股价与交易表现 - 截至2025年10月27日收盘，公司股价报收于51.43元，较前日上涨1.38% [1] - 当日换手率为6.18%，成交量为2.87万手，成交额为1.47亿元 [1] - 当日主力资金净流入420.53万元，游资资金净流入192.84万元，散户资金净流出613.37万元 [2][4] 募集资金管理与使用 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为72,754.50万元，用于武汉生产基地建设、通城生产基地建设、新材料研发中心、智能化升级改造及补充营运资金项目 [3] - 公司拟在募投项目实施中使用自有资金、银行承兑汇票、信用证及外汇等方式支付相关款项，并后续从募集资金专户进行等额置换 [3][4] - 该资金使用方式主要适用于境外采购、统一采购及票据支付等情形，需建立台账并按月汇总以确保募集资金用途不变 [3] - 该事项已获公司第三届董事会第九次会议审议通过，无需提交股东大会审议，并获保荐机构中信证券无异议 [3]

公司财务报告 - 公司披露了2025年第三季度财务报表，该报表未经审计 [3] - 报告期为2025年1月至9月，包含合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表 [6] - 公司披露了非经常性损益项目及金额，并说明主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因 [4][5] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票1亿股，每股发行价格为人民币11.68元，募集资金总额为人民币11.68亿元 [10] - 扣除各项发行费用后，募集资金净额为人民币10.71亿元，已由会计师事务所审验确认 [10] - 公司对募集资金采取专户储存管理，并签署了募集资金监管协议 [10] 募集资金使用计划调整 - 公司终止使用募集资金实施“电子化学品研发中心建设项目”，该项目建设资金将全部以自有或自筹资金投入 [12] - 公司将“4万吨/年超高纯电子化学品项目（上海）”投资总额从5.71亿元调整至7.93亿元 [12] - 原计划投入研发中心项目的募集资金约1.88亿元用途变更为用于上海超高纯电子化学品项目建设，使该项目拟投入募集资金金额增加至7.38亿元 [12] 闲置募集资金临时补充流动资金 - 公司董事会审议通过，使用不超过人民币2亿元的闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限为12个月，额度可滚动循环使用 [9][13] - 该资金仅用于公司业务拓展、日常经营支出等与主营业务相关的生产经营活动，不会影响募集资金投资计划的正常进行 [14] - 该事项在董事会审批权限范围内，已获得保荐机构无异议的核查意见，无需提交股东大会审议 [9][16][17]

核心观点 - 公司审议通过使用自有资金支付募投项目部分款项并在6个月内以募集资金等额置换的方案 旨在解决人员薪酬等支出无法通过募集资金专户直接支付的难题 保障总投资6.09亿元的募投项目顺利推进 [1][2] 募集资金及募投项目概况 - 公司首次公开发行A股1666.67万股 发行价46.06元/股 募集资金总额7.68亿元 扣除发行费用后实际募集资金净额为7.00亿元 [2] - 募集资金净额中6.09亿元将用于四大募投项目 包括全国IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目（35,328.39万元） 研发中心建设项目（10,678.77万元） 智能化运维平台升级项目（6,878.18万元） 补充流动资金（8,000.00万元） [2] 自有资金垫付原因与操作 - 根据相关监管规定 员工薪酬（包括工资 奖金 社会保险 住房公积金等）不能通过募集资金专户直接支付 [2] - 公司需使用自有资金先行垫付上述人员薪酬类费用 再在支付后6个月内从募集资金专户划转等额资金至自有资金账户完成置换 置换资金视同募投项目使用资金 [2][3] 操作流程与合规性 - 操作流程为相关部门提交自有资金垫付申请 经审批后由财务部以自有资金支付 支付完成后6个月内定期从募集资金专户划转等额资金至自有资金账户 [4] - 该操作严格遵循相关法规 不改变募集资金投向 不影响募投项目正常实施 有助于提高募集资金使用效率 确保项目按计划推进 [4] 审议程序及机构意见 - 该事项已获公司董事会审计委员会及董事会审议通过 [5] - 保荐机构中信建投证券核查后认为 公司本次操作履行了必要审批程序 符合相关法规要求 对该事项无异议 [5]

