公司战略定位 - 公司坚守以客户为中心、以服务为根本、以科技为驱动的科技转型升级战略 [1] - 公司致力于打造新一代年轻化智能化的科技金融公司 [1] 技术投入与布局 - 公司持续投入AI技术构建线上化、数智化、智能化的综合金融服务品牌 [1] - 全资子公司海豚科技作为战略落地关键载体深度扎根人工智能大模型领域 [1] - 基于前沿技术判断将行业知识积累深度学习和挖掘 [1] 专利与场景应用 - 通过专利矩阵强化技术优势围绕智能投研、量化交易等场景形成核心专利 [1] - 持续推动全链路数字化升级为数字化运营与智能化服务注入动能 [1]

核心观点 - 公司2025年上半年经营指标持续向好 总资产达14079.27亿元 较上年末增长3.1% 存款余额增长6.1% 净利润21.29亿元 资本充足率全面提升[1][2] - 公司坚持"四个银行"战略方向 通过特色化经营构建差异化竞争力 在社会美誉度和品牌影响力方面获得多项国际国内荣誉[1][2] - 公司聚焦服务实体经济 科技金融贷款余额675.80亿元 其中科技企业贷款452.98亿元 稳居省内第一梯队[3] 经营业绩 - 总资产14079.27亿元 较上年末增加427.30亿元 增幅3.1%[2] - 各项贷款总额7150.16亿元 较上年末增加5.61亿元 增幅0.1%[2] - 存款余额9436.75亿元 较上年末增加542.41亿元 增幅6.1%[2] - 营业收入135.63亿元 净利润21.29亿元[2] - 核心一级资本充足率 一级资本充足率 资本充足率较上年末分别上升0.21 0.25 0.27个百分点[2] 战略方向 - 明确"政府银行 产业银行 市民银行 乡村振兴银行"四个战略发展方向[2] - 围绕"打造一流城商银行 当好金融豫军排头兵"目标[1] - 聚焦"两高四着力"经营理念 在服务河南经济社会发展大局中构建差异化竞争力[1][2] 科技金融服务 - 科技金融贷款余额675.80亿元 其中科技企业贷款余额452.98亿元[3] - 强化投早 投小 投长 投硬科技 支持初创期和硬科技企业[3] - "专精特新贷"累计投放107.15亿元 余额46.56亿元 较上年末新增10.52亿元 增幅29.20%[4] - "科技贷"累计放款45.76亿元 余额12.46亿元[4] - "知识产权质押贷"余额13.40亿元[4] - 创设"科技研发贷" 优化"专精特新贷"和"科技贷"产品体系[4] 小微企业服务 - 普惠小微贷款余额968.19亿元 较上年末新增67.22亿元 增幅7.46% 高于全行各项贷款增速[6] - 为小微客户提供普惠小微贷款472.51亿元 加权平均利率3.64%[6] - 累计授信12.78万户 累计放款1024.30亿元 余额554.64亿元[6] - 开展"千企万户大走访"活动 精准对接企业需求[6] 乡村振兴服务 - 形成粮食全产业链 中药材 香菇等92个产业服务方案 基本实现河南省十大优势特色农业产业全覆盖[7] - "产业普惠贷"累计投放48.58亿元 "豫农贷"累计投放10.89亿元 累计服务农户9.01万户[7] - 布设县域网点168家 乡镇网点87家 服务点近5000家[8] - 手机银行（乡村在线版）服务用户419.09万户 较上年末增加76.34万户[8] - 推出县域客群消费专享贷 创设农民工 新农人等特色客群消费贷[8] 荣誉与认可 - 荣获福布斯世界最佳银行 年度十佳城市商业银行称号[1] - 位列2024年《财富》中国上市公司500强[1] - 英国《银行家》杂志2025年全球1000强银行第152名[1]

