私募产品备案激增 - 11月私募证券产品备案数量环比大增29.28%，共计1285只，创年内月度备案量次高 [1] - 股票策略产品是绝对主力，11月备案849只，占比高达66.07% [1] - 多家百亿级量化私募备案活跃，世纪前沿以20只备案产品位居榜首，星石投资备案15只位列第二 [1] 白银价格飙升 - 今年以来白银价格涨幅超过90%，表现超过黄金 [1] - 价格上涨受多重因素推动：印度作为全球最大白银消费国需求激增，其年消费约4000吨，且80%依赖进口；工业需求强劲；全球银矿产量在过去十年持续下降，仅约28%来自主银矿 [1] - 法国巴黎银行预测，白银价格在明年年底可能达到每盎司100美元 [1] 存储芯片供需格局变化 - AI与服务器应用正挤压消费电子DRAM产能，TrendForce预测2024至2026年其占比将分别达到46%、56%及66%，2027年合计占比将突破70% [2] - 除HBM外，服务器DRAM、Graphics DRAM及AI平台对LPDDR方案的广泛采用进一步挤占消费级产品供给，LPDDR5在2026年预计涨幅可观 [2] - 现货市场DDR4颗粒报价持续上涨，本周主流颗粒DDR4 1Gx8 3200MT/s价格涨幅达10.73%，整体报价仍高于DDR5；NAND现货市场供应紧张，512Gb TLC wafer现货价格上涨5.90% [2] 多晶硅与光伏产业链减产 - 临近年末多晶硅头部企业减产，11月国内多晶硅产量为11.46万吨，环比下降14.48%，12月预计排产11.35万吨，继续下滑 [3] - 下游硅片企业同步大幅减产，11月硅片产量为54.37GW，环比下降9.38%，12月预期排产为45.7GW，环比下降15.95% [3] - 尽管减产，但受下游需求影响，多晶硅仍有累库压力 [3] 移动机器人行业发展 - AI技术与无线充电技术的突破，解决了移动机器人续航问题，推动其在多个领域的应用场景扩展 [4] 生猪养殖行业亏损 - 11月养殖端外购仔猪育肥亏损达308.65元/头，自繁自养亏损达191.72元/头，当前每出栏一头猪均面临亏损 [4] - 资金实力较弱的中小散户正被迫退出市场 [4] - 分析师判断春节后需求进入年内最低点，猪价预计短期下滑，2026年猪价可能呈现“前低后高”走势 [4] 国产九价HPV疫苗上市 - 首款国产九价HPV疫苗在北京正式开打，打破了进口疫苗的长期垄断局面 [5] 飞天茅台价格下跌 - 飞天茅台批发价持续下行，12月4日25年飞天（散）批价跌至1545元/瓶，较高点累计下跌超过30% [5] 链家分公司变动 - 北京链家置地房地产经纪有限公司近日注销了多家分公司，注销原因为隶属（派出）企业终止 [5] 理想汽车发布AI眼镜 - 理想汽车发布首款AI眼镜Livis，其AI影像解决方案由黑芝麻智能供应，涵盖HDR融合、多帧降噪等算法 [6] 债券私募产品回撤 - 百亿债券私募合晟资产旗下多只纯债策略产品净值单周跌幅超4%，回撤原因为持有万科债所致 [6] 乐视网计划投资股市 - 乐视网公告拟利用不超过1.8亿元自有资金进行股票、国债逆回购等投资，其中二级市场股票投资市值不超过3000万元，且买银行股比例不低于50% [6][7] - 截至2024年，乐视网负债总额为237.63亿元，公司资产为18.55亿元 [7] 东望时代股东减持 - 东望时代股东新岭科技计划减持不超过1013.03万股，占公司总股本的1.20% [7] 中国太保董事任职核准 - 中国太保公告王昱华担任公司董事的任职资格已获金融监管总局核准 [8] 神工股份参设产业基金 - 神工股份拟出资6000万元参设半导体产业基金，基金总规模不低于2亿元，公司占比30%，基金将重点投资晶圆制造关键设备、零部件及材料等领域 [9] 长春燃气获资进行设施改造 - 长春燃气落实燃气设施更新改造项目，概算总投资分别为13.93亿元和3.2亿元，资金来源包括超长期国债等，目前已收到超长期国债资金2.25亿元 [10] 龙泉股份子公司签订核电合同 - 龙泉股份全资子公司新峰管业与中广核工程签署供货合同，合同总价约5075.67万元，约占公司2024年度营收的4.43% [11] 超颖电子增资泰国子公司 - 超颖电子拟通过子公司向泰国全资子公司增资1亿美元，用于建设AI算力高阶印制电路板扩产项目 [12] 兴发集团签署委托加工协议 - 兴发集团全资子公司与青海弗迪签署协议，将为其加工生产8万吨/年磷酸铁锂产品，协议期限2年 [13] A股市场行情 - 市场探底回升，创业板指涨超1%，沪深两市成交额1.55万亿元，较上一交易日缩量1210亿元 [14][15] - 盘面上机器人概念爆发，超10股涨停；商业航天概念延续强势；全市场超3800只个股下跌，大消费、海南、旅游等板块跌幅居前 [14][15]