募集资金使用决策 - 公司第五届董事会第二十九次会议及第五届监事会第二十六次会议于2025年10月13日审议通过，同意使用募集资金900万元向控股孙公司内蒙古宏远天呈科技发展有限公司提供借款 [4][6] - 该借款将专项用于实施“内蒙古宏远天呈科技发展有限公司年产350吨羟基酮系列光引发剂项目” [4][5] - 董事会及监事会的表决结果均为全票通过，分别为9票同意、0票反对、0票弃权以及3票同意、0票反对、0票弃权 [2][6] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票共募集资金总额为185,415.74万元，扣除发行费用14,486.45万元后，实际募集资金净额为170,929.30万元 [5] - 募集资金已进行专户存储，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了募集资金专户存储三方监管协议 [5] 本次借款具体安排 - 借款总额度为900万元，公司将根据项目的建设安排及实际资金需求，在总额度内分次逐步提供资金 [5] - 借款利率将参考协议签订之日的同期贷款市场报价利率、公司实际债务融资成本及对控股子公司同期借款利率等因素综合确定 [6] - 借款期限为自实际借款之日起不超过36个月，利息自借款实际发放之日起算 [6] - 本次借款事项由公司董事会授权董事长行使决策权及签署相关法律文件，具体操作由公司财务中心负责组织实施 [6] 借款对象基本情况 - 借款对象内蒙古宏远天呈科技发展有限公司为公司控股孙公司，成立于2012年7月12日，注册资本为3,733.35万元人民币 [7][8] - 宏远天呈最近一年又一期的主要财务数据已经审计（2024年度）及未经审计（2025年1-6月），公司认为其生产经营稳定，财务风险可控 [8][9] 资金使用目的与管理 - 本次使用募集资金提供借款是基于募投项目建设的需要，旨在保障“年产350吨羟基酮系列光引发剂项目”的顺利实施 [4][9] - 借款资金将存放于宏远天呈开立的募集资金存储专用账户进行管理，并计划签署三方监管协议，以确保资金专项用于项目实施 [6][10]

董事会会议基本情况 - 公司第四届董事会第三十次会议于2025年9月29日下午15:00召开，会议应出席董事9人，实际出席9人，由董事长张霞主持 [4][5][6] - 会议通知已于2025年9月28日通过书面及电子邮件方式送达所有董事，会议的召集和召开符合《公司法》及《公司章程》的规定 [2][3] 可转换公司债券发行核心条款 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币80,100.00万元，债券期限为自发行之日起六年 [11][15] - 债券每张面值为100元，按面值发行，转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 [13][26] - 债券采用单利按年计息，到期一次还本，每年根据债券余额支付一次利息 [19][20] 转股价格相关机制 - 初始转股价格将不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价 [28] - 若公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [33] - 在可转债转股期内，如果公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [40] 债券持有人保护条款 - 本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司A股股票在任意连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%，债券持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司 [43] - 若本次发行募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被监管机构认定为改变募集资金用途，债券持有人享有一次回售的权利 [44] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保 [64] 募集资金使用与项目管理 - 本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会决定的募集资金专项账户中，公司已制定募集资金管理相关制度 [62] - 在募集资金到位前，公司可根据经营状况和发展规划，以自筹资金先行投入项目，待募集资金到位后予以全额置换 [60] - 本次发行方案的有效期为公司股东会审议通过之日起十二个月 [68] 前次募集资金使用情况 - 公司前次募集资金（首次公开发行）净额为人民币801,012,452.83元，已于2021年3月23日到位 [97] - 前次募集资金投资项目包括蒲江县域污水处理厂及配套管网建设工程、翠屏区象鼻镇污水处理厂及配套管网项目（一期）等 [99][102] - 公司曾变更部分募集资金用途，用于收购四川上实生态环境有限责任公司70%股权，交易价款合计28,009.00万元 [106]

