核心交易：子公司市场化债转股 - 中国核建5家子公司引进工银金融资产投资有限公司实施市场化债转股，增资总额50亿元，资金用于偿还子公司金融机构借款 [2] - 增资后，中国核建对5家子公司持股比例在54.07%至65.32%之间，仍拥有实际控制权 [4] - 工银投资在5家子公司的持股比例分别为：中核二三17.32%、中核二四18.96%、中核华兴10.60%、中核五公司22.25%、中核华辰45.93% [3] 交易条款与安排 - 交易包含公司治理、分红与退出安排：工银投资有权向各标的公司提名1名董事会观察员 [5] - 设定了最低利润分配比例：中核二三不低于45%、中核二四不低于30%、中核华兴不低于35%、中核五公司不低于30%、中核华辰不低于25% [5] - 各方将协作推进，力争通过上市公司非公开发行等方式置换工银投资所持股权；若交割日起36个月内未完成，最低分配利润比例将逐年提升1% [5] 财务压力与降债举措 - 截至2025年9月末，中国核建资产总额2445.43亿元，资产负债率达81.15% [2][6] - 2025年前三季度，公司经营活动现金流量净额为-154.52亿元，财务费用17.3亿元，同比增长7.32% [6] - 公司采取多重措施应对现金流风险，包括压降“两金”及带息负债、强化资金管理、拓宽融资渠道及推动应收款项回收 [7] - 本次增资前，公司已多次为子公司引入国有行AIC等外部投资方降债，例如2019年引入13亿元，2020年引入10亿元 [7] 主营业务经营状况 - 公司是全球唯一一家40年不间断从事核电建造的企业，截至2025年6月末，在建核电机组32台，已建在运65台 [8] - 2025年上半年，核电工程主业新签合同308.90亿元，同比增长34.67%；实现营业收入177.54亿元，同比增长17.71% [2][8] - 2025年前11个月，公司累计新签合同1306.92亿元，累计实现营业收入920.30亿元 [2][8] - 2025年前三季度，公司实现营业收入739.38亿元，同比下降6.32%；归母净利润11.06亿元，同比下降23.96%，主要受工业与民用工程收入降低影响 [8] 子公司财务数据 - 截至2025年9月末，5家标的公司资产总额分别为：中核二三297.01亿元、中核二四254.19亿元、中核华兴819.18亿元、中核五公司174.82亿元、中核华辰135.24亿元 [5] - 同期，5家标的公司净资产分别为：中核二三66.35亿元、中核二四29.78亿元、中核华兴127.26亿元、中核五公司29.25亿元、中核华辰17.47亿元 [5]