市场整体表现 - 12月4日，A股市场涨跌不一，全市场成交额为1.56万亿元，较前一交易日缩量1219亿元 [1] - 市场热点聚焦于机器人、商业航天板块，卫星互联网板块走高，工业母机、F5G及SPD概念等涨幅居前 [1] - 船舶制造板块下挫，培育钻石、预制菜概念及有机硅等板块走低 [1] 个股涨停与连板情况 - 全市场共38股涨停，连板股总数10只，26股封板未遂，封板率为59%（不含ST股、退市股）[3] - 市场连板高度降至4连板的高乐股份 [3] - 福建本地股受追捧，睿能科技（福建+机器人）实现6天5板，太阳电缆（福建+电力设备）和安记食品（福建+消费）均实现3连板 [3] - 部分涨停股详情：睿能科技（价格28.71元，涨幅+10.00%，换手率17.66%，成交额10.42亿元），航天机电（价格12.41元，涨幅+10.02%，换手率6.21%，成交额10.77亿元），安记食品（价格17.70元，涨幅+10.01%，换手率19.79%，成交额8.17亿元）[4] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜单日净买入额前三为和而泰、巨轮智能、达华智能，净买入额分别为4.87亿元、2.60亿元、2.54亿元 [5] - 龙虎榜单日净卖出额前三为航天动力、通宇通讯、罗牛山，净卖出额分别为2.53亿元、1.31亿元、1.26亿元 [6] - 涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为和而泰、初灵信息、航天动力，机构净买入额分别为3.30亿元、8261.61万元、5852.45万元 [7] - 涉及机构专用席位的个股中，单日净卖出额前三为航天发展、罗牛山、同庆楼，机构净卖出额分别为3.64亿元、3949.85万元、3268.85万元 [8] 重点板块与题材催化 - **机器人板块**：消息面上，美国商务部长频繁会见机器人行业CEO，表示“全力支持”该行业发展，特朗普政府正考虑明年发布一项关于机器人的行政命令 [9] 方正证券指出，机器人被视为AI的物理表现，企业希望获得税收激励或联邦资金以推动技术部署 [9] - **商业航天与卫星通信板块**：商业航天三年行动计划出台，国家航天局近期设立商业航天司，产业链有望全线受益 [11] 12月3日，朱雀三号遥一运载火箭成功发射 [11] 华西证券指出，国家加速推动商业航天建设，有望助力手机直连卫星、北斗短信等应用加速普及 [11] - **海南自贸区概念**：海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作，但相关板块今日整体降温 [13] 罗牛山当日主力资金合计净流出4.58亿元，市场抛压明显 [13] 重点个股交易详情 - **和而泰**：今日涨停，换手率14.52%，成交额60.88亿元，龙虎榜显示机构净买入3.30亿元，北向资金净买入1.88亿元 [14][16] - **初灵信息**：今日涨停，换手率35.23%，成交额16.47亿元，龙虎榜显示机构净买入8261.61万元 [15] - **航天动力**：下跌0.19%，换手率29.78%，成交额49.18亿元，龙虎榜显示机构净买入5852.45万元，北向资金净卖出7165.25万元 [15][16] - **航天发展**：上涨8.72%，换手率43.45%，成交额126.35亿元，龙虎榜显示机构净卖出3.64亿元，北向资金净买入776.43万元 [15] - **罗牛山**：今日跌停，换手率16.92%，成交额17.34亿元，龙虎榜显示机构净卖出3949.85万元，北向资金净买入343.07万元 [15] - **同庆楼**：今日跌停，换手率10.84%，成交额6.37亿元，龙虎榜显示机构净卖出3268.76万元 [15] 沪深股通资金流向 - 涉及沪股通专用席位的个股有6只，天富能源的沪股通专用席位净买入额最大，为3758.01万元 [15][16] - 涉及深股通专用席位的个股有12只，和而泰的深股通专用席位净买入额最大，为1.88亿元 [16] 知名游资操作动向 - 成都系：净买入固高科技7074万元、达华智能6073万元、巨轮智能3606万元 [18] - 温州帮：净买入固高科技1.227亿元 [18] - T王：净买入实达集团1.035亿元，净卖出福蓉科技6434万元 [18] - 炒股养家：净买入达华智能2997万元，净卖出楚环科技3746万元 [18] - 宁波桑田路：净买入合富中国4410万元，净卖出道明光学3056万元 [18] - 低位挖掘：净卖出顺灏股份5370万元 [18]

市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数涨跌不一，沪指跌0.06%，深成指涨0.4%，创业板指涨1.01% [1] - 沪深两市成交额1.55万亿，较上一个交易日缩量1210亿，目前两市成交额已不足1.6万亿 [1][7] - 全市场超3800只个股下跌，市场热点快速轮动 [1] 机器人概念板块 - 机器人概念股全天强势爆发，睿能科技、骏亚科技、恒而达、固高科技等10余股涨停 [1][2] - 板块走强主要受两大消息面催化：12月3日特斯拉Optimus团队发布“擎天柱”人形机器人跑步视频；美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令 [2] - 分析认为美国推动机器人产业发展有望扩大全球核心零部件市场空间，A股部分企业已切入美国头部机器人企业供应链 [2] - 当前行情中，相较于高辨识度权重股，市值偏小个股表现更为亮眼，在增量资金不足的情况下，本轮行情大概率以个股局部活跃的形式延续 [2] 商业航天概念板块 - 商业航天概念延续强势，反复活跃，航天机电5天3板，中国卫星、日发精机、龙洲股份等涨停 [1][2][5] - 消息面上，卫星互联网产业生态大会于12月4日-5日在上海举行，会议包含“千帆星座”全球战略合作协议签署 [2] - “千帆”星座（又称“G60星链”计划）计划分三步在2030年底完成约1.5万颗卫星部署 [2] - 国内可复用火箭首飞“竞赛”有望持续，在火箭链解决运力瓶颈后，卫星链开始放量的逻辑逐渐清晰 [3] - 商业航天是当前市场延续性最佳的方向之一，航天机电5天3板，航天发展、招标股份等维持趋势上涨结构 [5] 其他活跃板块与概念 - 摩尔线程概念快速拉升走强，联美控股、初灵信息涨停 [1][3] - 消息面上，摩尔线程公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市，其上市后若形成资金正反馈，有望带动国产GPU乃至整个半导体链走强 [3] - 福建板块表现活跃，安记食品3连板，今日走强的机器人概念股中恒而达、睿能科技、龙溪股份、龙洲股份等同样叠加了福建本地股属性 [1][5] - 福建板块在当前热点轮动过程中，仍是资金个股选择中的重要加分项 [5] 个股与短线情绪 - 市场连板晋级率不足三成，连板高度降至3板 [5] - 高位股延续调整，海欣食品、道明光学、同庆楼、九牧王、国风新材等前期人气股悉数跌停 [5] - 3板个股包括太阳电缆、高乐股份、安记食品 [6] - 下跌方面，大消费板块震荡调整，同庆楼、海欣食品跌停；海南板块集体走弱，罗牛山跌停 [1] 后市展望 - 短线市场若要重新转强，仍需放量中阳线等明确信号予以确认，在此之前以偏弱整理结构看待更为稳妥 [7] - 盘面出现积极信号，科技成长方向集体修复，机器人、商业航天、半导体、算力硬件等人气方向盘中活跃，有利于带动市场情绪和风险偏好回暖 [7] - 科技股方向的反弹能否延续，较大程度决定了后市强弱，若能维持轮动上行的良性结构，仍可在后市寻找结构性机会 [7] 其他市场要闻 - 豆包手机首批产品约3万台备货已售罄，项目方未追加物料投入，短期内市场流通量将保持固定 [9] - 字节跳动与中兴通讯的第二代产品已启动研发，预计于2026年底出货 [9] - 商务部表示中国政府依法依规开展稀土相关物项出口管制，用于民用用途的合规出口申请均及时予以批准，并积极适用便利化措施促进合规贸易 [9][10]

