ESG国际标准发展 - ISO Net Zero标准ISO/CD14060将于2025年11月COP30正式推出 旨在提供全球性解决方案框架指导组织启动净零转型 [2] - 可持续金融领域标准预计在COP30推出 转型规划治理和方法需标准化以支持全球转型融资扩展 [2] - 全球首部ESG国际标准ISO IWA48已于2024年11月COP29期间发布 提供管理框架 术语 原则 指标体系等完整ESG管理标准 [3] ESG标准体系框架 - ISO IWA48采用成熟度矩阵分为四个级别 最低标准阶段 合规阶段 发展阶段 价值观驱动阶段 帮助组织评估和提升ESG实践 [3][5] - 该标准并非新报告要求 而是补充现有自愿和监管报告框架 促进ESG原则和方法全球协调一致 [3] - 企业ESG是持续改进过程 越趋近价值引领阶段 为自身及社会创造的价值越显著 [5] 可持续园区实践 - 国际标准ISO37101已等同转换为中国国家标准GB/T40759-2021 提供可持续管理体系框架含6个宗旨和12个领域 [6] - 2024年推出PAS-IP:8848《可持续产业园区指南》 包含93项KPI如再生能源使用比例 覆盖环境 社会 治理全维度 [6] - 中诚信认证联合多地政府园区推动运营方通过集中管理带动企业提升ESG绩效 实现平台赋能与企业升级良性循环 [6]

债券发行概况 - 中国工商银行新加坡分行成功发行符合《多边可持续金融共同分类目录》的绿色债券并在新加坡交易所上市[1] - 债券发行包含两只：35亿元人民币债券和3.5亿新加坡元债券[1] - 本次发行为纪念中新建交35周年特别发行 承销商主要来自中国和新加坡两国[1] 市场反应与认证标准 - 债券发行获得市场热烈欢迎 银行/基金/资管/保险等各类投资人踊跃认购[1] - 首次在本地引入中国/新加坡/欧洲三方共同编制的《多边可持续金融共同分类目录》进行债券认证[1] - 体现了全球市场对可持续金融概念债务工具的认可和支持[1] 发行机构背景 - 工行新加坡分行成立于1993年 是工商银行境外第一家营业性机构[2] - 持有新加坡金管局特许全面银行牌照 同时是本地唯一人民币清算行[2] - 年清算量排名大中华区以外第一 是工商银行总行指定的境外筹资中心之一[2] 历史发行记录 - 三年来累计在新加坡发行6只绿色债券 总规模近30亿美元等值[2] - 债券发行为推动循环经济和本地区协同发展提供有力支撑[2]

中国可持续债务市场发展状况 - 截至2024年底中国符合CBI定义的GSS+债券累计发行规模达到4万亿元人民币（约合5555亿美元）跻身全球四大市场 [1] - 绿色债券2024年发行规模位列全球第三社会责任债券发行同比激增316%可持续发展挂钩债券（SLB）市场跃居全球第二 [1] - 2025年2月财政部发布主权绿色债券框架首笔主权绿债在伦敦获8倍超额认购 [1] - 粤港澳大湾区近三年GSS+债券发行规模近5000亿元成为区域经济发展的重要支撑 [1] 渣打银行在可持续金融领域的突破 - 支持光明食品集团成功发行5年期8亿欧元可持续发展债券为亚洲食品行业企业首笔欧元可持续发展债券发行 [2] - 该交易获得超6倍认购来自162个投资者账户的订单 [2] - 协助光明食品集团搭建首个可持续融资框架获穆迪评级SQS2（优秀）为亚洲食品行业企业最好结果 [2] 中国可持续债券市场未来发展方向 - 需扩大主权债券与市政债券覆盖范围加强国际投资者融入提升市场诚信与透明度 [2] - 建议扩展并统一绿色分类目录构建气候韧性金融体系 [2] - 可持续债务市场持续向更规范透明与国际化方向迈进有望为全球绿色金融提供更多"中国方案" [3] - 渣打等机构深度参与将进一步推动中国可持续金融与国际市场融合 [3]