公司股权变动与股东行为 - 康恩贝第二大股东康恩贝集团拟以大宗交易方式减持不超过5065.9万股，占公司总股本不超过2%，控股股东浙药集团为受让方 [1] - 华秦科技股东折生阳、周万城等拟通过询价转让公司股份1072.56万股，占公司总股本的3.93% [3] - 润阳科技控股股东、实控人张镤拟向深圳红岸私募基金协议转让500万股公司股份，占公司总股本的5%，转让价格为30.08元/股 [17] - 红旗连锁股东永辉超市拟通过集中竞价减持不超过1360万股（占总股本不超过1%），并通过大宗交易减持不超过2720万股（占总股本不超过2%） [18][19] - 粤海饲料控股股东、实控人及其一致行动人计划合计减持不超过2090.63万股，不超过剔除回购股份后股本的3% [22] - 英维克股东上海秉原计划减持不超过549.49万股，约占公司总股本的0.56% [31] - 欢乐家股东豪兴投资、李兴和朱文湛拟询价转让公司股份1700万股，占公司总股本比例为3.89% [32] - 天银机电董事、总经理赵云文计划减持不超过155.81万股，占公司总股本的0.37% [33] 公司控制权变更与重大事项 - 奥联电子控股股东瑞盈资产筹划协议转让公司部分股权，可能导致公司控股股东、实控人变更，股票自12月22日起停牌，预计不超过2个交易日 [11] - 旭升集团控股股东徐旭东及其一致行动人筹划股份转让，与广州工控集团等签署协议，交易完成后公司控股股东变更为广州工控集团，实控人变更为广州市人民政府，股票于12月23日复牌 [14] - 毅昌科技控股股东高金技术产业集团正在筹划公司控制权变更事宜，公司股票自12月23日起停牌，预计不超过2个交易日 [16] - 交建股份实控人俞发祥因涉嫌犯罪被绍兴市公安局采取刑事强制措施，公司控制权未发生变化 [20] - 祥源文旅实控人俞发祥因涉嫌犯罪被绍兴市公安局采取刑事强制措施，公司控制权未发生变化，生产经营正常 [29][30] - 天普股份中昊芯英要约收购完成，其及一致行动人共计控制公司68.28774%股份，公司股票于12月23日复牌 [39] - *ST东通深交所决定终止公司股票上市交易，股票于2025年12月30日复牌并进入退市整理期，退市整理期为15个交易日 [40] 公司投资与资本运作 - 超声电子控股子公司拟投资10.08亿元建设高性能HDI印制板扩产升级项目，建成后将新增年产24万平方米的生产能力 [5] - 迎丰股份拟定增募资不超过5.22亿元，用于老旧产线及污水处理系统升级改造、高档印染面料异地新建项目（二期）等 [6] - 中色股份全资子公司中色新加坡以1.06亿美元收购Breca公司及其关联人持有的Raura公司约99.9004%股权，Raura公司主要资产为秘鲁的Raura锌多金属矿和一座水电站 [13] - 华联控股拟以约1.75亿美元（折合人民币12.35亿元）收购Argentum Lithium S.A. 100%股份，从而获得Arizaro项目80%的权益，标的公司主要产品为电池级碳酸锂 [15] - 东江环保拟以不超过1200万元参与广东省具身智能科技有限公司增资扩股，认购其不超过4%的股权 [25] - 凌云光全资子公司拟作为基石投资者，认购智谱于香港联交所首次公开发行的股份，预计认购金额不超过500万美元 [27] - 采纳股份拟以2100万元收购江西丰临医疗科技股份有限公司70%股权，交易完成后江西丰临将成为公司控股子公司 [28] - 中国核建子公司中核二三、中核二四等五家公司拟引进工银投资实施市场化债转股，增资金额合计50亿元，用于偿还金融机构借款 [35] - 新筑股份拟出资5000万元在西藏阿里地区全资设立项目公司，负责建设西藏多龙铜矿“源网荷储”一体化综合能源保障项目 [36] - 北玻股份拟与员工持股平台共同投资设立控股子公司洛阳北玻高温电窑智能装备有限公司，新公司注册资本1000万元，公司出资750万元占75% [37] - 峨眉山A拟出资1000万元投资设立全资子公司四川省峨眉雪芽茶业有限公司 [38] 公司经营与项目进展 - 无线传媒控股子公司与关联方组成的联合体中标河北广电传媒集团广电人工智能媒体平台项目，中标金额488.95万元 [4] - 广东建工全资子公司投资建设的粤水电布尔津县风电项目（三期50万千瓦）首台机组（10MW）并网发电，公司累计已投产清洁能源项目总装机5094.52MW [8] - *ST交投作为联合体牵头人，被确定为“镇雄县第二污水处理厂及配套管网工程工程总承包”项目第一中标候选人，合同估算价为1.28亿元，计划工期12个月 [9] - 卓然股份全资子公司卓然数智签署《补充协议》，明确在年产120万吨PBAT生物降解聚酯项目中承担设备供货，订单金额暂定为40.33亿元，占公司2024年度营业收入的142.09% [41] 公司业绩与分红 - 三花智控预计2025年度净利润为38.74亿元至46.49亿元，同比增长25%至50% [10] - 博杰股份2025年中期拟向全体股东每10股派发现金红利0.94元（含税），合计派发现金1500万元 [24] 公司治理与人事变动 - 贵广网络董事会选举代青松为公司第五届董事会董事长，代行公司总经理职责 [2] - ST证通股票于12月23日停牌一天，12月24日起复牌并撤销其他风险警示，股票简称由“ST证通”变更为“证通电子”，日涨跌幅限制由5%变为10% [12] 公司产品与研发进展 - 泰恩康全资子公司收到国家药监局签发的非那雄胺他达拉非胶囊《药品注册证书》，该药品用于治疗男性良性前列腺增生 [26] 公司获得政府补助 - 恩捷股份下属子公司收到江苏金坛经济开发区管理委员会拨付的补贴款2000万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净利润绝对值的3.6% [34] 公司涉及诉讼 - 天玑科技及相关责任人因涉嫌在一项目中串通投标被上海市虹口区人民检察院提起诉讼，公司生产经营正常 [21]

