公司股价与基本面 - 10月14日公司股价下跌5.02%至84.01元/股，成交额4.63亿元，换手率3.09%，总市值168.26亿元 [1] - 公司主营业务为集成电路EDA软件和晶圆级电性测试设备，收入构成为测试设备及配件62.40%，软件开发及授权37.00%，测试服务及其他0.60% [1] 主要机构持仓 - 诺安优化配置混合A为十大流通股东之一，二季度增持39.88万股，持有288.18万股，占流通股比例2.68% [2] - 该基金当日因股价下跌产生浮亏约1279.52万元 [2][4] - 该基金将公司列为第十大重仓股，持仓占基金净值比例为7.22% [4] 相关基金表现 - 诺安优化配置混合A基金最新规模10.57亿元，今年以来收益55.29%，近一年收益87.22%，成立以来收益176.75% [2] - 该基金基金经理刘慧影累计任职时间3年74天，现任基金资产总规模236.74亿元 [3]

公司股价表现 - 10月14日公司股价上涨5.07%，报收16.79元/股，成交金额2.54亿元，换手率1.65%，总市值160.51亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达7.32% [1] 公司业务概况 - 公司主营业务包括锅炉设备制造、电站工程与服务、环境工程与服务及地方能源供应 [1] - 主营业务收入构成：地方热电及光伏发电运营服务占比46.56%，节能高效发电设备占比13.95%，电站工程及服务占比13.11%，市政环保工程及服务占比9.95%，环保运营服务占比7.66%，环保设备占比7.08%，其他占比1.70% [1] 机构持仓动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF位居公司十大流通股东，该基金在二季度增持70.44万股，总持股数达356.35万股，占流通股比例0.38% [2] - 该基金在10月14日单日浮盈约288.64万元，在连续3天上涨期间累计浮盈388.42万元 [2] 相关基金表现 - 南方中证1000ETF最新规模为649.53亿元，今年以来收益率为27.62%，近一年收益率为40.32%，成立以来收益率为12.94% [2] - 该基金基金经理崔蕾累计任职时间6年343天，现任基金资产总规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报率为177.68% [3]

公司股价表现 - 10月14日公司股价上涨7.56%至11.53元/股，成交额9.45亿元，换手率2.87%，总市值347.50亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达24.22% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为军工工程、核电工程和工业与民用工程建设 [1] - 主营业务收入构成为：工业与民用工程56.81%，核电工程33.20%，其他业务9.99% [1] 主要机构持仓动态 - 南方中证500ETF（510500）在二季度增持公司256.67万股，持有股数达1801.01万股，占流通股比例0.6% [2] - 该基金在10月14日单日浮盈约1458.81万元，在连续5天上涨期间累计浮盈3764.1万元 [2] - 南方中证500ETF最新规模为1134.38亿元，今年以来收益率为30.65% [2]

文章核心观点 - 文章通过一位资深基金持有人与基金经理曹晋的对谈，探讨了在市场波动中如何通过选择并长期信任优秀的基金经理来获取投资回报，强调净值是基金经理与基民沟通的核心语言，并分享了科技成长基金的投资心得 [1][2][3] 市场环境与基金经理策略 - 全球贸易关系紧张，市场不确定性加剧，例如特朗普宣布加征100%关税对市场造成冲击 [1] - 基金经理曹晋拥有穿越周期的经验，自2009年入行，2013年开始担任基金经理，在科技赛道见证过三轮牛熊周期 [2] - 在2018年底中美关税摩擦爆发后，通过实地调研和与出口一线公司交流，坚持了自己的判断并证明正确 [2] 基金投资体验与持有人行为 - 持有人曾在2023年基于曹晋对人工智能产业趋势的清晰阐述而加仓其管理的富国中小盘基金，但加仓后市场短期内并未买单，加仓在了高点并出现浮亏 [3] - 长期坚守后，该基金投资带来了巨大回报，关键在于对基金经理的信任和坚持 [3] - 许多基金持有人熬过熊市后，却在基金刚刚回本时赎回，如果多持有3个月，投资回报将截然不同 [3] 基金经理的投资理念与沟通 - 基金经理认为，与基民沟通的核心语言是净值，只有把净值做好才能获取信任 [3][5] - 投资框架的核心是能够长期为持有人赚钱 [8] - 投资选择不是投赛道，而是在投中国制造的基因 [10] - 在基金经理的职业生涯中，总会有一两次选择与市场对抗 [7] 对基金持有人的建议 - 千万不要在基金经理状态如日中天的时候轻易下车 [9] - 基民赚钱的密码是选对人、拿得住、敢加仓 [5] - 一定要奖励自己做对的事情，不要奖励做错的事情 [6] - 投资需要从害怕波动转变为通过波动赚钱 [5]

