交易核心信息 - 中金公司计划通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券 [2] - 换股方式为向两家被合并公司的全体A股股东发行中金公司A股股票 [2] - 本次重组涉及A+H股上市公司同时吸收合并两家A股上市公司 [2] 交易状态与时间安排 - 信达证券A股股票自2025年11月20日开市起停牌 [2] - 预计停牌时间不超过25个交易日 [2] - 停牌原因为保证信息公平披露 维护投资者利益 避免股价异常波动 [2]

交易核心方案 - 中金公司计划通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券 [2] - 中金公司将向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票进行换股 [2] - 中金公司将向信达证券全体A股换股股东发行A股股票进行换股 [2] 交易状态与时间安排 - 东兴证券A股股票自2025年11月20日开市时起开始停牌 [2] - 本次重组预计停牌时间不超过25个交易日 [2] - 公司A股股票将继续停牌以保证信息公平披露并避免股价异常波动 [2] 交易复杂性与特点 - 本次重组涉及A+H股两地上市公司同时吸收合并两家A股上市公司 [2] - 交易涉及事项较多且流程较为复杂 [2] - 重组相关事项存在重大不确定性 [2]

交易终止公告 - 建龙微纳宣布终止以现金方式收购汉兴能源不少于51%股份的重大资产重组[1] - 终止原因为实施重大资产重组的条件暂不成熟[1] - 交易各方经审慎研究和友好协商后一致同意终止本次交易事项[2] 原交易背景与战略意图 - 建龙微纳与汉兴能源于2024年6月24日签署《意向协议》，拟通过股权转让取得汉兴能源不少于51%股权[4] - 汉兴能源是建龙微纳的下游企业，专业从事氢能产业相关技术开发、装备集成和综合服务[4] - 收购旨在建立从分子筛材料研发到终端客户服务的全链条闭环能力，推动公司从材料制造商向技术服务商转型升级[4] - 汉兴能源下游客户包括中国石油、中国石化、首钢股份、五矿集团等大型企业[4] 终止后合作安排 - 交易终止不会对公司业务开展、生产经营活动和财务状况造成不利影响[5] - 公司与汉兴能源达成全面战略合作伙伴关系，将重点在石油炼制、新能源、二氧化碳捕集等领域开展合作[5] - 合作围绕协同市场开拓、新产品/技术互补、新产品/新技术开发三个维度展开[5] - 公司未来将在适当时机通过多元化方式整合优质资源，丰富产品矩阵[6] 相关公司业务概况 - 建龙微纳是河南省首家科创板上市企业，主要从事分子筛吸附剂和催化剂的研发、生产、销售及技术服务[4] - 汉兴能源曾于2023年6月递交创业板IPO申请，但在2024年9月撤回[4]

交易方案 - 中金公司计划通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券 [1] - 具体方式为向两家被合并券商的全体A股股东发行中金公司A股股票以进行换股 [1] - 本次重组涉及A+H股上市公司同时吸收合并两家A股上市公司 [1] 交易状态与时间安排 - 公司A股股票自2025年11月20日（星期四）开市时起开始停牌 [1] - 预计停牌时间不超过25个交易日 [1] - 停牌期间公司将积极推进各项工作并根据重组进展履行信息披露义务 [1] 交易复杂性 - 本次重组涉及事项较多、流程较为复杂 [1] - 相关事项存在重大不确定性 [1] - 停牌是为保证信息公平披露维护投资者利益避免股价异常波动 [1]

交易终止公告 - 公司决定终止以现金方式购买上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%的股份 [1] - 交易终止原因为实施重大资产重组的条件暂不成熟 [1] - 公司承诺自公告披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项 [3] 原交易方案概述 - 原计划通过股权转让取得上海汉兴能源不少于51%的股权，交易完成后将成为其控股股东 [1] - 交易意向协议于今年6月24日与上海汉兴能源股东签署 [1] 业务协同与战略合作 - 上海汉兴能源与公司属产业链上下游，在多种业务终端应用场景有重合 [1] - 双方达成了全面战略合作伙伴关系，将重点在石油炼制、石油化工、煤化工、新能源等9个领域开展合作 [2] - 合作将围绕协同市场开拓、新产品/技术互补、新产品/新技术开发三个维度进行 [2] 未来发展规划 - 双方在股权合作方面不成熟，但在几个新领域的合作仍在持续推进 [2] - 公司未来将在适当时机积极寻求外延式发展机会，通过多元化方式整合优质资源 [2]

建龙微纳(688357.SH)公告，公司此前拟以支付现金受让股权的方式合计取得上海汉兴能源科技股份有 限公司不少于51%的股份。截至目前在与重大资产重组有关各方积极磋商和认真探讨后，认为本次实施 重大资产重组的条件暂不成熟。经公司审慎研究并与交易对方友好协商，交易各方一致同意终止本次交 易事项，本次重大资产重组事项终止。 ...