焦点事件 - 华夏幸福董事会以1票同意、7票反对、0票弃权的投票结果，拒绝了大股东平安人寿提出的新增5项临时提案至股东大会的请求 [1] 公司治理与法律事件 - 生物谷原实际控制人、原董事长兼总经理林艳和因背信损害上市公司利益罪被判处有期徒刑3年，并处罚金500万元；原董事会秘书兼财务总监贺元被判有期徒刑一年六个月，并处罚金200万元；冻结在案的6200万元发还公司，并继续追缴林艳和违法所得 [2][5] - 天玑科技及相关责任人因涉嫌在一项目中串通投标被上海市虹口区人民检察院提起诉讼 [25] - 创识科技控股股东、实际控制人张更生被立案调查并实施留置措施 [35] - 交建股份与祥源文旅的实际控制人俞发祥因涉嫌犯罪被绍兴市公安局采取刑事强制措施 [21] 交易所与市场安排 - 沪深北交易所发布2026年节假日休市安排，包括元旦（1月1日至3日）、春节（2月15日至23日）、清明节（4月4日至6日）、劳动节（5月1日至5日）、端午节（6月19日至21日）、中秋节（9月25日至27日）、国庆节（10月1日至7日） [4] - 上期所、上期能源、郑商所、大商所、中金所、广期所发布通知，2026年将免收期货交割手续费、标准仓单转让货款收付手续费、标准仓单作为保证金手续费、期转现手续费；针对套保交易手续费，上期所、上期能源、大商所、广期所减半收取，郑商所免收期货品种套保开仓手续费（交易所认定的高频交易者除外） [10] 宏观与金融政策 - 中国人民银行实施一次性信用修复政策，对2020年1月1日至2025年12月31日期间单笔金额不超过10000元的个人逾期信息，若在2026年3月31日（含）前足额偿还，金融信用信息基础数据库将不予展示 [7] 产业动态 - 国内成品油价自12月22日24时起下调，汽油下调170元/吨，柴油下调165元/吨，折合升价92号汽油每升下调0.13元，95号汽油每升下调0.14元，0号柴油每升下调0.14元；下一次调价窗口为2026年1月6日24时，机构预计上调概率较大 [12] - 上海市科学技术委员会等多部门印发行动方案，支持开展替代蛋白、人造肉、人造奶、3D打印食品、藻类等新食品研发 [14] - 国家认监委决定对充电宝等产品CCC标志式样实施试点改革，2026年3月1日起新获证产品需标注CCC追溯二维码方可出厂销售，2027年3月1日起全部获证产品需执行此要求 [16] 公司控制权与高管变动 - 新天科技选举李晶晶为第六届董事会董事长，选举原董事长王胜利为副董事长 [17] - 旭升集团控制权拟发生变更，控股股东将由徐旭东变更为广州工控集团，实际控制人变更为广州市人民政府 [29] - 读客文化控股股东及实际控制人正在筹划公司控制权变更，股票自12月22日起停牌不超过2个交易日 [32] - 奥联电子控股股东正在筹划协议转让部分股权，可能导致控制权变更，股票自12月22日起停牌不超过2个交易日 [33] - 中国移动公告，陈忠岳获委任为执行董事兼董事长，接替因年龄原因辞任的杨杰 [34] 公司经营与资本运作 - 吉利汽车已完成对极氪智能科技的私有化及合并，极氪成为其全资附属公司并于纽交所退市 [23] - 翔宇医疗脑机接口相关产品已进入超500家三级甲等医院，公司预计2026年该产品销售收入将快速增长；春节前目标进入700家以上医院，明年目标进入全国1500家顶尖三级甲等医院；公司已发布约14个新品，春节前有望推出接近30个新品 [24] - *ST金科公告其重整计划已执行完毕，申请撤销因重整被实施的退市风险警示，但深交所将在15个交易日内决定；因2024年末净资产为负，撤销后股票仍将实施退市风险警示，且因2022-2024年连续三年扣非前后净利润为负，将继续叠加其他风险警示 [26] - 三花智控发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为38.74亿元—46.49亿元，比上年同期增长25.00%-50.00%；基本每股收益为0.98元/股—1.18元/股 [28] - ST证通股票自12月24日起撤销其他风险警示，股票简称由“ST证通”变更为“证通电子”，日涨跌幅限制由5%变为10% [31] - 中国核建子公司中核二三、中核二四、中核华兴、中核五公司、中核华辰拟引进工银投资实施市场化债转股，增资金额合计50亿元，用于偿还借款 [31] - 金盘科技拟发行可转债募集资金总额16.72亿元，用于数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造等项目，建成后将新增数据中心电源模块等成套系列产品1200套/年、VPI变压器410万kVA/年、非晶合金铁芯及硅钢立体卷铁芯液浸式变压器1578万kVA/年等产能 [37] - *ST东通收到深交所终止上市决定，股票将于2025年12月30日复牌并进入退市整理期，预计最后交易日期为2026年1月21日 [38] 新产品与业务发布 - 智元机器人正式发布机器人租赁平台“擎天租”，致力于让租机器人像租车一样方便 [19]