核心财务表现 - 上半年营收128.28亿元，同比增长43.96% [1][3] - 归母净利润43.3亿元，同比增长94.35% [1][3] - 资产总额6998亿元，同比增长3.71% [1] - 每股收益0.814元，同比增长106.91% [3] 主营业务表现 - 投行业务收入144.46亿元，同比增长149.7% [1][4] - 股票业务收入33.07亿元，同比增长106.54% [1][6] - 财富管理业务收入41.79亿元，同比增长41.11% [6] - 资管业务收入5.4亿元，同比增长19.17% [6] 投行业务亮点 - 中资企业全球IPO承销21单，融资规模111.44亿美元，排名市场第一 [4] - A股IPO主承销2单，金额13.55亿元 [4] - 港股IPO保荐13单，主承销规模28.66亿美元 [7] - 并购交易34宗，涉及总额328.41亿美元 [4] - 完成宁德时代港股IPO，募资53亿美元，为2023年以来全球最大IPO [7] 行业环境 - 证券行业42家上市券商营收超2500亿元，同比增长超30% [3] - 行业归母净利润超1000亿元，同比增长约65% [3] - A股日均成交额1.39万亿元，同比增长超六成 [3] - A股IPO融资373.55亿元，同比增长15% [3] - 港股IPO融资140亿美元，同比增长713.7% [7] 跨境与国际业务 - 港股再融资及减持155单，规模206.78亿美元，同比增长493.3% [7] - 作为全球协调人主承销港股IPO20单，规模23.83亿美元 [7] - 在迪拜设立首家海湾地区持牌分支机构 [12] - 覆盖境外央行及主权机构超90家，引入外资约1300亿元 [12] - 完成全球首个港哈两地同步上市项目 [13] 战略发展 - 新任总裁王曙光上任，深耕投行并购领域27年 [2] - 推出中期分红方案"10派0.9元"，累计派现4.34亿元 [2] - 科技金融领域设立超10支基金，直接投资超70笔 [12] - 绿色债券承销规模排名行业第二 [12] - 服务10家A股企业完成A+H两地上市，募资886.24亿港元 [8]

行业净息差趋势 - 中国银行业普遍面临净息差收窄压力 受贷款市场报价利率持续下调 存量房贷利率调整及市场流动性充裕等因素影响 [1] - 北京银行净息差从2024年同期的1.47%降至1.31% 降幅达0.16个百分点 [1] 公司财务表现 - 公司实现营业收入362.18亿元 同比增长1.02% 归母净利润150.53亿元 同比增长1.12% [1] - 利息净收入同比增长1.22%至258.48亿元 [1] 负债端管理 - 计息负债平均成本率压降0.37个百分点至1.72% [2] - 企业活期存款较年初增长11.39% 带动人民币公司存款成本较年初下降24个基点 [3] - 同业存放款项日均余额同比增长11.53% 平均成本率压降至1.89% 同比下降55个基点 [3] - 非保本理财规模同比增长15% 负债结构更趋合理 [3] 资产端优化 - 公司贷款(含贴现)1.65万亿元 较年初增长11.29% [1] - 科技金融贷款余额4,346.08亿元 较年初增长703.29亿元 增速19.31% [4] - 绿色金融贷款余额2,562.95亿元 较年初增长459.45亿元 增速21.84% [4] - 债券投资利息收入同比增长10% 贵金属交易量增长25.67% [4] 业务结构转型 - 零售业务AUM突破1.30万亿元 较年初增长885亿元 增速达7.28% [1] - 个人贷款7,160.91亿元 较年初增长134.76亿元 余额排名持续位居城商行首位 [1] - 表内外资产管理规模达5.5万亿元 同比增长18.61% [4] - 托管业务规模突破2.76万亿元 行业排名提升一位 [4] 中间业务发展 - 机构理财代销规模354.76亿元 同比增长57.41% 创历史新高 [5] - 托管手续费收入2.44亿元 行业排名提升两位 公募基金托管收入同比增速8.17% [4] - 票据业务规模稳居城商行首位 贴现量较上年末增长9.89% [6] 战略定位与转型 - 公司推进"差异化 特色化"战略 聚焦科技金融 绿色金融等重点领域 [1] - 科技金融被置于"第一战略"地位 致力于成为"专精特新第一行" [7] - 公司从"规模驱动"向"效率驱动"转变 杠杆率由上年末的7.08%微降至6.87% [6] - 一级资本净额增至3736.96亿元 调整后的表内外资产余额扩大至5.44万亿元 [6]

