少860.37万元至54.92亿元 [1] 行业融资变动 - 申万31个行业中19个行业融资余额增长，汽车行业增幅最高达20.80亿元，医药生物（+17.59亿元）、基础化工（+12.43亿元）紧随其后 [1] - 综合行业融资余额增幅达3.13%，汽车（2.32%）、食品饮料（2.17%）增幅居前，电子（-8.72亿元）、通信（-5.41亿元）为减少最多行业 [1][2][3] - 机械设备行业个股在融资余额增幅超50%的20股中占比最高（8只），公用事业和轻工制造各2只 [4][5] 个股融资变动 - 20只个股融资余额增幅超50%，科捷智能（+303.77%至9197.12万元）、宏裕包材（+236.37%至556.71万元）、新安洁（+229.03%至719.26万元）位列前三 [4][5] - 融资余额增加超亿元的32只个股中，比亚迪（+14.25亿元）、赛力斯（+5.11亿元）、胜宏科技（+5.07亿元）净买入额最高 [6][7] - 融资大幅加仓个股平均股价上涨12.57%，科捷智能（+60.83%）、哈焊华通（+45.36%）、德邦股份（+29.35%）涨幅显著 [4][5][7]

5月27日沪指下跌0.18%，市场两融余额为18102.33亿元，较前一交易日增加43.76亿元。 证券时报·数据宝统计显示，截至5月27日，沪市两融余额9184.70亿元，较前一交易日增加22.53亿元； 深市两融余额8862.63亿元，较前一交易日增加20.79亿元；北交所两融余额55.00亿元，较前一交易日增 加0.44亿元；深沪北两融余额合计18102.33亿元，较前一交易日增加43.76亿元。 分行业看，申万所属行业中，融资余额增加的行业有18个，增加金额最多的行业是汽车，融资余额增加 7.04亿元；其次是食品饮料、有色金属行业，融资余额分别增加4.42亿元、4.12亿元。 具体到个股来看，融资余额出现增长的股票有1751只，占比47.67%，其中，249股融资余额增幅超过5% 。融资余额增幅最大的是新安洁，该股最新融资余额1015.02万元，较前一交易日增幅达193.68%；股价 表现上，该股当日上涨4.71%，表现强于沪指；融资余额增幅较多的还有中科美菱、宏裕包材，融资余 额增幅分别为102.94%、97.79%。 | 603777 | 来伊份 | 11016.65 | 30.30 | 2.18 ...

两融余额连续缩水，最新市场两融余额18013.34亿元，连续3个交易日减少，其间杠杆资金大比例增减 仓个股引关注。 | 行业 | 最新融资余额（亿元） | 融资余额增减额（亿元） | 增减幅度（%） | | --- | --- | --- | --- | | 计算机 | 1339.17 | -22.19 | -1.63 | | 电子 | 2104.52 | -19.28 | -0.91 | | 非银金融 | 1546.55 | -16.05 | -1.03 | | 机械设备 | 934.98 | -13.96 | -1.47 | | 通信 | 619.91 | -9.79 | -1.55 | | 银行 | 527.23 | -7.86 | -1.47 | | 基础化工 | 764.21 | -7.27 | -0.94 | | 国防军工 | 634.36 | -4.54 | -0.71 | | 家用电器 | 247.13 | -3.14 | -1.25 | | 食品饮料 | 487.05 | -3.09 | -0.63 | | 轻工制造 | 122.05 | -2.23 | -1.80 | | 石油石化 | 2 ...

两融余额变动 - 截至5月23日，深沪北两融余额为18013.34亿元，较前一周末减少51.20亿元 [1] - 融资余额为17893.26亿元，一周减少55.31亿元 [1] - 融券余额为120.08亿元，一周增加4.11亿元 [1] ETF两融余额变动 - 最新市场ETF两融余额为988.02亿元，一周减少14.65亿元 [1] - ETF融资余额为935.99亿元，一周减少17.12亿元 [1] - ETF融券余额为52.03亿元，一周增加2.47亿元 [1] 分市场两融余额变动 - 沪市两融余额为9138.37亿元，一周减少16.23亿元，其中融资余额减少19.56亿元，融券余额增加3.33亿元 [1] - 深市两融余额为8820.48亿元，一周减少35.71亿元，融资余额减少36.48亿元，融券余额增加7740.22万元 [1] - 北交所两融余额为54.49亿元，一周增加7311.44万元，融资余额增加7300.52万元，融券余额增加10.92万元 [1] 一周两融余额每日变动 - 5月23日两融余额为18013.34亿元，环比减少76.74亿元，融资余额减少75.28亿元，融券余额减少1.46亿元 [1] - 5月22日两融余额为18090.08亿元，环比减少21.76亿元，融资余额减少21.05亿元，融券余额减少0.71亿元 [1] - 5月21日两融余额为18111.84亿元，环比减少16.56亿元，融资余额减少17.84亿元，融券余额增加1.28亿元 [1] - 5月20日两融余额为18128.40亿元，环比增加25.09亿元，融资余额增加22.89亿元，融券余额增加2.20亿元 [1] - 5月19日两融余额为18103.31亿元，环比增加38.77亿元，融资余额增加35.97亿元，融券余额增加2.79亿元 [1]

报告核心观点 - 上周（5.15 - 5.21）A股市场两融余额增加，换手率和成交额普跌；主要指数PE估值分位普跌，主要风格PE估值分位涨多跌少，全行业医药估值分位数领涨，电子领跌 [1] 情绪 股债收益率上行，权益投资性价比较高 - 上周股债收益率上行0.07个百分点，截至2025年5月21日，沪深300股息率为3.44%，10年国债收益率为1.71%，股债收益率为 - 1.73%，较上上周上行0.07个百分点；股债收益率低于2025年初至今均值0.01个百分点，仍处于2012年以来相对低点，意味着当前A股市场具备较高投资性价比 [13] 两融余额增加，融资买入额占比下行 - 上周两融余额均值约1.81万亿元，较上上周均值增加0.02%；融资买入额占全A成交额比例为9.09%，较上上周下行0.81个百分点 [16] 主要指数成交额普跌，沪深300成交额跌幅最大 - 上周主要指数换手率普跌，创业板指换手率下行最多为0.49个百分点；主要指数成交额普跌，沪深300成交金额环比跌幅最大为21.75%，中证500成交额下跌20.27% [19] 估值 指数PE估值分位普跌，上证180领跌 - 各主要指数PE（TTM）历史分位上周普跌，上证180跌幅最大为2.0个百分点，上证50下跌1.8个百分点；各主要指数PB（LF）历史分位上周普跌，上证50下跌最多为4.0个百分点 [25] 风格PE估值分位数涨多跌少，稳定风格领涨 - 从PE（TTM）历史分位看，上周各风格板块PE分位数涨多跌少，稳定风格领涨1.3个百分点；从PB历史分位看，上周各风格板块PB分位跌多涨少，稳定风格跌幅最大为10.2个百分点 [36] 行业PE估值分位涨多跌少，医药领涨，电子领跌 - 上周行业PE估值分位涨多跌少，周期板块公用事业行业领涨3.1个百分点；消费板块医药行业领涨5.0个百分点，商贸零售行业上涨2.0个百分点；成长板块电子行业领跌2.9个百分点，机械行业下跌1.1个百分点；金融板块银行行业领跌2.5个百分点，非银金融行业下跌1.9个百分点 [50]