交易概述 - 中国核建五家核心子公司拟引进工银投资实施市场化债转股，通过非公开协议增资方式合计引入资金50亿元 [2] - 增资资金将专项用于偿还标的公司的金融机构借款，旨在降低资产负债率，优化资本结构 [2][6][11] - 本次交易已获公司董事会审议通过，无需提交股东大会审议 [5][7] 交易方案细节 - 增资在各子公司间具体分配为：向中核二三增资15亿元，向中核二四增资8亿元，向中核华兴增资15亿元，向中核五公司增资8亿元，向中核华辰增资4亿元 [6][10] - 增资完成后，工银投资在五家子公司的持股比例分别为：中核二三17.32%、中核二四18.96%、中核华兴10.60%、中核五公司22.25%、中核华辰45.93% [6] - 交易完成后，中国核建仍拥有对五家标的公司的实际控制权 [4][7] 投资者信息 - 投资者工银投资为中国工商银行全资子公司，成立于2017年9月26日，注册资本2700亿元 [8][9] - 截至2025年9月30日，工银投资总资产1981.92亿元，净资产577.72亿元，2025年1-9月实现营业收入56.32亿元，净利润44.25亿元 [10] 公司治理与股东权利安排 - 增资完成后，工银投资有权向每家标的公司提名1名董事会观察员列席会议，并行使股东权利参与公司治理和经营管理 [12] - 设定了明确的最低利润分配比例：中核二三不低于45%，中核二四不低于30%，中核华兴不低于35%，中核五公司不低于30%，中核华辰不低于25% [13] - 工银投资每股实际分红金额不低于其他股东 [13] 投资者退出机制 - 各方将共同协作，尽快通过上市公司非公开定向增发等方式，完成工银投资所持标的公司全部股权的置换 [14] - 设定退出时间表：若交割日起36个月内未能完成股权置换，则标的公司每年度最低分配利润比例将在原基础上逐年提升1%，此跳升机制持续60个月 [15]

