华夏银行董事长辞职事件 - 华夏银行董事长李民吉于2025年春节假期前最后一个交易日（1月27日）辞职，公告称因个人原因[3][4] - 李民吉自2017年4月起担任董事长，任职已超过银保监会规定的7年轮岗期限[7] - 在董事会选举产生新任董事长前，由执行董事、行长瞿纲暂代董事长职责[4] 华夏银行业绩表现 - 2024年前三季度营业收入711亿元，同比持平（增速0.04%）；归母净利润185亿元，同比增长3%[7] - 生息资产同比萎缩4.7%，营收增长停滞[7] - 盈利增长主要依靠中间收入确认和拨备反哺，但这两个途径的持续性存疑[7] 业务结构分析 - 2024H1非息收入57亿元，仅占总营收的7%，93%收入仍依赖传统存贷利差[8] - 业务结构单一，过度依赖公司银行业务，零售银行和金融市场业务占比较低[11] - 在低利率环境下，传统存贷业务难以实现持续增长[11] 资产质量状况 - 2024Q3不良贷款率1.61%，较上年末下降6个基点，但在9家A股上市股份行中仍最高[11][13] - 不良贷款集中在采矿业、批发零售业、房地产业、建筑业和制造业[13] - 不良拨备覆盖率166%，低于股份行平均水平58个百分点，低于上市银行整体77个百分点[13][15] 资本充足率与管理层稳定性 - 2024Q3资本充足率13.26%，较上年末提升1.03个百分点，但核心一级资本充足率在股份行中仍较低[15] - 董事长辞职对管理层稳定性产生负面影响，决策效率和管理协调能力可能受影响[15] - 高层变动频繁，战略执行和业务发展可能受到影响[15]

核心观点 - 上海银行因债务纠纷对宝能系公司提起诉讼，涉及本金73.76亿，加上此前诉讼累计达99.56亿，占房地产对公贷款规模的8.3% [3][6] - 宝能系流动性危机严重，钜盛华有息债务余额822.91亿，对外担保违约规模572.89亿，被执行总金额超375亿，贷款收回不确定性高 [6] - 上海银行踩雷恒大，房地产不良率从2019年0.1%升至2021年3.05%，后通过缩减贷款规模降至1.39%，但整体资产质量改善有限 [6][8] - 公司因房地产领域内控不严多次被罚，2024年8月深圳分行遭"十连罚"合计500万，2020年因24项违规罚没1652.16万 [9][11] - 净息差从2020年1.82%降至2024年上半年1.19%，在上市银行中排名倒数第二，业绩增速乏力，净利润增速在城商行中排第12位 [15][17][19] 再陷纠葛 - 上海银行两次对宝能系诉讼本金合计99.56亿，占房地产对公贷款1198.9亿的8.3% [6] - 宝能系钜盛华2021年有息债务822.91亿，对外担保违约572.89亿，截至2024年1月被执行总金额超375亿 [6] - 房地产不良率从2019年0.1%升至2021年3.05%，后通过缩减贷款规模（2021年1560.62亿降至2024年1198.9亿）使不良率降至1.39% [6][8] 罚单不断 - 2024年8月深圳分行因房地产贷款违规被罚500万，9名责任人受处分 [11] - 2020年8月因24项违规罚没1652.16万，包括向"四证不全"房地产项目放贷 [11] - 2023年4月因外汇业务违规被罚9834.5万，创城商行当年最大罚单 [11] - 2023年11月因数据报送问题被罚1380万，涉及理财业务数据登记错误 [11] 排名或再次滑落 - 2024年上半年营收262.47亿（同比-0.43%），净利润129.69亿（同比+1.04%），增速在城商行中排名第12 [17][19] - 净息差从2020年1.82%降至2024年上半年1.19%，上市银行中排名倒数第二 [19] - 信贷减值损失从2022年199.66亿降至2024年上半年45.47亿（同比-16.51%），拨备覆盖率从2023年272.66%降至268.97% [19] - 营收排名从2019年城商行第2滑落至2024年第4，南京银行（262.16亿）紧追其后 [19]