德意志银行可持续金融战略 - 将可持续发展视为使命核心 采取以解决方案为导向的业务模式 基于客户需求定制可持续金融解决方案 [2] - 可持续发展战略受五大关键驱动因素影响：全球贸易使命 股东价值创造 金融服务业趋势 欧洲监管要求 客户需求及员工期望 [4][5] - 明确将环境和社会因素纳入风险管理决策 遵循IFC绩效标准等规范要求 [3][12] 可持续金融业务发展 - 可持续金融交易量和ESG相关资产规模实现大幅增长 自2019年起成为管理层优先事项 [6] - 设立跨部门可持续金融卓越中心 覆盖投资银行 企业银行和私人银行部 提供以问题为导向的解决方案而非产品推销 [9] - 通过在职培训使业务员工成为可持续金融实践者 掌握产品结构和部门知识 [18] 技术应用与数据管理 - 人工智能和区块链技术通过数字化提高数据透明度 报告和问责制 有助于遏制"漂绿"风险 [3][14][15] - 数字化技术提供获取企业可持续发展信息的新渠道 替代传统耗时且高成本的方式 [15] - 数据驱动决策成为核心 企业宣传需有数据支持才能具备意义 [15] 市场需求与客户行为 - 对可持续金融和绿色金融需求持续增长 企业将其作为竞争必要条件纳入核心战略 [3] - 年轻一代消费者倾向从符合可持续发展的公司购买产品 并拒绝为不负责任的公司工作 [12][13] - 客户寻求金融服务时同时要求专业指导 倾向与可持续金融专业知识丰富的银行合作 [5] 监管与政策环境 - 欧洲监管机构要求银行将可持续原则纳入日常运营 包括环境风险评估和自然相关因素 [5] - 政府政策通过激励机制使可持续发展方案更具成本效益 中国央行制定多项有效政策 [16] - 监管机构对环境和社会因素纳入风险管理的重视程度不断提升 [3] 行业趋势与竞争格局 - 金融服务业从拥抱可持续性概念转向落地实际影响力规划 [6] - 可持续金融市场将以更可持续的方式发展 成为金融服务业永久性职能 [8] - 企业将可持续性视为商业战略驱动力 形成盈利能力与可持续发展的良性循环 [8]

宏观经济环境 - 秘鲁经济持续增长 截至5月累计增长31% 主要由消费相关行业和私人投资驱动 预计全年私人投资增长5% [8] - 低通胀环境 汇率稳定 央行将内需预测从35%上调至45% 2025年GDP增长预期维持在31% [9] - 就业市场保持积极 服务业增长4% 商业增长4% 农业增长26% 但贷款增长仍低于2% [20] 财务表现 - 第二季度净利润达58亿美元 ROE达207% 较去年同期翻倍 较上季度增长30% [22] - 上半年累计ROE为184% 预计全年ROE将接近17% [51] - 收入同比增长19% 费用增长10% 成本收入比在IFS层面为36% 银行层面为42% [25][26] 业务线表现 商业银行 - 商业银行市场份额增加90个基点 销售金融业务增长20% 成为系统内第二大玩家 [30] - 中小企业市场份额增加240个基点 与EasyPay的协同效应显著 [31] - 贷款总额增长6% 是系统平均水平的3倍 总存款增长74% 高于系统48% [30][38] 零售银行 - 零售贷款同比增长12% 主要由高收入客户驱动 抵押贷款稳步增长 [31] - 零售主要银行客户增长10% 数字零售客户占比达83% [42][43] - 现金贷款发放量同比增长80% 信用卡交易额增长15% 但余额增长缓慢 [27] 支付生态系统 - Plin活跃用户增长13% 月交易量增长44% P2M支付占比达70% QR POS支付增长51% [41] - EasyPay流量中Interbank占比达39% 小企业存款增长20% 占批发存款10% [32] 财富管理 - 资产管理规模达78亿美元 同比增长14% 费用收入增长19% 其他收入增长53倍 [44] - 投资回报率达17% 上半年ROE达31% 预计下半年将回归正常水平 [45] 保险 - 保费同比增长77% 私人年金和寿险表现突出 个体寿险储备增长3114% [47] - 短期保险保费增长110% 主要来自秘鲁私人养老金系统的两年投标项目 [48] 资产质量与风险管理 - 综合风险成本为25% 较去年下降150个基点 零售风险成本为42% 商业银行为06% [33][34] - 贷款收益率同比下降70个基点至99% 但风险调整后净息差同比改善80个基点 [36][37] - 存款成本同比下降60个基点 低成本资金占比从32%提升至34% [39][40] 战略与展望 - 公司战略聚焦数字卓越 目标是成为秘鲁领先的数字平台 提供全面的金融服务 [13][14] - 预计下半年贷款增长约5% 主要由零售贷款驱动 NIM将略有改善 [52] - 可持续金融贷款组合达4亿美元 33家金融商店获得IREC认证 [53] 问答环节 净息差展望 - 预计下半年NIM将改善 主要因消费者贷款组合恢复增长 且提前准备的流动性将释放 [62][63] - 2026年NIM趋势将取决于贷款组合结构变化 仍有资金成本下降空间 [64] 风险成本预期 - 全年风险成本预计低于3%的指引 随着消费者贷款增长 风险成本将小幅上升 [65][66] - 风险调整后NIM将继续改善 需关注净收入而非单一指标 [68] 运营支出趋势 - 技术 人员和营销是支出增长的三大驱动 技术投资将持续至下半年 [68][71] - 中期目标效率比率银行40% IFS37% 支出增长将与业务规模匹配 [74][77]

