5月12日午后，苹果概念港股涨幅扩大，一度涨超15%，截至发稿回落至14%左右，高伟电子涨近18%，比亚迪电子涨15%，舜宇光学科技涨15%，瑞声科技 涨14%。 中华人民共和国政府（"中国"）和美利坚合众国政府（"美国"）， A股方面，市场全天高开高走，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.31万亿，较上个交易日放量1164亿。盘面上，市场热点集中在军工、机器人等方向， 个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。 从板块来看，军工股再度爆发，成飞集成等近30股涨停。机器人概念股震荡走强，拓斯达等涨停。消费电子概念股展开反弹，朝阳科技涨停。下跌方面，创 新药概念股集体调整，百济神州跌近10%。板块方面，军工、轨交设备、机器人、消费电子等板块涨幅居前，农业、创新药、电力、代糖概念等板块跌幅居 前。截至收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%。 截至发稿，现货黄金日内跌幅扩大至3%，报3223.79美元/盎司。 | 2633.939 ↑ 最 高 2655.270 今 开 2371.60 | | | --- | --- | | 最 低 2360.089 昨 收 2283.0 | +350.84 ...

市场早间高开高走，创业板指一度涨超2%，随后涨幅有所回落。军工板块再度爆发，昆船智能、航天 南湖、成飞集成、天箭科技等超20股涨停。机器人概念反复活跃，拓斯达、中超控股、泰尔股份、锋龙 股份等多股封板。下跌方面，创新药概念走低，迈威生物、百济神州跌超9%。个股涨多跌少，沪深京 三市近3500股飘红，上午半天成交8624亿。午间收盘沪指涨0.37%，深成指涨1.06%，创业板涨1.72%。 ...

市场指数表现 - 创业板指涨幅扩大至2% 沪指涨0.77% 深成指涨1.31% [1] - 深成指涨幅扩大至1% [5] - 创业板指高开1.55% 沪指高开0.33% 深成指高开0.92% [5] 军工行业 - 军工股爆发 航天南湖、华如科技20%涨停 中超控股、苏州龙杰、天箭科技、成飞集成、贵航股份等涨停 [2] - 军工板块持续拉升 [2] 固态电池行业 - 固态电池概念股活跃 万向钱潮3连板 龙蟠科技、冠盛股份等涨停 山东章鼓涨超9% 曼恩斯特、厦钨新能、容百科技跟涨 [3] - 贝特瑞将于5月13日发布固态电池新品 国轩高科将于5月16-17日发布高安全固态电池新品 [3] 创新药行业 - 创新药概念盘初走低 迈威生物跌超10% 百济神州、信立泰跌超8% 益方生物、舒泰神、热景生物、百利天恒、诺诚健华跌幅靠前 [4] 其他活跃板块 - 机器人、6G概念等板块涨幅居前 两市上涨个股超3600只 [1] - 纺织制造、消费电子、固态电池、机器人板块开盘活跃 [5]

市场表现 - A股三大指数震荡调整 上证指数报3342 00点下跌0 30% 深证成指报10126 83点下跌0 69% 创业板指报2011 77点下跌0 87% 沪深两市成交额1 19万亿元 [1] - 银行股表现活跃 建设银行 江苏银行股价盘中创历史新高 纺织概念股集体大涨 创新药概念盘中有所表现 [1] 银行板块 - 银行股逆势走强 建设银行 江苏银行股价盘中再创历史新高 青岛银行 渝农商行股价盘中创今年以来新高 兴业银行 中信银行 上海银行等多股跟涨 银行板块42只成分股中仅郑州银行平盘报收 其余悉数收红 [2] - 红利资产在配置中作用受关注 中长线资金增持集中在核心资产 红利资产 国企央企等权重板块韧性较强 [2] - 4月红利资产表现稳健 外部扰动因素支撑超额收益 建议关注红利资产内部拥挤度不高 基本面有支撑的方向 [2] 纺织与创新药板块 - 纺织概念股表现活跃 万事利涨停 华纺股份走出四连板 外部扰动对纺织制造行业形成短期冲击 部分优质白马标的显著超跌 [3] - 创新药概念股盘初活跃 舒泰神早盘涨超15%收盘涨幅收敛至5% 海创药业-U 百济神州-U等多股跟涨 创新药是今年反复活跃的市场热点 [3] - 医药行业有望迎来估值修复 政策支持 市场认可提升 投融资环境改善 研发成果逐步显现推动 [3] - 偏股型基金对医药行业持仓比例环比提升0 47个百分点达9 13% 创新药企业及其产业链核心标的成为资金共识度最高方向 [3] 外资机构观点 - 高盛对中国股市维持超配评级 上调2025年中国市场主要指数每股收益预测 MSCI中国指数和沪深300指数未来12个月目标点位分别上调至78点和4400点 潜在回报率分别为7%和15% [4] - MSCI中国指数今年以来回报率约12% 中国金融资产表现出较强韧性 支撑因素包括中国经济稳步复苏 政策力度较强等 [4] - 瑞银证券表示一季度A股整体盈利同比增长3 5% 非金融板块同比增长4 2% 建议均衡配置成长与价值风格 短期大盘股或因盈利确定性更高跑赢小盘股 [5]