财务表现 - 2025年上半年营业收入76.62亿元 同比增加5.34亿元 增长7.50% [1] - 利息净收入增长源于生息资产规模扩大及负债端降本增效导致利息支出下降 [1] - 非息收入增长通过债券止盈操作锁定收益 投资及估值收益实现增长 [1] - 营业支出稳中有降 贷款减值准备计提适度增加 [1] 信贷业务 - 客户贷款总额3684.06亿元 较上年末增加277.16亿元 增长8.14% [2] - 对公信贷聚焦科技金融/普惠金融/绿色金融/蓝色金融/养老金融/优质制造业/公共事业/乡村振兴八大赛道 [2] - 零售信贷重点满足刚需和改善性住房贷款需求 优化信贷结构 [2] - 全年信贷预计保持平稳增长 持续支持实体经济发展 [2] 经营策略 - 坚持总量增长与结构调整并重 纵深推进降本增效 [1] - 加强金融投资规模与收益动态监控 应对债市波动 [1] - 通过风险分类识别提升贷款风险管控能力 [1] - 分层分类经营 提供个性化/多元化/综合化金融服务 [2]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入76.62亿元，同比增长5.34亿元，增幅7.50% [2] - 归属于母公司股东的净利润30.65亿元，同比增长4.24亿元，增幅16.05% [3] - 利息净收入增长得益于生息资产规模扩大及负债端降本增效 [2] - 非息收入增长源于债券投资择机止盈操作及金融投资收益增长 [2] 资产负债结构 - 客户贷款总额3684.06亿元，较上年末增长277.16亿元，增幅8.14% [3] - 通过降本增效控制营业支出，费用总体稳中有降 [2] - 加强贷款风险分类识别，适度增加减值准备计提 [2] 信贷投放策略 - 对公信贷聚焦"八大赛道"：科技金融/普惠金融/绿色金融/蓝色金融/养老金融/优质制造业/公共事业/乡村振兴 [3] - 零售信贷重点满足刚需和改善性住房贷款需求，优化信贷结构 [3] - 全年信贷预计保持平稳增长，支持实体经济发展 [3]

科技股市场表现 - 寒武纪股价创新高 工业富联市值突破万亿元 通信和电子行业单月涨幅超20% [1] - 科技成长板块在A股行情中表现突出 资产估值修复态势明显 [4] - 美股AI资产重估经验表明估值持续提升需业绩逐季兑现验证 [5] 上市公司盈利表现 - 多家科技类上市公司2025年半年报盈利亮眼 研发投入成效显现 [1] - 寒武纪上半年营收同比大增43倍 实现归母净利润10.38亿元 [5] - 奥比中光首次实现半年度盈利 归母净利润6019万元 [5] - 人形机器人领域公司业绩增长明显：埃斯顿归母净利润668.23万元（同比增109.10%） 宏英智能归母净利润1617.47万元（同比增479%） [6] 细分领域业绩增长 - 光模块企业受益AI算力需求：新易盛净利润同比增355.68% 中际旭创增69.4% 天孚通信增37.46% [5] - 工业富联营业收入和净利润增长均超35% 云计算等业务快速增长 [5] - 机器人产业营业收入同比增长27.8% 工业机器人产量增35.6% 服务机器人增25.5% [6] 研发投入情况 - 全市场上市公司研发投入超8100亿元 同比增3.27% 增速较去年同期提升近2个百分点 [10] - 寒武纪上半年研发投入4.56亿元 较上年同期继续增长 [8] - 思特威研发投入2.55亿元（同比升28.15%） 科大讯飞研发投入23.92亿元（占营收21.92%） [9] 订单与业务进展 - 奥拓电子新签订单4.13亿元（同比增18.22%） 海外订单增31.03% [10] - 芯原股份新签订单16.56亿元（同比提升38.33%） 芯片设计业务订单增141.32% [10] - 海目星新签订单44.21亿元（同比增117.5%） [10] 政策与资本支持 - 国务院部署"人工智能+"六大行动 