会议指出，发展可持续金融对于推动绿色和包容的经济复苏、实现可持续发展具有重要意义。各方肯定 了G20可持续金融工作组的工作进展，期待继续推进制定转型金融政策框架、促进发展中国家绿色融资 等重点工作，并落实《G20可持续金融路线图》。 【纠错】 【责任编辑:刘睿祎】 会议认为，当前全球经济面临疫情反弹、通胀压力上升、地缘局势紧张等多方面挑战，复苏动能放缓。 部分成员关注地缘局势对能源、粮食等的供应和价格的影响。部分成员强调主要发达经济体退出支持性 政策时应稳妥调整、做好沟通，避免产生负面溢出效应。各方同意，G20作为全球经济协调的主要平 台，应维护多边合作，在继续应对疫情等的冲击的同时，采取措施应对全球经济面临的新风险。 各方重申将继续支持低收入国家应对疫情等对经济的冲击。会议欢迎国际货币基金组织（IMF）使用相 关国家自愿转借的特别提款权设立韧性与可持续性信托（RST），期待RST在今年10月全面运作，为有 需要的国家提供长期资金支持。各方支持继续以及时、有序、协调的方式，在个案基础上落实好关于债 务处置的共同框架。各方同意加强以IMF为中心的全球金融安全网，推动按期在2023年12月15日前完成 IMF第1 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 金融科技在期货行业的应用正深刻改变行业格局，带来效率提升、模式创新、风险管理优化等机遇，但也带来技术风险、监管挑战等新课题，期货公司需积极拥抱变革，监管机构需动态调整策略，三方协同推动期货行业高质量发展 [14][15] 根据相关目录分别进行总结 金融科技在期货行业的应用现状 - 金融科技利用创新科技手段改进金融服务，在期货行业的应用使交易向数字化、智能化转变，影响运营模式和生态系统，主要体现在大数据、云计算、AI、区块链等领域 [2] - 大数据技术可收集整合多源数据，为交易决策提供基础，分析市场趋势和客户需求，提供个性化服务 [3] - 云计算技术提供弹性计算资源，保证交易顺畅，提供安全数据存储，减少硬件投资和维护成本 [3] - AI技术应用于智能交易系统、风险管理和智能客服，提高交易决策速度和客户服务质量 [4] - 区块链技术提供更高透明度和安全性，应用智能合约提高交易效率，促进市场主体数据共享和协同 [4][5] 金融科技对期货行业的影响 - AI与算法交易使期货交易策略构建与执行进入新阶段，算法交易占比大幅提升，但带来市场波动加剧和公平性争议 [5] - 区块链技术重塑信任机制与清算流程，消除单点故障风险，简化交割流程，助力跨境交易溯源与合规验证 [6] - 云计算与大数据升级基础设施，赋能决策，挖掘市场规律，优化客户服务体系 [6] - 业务模式创新方面，零售端智能投顾与普惠化服务、移动社交化交易成趋势；机构端综合服务平台与生态化布局为主流；衍生品创新涌现新型合约与指数化产品 [7][9] 金融科技带给风险管理的机会与挑战 - 金融科技赋予机构实时、多维风险管理能力，可动态计算风险敞口，防范虚假交易与洗钱风险，实现量化对冲策略精细化升级 [9][10] - 金融科技带来算法交易同质化、技术依赖等新风险，机构需加强冗余系统建设与压力测试 [10] 金融科技与期货行业的融合方向 - 量子计算可能颠覆量化对冲模型构建逻辑，但大规模商业化尚需时间 [10] - 可持续金融与绿色期货融合发展，金融科技助力碳资产管理和市场标准化 [11] 金融科技时代背景下期货行业转型的必要性 - 行业竞争压力加剧，科技巨头和互联网券商带来竞争，期货公司固守传统模式将面临危机 [11] - 客户需求升级，新一代投资者对期货服务要求提高，传统人工服务难以满足需求 [11] - 合规风险凸显，金融科技创新业务模式带来新的合规挑战，需构建适配合规框架 [12] 金融科技时代背景下期货行业的转型路径 - 技术投入与人才培育，加大研发投入，培养复合型人才 [13] - 风险管理体系重构，构建“技术 + 制度”双重防护网，建立行业技术联盟 [13] - 监管适应性升级，拥抱监管科技，参与监管规则制定 [13] - 生态合作与开放创新，与多方共建生态，实现资源互补与价值共创 [14] 变革中前行拥抱金融科技新时代 - 金融科技改变期货行业多方面格局，带来机遇的同时也带来监管挑战和风险防范压力，需各方共同应对 [14] - 金融科技影响从局部渗透转向系统性重构，期货公司和监管机构需协同推动行业高质量发展 [15]