重大资产重组事件 - 信达证券正与中金公司、东兴证券筹划重大资产重组，由中金公司换股吸收合并东兴证券和信达证券 [1] - 公司A股股票自2025年11月20日开市起停牌，预计停牌不超过25个交易日 [1] - 重组事项存在重大不确定性，为维护投资者利益、避免股价异常波动，公司A股股票将继续停牌 [1] 重组后续工作与程序 - 公司将积极推进重组工作，待事项确定后及时公告并申请复牌 [1] - 本次重组尚需履行内部决策程序并获得监管批准 [1]

交易方案核心内容 - 中国国际金融股份有限公司计划通过发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券和信达证券 [1] - 具体方案为中金公司向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票以换股吸收合并东兴证券 [1] - 具体方案同时为中金公司向信达证券全体A股换股股东发行A股股票以换股吸收合并信达证券 [1] 交易进展与停牌安排 - 东兴证券A股股票自2025年11月20日开市时起开始停牌 [1] - 预计停牌时间不超过25个交易日 [1] - 鉴于重组事项存在重大不确定性 为保证信息公平披露并维护投资者利益 公司A股股票将继续停牌 [1]

文章核心观点 - 上海证券交易所对ST景谷重大资产重组草案发出问询函 重点关注前期收购的审慎性 信息披露的真实性 以及交易后公司的持续经营能力 [1][2] - ST景谷拟向控股股东周大福投资出售汇银木业51%股权 该标的公司业绩承诺期内发生大额亏损并涉及重大民间借贷诉讼 [1][3] - 交易所要求公司及中介机构就收购审慎性 业绩预测合理性 资产减值充分性 风险隔离措施有效性等问题进行详细说明 [2][4][5] 重大资产出售交易概述 - ST景谷拟以现金方式向控股股东周大福投资转让汇银木业51%股权 [1] - 汇银木业2023年至2025年1-7月营业收入占上市公司整体收入比例分别为93.68% 87.02% 79.39% 交易完成后上市公司经营规模将大幅减少 [2] - 公司三季报显示营业收入仅为1.4亿元且净利润为负值 2025年可能触及退市风险警示指标 [2] 标的公司汇银木业状况 - 2023年业绩踩线达标 2024年发生大额亏损 2025年业绩继续大幅下滑并因民间借贷诉讼导致停工停产 [1] - 涉及原实际控制人王存兰 崔会军以公司名义进行的民间借贷 截至2025年7月31日涉及金额约3.13亿元 已计提预计负债0.98亿元 [3] - 会计师对汇银木业出具保留意见审计报告 无法获取充分证据表明民间借贷已准确完整披露 [3] - 截至2025年7月31日 交易性金融资产 应收账款 存货及固定资产余额较期初大幅减少 累计计提资产减值损失6134.54万元 [5] - 应收账款按特殊风险组合计提坏账准备4103.72万元 因客户或关联人员与原实际控制人之间可能存在民间借贷或资金往来 [5] 交易所问询重点 - 要求说明前期收购汇银木业是否审慎 重组报告书及相关财务数据是否真实准确完整 是否存在尽调不充分情形 [2] - 要求说明汇银木业近两年业绩大幅下滑的原因 前期业绩预测是否审慎 业绩承诺测算依据是否合理 [2] - 要求说明本次出售完成后 是否会导致公司主要资产为现金或无具体经营业务 [2] - 要求披露汇银木业应偿还上市公司拆借资金的具体金额 截至7月31日本金1326万元及利息尚未归还 并明确清偿安排 [3] - 要求说明计提预计负债金额是否充分 前期财务报表是否准确 以及已采取的风险控制措施 [4] - 要求全面自查汇银木业是否存在其他民间借贷 违规担保 资金占用等损害上市公司利益的行为 [4] - 要求说明本次计提大额减值的准确性和充分性 以前年度财务数据是否准确 是否需要差错更正 [5] - 要求说明评估中是否已充分考虑相关资产被司法冻结 查封的情况 评估的合理性 [5] 控股股东相关承诺与安排 - 控股股东周大福投资承诺 出售交割完成前后 因汇银木业有关事项对上市公司的损失 均由其向上市公司予以偿付或予以解决 [3] - 交易所问询交易完成后 除出具承诺外 周大福投资是否提供其他具体有效的保障措施以确保风险与上市公司有效隔离 [4]

终止重大资产重组核心事件 - 公司于2025年11月11日召开董事会，审议通过终止重大资产重组事项的议案 [1] - 终止的交易原计划以发行股份及支付现金方式收购山东北溪农牧有限公司等6家公司全部100%股权及派斯东畜牧技术咨询（上海）有限公司80%股权 [1] 内幕信息知情人自查安排 - 自查期间为2025年6月17日至2025年11月12日，即从交易预案披露日至重组终止期间 [2] - 自查范围涵盖公司董事、监事、高管、控股股东、交易对方、中介机构经办人及其他知悉内幕信息的法人和自然人等六类主体 [3][4] 内幕信息知情人股票交易核查情况 - 自然人陈涛、王艾琴、田玉杰、张洪超在自查期间持有公司股票数量变动系对2024年股票期权激励计划授予的股票期权行权导致 [5] - 自然人王春艳在自查期间持有公司股票数量变动系对2024年股票期权激励计划授予的股票期权行权及卖出导致 [5] - 自然人张涛、龚黎红、李文国在自查期间买卖公司股票系基于已公开信息及个人投资判断，声明与本次重组无关 [5][6] - 中介机构招商证券在自查期间存在买卖公司股票行为，但其声明该行为基于独立投资决策，未利用内幕信息 [7][8] - 除上述披露情况外，自查范围内的其他机构及人员在自查期间不存在于二级市场买卖公司股票的情况 [6][8] 自查结论 - 公司认为，在相关主体出具文件真实、准确、完整的前提下，其买卖公司股票的行为不属于利用本次交易内幕信息进行的内幕交易行为 [8]