市场整体短线情绪 - 市场短线情绪持续走弱，全市场连续三个交易日超3700只个股下跌 [1] - 今日共38股涨停，连板股总数10只，其中三连板及以上个股3只 [1] - 上一交易日共11只连板股，连板股晋级率27.27%，不足三成 [1] - 若排除复牌后连续一字涨停的高乐股份，市场连板高度已降至3连板 [1] - 海欣食品、道明光学、实达集团等人气股跌停 [1] 机器人板块表现 - 板块走势曲折，整体呈高开低走再冲高态势 [1] - 睿能科技反包涨停走出6天5板 [1] - 骏亚科技一字涨停录得2连板 [1] - 华伍股份、海昌新材、恒而达、固高科技20CM涨停 [1] - 日盈电子、襄阳轴承等个股炸板跳水，形成较严重的亏钱效应 [1] - 板块波动背景是据报道美国政府考虑明年颁布关于机器人的行政命令 [1] 商业航天概念表现 - 商业航天概念反复活跃 [1] - 航天机电5天3板 [1] - 龙洲股份2连板 [1] - 中国卫星涨停 [1] - 招标股份、航天环宇等涨超10% [1]

A股市场表现 - 12月4日A股震荡回升，创业板指涨超1%，沪指跌0.06%，深成指涨0.4%，创业板指涨1.01% [2] - 市场个股表现分化，共1455只个股上涨，39只个股涨停，3878只个股下跌 [3] - 机器人概念股走强，多股涨停，主要受特朗普政府政策重点转向机器人产业及隔夜美股机器人板块大涨消息驱动 [3] - 商业航天股反复活跃，中国卫星等封板 [4] - 摩尔线程概念股拉升，和而泰、盈趣科技等涨停，消息面源于摩尔线程公告将于2025年12月5日在科创板上市 [5] - 大消费板块走低 [6] - AI手机概念股调整，道明光学跌停 [7] 日本央行货币政策动向 - 日本政府内部人士表示，日本央行很可能在12月加息，政府预计会默许这一决定 [8] - 日本央行可能将政策利率从0.5%上调至0.75%，这将是自1月份以来的首次加息 [8] - 日本央行行长植田和男表示将在本月会议上权衡加息的“利与弊”，释放出12月18日至19日会议加息可能性很大的信号 [9] - 在其讲话后，互换市场对12月份加息的预期从约70%升至约93% [10] - 日本30年期国债拍卖出现强劲需求，显示因收益率上升，投资者开始重新入场 [10] - 美元兑日元汇率在155.27附近交投，日经225指数上涨超1000点 [11] 相关ETF产品数据 - 食品饮料ETF(515170)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日跌1.39%，市盈率20.45倍，最新份额108.7亿份，减少1500.0万份，净申赎-859.1万元，估值分位19.86% [13] - 游戏ETF(159869)跟踪中证动漫游戏指数，近五日跌2.70%，市盈率36.02倍，最新份额79.7亿份，减少3400.0万份，净申赎-4809.0万元，估值分位52.77% [13] - 科创50ETF(588000)跟踪上证科创板50成份指数，近五日跌0.50%，市盈率147.23倍，最新份额515.5亿份，增加1800.0万份，净申赎2500.8万元，估值分位94.39% [13] - 云计算50ETF(516630)跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日跌1.78%，市盈率94.35倍，最新份额2.8亿份，净申赎0.0元，估值分位80.79% [13][14]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘涨0.68%或175.17点，报25935.9点，全日成交额1793.06亿港元，盘中一度逼近两万六大关 [1] - 恒生国企指数涨0.86%，报9106.48点 [1] - 国元国际观点认为，港股短期或面临外部扰动，但整体估值水平具备支撑 [1] 蓝筹股表现 - 