科技部等七部门推出15项举措支持科技金融体制 [11] - 科创板设置科创成长层 支持人工智能等领域企业适用第五套上市标准 [11] - 债券市场科技创新债发行额超1万亿元（截至8月31日） [12] 金融机构融资支持 - 农行科技贷款余额达4.7万亿元 上半年新增超8000亿元 [12] - 中行科技贷款余额较年初新增5350亿元（增速13.18%） 授信企业超16万户 [12] - 蓝箭航天、屹信航天等商业航天企业启动上市辅导 [11] 技术创新与产业突破 - 南方电网"悟空"带电作业机器人实现不停电作业与远程精细化掌控 [4] - 中国创新药在研数目达全球30%左右 [4] - 宇树科技即将发布31个关节新款机器人 DeepSeek发布DeepSeek-V3.1 [13]

投资评级 - 强烈推荐（维持）[6] 核心观点 - 无锡银行2025年上半年营业收入同比增长3.44%，拨备前利润同比增长5.59%，归母净利润同比增长3.52%，业绩总体保持稳定[1] - 存贷规模持续稳步扩张，净息差降幅不大，不良维持低位，拨备覆盖率充足[2] - 其他非息收入保持正增长，但手续费净收入同比负增扩大[3] - 公司所处区域经济发达，信贷资源投向更具稳定性和成长性，资产质量优质，经营稳健[4] 业绩表现 - 2025H1营业收入2645百万元，同比增长3.44%[1][13] - 2025H1拨备前利润2018百万元，同比增长5.59%[1][13] - 2025H1归母净利润1381百万元，同比增长3.52%[1][13] - 2025H1年化ROE为12.40%，较2024A的10.62%有所提升[13] - 2025H1成本收入比为22.94%，同比下降7.81个百分点[13] - 业绩驱动因素：规模、其他非息、成本收入比形成正贡献，息差收窄、中收、拨备计提以及有效税率上升形成负贡献[1] 非息收入 - 2025H1其他非息收入同比增长3.79%，主要来自处置AC和OCI兑现投资收益[3][15] - 2025H1手续费净收入同比下降24.45%，主要因代理业务收入降幅较大[3][15] - 2025H1净手续费及佣金收入占营收比例为3.12%[15] - 2025H1净其他非息收入占营收比例为29.75%[15] - 2025H1投资净收益同比增长24.8%[15] 息差及资产负债 - 2025H1披露口径净息差为1.46%，较年初下降5bp[2][13] - 2025H1净利差为1.26%，与2024H1持平[13] - 2025Q2末贷款总额167540百万元，同比增长9.76%[2][13] - 2025Q2末存款总额234916百万元，同比增长9.41%[2][13] - 对公贷款同比增长12.35%，个人贷款同比下降7.35%[2] - 公司贷款收益率从2024H1的4.04%下降至2025H1的3.65%[13] - 存款成本率从2024H1的2.20%下降至2025H1的1.80%[13] - 存贷比为72.89%，较2024A的72.76%基本稳定[13] 资产质量 - 2025H1不良贷款率0.78%，连续4个季度保持稳定[2][13] - 2025H1关注率0.53%，环比上升1bp[2] - 2025H1逾期率0.87%，环比下降2bp[2] - 2025Q2末拨备覆盖率424.87%，较25Q1下降5.73pct[2] - 2025H1拨贷比为3.33%[13] - 2025H1不良贷款余额1313百万元，较2024A增加90百万元[13] - 2025H1不良生成率（测算核转）为0.79%[13] 资本及股东 - 2025H1核心一级资本充足率为12.09%，一级资本充足率为13.21%，资本充足率为14.35%[13] - 2025H1风险加权资产增速为4.06%[13] - 前三大股东持股稳定：无锡市太湖新城资产经营管理有限公司（8.90%）、国联信托股份有限公司（7.58%）、长城人寿保险股份有限公司（7.17%）[13] - 2025H1股东数为38523户，较2024A的38262户略有增加[13]