市场表现 - A股三大指数走弱 创业板指跌1%报2009点 上证指数跌0.26%报3343点 深证成指跌0.84%报10112点 [1] - 机器人、半导体芯片、光伏、军工等板块跌幅居前 [1] - 银行股和电力股代表的红利资产逆势走强 建设银行、江苏银行股价创历史新高 [1][3] 红利资产 - 银行股中建设银行、江苏银行股价创历史新高 青岛银行、渝农商行创年内新高 邮储银行、华夏银行等跟涨 [3] - 电力股中晋控电力、淮河能源涨停 华电辽能、大唐发电等跟涨 [6] - 红利资产5月受市场关注 银河证券认为红利板块调整至配置区间 具备防御属性 [8] - 华泰证券指出4月高股息板块表现稳健 建议关注内部拥挤度低且基本面有支撑的资产 [8] 创新药概念 - 创新药概念盘初活跃 舒泰神一度涨超15% 午盘涨幅收敛至5% 河化股份涨停 海创药业等跟涨 [9][10] - 机构认为创新药板块发展前景广阔 政策支持、投融资环境改善等因素推动 医药行业2025年或迎估值修复 [12] - 中航证券指出2025Q1医药基金重仓比例回升但仍低于历史均值 建议关注创新药产业链、高端医疗器械等领域 [12] 半导体板块 - 半导体板块早盘跌幅居前 华虹公司跌10.58% 中芯国际跌4.37% 乐鑫科技等跟跌 [13][15] - 华虹公司市值568亿 市盈率442 中芯国际市值4048亿 市盈率未披露 [14][15] - 中芯国际2025Q1营收163亿元同比增29.4% 净利润13.56亿元同比增166.5% 华虹公司营收39.13亿元同比增18.66% 净利润2276万元同比降89.73% [15] - 东莞证券认为半导体行业2025Q1"淡季不淡" 算力芯片供不应求 消费类芯片需求回暖 自主可控趋势明确 [16][17]

创新药概念股表现 - 舒泰神（300204）股价涨幅超过10% [1] - 海创药业股价涨幅超过6% [1] - 热景生物、恒瑞医药（600276）、通化金马（000766）股价均出现拉升 [1] 市场资金动向 - 暗盘资金正涌入创新药概念股 [1]