社保基金2024年投资业绩 - 2024年实现投资收益率8.1%，投资收益额达2184.18亿元人民币 [2] - 自成立以来，社保基金年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元人民币 [2][3] 长期复利效应 - 以7.39%的年均收益率计算，24年前投入的100万元本金，通过复利增长可变为超过550万元 [2] - 若该收益率可持续，34年后100万元本金将增长至约1100万元 [7] 风险控制与业绩稳定性 - 在2008年（上证综指跌65.39%）、2018年（上证综指跌24.59%）、2022年（上证综指跌15.13%）等市场大幅下跌年份，社保基金亏损幅度分别为-6.79%、-2.28%和-5.09%，展现出较强的抗跌性 [5] - 自成立以来24年间，社保基金仅在上述三年出现年度亏损 [5] - 2010年以来，仅在2014年（收益率11.69%）、2015年（收益率15.19%）、2019年（收益率14.06%）、2020年（收益率15.84%）四个年份取得超过10%的收益率，体现“牛市小涨”特征 [5] 投资行为与心态 - 学术研究表明，降低查看投资组合净值的频率有助于提升长期收益，过度关注短期波动易导致情绪化决策 [8][10] - 与社保基金一年公布一次业绩的频率类似，投资者减少关注频率可能更有利于长期投资目标的实现 [8][10]

投资策略的核心观点 - 文章核心观点在于辨析投资中“集中”与“分散”策略的适用性 并提出“资产管理要集中 财富管理要分散”的核心结论 [8] - 对于普通投资者 建议通过分散化配置多个在特定领域深耕、集中持仓的优秀管理人来实现投资目标 [9] 知名投资者的集中持仓案例 - 沃伦·巴菲特在2020年将其2400亿美元投资资产的49.33%集中投资于苹果公司一只股票 其92%的资产集中在三个领域 [2] - 高瓴资本创始人张磊的投资生涯伴随重仓甚至全仓选择 例如创始初期几乎满仓腾讯 后续重仓京东 推动其管理规模从2000万美元增长至5000亿人民币 [3] - 基金经理萧楠引用研究指出 美股200年历史中仅前4%的公司创造了全部市值增长 因此主张集中投资于少数伟大公司 [5] 不同策略的适用性与最终建议 - 深度研究的资产管理人通过集中持仓为持有人创造超额回报（阿尔法收益） [10] - 投资者通过分散配置多个优秀管理人 可以赚取增长的钱（贝塔收益）和周期的钱（伽马收益） 这些收益虽相对平庸但更为长久和稳定 [10] - 在当前市场波动加剧、风格轮换频繁的背景下 对于追求长期稳定收益的普通投资者 分散化配置是更合适的策略 [10]

10月13日，宇通客车涨1.05%，截至发稿，报29.71元/股，成交9.21亿元，换手率1.39%，总市值657.76 亿元。宇通客车股价已经连续3天上涨，区间累计涨幅9.19%。 资料显示，宇通客车股份有限公司位于河南省郑州市管城回族区宇通路6号，成立日期1997年1月8日， 上市日期1997年5月8日，公司主营业务涉及客车的研发、生产和销售;客车零部件的研发、生产和销 售。主营业务收入构成为：客车制造分部94.41%，对外贸易分部32.14%，其他分部12.13%，客运分部 0.07%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，国泰海通资管旗下1只基金重仓宇通客车。国泰君安高端装备混合发起A（017933）二季度 持有股数2.17万股，与上期相比持股数量不变，占基金净值比例为4.3%，位居第七大重仓股。根据测 算，今日浮盈赚取约6727元。连续3天上涨期间浮盈赚取5.42万元。 国泰君安高端装备混合发起A（017933）基金经理为李煜。 截至发稿，李煜累计任职时间2年228天，现任基金资产总规模1255.52万元，任职期间最佳基金回 报-4.26%， 任职期间最差基金回报-5.26%。 风险提示：市场有风险，投 ...