公司发展历程与规模 - 中信银行合肥分行成立于1996年8月8日 是首家入驻安徽的股份制商业银行 [1] - 从初期少数网点和几十人组织 发展为覆盖合肥等七地 拥有39家支行网点 3家社区银行网点及千余名职工的大型机构 [1] - 深耕安徽市场29年 从探索者成长为服务地方经济的主力军 [1] 党建与公司治理 - 坚持党对金融工作的全面领导 将党建引领贯穿业务发展全过程 [2] - 通过党委中心组学习 专题读书班等形式提升党员干部政治判断力 领悟力和执行力 [2] - 常态化开展警示教育 组织党员干部赴看守所 监狱等场所进行廉洁教育 [2] - 创建"党员示范岗" "党员先锋队"等党建品牌 引导党员在服务客户和风险防控中作表率 [3] - 紧密对接国家重大战略 定期检视服务"长三角一体化" "中部崛起"等战略的落实成效 [3] 业务战略与经营成果 - 以"五个领先"为战略目标 包括综合融资银行 财富管理银行 交易结算银行 外汇服务银行和数字化银行 [4] - 截至上半年末 综合融资规模达2646亿元 同比增长超10% [4] - 重点打造新政府金融 科创金融 股权金融"三张名片" [5] - 政府专项债增幅显著 落地3笔全国首批科技创新债券 实现全省首笔科技并购贷款投放 [5] - "基金+"生态建设引入大量域外资本 "引资入皖"规模稳居安徽同业首位 [5] 综合金融服务与协同优势 - 充分发挥中信集团"金融全牌照"和"实业广覆盖"优势 提供一站式 定制化 多场景服务 [6] - 联动集团内证券 信托 保险 基金等公司 为安徽引入多元化金融活水 [6] - 参与地方重大基建和产业基金设立 提供"商行+投行" "债券+股权"等综合方案 [6] 科技金融发展 - 服务科技型企业超1500户 科技金融贷款余额超300亿元（截至2025年7月末） [7] - 落地全国首批科技创新债券 承销全国首单中长期科创熊猫债 [7] - 重点聚焦集成电路 新型显示 人工智能 新能源汽车等战略新兴产业 [7] 绿色金融布局 - 绿色信贷余额超200亿元（截至2025年7月末） 涵盖节能降碳 环境保护等领域 [8] - 创新建立绿色金融"3+1"模式：新能源汽车 绿色能源 传统行业转型+绿色乡村振兴 [8] - 成立绿色金融事业部和乡村振兴事业部 组建专项攻坚小组 [8] 普惠金融成果 - 普惠贷款余额超180亿元 惠及客户近9800户（截至2025年7月末） [8] - 上半年普惠小微贷款余额增量排名居全省股份制同业首位 [8] - 依托"科创e贷" "经销e贷"等线上化产品提升服务效率 [8] 养老与数字金融创新 - 以"幸福+"养老金融服务体系为依托 深入践行"三分四步法"的养老金融解决方案 [9] - 个人及对公养老金业务快速拓展 客户数实现高增长 [9] - 通过天元司库 同业+ 协同+等数字化产品提升服务效率和客户体验 [9][10] 行业地位与社会认可 - 连续多年在安徽省金融机构服务地方实体经济发展评价中获评"优秀"等级 [10] - 各项服务实体经济核心指标持续优化 彰显区域金融担当 [10]

金融行业发展与政策背景 - 2025年是"十四五"规划收官之年 金融行业持续推动高质量发展 [1] - 科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融及数字金融的标准体系和基础制度不断完善 [1] - 金融行业通过实践提升服务可获得性和便利度 [1] 行业案例征集活动 - 21世纪经济报道启动2025年度金融竞争力优秀案例征集活动 旨在促进行业经验交流与学习 [1] - 活动通过专家推荐和机构申报公开进行 采用客观与主观指标结合评定 [1] - 案例征集涵盖综合类、服务类、产品类、品牌类四个方向 [1] - 每家机构最多申报2个案例 申报时间为2025年9月1日至10月17日 [1] - 结果将于2025年11月"第二十届21世纪金融年会"发布 [1]