市场整体表现 - A股三大股指震荡上扬，沪指涨0.15%报3373.75点，深证成指涨0.23%报10668.1点，创业板指涨0.24%报2145.1点，科创50指数涨1.12%报1040.57点 [1] - 沪深北三市合计成交12171亿元，较昨日增加367亿元 [1] - 电力、钢铁、有色、煤炭、石油等资源股集体走低，海洋经济概念大幅回落，大连重工、神开股份、振华重工等跌停 [1] - 泡泡玛特股价盘中涨近14%至160港元/股，续创历史新高，市值突破2000亿港元，年内累计涨超70%，自2022年10月低点9.5港元/股以来暴涨近16倍 [1] 化工板块 - 化工板块逆市爆发，三维股份、华融化学、善水科技、恒光股份等涨停，江天化学、佳先股份涨超14%，渤海化学、亚星化学、神剑股份、红宝丽等多股涨停 [2][3][4] - 中毅达近14个交易日累计大涨近190%，公司提示无新建计划且主营业务未发生重大变化 [5] - 双季戊四醇价格从2024年10月的2.5万元/吨飙升至2025年3月的5.5万元/吨—6.3万元/吨区间，部分高端型号报价突破7万元/吨，半年涨幅高达175%—215% [5] - 3月25日单季戊四醇、双季戊四醇价格分别为1.15万元/吨、6.7万元/吨，较年初分别增长1.9%、39.6%，处于供不应求态势 [5] - 我国季戊四醇产能约25.8万吨，占全球市场46.9%，为全球最大生产国，行业集中度与技术壁垒较高 [6] - 硫酸、石油焦、硫磺等多种化工品年内涨幅均超过40%，钛白粉掀起涨价潮，龙佰集团国内市场价格上调500元/吨，国际客户上调70美元/吨，其他厂商跟进涨价 [6] - 溴素市场均价3月25日为2.8万元/吨，较前一日上涨3000元/吨，较2025年初价格上涨6500元/吨，年初至今累计涨幅达30% [7] - 溴资源紧缺且我国高度依赖进口，溴素涨价支撑力度或可持续 [8] 创新药概念 - 创新药概念拉升，迈威生物、荣昌生物涨超11%，奥赛康、康弘药业、华东医药涨停，百利天恒、阳光诺和等涨超8% [9][10][11] - 国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年，首版丙类医保目录年内推出，完善药品价格形成机制及支持创新药政策有望落地 [12] - 优质创新药公司逐步进入盈利周期，产品商业化及海外授权推动业绩释放，行业受益于支持政策深化和AI赋能，板块有望迎来业绩与估值双重修复 [12] 光刻机概念 - 光刻机概念强势上扬，新莱应材20%涨停，佳先股份涨超14%，飞凯材料、国林科技涨超10%，红宝丽、江化微等涨停，容大感光涨约6% [13][14][15] - 国内对光刻机产业链投资和支持力度持续加大，国产高端光刻机发展有望获得推动，半导体设备产业链将同步受益 [16] - 若DUV及EUV设备逐步实现国产化突破，国内先进制程产线有能力逐步实现国产替代，有望迎来新一轮半导体扩产周期 [16]

市场表现 - 3月12日市场全天冲高回落，三大指数小幅下跌，沪指盘中创年内新高，个股涨跌基本相当 [2] - 3月12日收盘沪指跌0.23%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.58% [2] - 3月13日早盘A股表现出较强韧性，午后受恒生指数走低影响股指有所回落，但个股涨多跌少 [1] - 技术上30和60分钟指标处于高位，3月5日以来的日线级别上涨或将结束并开启新一轮调整 [1] 资金流向 - 3月12日上证净流入57.48亿元，深证净流入24.56亿元 [3] - 3月12日主力资金流入前三的板块为其他充电电源、电网设备、汽车零部件 [3] - 3月12日主力资金流出排名前三的板块为半导体、白酒、小金属 [4] 消息面 - 2月中小企业发展指数大幅上升至89.8，分项、分行业和分区域指数全面上涨 [5] - 3月12日人民银行开展1754亿元逆回购操作，公开市场实现净回笼1778亿元 [5] - 3月12日交易商协会召开座谈会，提出扩大民营企业债券融资规模 [6][7] 行业动态 - EIA预计2025年WTI原油价格为70.68美元/桶，布伦特原油价格为74.22美元/桶 [8] - 商务部提出优化广交会乡村振兴特色产品展区，帮助脱贫地区企业开拓国际市场 [9] - 工信部等三部门联合发布意见，推进环保装备产业链高质量发展 [11] 基金动态 - 自由现金流主题基金再度扩容，上报数量已达23只 [12] - 2025年以来科技赛道走强，多只机器人主题指数产品和主动权益基金业绩亮眼 [13][14] 买方观点 - 国泰基金认为创新药板块情绪回暖，后续或进入创新驱动新周期，有望推动行业景气度上行 [15]