核心交易概述 - 中国核建旗下五家子公司拟引进工银金融资产投资有限公司实施市场化债转股，增资金额合计50亿元人民币[1] - 增资方式为非公开协议增资，增资资金将用于偿还标的公司的金融机构借款[1] - 交易完成后，中国核建仍拥有对五家子公司的实际控制权[1] 交易参与方 - 增资方为工银金融资产投资有限公司[1] - 被增资方为中国核建的五家子公司：中核二三、中核二四、中核华兴、中核五公司、中核华辰[1] 交易目的与资金用途 - 交易旨在实施市场化债转股，核心目的是降低子公司负债[1] - 所获50亿元人民币增资资金将专项用于偿还标的公司的金融机构借款[1]

增资情况 - 五家子公司拟引进工银投资增资50亿偿还借款[4][5][11] - 向中核二三等五家子公司分别增资15亿、8亿等[5][11] 财务数据 - 截至2025年9月30日，工银投资总资产1981.92亿，净资产577.72亿[6] - 2025年1 - 9月，工银投资营收56.32亿，净利润44.25亿[6] 利润分配 - 中核二三等子公司最低分配利润比例45%、30%等[12] - 若36个月未完成股权置换，标的公司最低分配利润比例逐年提1%[12] 事项进展 - 增资经审计与风险委员会会议通过，提交董事会审议[14] - 增资经第五届董事会第四次会议审议通过[14] 影响与意义 - 增资降低公司资产负债率，优化结构，促高质量发展[13] - 增资不对财务和经营成果不利，不损公司及股东利益[13]

会议信息 - 公司第五届董事会第四次会议于2025年12月22日现场召开[1] - 会议通知于2025年12月17日送达[1] - 应参会表决董事8人，实际参会8人（委托出席1人）[1] 决策事项 - 通过《关于五家子公司引入投资者的议案》，8票同意，0票反对，0票弃权[1]

公司资本运作 - 中国核建旗下五家子公司拟引进工银投资实施市场化债转股 增资金额合计50亿元人民币[1] - 五家子公司分别为中核二三、中核二四、中核华兴、中核五公司、中核华辰[1] - 增资方式为非公开协议增资 增资资金将用于偿还标的公司的金融机构借款[1] 公司控制权与交易性质 - 增资完成后 中国核建仍拥有对五家标的公司的实际控制权[1] - 此次交易不构成重大资产重组 也不构成关联交易[1]

交易核心 - 中国核建五家核心子公司通过非公开协议方式引进工银投资进行增资 总增资金额为50亿元人民币 [1] - 增资旨在进一步降低公司资产负债率 优化资本结构 [1] - 交易完成后 公司仍拥有对五家标的公司的实际控制权 [1] 增资详情 - 向中核二三增资15亿元 增资完成后工银投资持股17.32% [1] - 向中核二四增资8亿元 增资完成后工银投资持股18.96% [1] - 向中核华兴增资15亿元 增资完成后工银投资持股10.60% [1] - 向中核五公司增资8亿元 增资完成后工银投资持股22.25% [1] - 向中核华辰增资4亿元 增资完成后工银投资持股45.93% [1]

公司近期动态 - 中国核建于2025年12月22日以现场方式召开了第五届第四次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于五家子公司引入投资者的议案》 [1] 公司财务与业务结构 - 2024年1至12月，公司营业收入构成为：建筑安装占比89.42%，其他占比9.88%，其他业务占比0.7% [1] - 截至新闻发稿时，中国核建市值为387亿元 [1] 行业相关动态 - 新能源重卡行业需求旺盛，11月销量同比增长178% [1] - 新能源重卡出现爆单情况，生产两班倒仍供不应求，客户直接进厂催单，此情景被描述为十年难遇 [1]