小米集团-W涨4.38%，报41.98港元，成交额77.26亿港元，贡献恒指50.27点，公司自2024年4月启动交付至12月2日累计交付量突破50万台，且11月28日以来连续4日回购合计2700万股，累计金额10.93亿港元 [2] - 携程集团-S涨3.93%，报556港元，贡献恒指9点 [2] - 吉利汽车涨3.14%，报17.43港元，贡献恒指5.01点 [2] - 美团-W涨2.29%，报98.1港元，贡献恒指19.03点 [2] - 申洲国际跌4.71%，报66.75港元，拖累恒指4.25点 [2] 热门板块表现 - CRO及创新药概念股午后放量拉升，药明生物涨7.09%领涨蓝筹，药明康德涨5.44%，康方生物涨4.4%，信达生物涨1.91% [3] - 交银国际研报称医药行业2025年迎来关键转折，2026年板块稳中向好，创新药短期关注出海交易和业绩，CXO关注行业整合趋势 [3] - 机器人概念股受利好消息刺激走高，三花智控涨7.7%，力劲科技涨7.45%，德昌电机控股涨6.68%，优必选涨3.66% [4] - 消息称特朗普政府准备加速推进机器人技术，美国商务部近期与行业CEO会面，可能明年发布相关行政命令 [4] - 花旗研报预计2026年全球人形机器人产量将进入指数级增长阶段，至少较2025年翻倍 [4] - 黄金股承压走低，山东黄金跌3.21%，珠峰黄金跌2.42%，赤峰黄金跌2.1%，潼关黄金跌1.1% [4] - 市场担忧意大利潜在黄金出售，欧洲央行已要求意大利政府重新审视将其黄金储备宣布为人民财产的提案 [5] - 紫金天风期货表示，菲律宾与俄罗斯央行此前先后释放抛售黄金意向 [5] 热门异动股表现 - 澳达控股复牌后暴涨370.87%，报0.485港元，成交额1.18亿港元，原股东向姚记科技董事长姚朔斌出售75%股权，现金代价1.65亿港元 [7] - OSL集团涨9.48%，报18.4港元，公司宣布将通过直营及与当地合作伙伴协作的方式在欧洲提供合规数字资产交易服务，预计2026年第一季度上线 [8] - 曹操出行涨8.33%，报49.7港元，公司发布Robotaxi战略升级，提出“十年百城千亿”战略目标，并发布“绿色智能通行岛” [9] - 龙蟠科技跌7.8%，报15.25港元，公司此前公告控股孙公司签订长期采购协议，预计2026年至2030年间向Sunwoda销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，合同总金额45亿至55亿元 [10]

港股市场整体表现 - 午后市场情绪回升，港股三大指数冲高收涨，恒生指数涨0.68%报25935点，国企指数涨0.86%报9106点，恒生科技指数涨1.45%报5615点，重回5600点上方 [1][2] - 南向资金净买入14.8亿港元，其中港股通（沪）净卖出10亿港元，港股通（深）净买入24.81亿港元 [19] 领涨行业与板块 - 大型科技股普涨带动大市，地平线机器人涨超6%，小米集团涨超4%，携程集团、中芯国际涨超3%，美团涨超2% [2][4][5] - 生物技术板块领涨，涨幅达3.47%，药品板块涨1.18% [3] - 能源储存装置板块涨1.85% [3] - 消费性电讯设备板块表现突出，涨幅达4.00% [3] 生物医药股 - 生物医药股大涨，药明合联涨超9%，科伦博泰生物、药明生物涨超8%，药明康德涨超6% [6] - 驱动因素为天气寒冷导致流感等呼吸道疾病流行，某平台最近一周甲乙流特效药订单量相比10月同期增长近9倍，玛巴洛沙韦订单量周增速约80%，奥司他韦订单量周增速超40% [6] 机器人概念股 - 机器人概念股强势，云迹涨超8%，力劲科技、三花智控、地平线机器人涨超7% [7][8] - 消息面上，美国商务部长近期频繁会见机器人行业CEO，表示“全力支持”该行业发展，特朗普政府正考虑明年发布一项关于机器人的行政命令 [8] 半导体股 - 半导体股涨幅居前，英诺赛科涨超5%，芯智控股、中芯国际、宏光半导体涨超4% [9][10] - 行业背景为SEMI数据显示2025年第三季度全球半导体设备销售额同比增长11%至336.6亿美元，环比增长2%，主要受益于面向人工智能计算的高端逻辑芯片、DRAM及先进封装解决方案的强劲投资 [10] 影视娱乐股 - 