董事会会议召开情况 - 公司于2025年9月26日以现场与通讯结合方式召开第八届董事会第七次临时会议 地点为新疆克拉玛依市科研生产办公楼A座515会议室 [2] - 会议通知及材料于2025年9月23日通过电子邮件发出 董事长林军主持会议 9名董事全部参与（3名现场出席 6名通讯参加）[2] - 会议召集程序符合《公司法》及公司章程规定 公司高级管理人员列席会议 [2] 董事会决议事项 - 修订《2024年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告》 6票同意通过（3名关联董事回避表决）[3] - 修订《2024年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性研究报告》 6票同意通过（关联董事回避表决）[4] - 通过《关于前次募集资金使用情况报告的议案》 获全体9名董事一致同意 [4] 前次募集资金基本情况 - 2020年非公开发行A股22,878,000股 每股发行价4.50元 募集资金总额102,951,000元 [6] - 扣除发行费用4,278,305.03元后 实际募集资金净额为98,672,694.97元 其中22,878,000元计入股本 75,794,694.97元计入资本公积 [6] - 资金于2020年8月21日到账 由立信会计师事务所出具验资报告（信会师报字[2020]第ZA15303号）[7] 前次募集资金使用状况 - 截至2025年6月30日 募集资金已全部使用完毕 专项账户已完成注销 [9] - 实际投入资金98,672,694.97元 完全按照募集用途使用 无项目变更或置换情况 [9] - 不存在闲置募集资金 资金使用与披露信息无差异 [10][13] 募集资金效益情况 - 补充流动资金及偿还有息借款项目无法单独核算效益 [12] - 具体效益实现数据详见附表2（金额单位：万元）[11][15]

募投资金使用异常 - 程序化广告平台升级项目投入资金8.92亿元已100%使用但未形成固定资产或无形资产 固定资产仅800万元 无形资产仅5600万元 [1][2] - 2024年该项目投入5.24亿元占募资额近60% 其中70%计划用于人工成本 但当年实际支付职工薪酬仅2.4亿元 存在3亿元资金去向不明 [3] - 募集资金实施主体西安点告参保人数从494人增至610人 但人均创收从93.10万元下降至76.64万元 人员效率与资金投入不匹配 [4] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入17.37亿元 同比增长59.95% 归母净利润1.44亿元 同比增长8.81% [1] - 应收账款占营业收入比例持续超过30% 2025年上半年占比达54% 其他应收款14.73亿元主要为广告代理代收款 [7] - 历史逾期应收账款金额高企 2019-2021年逾期金额分别为4.34亿元、3.02亿元和5.88亿元 [7] 业务模式特征 - 主营业务为海外效果广告营销服务 提供用户下载、激活及数字营销服务 [6] - 头部媒体账户管理业务采用代理佣金模式 收入来源为平台返点 需代广告主向媒体平台支付款项 [8] - 客户话语权较弱 应收账款持续高企反映资金垫付压力 [7] 行业监管环境 - 监管部门加强对募集资金使用监管 2025年已有超过40家上市公司因募集资金使用和信息披露违规被处罚 [8] - 证监会2025年5月修订发布《上市公司募集资金监管规则》 明确禁止控股股东占用募集资金 [8] 研发投入对比 - 历年研发投入不足亿元 与募投项目声称的高素质人才引进目标不匹配 [3] - 对标企业AppLovin 2024年研发支出达45.39亿元 双方研发投入差距显著 [8]