公司股价表现 - 10月13日股价上涨5.13% 报收8.40元/股 成交额15.13亿元 换手率9.37% 总市值185.88亿元 [1] - 股价连续4天上涨 区间累计涨幅达32.07% [1] 公司基本情况 - 公司全称为鹏欣环球资源股份有限公司 成立于2000年9月29日 于2003年6月26日上市 [1] - 公司主营业务涉及金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售 业务范围还包括贸易、金融以及生态修复 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07% 工业48.68% 其他(补充)0.25% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）位居十大流通股东 二季度增持281.12万股 持有股数达1431.31万股 占流通股比例0.72% [2] - 该基金在10月13日单日浮盈约586.84万元 在连续4天上涨期间累计浮盈2776.74万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF（512100）成立日期为2016年9月29日 最新规模649.53亿元 [2] - 该基金今年以来收益27.87% 近一年收益34.65% 成立以来收益13.16% [2] - 基金经理崔蕾累计任职时间6年342天 现任基金资产总规模949.76亿元 [3]

股价表现 - 10月13日公司股价上涨5.41%至37.00元/股，成交额2.26亿元，换手率5.54%，总市值44.40亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达33.21% [1] 公司基本情况 - 公司全称为安徽金春无纺布股份有限公司，位于安徽省滁州市，成立于2011年7月21日，于2020年8月24日上市 [1] - 公司主营业务为非织造布的研发、生产和销售，主营业务收入构成为：非织造布行业85.46%，化学纤维11.31%，清洁卫生制品1.69%，其他(补充)1.54% [1] 主要流通股东情况 - 诺安基金旗下诺安多策略混合A（320016）在二季度新进成为公司十大流通股东，持有63.58万股，占流通股比例0.53% [2] - 该基金在10月13日单日浮盈约120.8万元，在连续5天上涨期间累计浮盈556.33万元 [2] 相关基金表现 - 诺安多策略混合A成立日期为2011年8月9日，最新规模13.99亿元，今年以来收益61.76%，近一年收益86.28%，成立以来收益212.2% [2] - 该基金基金经理为孔宪政和王海畅，孔宪政累计任职时间4年322天，现任基金资产总规模46.07亿元，王海畅累计任职时间3年84天，现任基金资产总规模25.29亿元 [2]

公司股价表现 - 10月13日公司股价上涨5 39% 报收60 60元/股 [1] - 当日成交额达3 20亿元 换手率为7 96% [1] - 公司总市值为278 76亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为联芸科技(杭州)股份有限公司 位于浙江省杭州市滨江区 [1] - 公司成立于2014年11月7日 于2024年11月29日上市 [1] - 公司为平台型芯片设计企业 主营业务为数据存储主控芯片及AIoT信号处理及传输芯片 [1] - 公司主营业务收入构成：数据存储主控芯片产品占85 68% AIoT信号处理及传输芯片产品占11 77% 其他占2 55% [1] 主要流通股东 - 招商基金旗下招商丰盈积极配置混合A（009362）于二季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该基金持有公司32 08万股 占流通股比例为0 46% [2] - 基于当日股价涨幅测算 该基金单日浮盈约99 46万元 [2] 相关基金表现 - 招商丰盈积极配置混合A（009362）最新规模为6 87亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为26 19% 近一年收益率为27 45% 成立以来亏损25 61% [2] - 该基金由基金经理文仲阳和郭锐管理 [3] - 文仲阳累计任职时间5年148天 现任管理基金总规模12 26亿元 任职期间最佳基金回报47 92% 最差回报-46 13% [3] - 郭锐累计任职时间13年99天 现任管理基金总规模33 4亿元 任职期间最佳基金回报133 79% 最差回报-37 72% [3]