影视娱乐股震荡走高，柠檬影视涨超5%，力天影业、新石文化、猫眼娱乐等跟涨 [11][12] - 行业数据显示，截至12月3日，2025年贺岁档总票房破20亿，观影人次达5067.4万人次，动画电影《疯狂动物城2》以17.9亿档期票房领跑 [12] 下跌板块 - 餐饮股集体低迷，上海小南国跌超4%，九毛九、百胜中国跌超3% [13][14] - 濠赌股跌幅居前，百乐皇宫跌超4%，金界控股、新濠国际发展跌超4% [14][15] - 有色金属股多数高开低走，铝板块跌0.42%，中国有色矿业跌超4% [2][3] 个股异动 - 资本界金控连续暴跌，昨日收跌超70%后，今日再跌超40%至0.207港元，创历史新低 [16][17] - 公司中期亏损扩大至5013.4万港元，去年同期亏损1059.7万港元，期内没有收益 [16]

港股市场表现 - 12月4日港股主要指数收涨，恒生指数涨0.68%报25935.9点，恒生科技指数涨1.45%报5615.43点，国企指数涨0.86%报9106.48点，红筹指数涨0.25%报4249.99点 [1] - 大型科技股集体走高，其中小米集团涨4.38%，美团涨2.29%，哔哩哔哩涨2.58% [1] - 创新药板块领涨，歌礼制药涨超11%，药明生物涨超7% [1] - 机器人概念股普涨，三花智控涨超7%，地平线机器人涨近7% [1] - 半导体走强，中芯国际、华虹半导体涨超3%，英诺赛科涨近5% [1] - 新能源汽车股反弹，影视娱乐股、重型机械股、内银股、苹果概念股、内房股多数上涨 [1] - 有色金属股多数高开低走，中国有色矿业跌超4%，山东黄金跌超3% [1] - 餐饮股集体低迷，九毛九、百胜中国、海底捞皆有跌幅，濠赌股、纸业股、军工股集体下跌 [1] 公司动态与公告 - 英诺赛科与安森美半导体达成战略合作，将通过晶圆采购等方式整合双方优势，加速氮化镓在新能源汽车、AI、数据中心等领域的落地，合作有望在未来几年带来数亿美元氮化镓销售 [2] - 雅居乐集团前11个月预售金额合计约80.8亿元，同比下降45.2% [3] - 景瑞控股前11个月累计合约签约销售额约8.76亿元，同比下降54.1% [4] - 协合新能源与险资合作成立18.11亿元合伙企业以推动新能源投资，公司拟出资5.5亿元，该基金可能会收购集团在中国大陆的可再生能源项目 [4] - 中铝国际附属联合体中标山西兆丰铝电新建39.4万吨/年电解铝项目，合同总价30.3亿元 [4] - 石药集团的选择性5-HT2A受体激动剂在美国获临床试验批准 [5] - 复星医药控股子公司的FXS887片获临床试验批准 [6] - 药捷安康的替恩戈替尼片获国家药监局批准纳入优先审评品种名单 [7] - 德琪医药的希维奥®在香港获批用于治疗多发性骨髓瘤及弥漫大B细胞淋巴瘤两种新增适应症 [7] - 合景泰富集团的清盘呈请聆讯押后至12月8日 [8] 机构市场观点 - 国信证券认为港股短期调整为2026年市场上涨打开空间，11月南向资金净流入港股市场超1100亿元人民币，预测港股2026年有望在30000-32000点之间运行 [9] - 华夏基金认为港股科技此前因非理性恐慌超跌，现利空已缓解，AI发展路径务实且商业化清晰，估值处于历史低位，或先于A股和恒指恢复震荡上行，当前宜左侧布局 [9] - 摩根大通预计2026年中国股市“大幅上涨的风险远高于大幅下跌的风险”，预计MSCI中国指数在基本情景下有19%的上涨空间，看好AI应用加速、“反内卷”政策提振利润率、股东回报增加及国内流动性重新配置等积极因素 [9] - 景顺投资看好港股及A股中长期走势，预期明年美元走弱将使全球资本分散投资，新兴市场包括港股和A股将受益，港股和A股估值相比其他新兴市场更具吸引力，大量内地科技公司赴港IPO使港股科技板块更均衡，提升了对国际投资者的吸引力 [10]