广州金融发展报告核心观点 - 金融资本是推动技术创新、促进经济增长的重要力量，在"硬科技"投资时代提升金融资源配置效率是城市发展战略[1] - 广州2024年积极推进金融强市建设，引导金融资源服务科技创新和产业创新，精准赋能"12218"现代化产业体系[1] - 未来广州将以建设现代化产业体系、培育国际竞争力"硬科技"企业为目标，通过系统性创新提升金融服务实体经济效能[1] 报告结构分析 总报告 - 回顾2024年广州国有资本赋能"硬科技"的主要成效，分析2025年发展机遇与趋势[2] - 提出推动国有资本赋能"硬科技"、助力金融强市建设的对策建议[2] 金融改革篇 - 探讨政府引导基金尽职免责机制建设最新进展[2] - 分析金融支持低空经济、供应链金融及制造业高质量发展的热点问题[2] 金融开放篇 - 研究广州建设风投创投集聚区及粤港澳大湾区国际金融枢纽核心引擎的路径[2] - 提出南沙金融开放平台建设对策建议[2] 数字金融篇 - 聚焦广州建设数字金融标杆城市及粤港澳大湾区数字金融发展[3] - 探讨大语言模型金融应用场景及国有创投资本支持颠覆性技术创新的经验[3] 可持续金融篇 - 研究广州转型金融发展、金融支持绿美广东生态建设的实践[3] - 提出提升绿色金融枢纽能级及促进蓝绿金融融合发展的建议[3] 金融环境篇 - 分析生成式人工智能对金融监管的影响及科技型中小企业金融支持政策[3] - 探讨数字普惠金融对居民消费的影响及粤港澳大湾区高质量发展测度[3]

全球经济形势与挑战 - 全球经济韧性增强但下行风险突出 面临地缘政治紧张 贸易碎片化 公共债务高企及气候变化等多重挑战 [1] - 会议重申支持以份额为基础的资源充足的国际货币基金组织作为全球金融安全网核心 [1] 国际金融架构改革 - 呼吁2026年4月前就第十七次份额总检查下的份额改革达成一致原则 [1] - 期待各国尽快完成第十六次份额总检查下份额增资的国内审批程序 [1] - 中国呼吁加快第十七次份额总检查准备工作 早日实现有意义的份额调整 [2] 可持续金融发展 - 会议肯定发展可持续金融的重要意义 关注各方自愿落实《G20可持续金融路线图》的重要进展 [1] - 中国人民银行作为G20可持续金融工作组联合主席 将与各方共同推动今年工作取得积极成果 [2] 中国经济发展与政策 - 中国经济延续向新向好态势 中国人民银行实施适度宽松的货币政策支持经济增长和金融市场稳定 [2] - 中国致力于维护多边主义 推动建设公平开放的国际经贸秩序 [2] 金融监管与改革 - 中国人民银行积极落实国际金融监管标准 致力于维护全球金融监管规则的一致性和权威性 [2]

在政策层面，国际组织和各国持续推进相关政策。国际标准化组织发布《全球环境、社会和治理（ESG）实施原则》，欧盟通过《企业可持续发展尽职调查 指令》等强化ESG信息披露，美国SEC出台气候披露新规，中国发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等政策，完善绿色转型制度体系，主流 评级机构也更新了ESG评分模型。 重点议题方面，极端天气频发加剧气候风险，各国加强气候适应能力建设，企业需重视气候风险识别与管理；国际气候相关贸易政策兴起，欧盟碳边境调节 机制进入过渡期，英国将实施碳边境调节机制，碳足迹要求融入贸易政策；全球碳市场建设加快，中国重启全国温室气体自愿减排交易市场，巴西、新加坡 等推进碳市场立法，高质量碳信用成为关注焦点；转型规划在全球受重视，实体企业和金融机构积极制定并实施转型战略；生物多样性保护受关注，国际社 会推进"30×30"目标，各国出台保护政策，企业将生物多样性纳入ESG框架；循环经济成为应对资源环境挑战的关键，欧盟、中国等出台政策推动废弃物循 环利用，企业探索可持续商业模式；供应链安全和负责任采购重要性凸显，关键矿产资源争夺加剧，食品安全事件推动供应链透明度提升；人工智能在带来 积极影响的 ...