前次募集资金基本情况 - 公司于2023年首次公开发行股票6,353万股 发行价格为每股39.99元 募集资金总额为254,056.47万元 扣除发行费用后实际募集资金净额为237,483.71万元[1] - 资金到位时间为2023年 由容诚会计师事务所出具验资报告确认[1] 募集资金使用进度 - 截至2025年6月30日 累计投入项目资金90,667.58万元 永久补充流动资金75,060.61万元 累计利息及理财收益5,290.87万元[2] - 募集资金可用余额77,046.39万元 其中现金管理余额6,000.00万元 专户余额71,046.39万元[2][7] - 截至2025年8月28日 总体投入进度达71.49%[4] 募集资金存放管理 - 公司在浦发银行、中信银行、招商银行等多家银行开设募集资金专户[2][3] - 已与保荐机构中信建投证券签署三方监管协议 协议符合监管要求[2] - 截至2025年6月30日 多个银行账户已注销 现存账户余额合计71,046.39万元[3] 募投项目变更情况 - 2025年3月经董事会和股东会批准 将原"测试中心建设项目"变更为"芯片测试产业园建设项目"[4] - 变更金额27,323.64万元及孳息1,036.21万元 另使用超募资金29,684.23万元及孳息1,687.01万元[5] - 合计投入57,007.87万元及孳息2,723.22万元用于新项目一期建设 变更资金占募集总额24%[5] 资金置换与使用 - 2023年6月使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金5,136.55万元[6] - 置换已支付发行费用567.15万元 合计置换5,703.70万元[6] - 不存在项目对外转让或置换情况[6] 闲置资金管理 - 分别批准使用不超过12亿元和10亿元闲置募集资金进行现金管理[6][7] - 投资范围包括保本理财、结构性存款、定期存款等低风险产品[6][7] - 截至2025年6月30日 现金管理余额6,000万元 无闲置资金补充流动资金情况[7][8] 项目效益实现 - "测试中心建设项目"变更为研发能力提升项目 不直接产生经济效益但增强技术壁垒[9] - "补充流动资金"项目优化财务结构 提高经营抗风险能力[9] - 所有募投项目效益均体现在整体业绩中 未单独承诺收益[9] 资金使用对照 - 募集资金总额237,483.71万元 累计使用165,728.19万元[10] - 高性能充电管理、AC-DC芯片组、汽车电子芯片三大承诺项目实际投资123,728.19万元 较承诺投资额低42,071.29万元[10] - 超募资金投向芯片测试产业园项目一期实际投资42,000万元 较承诺投资额低29,684.23万元[10]

前次募集资金基本情况 - 公司于2023年5月26日首次公开发行A股股票2,427.47万股，发行价每股人民币67.28元，募集资金总额人民币16.33亿元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币14.97亿元[1] - 截至2025年6月30日，公司对募集资金项目累计投入资金人民币14.02亿元，其中募集资金到位前利用自有资金先期投入人民币1.35亿元[2] - 募集资金存放于多家银行专户，截至2025年6月30日专户余额为人民币3,030.27万元，现金管理未到期余额为人民币1亿元[2] 募集资金使用进度 - 新能源特种线缆智能化制造中心项目已投入人民币8,829.06万元[3] - 新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目已投入人民币8,045.37万元[3] - 新能源特种线缆智能化生产基地（一期）建设项目已投入人民币2.11亿元[3] - 新一代特种线缆项目建设项目（一期）已投入人民币2.14亿元[3] - 补充流动资金项目已使用人民币6.73亿元[5] 超募资金及节余资金使用 - 2023年6月使用超募资金人民币3亿元永久补充流动资金[5] - 2024年10月使用超募资金专户余额2.23亿元永久补充流动资金，其中超募资金2.01亿元，利息及收益2,165万元[6] - 2025年5月将两个募投项目结余资金1亿元永久补充流动资金[6] 募集资金投资收益 - 截至2025年6月30日，募集资金累计获得利息收益人民币3,453.41万元[5] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，授权额度最初为人民币12亿元，2024年7月调整为人民币7亿元[3] - 截至2025年6月30日，现金管理未到期余额为人民币1亿元，未超过授权额度[3] 募投项目效益实现情况 - 前次募集资金投资项目最近三年累计实现效益人民币4,371.32万元[8] - 2023年度实现效益人民币1,677.60万元[8] - 2024年度实现效益人民币1,668.95万元[8] - 2025年1-6月实现效益人民币1,024.76万元[8] 募集资金管理情况 - 前次募集资金不存在变更情况[4] - 募集资金到位前公司使用自筹资金预先投入项目，置换资金总额为人民币1.35亿元[4] - 截至2025年6月30日，募集资金结余金额为人民币1.30亿元，占募集资金净额比例8.70%[5]

会议召开情况 - 第九届监事会第三十一次会议于2025年9月4日以通讯方式召开 [1] - 会议通知于2025年9月1日通过电子邮件方式送达 [1] - 应参会监事3名 实际参会监事3名 [1] 会议决议情况 - 审议通过《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》 [1] - 表决结果为同意3票 反对0票 回避0票 弃权0票 [1] 募集资金使用安排 - 公司使用闲置募集资金31,500万元临时补充流动资金 [2] - 该安排不影响募集资金投资项目正常进行 [2] - 有利于提高募集资金使用效率并节省财务费用支出 [2] 合规性说明 - 相关程序符合《上市公司募集资金监管规则》及上交所自律监管指引规定 [2] - 不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形 [2]