A股市场表现 - 12月4日A股市场震荡回升，主要指数表现分化，沪指微跌0.06%，深成指上涨0.4%，创业板指上涨1.01% [2] - 市场整体呈现跌多涨少格局，上涨个股1455只，其中涨停39只，下跌个股3878只 [3] - 市场总成交额为15616.65亿元，总成交量为108472.6万手，上涨家数较前一交易日减少1273家，降幅达46.66% [4] 机器人概念板块 - 机器人概念股表现强势，多只个股涨停，主要受特朗普政府政策重点转向机器人产业及隔夜美股机器人板块大涨的消息驱动 [5] - 部分领涨个股包括：恒而达上涨20.01%，海昌新材上涨19.99%，华伍股份上涨19.96%，三协电机上涨17.59%，德马科技上涨13.30% [6] 商业航天板块 - 商业航天股反复活跃，中国卫星等多只个股封住涨停板 [7] - 部分领涨个股包括：海昌新材上涨19.99%，华伍股份上涨19.96%，沃科技上涨19.58%，招标股份上涨13.62%，航天环宇上涨10.22% [8] 摩尔线程概念板块 - 摩尔线程概念股拉升，主要受摩尔线程公告将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市的消息影响 [9] - 部分领涨个股包括：初灵信息上涨20.00%，盈趣科技上涨10.02%，和而泰上涨10.01%，联美控股上涨9.95%，中科蓝讯上涨8.90% [10] 大消费板块 - 大消费板块整体走低，成为市场下跌的主要方向之一 [11] - 部分领跌个股包括：九牧王下跌9.97%，海欣食品下跌9.96%，惠发食品下跌8.42%，品渥食品下跌8.33%，国联水产下跌7.58% [12] AI手机概念板块 - AI手机概念股出现调整，道明光学跌停 [13] - 部分领跌个股包括：道明光学下跌10.02%，雷神科技下跌3.87%，美芯晟下跌3.73%，力佳科技下跌3.56%，天音控股下跌2.94% [14] 日本央行货币政策 - 日本政府内部人士表示，日本央行很可能在12月加息，政府预计会默许这一决定 [15] - 日本央行考虑将政策利率从0.5%上调至0.75%，这将是自1月份以来的首次加息，市场对12月加息的预期概率从约70%升至约93% [15][16] - 日本30年期国债拍卖出现强劲需求，显示投资者因收益率上升开始重新入场，美元兑日元汇率在155.27附近交投 [17] - 日经225指数当日上涨超过1000点 [18]

市场整体表现 - A股市场震荡回升，创业板指上涨1.01%，深成指上涨0.4%，沪指微跌0.06% [1] - 市场个股表现分化，1455只个股上涨，3878只个股下跌，上涨家数减少1273家，降幅达46.66% [2][3] - 涨停个股39只，涨幅超过7%的个股67只，跌幅超过7%的个股50只，其中跌停26只 [3] 机器人概念板块 - 机器人概念股表现强势，多只个股涨停，消息面受特朗普政府政策转向机器人产业推动，隔夜美股机器人板块大涨 [4] - 海昌新材涨停19.99%，华伍股份涨停19.96%，飞沃科技上涨19.58%，招标股份上涨13.62% [5] - 达华智能、和而泰、龙溪股份、中国卫星等多只个股涨停，涨幅均超过10% [5] 商业航天板块 - 商业航天股反复活跃，中国卫星等个股封涨停板 [6] 摩尔线程概念板块 - 摩尔线程概念股大幅拉升，和而泰、盈趣科技等涨停，消息面显示摩尔线程计划于2025年12月5日在科创板上市 [7] - 初灵信息大涨20%，创远信科上涨6.84%，普天科技上涨6.83%，高华科技上涨6.66% [8] - 盈趣科技涨停10.02%，和而泰涨停10.01%，联美控股上涨9.95%，中科蓝讯上涨8.90% [8] 大消费板块 - 大消费板块整体走低，九牧王跌停9.97%，海欣食品跌停9.96%，惠发食品下跌8.42% [9][10] - 品渥食品下跌8.33%，国联水产下跌7.58%，东自集团下跌6.46%，盖世食品下跌6.44% [10] AI手机概念板块 - AI手机概念股出现调整，道明光学跌停10.02% [11][12] - 雷神科技下跌3.87%，美芯晟下跌3.73%，力佳科技下跌3.56%，天音控股下跌2.94% [12] 日本货币政策动向 - 日本央行可能在12月加息，政策利率预计从0.5%上调至0.75%，这将是自1月份以来的首次加息 [13][14] - 日本央行行长植田和男表示将在本月会议上权衡加息利弊，互换市场对12月加息的预期从70%左右升至约93% [15][16] - 日本30年期国债拍卖需求强劲，日经225指数上涨超1000点，美元兑日元汇率在155.27附近交投 [16][17][18]